Tác giả gốc: Nhà sáng lập BitMart Sheldon Xia

Một số suy nghĩ về tương lai của tài chính chuỗi, được viết sau những biến động mạnh của thị trường vào ngày 11 tháng 10 năm 2025

Mở đầu: Chúng ta hãy bắt đầu bằng một câu hỏi đơn giản

Vào ngày 11 tháng 10 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã trải qua đợt gọi ký quỹ lớn nhất trong lịch sử. Nếu bạn đang theo dõi lĩnh vực này, bạn có thể tự hỏi: Liệu sự biến động này có đồng nghĩa với việc thử nghiệm blockchain đã thất bại không? Câu trả lời chắc chắn là không. Nhưng tôi muốn bạn suy nghĩ về nó từ một góc nhìn khác: Trong bài kiểm tra căng thẳng cực độ này, hệ thống nào đã sụp đổ? Hệ thống nào đã sống sót? Hệ thống nào đã bị đặt dấu hỏi? Và quan trọng hơn, hệ thống nào đã trở nên mạnh mẽ hơn?

Trước tiên, tôi xin giới thiệu về bản thân. Tôi là nhà sáng lập BitMart và đã hoạt động trong ngành blockchain từ năm 2013. Trong gần 13 năm qua, nền tảng của chúng tôi đã xử lý hàng nghìn tỷ đô la giao dịch và phục vụ hơn 12 triệu người dùng. Tôi cũng đã chứng kiến sự chuyển mình hoàn toàn của ngành từ cơn sốt đầu cơ sang phát triển cơ sở hạ tầng. Hôm nay, tôi muốn chia sẻ một điểm cốt lõi với các bạn: LayerFi không phải là một giải pháp tạm thời, mà là một lựa chọn tất yếu để tài chính trên chuỗi phát triển.

Để hiểu được điểm này, trước tiên chúng ta cần hiểu một câu hỏi cơ bản hơn: Hệ thống tài chính thực sự đang giải quyết vấn đề gì?

1. Bản chất của tài chính là sự cân bằng giữa hiệu quả và lòng tin

Trước tiên, hãy thiết lập một khuôn khổ tư duy. Hãy tưởng tượng bạn muốn cho một người lạ vay tiền. Bạn phải đối mặt với hai vấn đề cốt lõi: Thứ nhất, làm sao bạn có thể tin tưởng họ sẽ trả lại tiền? Thứ hai, liệu quy trình vay có đủ nhanh chóng và tiết kiệm để mang lại lợi ích cho cả hai bên hay không? Đây là hai thách thức chính mà hệ thống tài chính đã và đang giải quyết trong 300 năm qua: niềm tin và hiệu quả.

Đánh giá: Hệ thống tài chính xây dựng niềm tin như thế nào

Hãy cùng nhìn lại lịch sử một chút. Năm 1717, Anh thiết lập chế độ bản vị vàng, sử dụng vàng, một tài sản vật chất khan hiếm, để đảm bảo giá trị đồng tiền. Đây là lần đầu tiên nhân loại sử dụng một thứ hữu hình để giải quyết vấn đề tín thác. Hãy hình dung như thế này: Tôi đưa cho bạn một tờ tiền giấy, nhưng nó được bảo chứng bằng vàng thật, và bạn có thể đổi nó bất cứ lúc nào.

Năm 1944, hệ thống Bretton Woods được thiết lập, và cơ chế tín thác trở nên phức tạp hơn. Đồng đô la Mỹ được neo vào vàng, và các loại tiền tệ khác cũng được neo vào đồng đô la Mỹ. Điều này giống như một kim tự tháp tín thác: vàng ở dưới cùng, đồng đô la Mỹ ở giữa, và các loại tiền tệ khác ở trên cùng. Tuy nhiên, hệ thống này đã sụp đổ vào năm 1971 khi Nixon tuyên bố rằng đồng đô la sẽ không còn được neo vào vàng nữa. Kể từ đó, tín thác bắt đầu chuyển từ "tài sản vật chất" sang "cam kết thể chế" và "cơ chế thị trường".

Đồng thời, hiệu quả cũng đang được cải thiện. Sự ra đời của hệ thống thanh toán bù trừ điện tử vào những năm 1960 đã chuyển đổi các giao dịch tài chính từ khớp lệnh thủ công sang xử lý điện tử. Hãy tưởng tượng: trước đây, các nhà giao dịch phải nhảy múa quanh sàn giao dịch và hét giá; giờ đây, một giao dịch duy nhất có thể được hoàn tất chỉ bằng một cú nhấp chuột. Đây là một ví dụ điển hình về cách công nghệ có thể cải thiện hiệu quả.

Có một sự hiểu biết quan trọng ở đây: mọi thay đổi lớn trong hệ thống tài chính về cơ bản là sự cân bằng lại mối quan hệ giữa hiệu quả và niềm tin.

Thế tiến thoái lưỡng nan của tài chính truyền thống: chi phí tin tưởng làm xói mòn hiệu quả và hệ số ma sát tiếp tục tăng.

Hãy cùng xem xét hệ thống tài chính truyền thống hiện tại. Nguyên tắc cốt lõi của nó là thiết lập niềm tin thông qua các trung gian. Ngân hàng, sàn giao dịch, trung tâm thanh toán bù trừ và đơn vị lưu ký đóng vai trò là "nút tin cậy", cung cấp sự bảo đảm cho cả hai bên tham gia giao dịch.

Hệ thống này đã hoạt động tốt trong thời đại công nghiệp. Nhưng trong thế giới số hóa và toàn cầu hóa ngày nay, nhiều vấn đề đang bắt đầu xuất hiện. Tôi xin đưa ra một ví dụ cụ thể:

Hãy tưởng tượng bạn đang ở Trung Quốc và muốn chuyển 10.000 đô la cho một người bạn ở Mỹ. Số tiền này phải thông qua nhiều cấp tổ chức, bao gồm ngân hàng của bạn, ngân hàng đại lý và ngân hàng nhận. Mỗi cấp đều phát sinh phí và trải qua quá trình đánh giá tuân thủ. Toàn bộ quy trình có thể mất từ một đến ba ngày làm việc, và phí có thể lên tới hàng chục hoặc hàng trăm đô la. Quan trọng hơn, bạn không thể biết tiền của mình đang ở đâu theo thời gian thực; bạn chỉ có thể "tin tưởng" các trung gian này để xử lý đúng cách.

Các tổ chức tài chính toàn cầu chi hàng trăm tỷ đô la mỗi năm cho việc tuân thủ, chiếm khoảng 15% chi phí hoạt động của các tổ chức lớn. Điều này có nghĩa là gì? Mỗi khi bạn sử dụng dịch vụ tài chính, một phần đáng kể chi phí sẽ được dùng để chứng minh hệ thống đáng tin cậy. Điều này thể hiện hệ số ma sát của họ.

Hãy xem xét điều này: Điều gì sẽ xảy ra nếu có một công nghệ có thể giảm chi phí tin cậy trong khi vẫn duy trì hoặc thậm chí cải thiện hiệu quả?

Đột phá của Blockchain: thay thế trung gian bằng thuật toán

Đây chính là tầm quan trọng của công nghệ blockchain. Năm 2008, Satoshi Nakamoto đã công bố sách trắng Bitcoin, đề xuất một ý tưởng mang tính cách mạng: chúng ta có thể sử dụng "sổ cái phân tán + bằng chứng công việc" để thiết lập niềm tin mà không cần dựa vào trung gian.

Hãy để tôi dùng một phép so sánh để giải thích khái niệm này. Tài chính truyền thống giống như một thư viện tập trung, nơi tất cả sổ cái được quản lý bởi một thủ thư, và bạn phải tin tưởng thủ thư sẽ không can thiệp vào hồ sơ. Mặt khác, blockchain giống như việc sao chép sổ cái này thành hàng nghìn bản sao, phân phối cho tất cả mọi người. Mỗi khi một giao dịch mới xảy ra, sổ cái của tất cả mọi người đều được cập nhật đồng thời. Nếu ai đó muốn can thiệp vào hồ sơ, họ sẽ cần phải sửa đổi hàng nghìn bản sao cùng một lúc, điều này về mặt kỹ thuật là không thể.

Từ năm 2013 đến 2015, sự xuất hiện của Ethereum đã tiếp thêm động lực cho cuộc cách mạng này. Vitalik Buterin đã giới thiệu khái niệm "hợp đồng thông minh", nghĩa là các quy tắc tài chính có thể được viết thành mã và tự động thực thi. Hãy lấy ví dụ trên: nếu bạn muốn chuyển tiền cho một người bạn ở Hoa Kỳ, một hợp đồng thông minh có thể tự động kiểm tra số dư, thực hiện chuyển tiền và cập nhật cả hai tài khoản. Toàn bộ quá trình không cần trung gian, chỉ mất vài phút và chỉ tốn vài đô la.

Tính đến tháng 10 năm 2025, tổng giá trị khóa của DeFi (tài chính phi tập trung) đã đạt 160 tỷ đô la, và khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất của các sàn giao dịch phi tập trung đạt 80 tỷ đô la. Những con số này chứng minh rằng việc thay thế các trung gian bằng thuật toán không chỉ là lý thuyết, mà là một thực tế đang được triển khai trên quy mô lớn.

Tuy nhiên, sự phân quyền thuần túy gặp phải những vấn đề mới

Ở đây tôi cần giúp bạn hiểu một bước ngoặt quan trọng. Mặc dù DeFi đã đạt được sự tin cậy trong công nghệ, nhưng nó cũng phơi bày một mâu thuẫn mới: kinh nghiệm và niềm tin dường như không tương thích.

Ví dụ, DeFi thuần túy yêu cầu người dùng sử dụng ví tự lưu trữ như MetaMask, quản lý khóa riêng và mã ghi nhớ của họ. Điều này giống như việc trao cho bạn chìa khóa két sắt nhưng lại nói rằng: nếu bạn làm mất chìa khóa hoặc nhập sai mật khẩu, tất cả tài sản của bạn sẽ mất vĩnh viễn và không ai có thể giúp bạn khôi phục chúng. Đây là một rào cản lớn ngay cả đối với những người dùng am hiểu công nghệ.

Mặt khác, mặc dù các sàn giao dịch tập trung thuần túy rất tiện lợi khi sử dụng, bạn phải hoàn toàn tin tưởng vào nền tảng để đảm bảo tài sản của mình không bị chiếm dụng. Trong lịch sử, đã có rất nhiều trường hợp các sàn giao dịch tập trung đóng cửa hoặc phá sản, gây ra tổn thất đáng kể cho người dùng.

Điều này đưa chúng ta đến với nhân vật chính của chúng ta hôm nay: LayerFi. Nó cố gắng trả lời một câu hỏi: Liệu chúng ta có thể cung cấp trải nghiệm người dùng tập trung trong khi vẫn duy trì được niềm tin phi tập trung hay không?

2. Hiểu về kiến trúc sáng tạo của LayerFi

Bây giờ, hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về LayerFi. Nhiều người chỉ đơn giản nghĩ LayerFi là sự kết hợp giữa CeFi (tài chính tập trung) và DeFi (tài chính phi tập trung), một sự thỏa hiệp. Tuy nhiên, cách hiểu này còn khá hời hợt.

Triết lý thiết kế cốt lõi của LayerFi: kiến trúc nhiều lớp

Hãy để tôi bắt đầu bằng một phép so sánh quen thuộc để giúp bạn hiểu rõ hơn. Hãy tưởng tượng bạn đang sử dụng một nền tảng thương mại điện tử, chẳng hạn như Amazon. Giao diện người dùng bạn thấy được thiết kế tỉ mỉ—đơn giản và dễ sử dụng, cho phép bạn duyệt sản phẩm, đặt hàng và thanh toán. Nhưng đằng sau đó, các hệ thống quản lý hàng tồn kho, hệ thống lập lịch hậu cần và hệ thống xử lý thanh toán cực kỳ phức tạp đang vận hành. Bạn không cần phải nhìn thấy hay hiểu chi tiết về các hệ thống này.

LayerFi sử dụng phương pháp này: một frontend hiển thị trực quan, hướng đến trải nghiệm người dùng vượt trội, trong khi một backend ẩn chứa niềm tin phi tập trung. Tuy nhiên, đây không phải là một phương pháp "tách biệt frontend-backend" đơn giản; nó đại diện cho một sự đổi mới kiến trúc sâu sắc hơn.

Hãy để tôi dùng một phép so sánh khác để giúp bạn hiểu rõ hơn bản chất của sự đổi mới này. Hãy tưởng tượng một tòa nhà chọc trời hiện đại. Nền móng, được chôn sâu dưới lòng đất, chịu đựng sức nặng của toàn bộ tòa nhà và phải cực kỳ vững chắc. Việc xây dựng có thể mất nhiều năm, nhưng một khi hoàn thành, nó sẽ không thể bị phá vỡ. Kết cấu chính cần đủ vững chắc để hỗ trợ nhiều chức năng khác nhau, nhưng không cần phải được thiết kế quá mức như nền móng. Mặt khác, nhà hàng quan sát trên tầng cao nhất lại thanh lịch và tinh tế, mang đến trải nghiệm người dùng tuyệt vời nhất.

Không ai thắc mắc tại sao các tổ chức từ thiện và nhà hàng lại sử dụng vật liệu và thiết kế khác nhau—chúng giải quyết những vấn đề cơ bản khác nhau. LayerFi áp dụng kiến thức kỹ thuật này vào kiến trúc tài chính.

Giải thích về kiến trúc ba lớp của LayerFi

Hãy để tôi phân tích chi tiết hơn về kiến trúc này. LayerFi chia toàn bộ hệ thống tài chính thành ba lớp, mỗi lớp có trách nhiệm rõ ràng và các giải pháp kỹ thuật phù hợp nhất.

Lớp 1: Lớp định cư — Nền tảng của sự tin cậy

Lớp này là nền tảng của toàn bộ hệ thống, chịu trách nhiệm thanh toán tài sản cuối cùng và bảo mật. Ở lớp này, mục tiêu cốt lõi của chúng tôi là phi tập trung và bảo mật tuyệt đối, chứ không phải tốc độ. Giống như két ngân hàng, chúng tôi ưu tiên một quy trình chậm hơn và phức tạp hơn, nhưng bảo mật tuyệt đối là điều thiết yếu.

Về mặt kỹ thuật, lớp này thường là mạng chính Ethereum hoặc một blockchain Lớp 1 hoàn thiện khác. Mọi hoạt động lưu ký và xác minh quyền sở hữu tài sản quan trọng đều được thực hiện tại đây. Tài sản của bạn được khóa tại đây thông qua các hợp đồng thông minh, hoàn toàn minh bạch, có thể xác minh và chống giả mạo. Nền tảng không có quyền truy cập vào các tài sản này; chỉ bạn mới có thể chuyển giao chúng thông qua chữ ký mật mã.

Triết lý thiết kế của lớp này là: chậm một chút cũng không sao, đắt một chút cũng không sao, nhưng phải bền chắc. Cũng giống như bạn sẽ không phàn nàn nếu cửa két ngân hàng quá dày hoặc mở quá chậm - bởi vì đây chính là sự đảm bảo an toàn.

Lớp thứ hai: Lớp thực thi – Động cơ của hiệu quả

Đây là lớp giữa của hệ thống, chịu trách nhiệm xử lý phần lớn các giao dịch và tính toán hàng ngày. Ở lớp này, chúng tôi hướng đến hiệu suất cao và chi phí thấp. Nó giống như cấu trúc chính của một tòa nhà: nó cần đủ vững chắc để hỗ trợ nhiều chức năng khác nhau, nhưng không được thiết kế quá mức như một nền móng.

Về mặt kỹ thuật, lớp này thường sử dụng các giải pháp mở rộng quy mô Lớp 2, chẳng hạn như Optimistic Rollup hoặc ZK-Rollup. Ý tưởng cốt lõi đằng sau các công nghệ này là xử lý hiệu quả khối lượng giao dịch lớn ngoài chuỗi, sau đó chỉ tổng hợp và gửi kết quả cuối cùng đến lớp thanh toán. Điều này tương tự như cách các phòng ban khác nhau trong một công ty xử lý khối lượng giao dịch lớn hàng ngày, nhưng chỉ cần báo cáo kết quả tổng hợp định kỳ cho trụ sở chính.

Để tôi cho bạn một ví dụ cụ thể. Hãy tưởng tượng bạn đang thực hiện giao dịch tần suất cao trên nền tảng LayerFi, có thể xử lý hàng chục giao dịch mỗi giây. Nếu mọi giao dịch đều phải được xác nhận trên mạng chính Ethereum, bạn sẽ bị choáng ngợp bởi phí gas cao (có thể lên đến hàng chục đô la mỗi giao dịch) và thời gian xác nhận chậm (có thể mất vài phút). Tuy nhiên, thông qua Lớp Thực thi, các giao dịch này được xử lý tức thời trên Lớp 2, chỉ tốn vài xu và tính bằng mili giây. Sau đó, hệ thống định kỳ tổng hợp kết quả của các giao dịch này và gửi chúng đến Lớp Thanh toán, đảm bảo tính bảo mật tối ưu.

Thiết kế này cho phép bạn đạt được lợi thế về tốc độ và chi phí trong khi vẫn duy trì tính bảo mật phi tập trung tối ưu. Đây không phải là một sự thỏa hiệp, mà là giải pháp tối ưu ở mỗi cấp độ.

Lớp thứ ba: Lớp ứng dụng - giao diện trải nghiệm

Đây là giao diện người dùng, chịu trách nhiệm cung cấp giao diện thân thiện với người dùng và chức năng phong phú. Ở cấp độ này, chúng tôi hướng đến trải nghiệm người dùng vượt trội. Nó giống như một nhà hàng trên tầng cao nhất của một tòa nhà chọc trời - phải thanh lịch, thoải mái và dễ sử dụng.

Ở lớp này, nền tảng có thể áp dụng phương pháp tập trung để tối ưu hóa trải nghiệm vì lớp này không liên quan đến việc kiểm soát tài sản.

Bạn có thể đăng ký bằng số điện thoại hoặc địa chỉ email mà không cần phải hiểu khóa riêng tư. Bạn có thể nhận được hỗ trợ trực tiếp từ bộ phận chăm sóc khách hàng, giống như sử dụng ứng dụng tài chính truyền thống. Hệ thống tự động xử lý các chi tiết kỹ thuật phức tạp: tính toán phí gas và thanh toán trước, xác minh định dạng địa chỉ, tối ưu hóa đường dẫn giao dịch, phân tích thị trường theo thời gian thực và cảnh báo rủi ro. Tất cả những điều này được thiết kế để mang lại trải nghiệm mượt mà nhất có thể cho bạn.

Nhưng đây là một nguyên tắc thiết kế quan trọng: mặc dù lớp này được tập trung hóa, nó không có quyền truy cập vào tài sản của bạn. Giống như một bồi bàn tại nhà hàng có thể nhận đơn hàng, rót nước và giải thích các món ăn, nhưng họ không thể lấy tiền từ ví của bạn. Tài sản của bạn luôn được khóa trong các hợp đồng thông minh ở lớp đầu tiên, và chỉ bạn mới có thể chuyển giao chúng bằng chữ ký mã hóa.

Ở cấp độ này, nền tảng chỉ có thể giúp bạn xây dựng hướng dẫn giao dịch, cung cấp giao diện và tối ưu hóa trải nghiệm. Tuy nhiên, quyền thực hiện các hướng dẫn này luôn nằm trong tay bạn.

Sự tinh tế của thiết kế nhiều lớp: phá vỡ hình tam giác bất khả thi

Bây giờ hãy để tôi giúp bạn hiểu tại sao kiến trúc nhiều lớp này lại là một cải tiến đột phá chứ không phải là sự thỏa hiệp.

Các hệ thống blockchain truyền thống phải đối mặt với "tam giác bất khả thi" nổi tiếng: phi tập trung, bảo mật và hiệu suất—cả ba yếu tố này không thể đạt được cùng lúc một cách tối ưu. Nếu bạn chọn phi tập trung và bảo mật cực đoan (như Bitcoin), bạn sẽ phải hy sinh hiệu suất; nếu bạn chọn hiệu suất cao (như một số chuỗi công khai mới), bạn cũng sẽ phải đánh đổi tính phi tập trung.

LayerFi giải quyết vấn đề nan giải này thông qua thiết kế phân lớp. Điểm mấu chốt nằm ở chỗ các chức năng khác nhau có những yêu cầu khác nhau đối với ba chiều này.

Việc lưu ký tài sản phải được phân cấp và bảo mật, nhưng có thể chậm—vì vậy chúng tôi đặt nó lên lớp thanh toán. Các giao dịch hàng ngày đòi hỏi hiệu suất cao và chi phí thấp, nhưng có thể chịu được mức giảm phân cấp vừa phải—vì vậy chúng tôi đặt nó lên lớp thực thi, đồng thời đảm bảo an ninh tối ưu bằng cách thường xuyên gửi kết quả lên lớp thanh toán. Giao diện người dùng đòi hỏi trải nghiệm tối ưu và có thể được tập trung hoàn toàn—vì vậy chúng tôi đặt nó lên lớp ứng dụng, nhưng chúng tôi sẽ không bao giờ trao quyền kiểm soát tài sản cho nó.

Điều này giống như một hệ thống logistics thực tế thành công. Các quy trình tiêu chuẩn được áp dụng để đạt hiệu quả cho các kiện hàng tiêu chuẩn; các quy trình bảo vệ đặc biệt được áp dụng cho đồ vật có giá trị; và các biện pháp bảo vệ nghiêm ngặt của tổ chức được áp dụng trong các giai đoạn cốt lõi cuối cùng của việc thông quan và xác định trách nhiệm. Mỗi lớp được tối ưu hóa cho các nhu cầu cụ thể, đạt được sự cân bằng giữa chi phí, hiệu quả và bảo mật.

Kiểm chứng thực tế sự kiện ngày 11 tháng 10: một minh chứng thực sự về lợi thế của kiến trúc

Bây giờ chúng ta hãy quay lại câu hỏi ở đầu bài viết: Tại sao một số hệ thống bị sập trong điều kiện thị trường khắc nghiệt vào ngày 11 tháng 10, trong khi các nền tảng có kiến trúc nhất định lại hoạt động mạnh mẽ?

Các sàn giao dịch tập trung truyền thống, dưới áp lực của hệ thống thanh toán bù trừ tập trung, dễ bị lan truyền rủi ro hệ thống. Giống như hiệu ứng domino, một lỗi ở một mắt xích có thể ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống. Hơn nữa, trong những trường hợp cực đoan, vì lợi ích cá nhân, các nền tảng có thể áp dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro không minh bạch hoặc thậm chí thanh lý vị thế một cách ác ý. Người dùng hoàn toàn tin tưởng vào "thiện chí" của nền tảng, nhưng trong những tình huống sống còn, "thiện chí" này thường không đáng tin cậy.

Mặc dù DeFi phi tập trung hoàn toàn không gây ra rủi ro thao túng nền tảng độc hại, nhưng sự chậm trễ trong việc thực hiện trên chuỗi và nhu cầu người dùng phải tự quản lý rủi ro lại cản trở khả năng ứng phó với biến động thị trường của nhiều người dùng. Khi phí gas tăng vọt lên hàng trăm đô la trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, người dùng thông thường sẽ không thể giao dịch. Khi giá thanh lý được kích hoạt, người dùng có thể không thể bổ sung ký quỹ kịp thời do các vấn đề kỹ thuật, dẫn đến thua lỗ thêm.

Kiến trúc phân lớp của LayerFi mang lại những lợi thế độc đáo trong bối cảnh này:

Giao diện người dùng tập trung có thể phản hồi nhanh chóng, duy trì tính thanh khoản và tính liên tục của dịch vụ, đồng thời giúp người dùng điều chỉnh vị thế kịp thời. Hệ thống có thể cung cấp cảnh báo rủi ro theo thời gian thực, tự động điều chỉnh chiến lược phí gas và tối ưu hóa đường dẫn giao dịch. Những tính năng này yêu cầu hỗ trợ máy chủ tập trung mạnh mẽ, nhưng chúng có thể cứu cánh trong những thời điểm quan trọng.

Nền tảng phi tập trung sử dụng hợp đồng thông minh để đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong quy trình thanh lý, loại bỏ sự can thiệp của con người. Bạn có thể xác minh theo thời gian thực rằng nền tảng thực hiện thanh lý theo các quy tắc đã thiết lập, chứ không phải sau cánh cửa đóng kín. Ngay cả khi máy chủ front-end của nền tảng gặp sự cố, tài sản của bạn vẫn được khóa an toàn trên chuỗi, được thực thi theo các quy tắc và bạn có thể truy xuất chúng bằng cách tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh thông qua các phương tiện khác.

Giống như một con tàu đang vượt qua cơn bão: Thuyền trưởng (đầu tàu tập trung) cần phải linh hoạt và thích nghi, điều chỉnh hướng đi kịp thời và chỉ đạo thủy thủ đoàn ứng phó với các tình huống khẩn cấp khác nhau. Tuy nhiên, kết cấu thân tàu (đầu tàu phi tập trung) phải chắc chắn và đáng tin cậy, và các định luật vật lý cơ bản không thể bị thay đổi bởi quyết định của thuyền trưởng. Thuyền trưởng có thể quyết định lộ trình, nhưng không thể thay đổi vật liệu thân tàu; ông ta không thể đột ngột biến một con tàu sắt thành tàu giấy.

Hãy nghĩ xem: Kiến trúc này có phải là một sự thỏa hiệp không? Không, đó là một cải tiến có hệ thống, đạt được các giải pháp tối ưu ở nhiều cấp độ khác nhau. Nó cho phép bạn nhận được sự hỗ trợ từ các dịch vụ chuyên nghiệp trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát tối đa đối với tài sản của mình.

3. Tại sao LayerFi sẽ thống trị trong năm năm tới

Giờ bạn có thể hỏi: Vì DeFi thuần túy hoàn hảo hơn về mặt lý thuyết, tại sao LayerFi lại thống trị tương lai? Hãy để tôi giải thích từ ba khía cạnh.

Chiều hướng đầu tiên: ngưỡng người dùng xác định ranh giới thị trường

Hãy cùng thực hiện một thí nghiệm tư duy. Hãy tưởng tượng Onchain Finance muốn tăng trưởng từ 25 triệu người dùng hoạt động hàng tháng hiện tại lên 150 triệu. Điều gì sẽ xảy ra?

Câu trả lời rất đơn giản: hãy giảm bớt rào cản gia nhập. Hầu hết mọi người không phải là chuyên gia kỹ thuật; họ không muốn hiểu về khóa riêng tư, thuật ngữ ghi nhớ hay phí gas. Họ chỉ muốn một dịch vụ tài chính đơn giản, dễ sử dụng. Giống như hầu hết mọi người sử dụng PayPal hoặc WeChat Pay, họ không cần phải hiểu công nghệ thanh toán và bù trừ cơ bản; họ chỉ cần quét mã.

Rào cản gia nhập đối với DeFi thuần túy đồng nghĩa với việc nó chỉ có thể phục vụ một nhóm đối tượng hẹp. Một khi cụm từ hạt giống bị mất, tài sản sẽ bị mất vĩnh viễn, và vô số tương tác gây ra rủi ro bảo mật không thể kiểm soát, khiến chúng trở nên không thể chấp nhận được đối với người dùng thông thường. Việc thiết lập phí gas thủ công có thể dẫn đến giao dịch thất bại hoặc phí quá cao nếu không được cân nhắc kỹ lưỡng. Ngay cả một ký tự sai trong địa chỉ cũng có thể gửi tài sản đến sai địa chỉ, khiến chúng không thể phục hồi.

LayerFi giải quyết vấn đề này bằng cách ẩn đi sự phức tạp của phần back-end và đơn giản hóa các tương tác front-end. Người dùng được tận hưởng trải nghiệm Web 2, nhưng bảo mật cơ bản được đảm bảo bởi công nghệ Web 3. Đây là điều kiện tiên quyết để ứng dụng rộng rãi.

Hiểu biết sâu sắc: Sự thành công của công nghệ không nằm ở mức độ tiên tiến của nó mà nằm ở số lượng người mà nó có thể phục vụ.

Chiều thứ hai: logic đầu vào của các quỹ tổ chức

Bây giờ, hãy cùng xem xét góc nhìn của các nhà đầu tư tổ chức. Các tổ chức tài chính truyền thống quản lý hàng chục nghìn tỷ đô la tài sản. Họ rất quan tâm đến tài chính trên chuỗi, nhưng có hai mối quan tâm cốt lõi:

Thứ nhất, trách nhiệm giải trình còn chưa rõ ràng. Cấu trúc quản trị ẩn danh của DeFi thuần túy đồng nghĩa với việc nếu có vấn đề phát sinh, sẽ không ai phải chịu trách nhiệm. Điều này mâu thuẫn với quy định tài chính cơ bản. Hãy tưởng tượng một quỹ hưu trí đầu tư tiền của mình vào một giao thức với cơ chế quản trị hoàn toàn ẩn danh. Liệu các cơ quan quản lý có chấp thuận không? Liệu hội đồng quản trị có chấp thuận không?

Thứ hai, tính bảo mật của việc lưu ký tài sản không thể được xác minh. Các tổ chức cần các giải pháp lưu ký có thể kiểm toán và truy xuất nguồn gốc với sự kiểm toán của bên thứ ba và quy trình tuân thủ rõ ràng.

LayerFi giải quyết những vấn đề này. Giao diện người dùng (frontend) có một thực thể vận hành rõ ràng, chịu trách nhiệm pháp lý. Trong khi giao diện người dùng (backend) được phân cấp, tất cả các giao dịch đều được ghi lại trên chuỗi, mang lại tính minh bạch và khả năng truy xuất nguồn gốc hoàn toàn. Việc lưu ký tài sản được thực hiện bằng hợp đồng thông minh và được kiểm toán thường xuyên bởi các kiểm toán viên bên thứ ba.

Đến năm 2025, quy mô RWA (tài sản thực tế) trên chuỗi sẽ tăng từ 8,6 tỷ đô la lên 30 tỷ đô la, tương đương mức tăng 249%. Hầu hết các dự án này sẽ sử dụng kiến trúc LayerFi. Tại sao? Bởi vì các tập đoàn tài chính truyền thống như BlackRock yêu cầu kiến trúc kết hợp giữa "tuân thủ quy định và công nghệ đáng tin cậy".

Nếu quy mô của RWA tăng lên 5 nghìn tỷ đô la Mỹ trong năm năm tới, LayerFi sẽ là cách duy nhất để các quỹ tổ chức tham gia thị trường.

Chiều thứ ba: Khả năng thích ứng theo quy định quyết định không gian sống còn

Cuối cùng, hãy nói về quy định, đây có lẽ là yếu tố bị đánh giá thấp nhất nhưng lại là yếu tố quyết định.

Các cơ quan quản lý toàn cầu đang chuyển hướng quan điểm về tài sản tiền điện tử từ cách tiếp cận chờ đợi sang quản lý. Mục tiêu cốt lõi của họ là đảm bảo rủi ro có thể kiểm soát và trách nhiệm giải trình mà không kìm hãm sự đổi mới.

Pure DeFi, do thiếu cơ quan quản lý, đang gặp khó khăn trong việc thực hiện các yêu cầu pháp lý cơ bản như KYC (Biết Khách hàng) và AML (Chống Rửa tiền). Các cơ quan quản lý, đối mặt với một giao thức hoàn toàn ẩn danh, không thể giám sát hiệu quả.

Mặc dù CeFi thuần túy có thể được quản lý, nhưng nó lại quá tập trung và mang đến một điểm rủi ro duy nhất. Nền tảng này có thể chiếm dụng tài sản của khách hàng và thao túng thị trường, đòi hỏi phải tiếp tục áp dụng các quy định chặt chẽ.

LayerFi đạt được sự tuân thủ quy định hiệu quả thông qua kiến trúc phân lớp. Bằng cách thực thi KYC, AML và các yêu cầu tuân thủ khác ở giai đoạn đầu, các cơ quan quản lý có thể xác định rõ ràng ai đang sử dụng nền tảng. Hồ sơ trên chuỗi hoàn toàn minh bạch ở giai đoạn sau, cho phép các cơ quan quản lý theo dõi dòng tiền theo thời gian thực và giảm thiểu rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố.

Tôi xin đưa ra một phép so sánh mang tính lịch sử: sự xuất hiện của PayPal vào năm 1998. PayPal không có ý định lật đổ hệ thống ngân hàng mà đóng vai trò là cầu nối giữa hệ thống ngân hàng truyền thống và thanh toán qua Internet, thúc đẩy sự phổ biến rộng rãi của thanh toán điện tử trong một khuôn khổ tuân thủ.

LayerFi đóng vai trò tương tự: nó là cầu nối giữa lý tưởng phi tập trung và thực tế quản lý, đồng thời là con đường khả thi để tài chính chuỗi trở nên phổ biến.

4. Bốn nền tảng hỗ trợ hệ sinh thái LayerFi

Bây giờ, hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về cách thức hoạt động của hệ sinh thái LayerFi. Tôi thích dùng phép so sánh với một tòa nhà: nếu kiến trúc mô-đun là bộ khung, thì RWA, khả năng cấu hình, hệ thống bảo mật và khuôn khổ tuân thủ là bốn trụ cột hỗ trợ tòa nhà.

Trụ cột đầu tiên: RWA - giá trị neo kết nối thực tế và ảo

Tôi xin bắt đầu bằng một câu hỏi: Tại sao DeFi lại được coi là "lâu đài trên không" vào những ngày đầu? Bởi vì nó chủ yếu dựa vào các tài sản tiền điện tử như BTC và ETH, những tài sản có giá trị biến động mạnh và gần như không có mối tương quan với nền kinh tế thực.

Hãy tưởng tượng điều này: khi thị trường chứng khoán toàn cầu sụp đổ, Bitcoin có thể tăng vọt; khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, Ethereum có thể lao dốc. Sự tách biệt này với nền kinh tế truyền thống khiến DeFi khó có thể trở thành một cơ sở hạ tầng tài chính thực sự.

Sự ra đời của RWA (tài sản thế giới thực) đã thay đổi tình hình này. Thông qua công nghệ blockchain, chúng ta có thể mã hóa các tài sản truyền thống như trái phiếu chính phủ, cổ phiếu, tín phiếu, bất động sản, quỹ tiền tệ và hàng hóa, cho phép chúng lưu hành và giao dịch trên chuỗi.

Tôi xin minh họa điều này bằng một ví dụ cụ thể. Quỹ BUIDL của BlackRock đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được token hóa. Điều này có nghĩa là một nhà đầu tư trung bình ở Singapore có thể mua cổ phiếu kho bạc Hoa Kỳ được token hóa chỉ với vài nghìn đô la và tận hưởng lợi nhuận ổn định từ những trái phiếu này. Trong hệ thống tài chính truyền thống, điều này đòi hỏi các quy trình xuyên biên giới phức tạp và rào cản gia nhập cao.

Đầu năm 2024, thị trường RWA trên chuỗi chỉ đạt 8,6 tỷ đô la. Đến tháng 9 năm 2025, con số này đã vượt quá 30 tỷ đô la, tăng 249%. Tại sao lại có sự tăng trưởng nhanh chóng này? Bởi vì các quy định đang trở nên rõ ràng hơn, công nghệ đang dần hoàn thiện, và quan trọng nhất là các tổ chức tài chính truyền thống đang bắt đầu coi trọng lĩnh vực này.

RWA không chỉ cung cấp giá trị hỗ trợ ổn định cho tài chính trên chuỗi mà quan trọng hơn, nó còn xây dựng cầu nối giữa tài chính trên chuỗi và nền kinh tế thực.

Trụ cột thứ hai: khả năng ghép hình — các khối Lego của tài chính

Bây giờ, hãy để tôi giúp bạn hiểu một khái niệm trừu tượng hơn nhưng quan trọng hơn: khả năng kết hợp. Đây là yếu tố cốt lõi phân biệt tài chính trên chuỗi với tài chính truyền thống.

Trong tài chính truyền thống, việc kết hợp các sản phẩm tài chính khác nhau đòi hỏi phải giao dịch với nhiều tổ chức, ký kết nhiều hợp đồng và điều hướng nhiều hệ thống. Ví dụ, hãy xem xét một chiến lược chênh lệch giá: vay từ nền tảng A, mua tài sản trên nền tảng B, bán chúng trên nền tảng C và trả nợ trên nền tảng A. Quá trình này có thể mất nhiều ngày, liên quan đến nhiều tài khoản, phức tạp và rủi ro.

Trong tài chính trên chuỗi, tất cả những điều này có thể được thực hiện chỉ trong một giao dịch. Các giao thức, tài sản và chức năng khác nhau giống như các khối Lego, có thể kết hợp tự do. Điều này được gọi là khả năng kết hợp.

Tôi xin giải thích khả năng kết hợp theo ba cấp độ:

Khả năng kết hợp: Đây là yếu tố cơ bản. Cũng giống như cổng USB được chuẩn hóa, bất kỳ thiết bị USB nào cũng có thể được cắm vào bất kỳ cổng USB nào. Trên chuỗi, tất cả các token đều tuân thủ cùng một tiêu chuẩn (chẳng hạn như ERC-20) và tất cả các giao thức đều cung cấp giao diện chuẩn hóa. Điều này có nghĩa là USDC có thể được giao dịch trên Uniswap và vay trên Aave mà không cần bất kỳ sự điều chỉnh nào.

Khả năng kết hợp cú pháp: Điều này giống như một lệnh gọi hàm trong ngôn ngữ lập trình. Bạn có thể kết hợp chức năng giao dịch của Uniswap, chức năng cho vay của Aave và cơ chế lãi suất của Compound để tạo ra các sản phẩm tài chính hoàn toàn mới. Các nhà phát triển có thể kết hợp các mô-đun hiện có như các khối xây dựng.

Khả năng kết hợp nguyên tử: Đây là cấp độ nâng cao nhất. Nhiều thao tác có thể "tất cả hoặc không có gì" trong một giao dịch duy nhất. Hoặc tất cả các bước đều thành công, hoặc tất cả đều bị hủy bỏ. Điều này loại bỏ rủi ro ở giữa. Giống như hiệu ứng domino, hoặc tất cả đều đổ, hoặc không có gì đổ.

Sự ra đời của công nghệ AI đã mở ra một kỷ nguyên mới về khả năng kết hợp. Các tác nhân AI có thể theo dõi thị trường theo thời gian thực và tự động kết hợp các giao thức và chiến lược tối ưu. Ví dụ: khi biến động thị trường gia tăng, AI có thể tự động chuyển tài sản từ giao dịch đòn bẩy rủi ro cao sang đầu tư stablecoin. Khi cơ hội chênh lệch giá xuất hiện, AI có thể tự động tận dụng các mô-đun cho vay nhanh và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để đạt được kết quả mong muốn.

Khả năng cấu thành cho phép tài chính trên chuỗi phát triển từ "tài chính có thể lập trình" thành "tài chính tự vận hành", đây là một khía cạnh đổi mới mà tài chính truyền thống không thể tưởng tượng được.

Trụ cột thứ ba: Hệ thống an ninh - nền tảng kỹ thuật của sự tin cậy

Thành thật mà nói: rủi ro bảo mật là một trong những thách thức lớn nhất trong tài chính on-chain. Trong nửa đầu năm 2025, ngành công nghiệp DeFi đã mất hàng trăm triệu đô la do nhiều vấn đề bảo mật khác nhau. Ngay cả khi không có các đảm bảo bảo mật cơ bản, ngay cả kiến trúc tốt nhất cũng trở nên vô nghĩa.

LayerFi giải quyết thách thức này như thế nào? Câu trả lời là: thiết lập một hệ thống phòng thủ bảo mật nhiều lớp.

Phòng ngừa chủ động: Tất cả các dự án mới phải trải qua kiểm tra và đánh giá an ninh từ các tổ chức an ninh có thẩm quyền hoặc được thị trường công nhận trước khi triển khai. Điều này tương tự như việc các tòa nhà phải vượt qua kiểm tra an toàn phòng cháy chữa cháy trước khi đưa vào sử dụng. Kiểm tra bao gồm các lỗ hổng logic mã, lỗi kiểm soát quyền và rủi ro an ninh tài sản. Các giao thức cốt lõi cũng trải qua quá trình xác minh chính thức, sử dụng các phương pháp toán học để chứng minh tính đúng đắn của logic mã.

Đối với các dự án RWA, ngoài kiểm toán kỹ thuật, việc thẩm định tài sản ngoài chuỗi cũng được yêu cầu. Ví dụ, trái phiếu được token hóa yêu cầu xác minh xếp hạng tín dụng của bên phát hành, tính xác thực của các quỹ được huy động và tính hợp pháp của bên lưu ký cổ phiếu và tín phiếu. Bất động sản yêu cầu xác minh giấy chứng nhận quyền sở hữu và báo cáo định giá.

Giám sát trong quá trình: Nền tảng giám sát các giao dịch trên chuỗi theo thời gian thực. Nếu phát hiện dòng tiền bất thường, chẳng hạn như các giao dịch lớn hoặc các giao dịch nhỏ thường xuyên (là dấu hiệu đáng kể của rửa tiền), hệ thống sẽ tự động kích hoạt cảnh báo. Nếu cần thiết, hệ thống có thể thêm quyền đóng băng tài khoản hoặc tạm dừng giao dịch để tuân thủ các yêu cầu rà soát theo quy định.

Đồng thời, một số nền tảng cũng đã giới thiệu cơ chế bảo hiểm trên chuỗi. Người dùng có thể mua bảo hiểm, khoản bảo hiểm này sẽ chi trả nếu tổn thất do lỗ hổng hợp đồng thông minh gây ra.

Xử lý hậu sự kiện: Nếu sự cố bảo mật xảy ra, nền tảng có cơ chế bồi thường rõ ràng. Người dùng bị ảnh hưởng sẽ được bồi thường thông qua quỹ doanh thu hoặc quỹ bảo hiểm. Điều này giúp giảm thiểu nhược điểm "tự chịu tổn thất" vốn có của mô hình DeFi thuần túy.

Khái niệm cốt lõi của hệ thống này là: Chúng tôi không thể đảm bảo rằng sẽ không bao giờ có vấn đề xảy ra, nhưng chúng tôi có thể cố gắng ngăn ngừa vấn đề trước khi chúng xảy ra, phản ứng kịp thời khi chúng xảy ra và xử lý chúng đúng cách sau khi chúng xảy ra.

Trụ cột thứ tư: Khung tuân thủ – bảo đảm thể chế cho phát triển lâu dài

Cuối cùng, hãy nói về sự tuân thủ. Nhiều người cho rằng sự tuân thủ là một trở ngại cho sự đổi mới, nhưng tôi muốn nhìn nhận vấn đề từ một góc độ khác: sự tuân thủ chính là chìa khóa cho sự phát triển lâu dài.

Hãy tưởng tượng bạn muốn mở một nhà hàng. Bạn có thể chọn không xin giấy phép kinh doanh hoặc kiểm tra vệ sinh an toàn thực phẩm, nhờ đó tiết kiệm đáng kể chi phí và rắc rối. Nhưng hậu quả sẽ ra sao? Bạn có thể bị đóng cửa bất cứ lúc nào, khách hàng sẽ e ngại đến, và bạn sẽ không bao giờ có thể mở rộng. Mặt khác, nếu bạn chủ động tuân thủ các quy định, mặc dù chi phí ban đầu có thể cao hơn, nhưng bạn sẽ có được sự hợp pháp lâu dài, tạo dựng được niềm tin của khách hàng và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Khung tuân thủ của LayerFi là gì?

Về phía người dùng: Các yêu cầu KYC và AML ở mức độ vừa phải sẽ được áp dụng. Người dùng sẽ được yêu cầu cung cấp thông tin nhận dạng khi đăng ký, và các giao dịch lớn sẽ cần xác minh bổ sung. Điều này không nhằm mục đích hạn chế người dùng, mà nhằm ngăn chặn nền tảng bị lợi dụng cho mục đích rửa tiền, tổ chức khủng bố, khiêu dâm trẻ em, v.v.

Phía nền tảng: Chủ động báo cáo tình hình tài chính của nền tảng, các biện pháp kiểm soát rủi ro, quản lý quỹ người dùng, v.v. Khuyến nghị áp dụng hệ thống đăng ký thay vì thiết lập hệ thống quản lý chặt chẽ, phức tạp và cồng kềnh.

Về mặt tài sản: Các sản phẩm được mã hóa RWA phải được phát hành thông qua hợp tác với các tổ chức được cấp phép. Tài sản gốc được miễn trừ khỏi quy định này, và các tài sản dữ liệu trong tương lai sẽ được thảo luận riêng. Ví dụ: trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa phải được phát hành và nắm giữ bởi một tổ chức tài chính được cấp phép.

Một số nền tảng thậm chí còn thiết lập hệ thống báo cáo tuân thủ toàn diện. Người dùng có thể xem bằng chứng tài sản trên nền tảng theo thời gian thực, và cơ quan quản lý có thể truy cập hồ sơ giao dịch bất cứ lúc nào. Mọi thông tin lưu ký tài sản đều hoàn toàn minh bạch và được lưu trữ trên chuỗi.

Việc tuân thủ không phải là một hạn chế mà là một con đường cần thiết để tài chính trên chuỗi trở nên phổ biến và được công nhận rộng rãi hơn.

V. Triển vọng về bối cảnh tài chính năm 2030

Bây giờ, hãy cùng nhìn về tương lai. Dựa trên xu hướng hiện tại và sự phát triển công nghệ, chúng ta có thể dự đoán một cách hợp lý những gì sẽ xảy ra trong năm năm tới.

Những con số tự nói lên tất cả: Sự trỗi dậy của một thị trường nghìn tỷ đô la

Trước tiên, hãy cùng xem xét một số dữ liệu chính. Grand View Research dự đoán quy mô thị trường DeFi toàn cầu sẽ tăng từ 26,94 tỷ đô la Mỹ vào năm 2025 lên 231,19 tỷ đô la Mỹ vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 53,7%.

Nhưng con số này chỉ được tính toán dựa trên doanh thu. Nếu chúng ta xem xét quy mô thực tế của tài sản được kiểm soát, dự báo thậm chí còn đáng kinh ngạc hơn. Tôi tin rằng đến năm 2030, tổng giá trị khóa trong DeFi sẽ tăng từ 160 tỷ đô la hiện tại lên 2 nghìn tỷ đô la. Quan trọng hơn, quy mô của RWA sẽ bùng nổ từ 30 tỷ đô la lên 5 nghìn tỷ đô la, với nền tảng LayerFi đóng góp hơn 80% trong số này.

Số lượng người dùng cũng sẽ có bước nhảy vọt về chất, tăng từ 25 triệu người dùng hoạt động hàng tháng hiện tại lên 150 triệu. Tỷ lệ thâm nhập này tương đương với mức độ thanh toán di động ban đầu vào năm 2015.

Điều này có nghĩa là: Tài chính trên chuỗi sẽ chuyển đổi từ một công cụ dành cho các chuyên gia thành một dịch vụ tài chính hàng ngày dành cho người dân bình thường.

Ba giai đoạn tiến hóa công nghệ

Hãy để tôi giúp bạn hiểu rõ hơn về quá trình tăng trưởng này. Tôi chia năm năm tới thành ba giai đoạn:

Giai đoạn 1 (2025-2026): Giai đoạn đột phá về cơ sở hạ tầng

Nhiệm vụ cốt lõi của giai đoạn này là đặt nền móng vững chắc. Các chuỗi công khai tài chính Lớp 1 hiệu suất cao kết hợp với công nghệ Lớp 2 sẽ trở nên phổ biến, với hơn 70% giao dịch được thực hiện trên mạng Lớp 2 và phí gas giảm xuống chỉ còn vài xu. Hãy tưởng tượng một giao dịch trên mạng chính Ethereum hiện tốn hàng chục đô la phí gas, nhưng trong tương lai chỉ còn vài xu. Ngược lại, các chuỗi công khai hiệu suất cao như Sol và Hyper sẽ hy sinh một mức độ phi tập trung nhất định để đổi lấy phí gas thấp hơn.

Đồng thời, công nghệ trừu tượng hóa tài khoản sẽ cách mạng hóa trải nghiệm người dùng. Không còn cần phải ghi nhớ các ký tự đặc biệt, giờ đây bạn có thể đăng nhập vào ví, NFT hoặc mã thông báo danh tính bằng số điện thoại, email hoặc tài khoản mạng xã hội. Nếu quên mật khẩu, bạn có thể lấy lại mật khẩu thông qua cơ chế "khôi phục xã hội", dễ dàng như lấy lại mật khẩu WeChat.

Mục tiêu của giai đoạn này là giúp việc sử dụng tài chính trực tuyến trở nên dễ dàng như sử dụng Paypal hoặc WeChat Pay.

Giai đoạn 2 (2027-2028): Giai đoạn bùng nổ ứng dụng

Khi cơ sở hạ tầng hoàn thiện, lớp ứng dụng sẽ bùng nổ. Các loại tài sản RWA sẽ mở rộng đáng kể, không chỉ bao gồm trái phiếu chính phủ mà còn cả bất động sản thương mại tại các thành phố trung tâm và các khoản vay doanh nghiệp vừa và nhỏ. Quy mô trái phiếu chính phủ được token hóa dự kiến sẽ vượt quá 1 nghìn tỷ đô la.

Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ tham gia sâu rộng. Hãy tưởng tượng điều này: trong ứng dụng ngân hàng của bạn, ngoài việc mua các sản phẩm quản lý tài sản truyền thống, bạn còn có thể mua các sản phẩm quản lý tài sản trên chuỗi chỉ bằng một cú nhấp chuột; trong ứng dụng môi giới của bạn, ngoài việc mua và bán cổ phiếu, bạn còn có thể giao dịch chứng khoán được mã hóa.

Điều thú vị hơn nữa là sự tích hợp giữa AI và LayerFi. Trợ lý AI sẽ trở thành "cố vấn tài chính robot" của bạn, tự động phân bổ tài sản dựa trên khẩu vị rủi ro của bạn. Khi thị trường biến động, AI sẽ tự động điều chỉnh vị thế của bạn; khi cơ hội chênh lệch giá xuất hiện, AI sẽ tự động thực hiện chiến lược của bạn.

Đặc điểm của giai đoạn này là: ranh giới giữa tài chính trên chuỗi và tài chính truyền thống trở nên mờ nhạt và người dùng thậm chí không cảm thấy rằng họ đang sử dụng công nghệ blockchain.

Giai đoạn 3 (2029-2030): Trưởng thành về mặt sinh thái

Ở giai đoạn này, các tiêu chuẩn kỹ thuật và khuôn khổ quy định thống nhất sẽ xuất hiện trên toàn cầu. Các mô-đun được phát triển ở các quốc gia khác nhau và trên các nền tảng khác nhau sẽ được tích hợp liền mạch. Các hệ thống quy định sẽ hội tụ, loại bỏ nhu cầu tuân thủ trùng lặp cho các doanh nghiệp xuyên biên giới.

Tài chính trên chuỗi sẽ bao gồm các sản phẩm tài chính có cấu trúc phức tạp. Trái phiếu và bất động sản được mã hóa có thể tương tác trực tiếp với các mô-đun doanh thu, mô-đun bảo hiểm và mô-đun tín dụng, tạo ra các sản phẩm có độ phức tạp tương đương với tài chính truyền thống.

Điểm đặc trưng của giai đoạn này là tài chính chuỗi trở thành một phần của cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu và tồn tại song song với hệ thống tài chính truyền thống.

Cơ hội cho những người chơi khác nhau ở đâu?

Dành cho người dùng thông thường: Bạn không cần phải là chuyên gia công nghệ; chỉ cần chọn một nền tảng LayerFi uy tín và đáng tin cậy để tham gia vào các khoản đầu tư trước đây chỉ dành cho các tổ chức. Ví dụ: bạn có thể sử dụng vài trăm USDC hoặc USDT để mua trái phiếu kho bạc Mỹ, cổ phiếu và quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa, thu về tài sản và lợi nhuận chất lượng tương đối cao. Bạn cũng có thể đầu tư vào bất động sản ở nước ngoài mà không cần phải trực tiếp đến địa điểm.

Đồng thời, bạn cũng có thể nhận được phần thưởng token bằng cách tham gia quản trị nền tảng và chia sẻ lợi nhuận từ sự tăng trưởng của nền tảng.

Đối với các tổ chức tài chính truyền thống: LayerFi là công cụ hoàn hảo cho quá trình chuyển đổi số của bạn. Trong ngắn hạn, bạn có thể chuyển một số quy trình back-end sang blockchain, giúp giảm đáng kể chi phí. Trong trung hạn, bạn có thể ra mắt các sản phẩm tích hợp trực tuyến và ngoại tuyến để nâng cao khả năng cạnh tranh. Về lâu dài, bạn có thể xây dựng các mô-đun LayerFi của riêng mình và mở rộng ra thị trường toàn cầu.

Điều quan trọng là: bạn không cần phải làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của mình, chỉ cần sử dụng LayerFi như một công cụ để mở rộng hoạt động kinh doanh.

Đối với các cơ quan quản lý: Chúng tôi khuyến nghị áp dụng quy định dựa trên rủi ro, áp dụng các mức độ nghiêm ngặt khác nhau cho các dự án có mức độ rủi ro khác nhau. Chúng tôi khuyến nghị thúc đẩy các cơ chế thử nghiệm (sandbox) để cho phép các dự án đổi mới được thử nghiệm trong một môi trường được kiểm soát. Chúng tôi cũng khuyến nghị thúc đẩy việc thống nhất các tiêu chuẩn quốc tế để tránh tình trạng chênh lệch giá theo quy định và ưu tiên hệ thống đăng ký.

Kết luận: Tương lai của tài chính là sự cộng sinh, không phải là sự lật đổ

Quay lại câu hỏi ban đầu: LayerFi là gì? Liệu nó có phải là một sự thỏa hiệp không?

Tôi hy vọng bạn hiểu: LayerFi không phải là một sự thỏa hiệp, mà là sự cân bằng đạt được ở cấp độ cao hơn. Nó không phải là một sự thỏa hiệp đơn thuần giữa tập trung hóa và phi tập trung, mà là đạt được giải pháp tối ưu ở mỗi cấp độ.

Khi năm 2030 đến và tổng giá trị tài sản ảo (TVL) của DeFi vượt quá 2 nghìn tỷ đô la và quy mô RWA đạt 5 nghìn tỷ đô la, chúng ta sẽ thấy rằng LayerFi không hề phá vỡ tài chính truyền thống mà đã thiết lập một hệ sinh thái cộng sinh.

Hãy tưởng tượng viễn cảnh này: Nông dân châu Phi có thể trực tiếp tham gia vào thị trường vốn toàn cầu thông qua điện thoại di động; các nhà đầu tư New York có thể dễ dàng đầu tư vào các dự án bất động sản ở châu Á; người dân bình thường có thể tận hưởng các dịch vụ tài chính trước đây chỉ dành cho các tổ chức; tiền nhàn rỗi có thể nhanh chóng chảy khắp thế giới đến nơi cần nhất.

Trong bối cảnh này, tính tuân thủ và niềm tin của người dùng đối với tài chính truyền thống được tích hợp hoàn hảo với tính minh bạch và hiệu quả của tài chính chuỗi khối. Các dịch vụ tài chính trở nên linh hoạt như những khối xây dựng, và hệ thống tài chính trở nên cởi mở như internet.

Cơn hoảng loạn thị trường ngày 11 tháng 10 cuối cùng sẽ lắng xuống, nhưng sự chuyển đổi do LayerFi thúc đẩy sẽ không dừng lại. Trong ba đến năm năm tới, các dự án phát triển LayerFi sâu rộng, tập trung vào RWA và trải nghiệm người dùng, sẽ trở thành những người dẫn đầu ngành. Những người tham gia thông thường, chỉ cần lựa chọn nền tảng tuân thủ, có thể cùng chia sẻ lợi ích của sự chuyển đổi này.

Tương lai của tài chính không phải là sự lựa chọn giữa hiệu quả và sự tin tưởng, mà là tình huống có sự cộng hưởng và cùng có lợi giữa hai bên; không phải là sự đối lập giữa tập trung hóa và phân cấp hóa, mà là lợi thế bổ sung cho nhau giữa hai bên.

LayerFi là cầu nối quan trọng tới tương lai này và bây giờ là thời điểm hoàn hảo để bắt đầu hành trình này.

Tái bút:

1. Điện toán trên chuỗi đã tương đối hoàn thiện và lưu trữ phi tập trung trên chuỗi có thể là thành phần quan trọng mới trong năm năm tới.

2. Ngoài tài sản RWA, một loại tài sản lớn hơn là dữ liệu sản xuất xã hội được tạo ra bởi hành vi xã hội của con người trên chuỗi trong tương lai. Chúng ta sẽ thảo luận về điều này trong bài viết tiếp theo.

3. Tôi nghĩ Defin là tương lai và LayerFi là giai đoạn cần thiết trong quá trình phát triển này.

4. Chúng tôi cũng đang phát triển chuỗi công khai L1 hiệu suất cao, vì vậy hãy theo dõi nhé.

5. Thẻ BitMart của chúng tôi rất dễ sử dụng và mọi người đều có thể đăng ký. https://www.bitmart.com/bitmart-card

6. Trang web của chúng tôi tại Hoa Kỳ sẽ ra mắt vào tháng 10. Vào ngày ra mắt, chúng tôi sẽ có thể cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản kỹ thuật số hợp pháp cho người dùng ở tất cả 49 tiểu bang. Hãy theo dõi!