Tác giả gốc: Tiger Research

Bản dịch gốc: AididiaoJP, Foresight News

Tóm lại

• Bitcoin L1 như một nền tảng đáng tin cậy: Cơ sở hạ tầng BTCFi được xây dựng an toàn xung quanh Bitcoin, sử dụng nó cho mục đích thanh toán và xác minh cuối cùng, đồng thời giữ logic phức tạp ngoài chuỗi. Các khái niệm như BitVM có thể mở rộng chức năng hợp đồng thông minh của Bitcoin mà không cần thay đổi cơ chế đồng thuận.
• Hệ sinh thái thực thi nhiều lớp: Từ các blockchain neo vào Bitcoin như Stacks, đến các chuỗi đặt cược BTC như Botanix và BounceBit, đến các hệ thống lấy cảm hứng từ Rollup như Merlin và Bitlayer, mỗi phương pháp đều cân bằng khả năng mở rộng, khả năng lập trình và độ tin cậy theo những cách khác nhau trong khi vẫn duy trì Bitcoin là cốt lõi của bảo mật và giá trị.
• Các hệ thống bổ sung như Lightning Network: Mặc dù Lightning Network vượt trội hơn DeFi về khả năng thanh toán nhanh chóng, chi phí thấp, nhưng tiềm năng thanh khoản và doanh thu định tuyến của nó có thể kết nối lớp giao dịch của Bitcoin với thị trường vốn của BTCFi, mở ra các trường hợp sử dụng kết hợp khi công nghệ cầu nối ngày càng hoàn thiện.

Như đã đề cập trong Phần 1, mục tiêu của BTCFi là giải phóng nguồn vốn Bitcoin nhàn rỗi và chuyển đổi nó thành tài sản sinh lời. Tuy nhiên, để đạt được điều này, cơ sở hạ tầng là yếu tố then chốt.

Trong phần này, chúng ta sẽ khám phá các lớp cơ sở hạ tầng làm nền tảng cho Bitcoin DeFi: từ lớp cơ sở của Bitcoin đến Lớp 2 mới nổi, chuỗi phụ và các môi trường thực thi mới. Các thành phần cơ sở hạ tầng này cho phép các ứng dụng DeFi được xây dựng xung quanh Bitcoin mà không ảnh hưởng đến các nguyên tắc cốt lõi của nó.

Bitcoin L1: Thanh toán, Tính cuối cùng và Niềm tin

Blockchain Bitcoin là sổ cái tài chính phi tập trung an toàn nhất hiện nay. Với hơn một thập kỷ gần như không có thời gian ngừng hoạt động và lịch sử nâng cấp thận trọng, Bitcoin L1 được coi rộng rãi là lớp thanh toán cuối cùng cho tiền điện tử.

Ưu điểm cơ bản này mang lại cho Bitcoin một vai trò độc đáo: nó đóng vai trò là nền tảng của niềm tin trong hệ thống DeFi đa lớp. Giao thức BTCFi neo Bitcoin L1 không phải để tính toán mà để thanh toán, sử dụng nó như "tòa án cuối cùng" để xác minh kết quả giao dịch.

Điều quan trọng là BTCFi thường tránh sửa đổi lớp cơ sở của Bitcoin để triển khai logic DeFi. Triết lý thiết kế phổ biến là xây dựng dựa trên sự đơn giản và độ bền của Bitcoin, đặt logic thực thi ngoài chuỗi hoặc trên Lớp 2 và chuỗi phụ, đồng thời luôn quay trở lại Lớp 1 của Bitcoin để thanh toán và bảo mật.

Tuy nhiên, một số thiết kế thử nghiệm, đặc biệt là một số triển khai zk-rollup, có thể được hưởng lợi từ các mã lệnh mới (chẳng hạn như OP_CAT), vốn sẽ yêu cầu một soft fork. Những đề xuất này vẫn chỉ mang tính chất suy đoán, và hầu hết cơ sở hạ tầng BTCFi đều tập trung vào việc mở rộng tiện ích mà không thay đổi các quy tắc đồng thuận cốt lõi của Bitcoin.

Nhìn về tương lai, các đề xuất như BitVM đưa khái niệm này tiến xa hơn một bước. BitVM là một khái niệm ban đầu cho phép các chương trình phức tạp chạy ngoài chuỗi (off-chain) mà vẫn cho phép Bitcoin xác minh kết quả. Hãy hình dung việc này giống như việc giải một bài toán phức tạp trên giấy và công bố đáp án; đáp án được coi là hợp lệ trừ khi bị khiếu nại. Nếu bị khiếu nại, bằng chứng phải được đưa lên chuỗi trong một khoảng thời gian nhất định, với Bitcoin là bên thực thi kết quả.

Điều này có khả năng cho phép các hợp đồng thông minh hoạt động đầy đủ trên Bitcoin mà không cần sửa đổi hệ thống cốt lõi. Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng nó phản ánh một xu hướng rộng hơn: sử dụng Bitcoin làm nền tảng cho sự tin cậy trong khi chuyển chức năng và logic nâng cao sang các lớp bên ngoài.

Nhìn chung, Bitcoin L1 vẫn giữ được sự đơn giản và bảo thủ, đó chính là lý do tại sao nó thành công. Nó đóng vai trò là lớp thanh toán và neo giá trị cho một hệ sinh thái mô-đun đang phát triển. Mục tiêu của BTCFi không phải là biến Bitcoin thành Ethereum, mà là mở rộng tiện ích của nó trong khi vẫn duy trì tính toàn vẹn.

Các phần sau sẽ khám phá cấu trúc của lớp thực thi, sự khác biệt về thiết kế và cách chúng cho phép Bitcoin hỗ trợ nhiều ứng dụng tài chính hơn.

Được neo vào chuỗi khối Bitcoin

Blockchain neo Bitcoin là môi trường thực thi độc lập, có được một phần tính hợp pháp hoặc bảo mật từ sức mạnh băm hoặc các giao dịch trên chuỗi của Bitcoin. Các chuỗi này vận hành cơ chế đồng thuận riêng, nhưng bằng cách "neo" vào Bitcoin, chúng được hưởng lợi từ tính bảo mật của nó mà không cần trực tiếp thực thi logic trên Bitcoin L1.

Hãy hình dung việc này giống như việc xây dựng một cộng đồng có cổng bên cạnh một khu bảo tồn quốc gia được bảo vệ nghiêm ngặt. Cộng đồng có cổng (sidechain) có đường xá và nhà cửa riêng (hợp đồng thông minh và cơ chế đồng thuận), nhưng được bảo vệ khỏi sự can thiệp nhờ vị trí gần với cơ sở hạ tầng Bitcoin (tận dụng hệ thống giám sát của khu bảo tồn, cụ thể là thợ đào Bitcoin hoặc băm khối).

Các phương pháp neo bao gồm:

• Khai thác hợp nhất: Người khai thác Bitcoin đồng thời xác minh các khối trên chuỗi phụ
• Bằng chứng chuyển giao (PoX): Giao dịch Bitcoin được sử dụng làm đầu vào để bầu ra những người sản xuất khối
• Dấu thời gian hoặc điểm kiểm tra: Trạng thái của chuỗi được ghi lại định kỳ trên Bitcoin

Theo mặc định, các chuỗi này không hoàn toàn không cần sự tin cậy. Một số yêu cầu người giám sát quản lý việc gửi hoặc rút BTC, trong khi một số khác dựa vào các liên kết kinh tế hoặc dấu thời gian gián tiếp với Bitcoin.

Stacks: Chuỗi phụ PoX với mục đích cuối cùng là Bitcoin

Stacks là ví dụ nổi tiếng nhất về một blockchain được neo vào blockchain Bitcoin, sử dụng cơ chế đồng thuận riêng của nó, Proof of Transfer (PoX), để kết nối với Bitcoin. Trong PoX, các thợ đào Stacks gửi các giao dịch Bitcoin và "đấu thầu" BTC để có quyền sản xuất các khối trên chuỗi Stacks.

Bằng cách tái sử dụng bằng chứng công việc của Bitcoin như một nguồn tài nguyên, Stacks được kết nối với tầng kinh tế của Bitcoin. Tương tự như các chuỗi PoS lai, Stacks cũng neo trạng thái của mình vào Bitcoin bằng cách bao gồm hàm băm của khối Stacks trong giao dịch gửi khối PoX của Bitcoin, đảm bảo lịch sử chuỗi được đóng dấu thời gian và chống giả mạo trên tầng Bitcoin.

Nguồn: Stacks

Stacks sử dụng ngôn ngữ hợp đồng thông minh Turing-incomplete Clarity, được thiết kế chú trọng đến khả năng dự đoán và bảo mật. Các nhà phát triển có thể đọc trạng thái Bitcoin và kích hoạt logic hợp đồng dựa trên các giao dịch Bitcoin, khiến nó trở thành một trong những nền tảng DeFi sớm nhất và trưởng thành nhất liên quan đến Bitcoin.

Nguồn: Stacks

Cầu nối tài sản BTC trên Stacks được triển khai bằng sBTC, một tài sản được neo giá 1:1 vào BTC do những người ký ngưỡng duy trì. Những người ký này cũng là những người xác thực bảo mật mạng lưới Stacks bằng cách đặt cược STX, giảm thiểu nguy cơ xảy ra hành vi độc hại, vì bất kỳ cuộc tấn công nào cũng có thể ảnh hưởng đến tài sản họ đặt cược. Mặc dù thiết kế cầu nối vẫn bao gồm một số giả định về độ tin cậy, việc thoát lệnh là không cần xin phép miễn là phần lớn người ký đều hành xử trung thực.

Stacks kế thừa tính bảo mật thanh toán của Bitcoin, neo trạng thái của nó vào Bitcoin và sử dụng các giao dịch Bitcoin làm bằng chứng. Tuy nhiên, việc thực thi và ký quỹ cầu nối được bảo mật bởi chính mạng lưới Stacks, mang lại tính linh hoạt cao hơn so với Bitcoin Layer 2 nghiêm ngặt. Mặc dù mạng lưới có token gốc (STX) và các quy tắc đồng thuận riêng, nhưng nó không hoàn toàn là Layer 2, nhưng toàn bộ hệ sinh thái của nó xoay quanh giá trị của Bitcoin.

Đặt cược BTC hoặc chuỗi PoS kết hợp

Chuỗi Bitcoin-staking hoặc chuỗi PoS (Proof-of-Stake) lai là các môi trường thực thi tích hợp Bitcoin trực tiếp vào mô hình bảo mật của chúng, yêu cầu người dùng đặt cọc BTC thực tế hoặc gắn trạng thái của họ vào Bitcoin. Các chuỗi này thường cung cấp thông lượng cao, tính hoàn tất nhanh chóng hoặc khả năng tương thích với EVM, đồng thời vẫn dựa vào Bitcoin như một hình thức hỗ trợ đáng tin cậy.

Không giống như các chuỗi phụ truyền thống dựa trên cơ chế cố định, chuỗi đặt cược BTC theo đuổi tính phi tập trung và minh bạch cao hơn thông qua các phương tiện sau:

• Yêu cầu người xác thực đặt cược BTC làm tài sản thế chấp trên L1
• Tận dụng entropy khối Bitcoin (tính ngẫu nhiên của các hàm băm khối) để lựa chọn các nhà điều hành nút một cách công bằng
• Neo các điểm kiểm tra trở lại Bitcoin để tạo ra một dấu vết kiểm toán chống giả mạo

Hãy hình dung việc này giống như việc thuê một két sắt an toàn tại một ngân hàng nhà nước an toàn, nhưng lại điều hành doanh nghiệp ở nơi khác. Ngân hàng (Bitcoin) không giám sát doanh nghiệp của bạn, nhưng họ nắm giữ tài sản thế chấp của bạn một cách công khai, và bạn phải tuân thủ các quy tắc nếu không muốn mất tiền gửi. Khách hàng (người dùng) tin tưởng bạn không chỉ vì dịch vụ của bạn, mà còn vì tiền của họ cuối cùng được bảo đảm bằng tính bảo mật của Bitcoin.

Thiết kế này cân bằng giữa hiệu suất và tính phi tập trung. Nó tránh được những nhược điểm của đa chữ ký tĩnh mà không đạt đến mức độ hoàn toàn không tin cậy của các chuỗi kiểu Rollup. Các chuỗi này đặc biệt hấp dẫn người dùng tổ chức vì chúng kết hợp:

• Giao diện hợp đồng thông minh quen thuộc
• Cơ chế đặt cược BTC trực tiếp
• Một lối thoát cho Bitcoin L1 mà không cần sự cho phép của liên bang

Mỗi cách triển khai đều khác nhau về cơ chế đặt cược, quản trị và thiết kế mã thông báo, nhưng điểm chung là mong muốn biến BTC thành một tài sản có hiệu quả, an toàn thay vì chỉ là một khoản dự trữ nhàn rỗi.

Botanix: Neo Spiderchain và PoS

Nguồn: Botanix

Botanix là Bitcoin L2 mới ra mắt kết hợp xác thực bằng chứng cổ phần với chốt Bitcoin thông qua kiến trúc mới có tên là Spiderchain.

Về cơ bản, một tập hợp các nút điều phối luân phiên quản lý một cầu nối BTC đa chữ ký. Các nút này được chọn bằng cách sử dụng hàm băm khối Bitcoin làm entropy ngẫu nhiên và yêu cầu BTC thực tế phải được đặt cọc trên Bitcoin L1. Mạng lưới định kỳ gửi hàm băm trạng thái đến Bitcoin, biến Bitcoin thành điểm kiểm tra cuối cùng của chuỗi Botanix.

Kiến trúc này loại bỏ nhu cầu về một liên kết cố định và cho phép người dùng rút BTC bất cứ lúc nào, tạo ra một lối thoát không cần xin phép. Các hoạt động trên chuỗi tương thích với EVM, và tất cả phí gas đều được thanh toán bằng BTC, không phải bằng token đóng gói hoặc tài sản gas riêng lẻ.

Botanix cũng hỗ trợ các ứng dụng DeFi gốc như Rover (một giao thức staking thanh khoản phân phối doanh thu từ phí mạng). Các giả định về bảo mật của Botanix dựa trên phần lớn các điều phối viên PoS trung thực và khả năng phát hiện gian lận trên Bitcoin L1, tạo nên sự cân bằng giữa hiệu suất và tính phi tập trung.

Với các bản cập nhật và phát triển trong tương lai, Botanix đang định vị mình là một lớp cơ sở hạ tầng đáng tin cậy cho tài chính gốc Bitcoin.

BounceBit: CeDeFi và Lớp lợi suất của tổ chức

BounceBit có cách tiếp cận khác, nhắm mục tiêu đến người dùng tổ chức bằng cách kết hợp cơ sở hạ tầng CeFi với quyền truy cập DeFi và sử dụng Bitcoin làm nguồn thanh khoản và niềm tin chính.

Nguồn: BounceBit

Mô hình đồng thuận của nó là PoS token kép, kết hợp token BB gốc và BBTC (một đại diện token hóa được neo tỷ lệ 1:1 với BTC). Người xác thực được lựa chọn dựa trên tổng số cổ phần của họ trong hai tài sản. Người dùng gửi BTC thật cho một đơn vị lưu ký được quản lý và nhận BBTC trên chuỗi. Đây là một cầu nối tập trung, nhưng được thiết kế để đảm bảo khả năng kiểm toán và tuân thủ pháp luật.

Nguồn: BounceBit

Khi đã được đưa lên chuỗi, người dùng BounceBit sẽ có quyền truy cập vào một loạt các chiến lược lợi suất chỉ với một cú nhấp chuột thông qua cơ sở hạ tầng CeDeFi tự động. Các chiến lược này bao gồm kinh doanh chênh lệch giá, giao dịch cơ sở, và trong tương lai có thể là lợi suất RWA được token hóa (ví dụ: trái phiếu kho bạc). Hệ sinh thái này được thiết kế theo mô-đun, với các oracle, chiến lược thanh khoản và bộ xác thực, tất cả đều tập trung vào Bitcoin như một nguồn vốn sinh lời.

Mặc dù sự đánh đổi là rõ ràng (rủi ro lưu ký và thành phần được cấp phép), nhưng việc BounceBit tập trung vào tính dễ sử dụng, tuân thủ và lợi nhuận ổn định khiến nó trở nên hấp dẫn đối với các tổ chức muốn đầu tư BTC vào chiến lược thu nhập mà không cần trực tiếp quản lý các công cụ DeFi phức tạp.

BounceBit thể hiện một trong những con đường của BTCFi: ưu tiên tích hợp thực tế hơn là phi tập trung nghiêm ngặt, cung cấp cơ sở hạ tầng để kết nối tài chính truyền thống và thị trường vốn gốc của Bitcoin.

Các giao thức lấy cảm hứng từ Rollup

Các giao thức lấy cảm hứng từ Rollup hướng đến việc mang lại khả năng mở rộng và khả năng lập trình theo phong cách Ethereum cho Bitcoin mà không làm thay đổi bản thân Bitcoin. Các hệ thống này thực hiện giao dịch ngoài chuỗi và gửi bằng chứng trở lại Bitcoin, cho phép thông lượng cao và hỗ trợ hợp đồng thông minh, đồng thời vẫn dựa vào Bitcoin như một trọng tài tin cậy tối cao.

Có hai thiết kế cốt lõi:

• Tổng hợp lạc quan: Giả sử giao dịch hợp lệ trừ khi có người tranh chấp, trong trường hợp đó cần có bằng chứng gian lận
• ZK-Rollup: Tạo bằng chứng không kiến thức để xác nhận về mặt toán học tính hợp lệ của từng lô giao dịch

Bitcoin đặt ra những thách thức kỹ thuật thực tế cho các thiết kế này:

• Thiếu hỗ trợ gốc cho logic xác minh phức tạp hoặc bằng chứng đệ quy
• Ngôn ngữ kịch bản hạn chế khiến việc phát hiện gian lận theo thời gian thực trở nên khó khăn
• Không có khung Rollup tích hợp như trong lộ trình Ethereum

Để vượt qua những thách thức này, các nhà phát triển xây dựng môi trường thực thi ngoài chuỗi và gửi dữ liệu hợp lý (bằng chứng, gốc trạng thái hoặc hàm băm giao dịch) trở lại Bitcoin L1. Hãy tưởng tượng các Rollup này như những container vận chuyển đi qua trạm kiểm soát hải quan. Các hệ thống ngoài chuỗi xử lý tất cả các khâu đóng gói, phân loại và hậu cần.

Bitcoin hoạt động như một nhân viên hải quan; thay vì phải mở từng hộp, nó yêu cầu một bản kê khai (chứng nhận) để kiểm tra. Nếu phát sinh vấn đề, quy trình có thể được nâng cấp (thời gian kiểm tra gian lận hoặc thời gian khiếu nại). Miễn là bản kê khai đáng tin cậy và hệ thống kiểm tra hiệu quả, quy trình sẽ nhanh chóng, hiệu quả và có thể mở rộng.

Những thiết kế này mang lại sự đảm bảo lý thuyết vững chắc và một lộ trình hiệu suất cao hướng đến hợp đồng thông minh gốc Bitcoin. Tuy nhiên, chúng cũng là những hợp đồng phức tạp nhất và tương đối mới đối với hệ sinh thái Bitcoin. Các giả định về độ tin cậy khác nhau tùy thuộc vào cầu nối, mô hình chứng minh và việc người tham gia có thực sự phản đối hành vi không hợp lệ hay không.

Bất chấp những rủi ro, các hệ thống theo kiểu Rollup đại diện cho khả năng mở rộng không cần tin cậy gần nhất đối với Bitcoin và đang nhanh chóng thu hút sự chú ý của các nhà phát triển và nhà phân bổ vốn.

Merlin: zkEVM Rollup với BTC Collateral

Merlin Chain là một trong những nỗ lực đầu tiên xây dựng zkEVM Rollup cho Bitcoin, kết hợp bằng chứng không kiến thức, bảo mật Bitcoin dựa trên BitVM và mạng lưới oracle phi tập trung.

Nó xử lý các giao dịch ngoài chuỗi, tạo bằng chứng ZK về các chuyển đổi trạng thái và gửi các bằng chứng này đến Bitcoin L1 để xác thực. Để giải quyết vấn đề về tính khả dụng của dữ liệu (điều mà Bitcoin không thể tự cung cấp), Merlin sử dụng Ủy ban Khả dụng Dữ liệu (DAC), bao gồm các nút oracle lưu trữ và chứng thực dữ liệu ngoài chuỗi. Trong kiến trúc được đề xuất, các nút DAC này phải đặt cọc BTC và đối mặt với việc bị cắt giảm nếu chúng ký các bản cập nhật trạng thái không hợp lệ mà sau này bị tranh chấp.

Merlin mang đến trải nghiệm EVM mượt mà, hỗ trợ các tài sản như Ordinals và BRC-20, và sử dụng MBTC (Bitcoin được đóng gói trên Merlin) làm đơn vị tiền tệ cơ sở. Nó kết nối BTC từ L1 thông qua thiết lập lưu trữ tính toán đa bên (MPC) của Cobo và tạo ra MBTC trên mạng.

Mô hình Rollup ở đây không hoàn toàn không đáng tin cậy; người dùng phải giả định rằng ít nhất một bên trung thực sẽ phản đối trạng thái gian lận, và cầu nối này sẽ mang lại rủi ro lưu ký. Tuy nhiên, nó mang lại hiệu suất cao, khả năng kết hợp ngang tầm Ethereum và đảm bảo tính chính xác bằng mật mã.

Merlin đã thu hút được sự chú ý đáng kể khi TVL đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 3 tỷ đô la, cho thấy rằng đối với nhiều người dùng, lợi ích thực tế của DeFi vượt xa tính thuần túy về mặt lý thuyết.

4.2. Bitlayer: BitVM + ZK Rollup Hybrid

Bitlayer giải quyết khoảng cách quan trọng giữa tính bảo mật của Bitcoin và nhu cầu về khả năng mở rộng và khả năng lập trình của các blockchain hiện đại. Bằng cách tận dụng thế mạnh của lớp nền tảng Bitcoin, Bitlayer kế thừa cùng mức độ tin cậy, tính phi tập trung và khả năng phục hồi như Bitcoin.

Đồng thời, Bitlayer mở rộng khả năng của Bitcoin bằng cách giới thiệu khả năng lập trình Turing-complete, cho phép các nhà phát triển tạo ra các ứng dụng phi tập trung phức tạp và hợp đồng thông minh mà trước đây không thể thực hiện được trong khuôn khổ gốc của Bitcoin.

Nguồn: Bitlayer

Bitlayer giới thiệu chức năng hợp đồng thông minh đồng thời tôn trọng các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin. Khả năng tương thích hoàn toàn với Máy ảo Ethereum (EVM) cho phép các ứng dụng và công cụ Ethereum di chuyển liền mạch mà không cần sửa đổi lớn. Quá trình phát triển diễn ra nhanh chóng, với các cột mốc rõ ràng:

• Bitlayer PoS (Mainnet-V 1): Ra mắt vào tháng 4 năm 2024, thiết lập trình xác thực ban đầu và môi trường thực thi của mạng
• Bitlayer Rollup (Mainnet-V 2): Hiện đang được phát triển, bao gồm bản beta mainnet BitVM Bridge để kết nối tài sản BTC an toàn
• Bitlayer Rollup (Mainnet-V 3): Bản nâng cấp theo kế hoạch để đạt được khả năng xác nhận cực nhanh và hiệu suất thực thi vô song

Cốt lõi của kiến trúc này là BitVM Bridge, đôi khi được gọi là "cầu Bitcoin thế hệ thứ ba", thay thế các đơn vị lưu ký đa chữ ký truyền thống bằng mô hình thử thách-phản hồi mật mã. Điều này đảm bảo rằng ngay cả khi phần lớn người tham gia thất bại, một trình xác thực trung thực duy nhất vẫn có thể bảo vệ tiền của người dùng và đảm bảo việc thực hiện chính xác.

Vào năm 2025, hệ sinh thái sẽ mở rộng nhanh chóng khi quan hệ đối tác và tích hợp cơ sở hạ tầng được đẩy nhanh:

• Liên minh chiến lược với Sui, Base, Starknet, Arbitrum, Sonic SVM, Cardano và Plume Network
• Nhận hỗ trợ API từ các nhóm khai thác Bitcoin lớn như Antpool, F2Pool và SpiderPool, cho phép xử lý thời gian thực các giao dịch không chuẩn (NST) bằng BitVM Bridge
• Triển khai YBTC.B (BTC được gói của Bitlayer) trên BSC, Sui, Avalanche, Ethereum và Plume

Sự tăng trưởng này đã mang lại tác động có thể đo lường được:

• Đã xử lý hơn 65 triệu giao dịch kể từ tháng 3 năm 2024
• TVL đỉnh cao của Bitlayer đạt 850 triệu đô la
• TVL của YBTC.B vượt quá 350 triệu đô la (theo DeFiLlama)

Bằng cách kết hợp tính bảo mật của Bitcoin với khả năng mở rộng và lập trình thế hệ tiếp theo, Bitlayer hứa hẹn sẽ định nghĩa lại cơ bản khả năng Lớp 2 của Bitcoin và định hình tương lai của Bitcoin DeFi.

Một chuỗi đồng thuận lai được liên kết với Bitcoin

Chuỗi đồng thuận lai liên kết với Bitcoin là các blockchain lớp 1 độc lập kết hợp các yếu tố của nhiều mô hình bảo mật, thường là Proof-of-Stake (PoS) và Proof-of-Work (PoW) của Bitcoin, để tạo ra môi trường thực thi được hưởng lợi từ danh tiếng và sức nặng kinh tế của Bitcoin nhưng không phụ thuộc vào nó để giải quyết trực tiếp hoặc đồng thuận của nhà nước.

Các chuỗi này không gửi dữ liệu đến Bitcoin hoặc giải quyết các giao dịch trên đó. Thay vào đó, chúng:

• Khuyến khích thợ đào và người nắm giữ Bitcoin tham gia vào bảo mật mạng, không phải bằng cách trực tiếp sử dụng sức mạnh băm Bitcoin, mà bằng cách điều chỉnh các ưu đãi của họ một cách kinh tế thông qua cơ chế đặt cược hoặc ảnh hưởng của người xác thực
• Cho phép người nắm giữ BTC đặt cược tài sản của họ không cần lưu ký thông qua khóa thời gian hoặc hợp đồng thông minh
• Thiết kế hệ thống kinh tế và quản trị xác thực để thu hút những người tham gia hệ sinh thái Bitcoin, từ thợ đào đến người nắm giữ lâu dài

Hãy coi chúng như những khu kinh tế đặc biệt được xây dựng để thu hút vốn Bitcoin. Chúng có luật lệ riêng (quản trị), cơ sở hạ tầng (đồng thuận) và dịch vụ riêng (dApp), nhưng vẫn mang lại phần thưởng và ảnh hưởng cho những người tham gia ủng hộ Bitcoin. Bạn không cần phải từ bỏ Bitcoin của mình; những khu vực này được thiết kế đặc biệt để BTC của bạn hoạt động hiệu quả.

Điểm độc đáo của chúng là Bitcoin trở thành một phần của nền kinh tế xác thực, ảnh hưởng đến việc ai bảo mật chuỗi và cách phân phối phần thưởng. Mặc dù Bitcoin không phải là một phần của cơ chế đồng thuận mật mã, nhưng người nắm giữ và thợ đào được khuyến khích bảo mật hệ thống thông qua các cơ chế kinh tế, tạo ra sự kết hợp mạnh mẽ giữa tính tự chủ và sự liên kết.

Cấu trúc này hấp dẫn những người nắm giữ BTC muốn kiếm lợi nhuận mà không phải từ bỏ quyền lưu ký, cũng như những thợ đào muốn tối đa hóa hiệu quả vốn mà không cần rời khỏi hệ sinh thái Bitcoin. Các chuỗi lai không cạnh tranh với Bitcoin; chúng mở rộng ảnh hưởng của nó bằng cách biến các bên liên quan thành những người tham gia tích cực trong các hệ sinh thái liền kề.

Đây là một sự kết hợp lỏng lẻo hơn so với L2 thực sự, nhưng tích hợp hơn so với giải pháp thay thế đa năng L1. Các chuỗi này phản ánh một xu hướng rộng hơn trong BTCFi: bạn không cần phải xây dựng trên Bitcoin để xây dựng cho nó, miễn là các ưu đãi, kiến trúc và cơ sở người dùng phù hợp.

Cốt lõi: Satoshi Plus và Ủy quyền sức mạnh băm BTC

Core (CoreDAO) là một blockchain Lớp 1 hoàn toàn tương thích với EVM, được ra mắt vào năm 2023, sử dụng cơ chế đồng thuận lai độc đáo mang tên Satoshi Plus. Mô hình này kết hợp:

• Bằng chứng công việc được ủy quyền (DPoW): Người khai thác Bitcoin ủy quyền sức mạnh băm của họ để bảo mật khối Core
• Bằng chứng cổ phần được ủy quyền (DPoS): Người nắm giữ mã thông báo CORE đặt cược cho những người xác thực được chọn
• Staking BTC không lưu ký: Người nắm giữ BTC có thể khóa BTC trên L1 để hỗ trợ người xác thực mà không cần từ bỏ quyền lưu ký

Trong mô hình này, thợ đào Bitcoin được khuyến khích đóng góp sức mạnh băm vào quy trình lựa chọn trình xác thực của Core, nhận thêm phần thưởng mà không ảnh hưởng đến hoạt động khai thác Bitcoin thông thường của họ. Trong khi đó, người nắm giữ BTC có thể tham gia vào sự đồng thuận mạng lưới thông qua các giao dịch bị khóa thời gian trên Bitcoin L1, đạt được điều mà Core gọi là "đặt cược Bitcoin không cần tin cậy".

Core cung cấp thời gian xử lý khối nhanh, phí thấp và khả năng tương thích hoàn toàn với Ethereum. Nó cung cấp cơ sở hạ tầng DeFi, NFT và dApp tương tự như Ethereum, nhưng bộ xác thực của nó được gắn liền với nền kinh tế và sức mạnh khai thác của Bitcoin, tạo ra sự liên kết mà ít chuỗi nào có thể làm được.

Mặc dù Core có token (CORE) và quy trình quản trị riêng, đồng thời không trực tiếp gắn trạng thái của mình với Bitcoin, nhưng nó tự định vị mình là một sản phẩm bổ sung cho Bitcoin chứ không phải là đối thủ cạnh tranh. Tầm nhìn của nó không phải là một Bitcoin L2 thuần túy về mặt kỹ thuật, mà là một chuỗi hợp đồng thông minh tương thích với Bitcoin, nơi người dùng và thợ đào BTC có thể hưởng lợi từ các hoạt động trên chuỗi.

Với hơn 125 dApp được triển khai và lượng người dùng ngày càng tăng, Core chứng minh chiến lược BTCFi làm mờ ranh giới giữa cơ sở hạ tầng L1 thay thế và Bitcoin, cung cấp hệ sinh thái đẳng cấp Ethereum được xây dựng dựa trên uy tín và vốn của Bitcoin.

Mạng lưới Lightning: Đường dẫn song song

Không thể bàn về kiến trúc mở rộng của Bitcoin mà không nhắc đến Lightning Network, một giải pháp Lớp 2 được xây dựng riêng cho các giao dịch thanh toán nhanh chóng và chi phí thấp. Không giống như các giao thức như BTCFi, vốn tập trung vào cho vay, tạo lợi nhuận hoặc mã hóa, Lightning Network đã đi theo một hướng khác, hoàn thành xuất sắc sứ mệnh ban đầu của nó: cho phép Bitcoin hoạt động như một loại tiền mặt ngang hàng.

Mạng lưới Lightning hoạt động bằng cách thiết lập các kênh trạng thái giữa người dùng. Bằng cách khóa BTC trong kênh, cả hai bên có thể giao dịch ngoài chuỗi với độ trễ gần như bằng không và phí cực thấp, với kết quả ròng chỉ được thanh toán trên lớp cơ sở Bitcoin. Mô hình này tăng đáng kể thông lượng giao dịch, về mặt lý thuyết cho phép Mạng lưới Lightning xử lý hàng triệu giao dịch mỗi giây và giảm chi phí giao dịch xuống còn vài phần trăm.

Đến năm 2025, Lightning Network sẽ đảm bảo thanh khoản BTC ở mức 400-500 triệu đô la và hỗ trợ các ứng dụng thanh toán thực tế như Strike, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nơi nhu cầu chuyển tiền nhanh và phí thấp là rất quan trọng.

Tuy nhiên, mặc dù Lightning Network vượt trội về thanh toán, kiến trúc của nó lại không được thiết kế cho DeFi. Chức năng hợp đồng thông minh của nó cực kỳ hạn chế, được tối ưu hóa cho các kịch bản kênh đơn giản thay vì logic tài chính phức tạp. Bạn có thể mua cà phê hoặc thực hiện các khoản thanh toán nhỏ, nhưng không thể khởi chạy giao thức cho vay hoặc triển khai sàn giao dịch phi tập trung trên Lightning Network. Thanh khoản cũng bị phân mảnh trên hàng nghìn kênh, gây khó khăn cho việc tổng hợp vốn cho các chiến lược DeFi gộp.

Mặc dù Lightning Network vẫn còn mang tính chuyên biệt và khả năng tích hợp DeFi còn hạn chế, nhưng tầm quan trọng chiến lược của nó là rất rõ ràng. Nó bổ sung cho giao thức BTCFi bằng cách cho phép di chuyển BTC nhanh chóng và giá rẻ, trong khi nền tảng BTCFi mở khóa giá trị bằng cách khóa BTC trong các chiến lược tạo lợi nhuận. Khi công nghệ bắc cầu được cải thiện, thanh khoản của Lightning Network có thể sẽ ngày càng chảy vào BTCFi, kết nối mảng thanh toán của Bitcoin với lớp vốn sinh lời của nó.

Ý tưởng mới và phát triển cơ sở hạ tầng

Lớp cơ sở hạ tầng đang giải phóng vốn nhàn rỗi trong Bitcoin bằng cách di chuyển sự phức tạp ra khỏi chuỗi trong khi vẫn giữ niềm tin trở lại L1.

Những người mới tham gia đã và đang thúc đẩy những khái niệm này. Plasma, một sidechain mới nổi được neo giá vào Bitcoin, được xây dựng chuyên dụng cho các giao dịch thanh toán miễn phí, thân thiện với stablecoin, kết hợp khả năng tương thích với máy ảo (EVM) với các tính năng bảo mật. Trong khi đó, Arch Network đang tiên phong trong việc triển khai lớp thực thi không cầu nối trên Bitcoin, cho phép các dApp có thông lượng cao mà không cần dựa vào tài sản được đóng gói. Mặc dù thiết kế của họ khác nhau, cả hai đều phản ánh cùng một triết lý: đổi mới dựa trên thế mạnh của Bitcoin, chứ không phải đánh đổi chúng.

Con đường phát triển của BTCFi sẽ mang tính mô-đun và đa dạng. Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng chỉ là một phần của phương trình. Trong Phần 3, chúng ta sẽ chuyển sang lớp tài sản và lưu ký, tập trung vào cách Bitcoin được di chuyển, nắm giữ và đại diện trong mạng lưới.