Thông tin, ý kiến và đánh giá về thị trường, dự án, tiền tệ, v.v. được đề cập trong bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Xu hướng giá BTC
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 119.130,81 đô la và đóng cửa ở mức 117.312,70 đô la, giảm 1,53%. Giá cao nhất là 123.231,07 đô la và giá thấp nhất là 115.697 đô la. Biên độ dao động là 6,32% và khối lượng giao dịch tăng đáng kể.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ duy trì kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình đối với các vị thế mua, cả quỹ OTC và quỹ tại chỗ đều tích cực mua vào, tạo thành một lực đẩy tăng giá và đẩy BTC lên một mức cao mới. Dự kiến xu hướng giao dịch hướng tới tương lai trước khi cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục trong ngắn hạn.
Khi BTC vượt qua mức cao nhất mọi thời đại, các quỹ bắt đầu luân chuyển và mùa Altseason lại bắt đầu. Thị phần của BTC giảm 4,83% chỉ trong một tuần, xuống còn 61,5%.
Đồng thời, sau khi BTC đạt mức cao mới là 120.000 đô la, các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục giảm lượng nắm giữ theo chu kỳ, tạo áp lực bán trên thị trường và kìm hãm đà tăng giá.
Một yếu tố khác đáng lưu ý là thuế quan qua lại. Thị trường hiện đang định giá mức thuế quan sẽ kết thúc ở mức thấp hơn, điều này sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến lạm phát của Mỹ. Tuy nhiên, tính chất lặp lại trong các quyết định của Trump khiến việc xác nhận kết luận này hiện tại trở nên khó khăn. Tuy nhiên, sự bất ổn này có thể sẽ được giải quyết tạm thời trước hạn chót ngày 1 tháng 8.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Tuần trước, chúng tôi đã chỉ ra rằng dữ liệu CPI mà chúng tôi tập trung vào tuần này không vượt quá mong đợi.
Ngày 15 tháng 7, Hoa Kỳ công bố chỉ số CPI điều chỉnh theo mùa hàng năm vào cuối tháng 6 là 2,7%, phù hợp với dự kiến. Chỉ số CPI lõi điều chỉnh theo mùa hàng năm vào cuối tháng 6 là 2,9%, thấp hơn mức dự kiến là 3,0%.
Dữ liệu phù hợp với kỳ vọng, nên thị trường không phản ứng quá mức. Tuy nhiên, CPI đã bắt đầu phục hồi. Bên cạnh việc giá dầu tăng ngắn hạn do xung đột Iran-Israel, thuế quan cũng đóng một vai trò nhất định. Làn sóng lạm phát nhẹ thứ hai đã xảy ra, nhưng chưa đủ để buộc Fed phải chuyển sang chính sách diều hâu. Liệu tác động của các mức thuế quan tiếp theo có tiếp tục được khuếch đại đáng kể hay không cần phải được theo dõi cẩn thận.
Ngày 16/7, số liệu PPI do Hoa Kỳ công bố cho thấy, chỉ số PPI cả năm trong tháng 6 là 2,3%, thấp hơn mức dự kiến là 2,5% và mức trước đó là 2,7%, cho thấy một số dấu hiệu hạ nhiệt của nền kinh tế.
Những thay đổi tinh tế trong dữ liệu đã đẩy khả năng FedWatch cắt giảm lãi suất vào tháng 9 xuống chỉ còn hơn 50%.
Bất ổn chính trị và thương mại vẫn còn ở mức cao. Ngày 11 tháng 7, chính quyền Trump đã tăng thuế quan thống nhất của Canada lên 35%, và trong những ngày tiếp theo đã gửi thông tư tới Liên minh Châu Âu, Mexico và 23 quốc gia với mức thuế quan lên tới 20-50%. Tất cả các biện pháp này dự kiến có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8. Đồng thời, Đạo luật Lớn và Đẹp trị giá 3,4 nghìn tỷ đô la đang được trình lên Thượng viện để xem xét. Nếu được thực thi, tỷ lệ thâm hụt ngân sách 10 năm có thể bị đẩy lên 9%, cùng với lạm phát thuế quan, sẽ làm tăng nguy cơ lạm phát đình trệ của chính sách mở rộng kép tài khóa-tiền tệ.
Do dữ liệu kinh tế phù hợp với kỳ vọng, cổ phiếu Hoa Kỳ tiếp tục tăng, với Nasdaq và SP 500 tăng lần lượt 1,51% và 0,59%, còn Dow Jones giảm nhẹ 0,07%.
Sau một đợt giảm liên tục, chỉ số đồng đô la Mỹ đã phục hồi 0,64% lên 98,46, đánh dấu tuần phục hồi thứ hai liên tiếp. Cả lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn và ngắn hạn đều tương đối ổn định. Giá vàng giảm nhẹ.
Với dữ liệu về cơ bản phù hợp với kỳ vọng và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nhẹ, BTC đã điều chỉnh nhẹ sau khi đạt mức cao kỷ lục, giảm 1,53%.
Thị trường tiền điện tử
Thị trường tiền điện tử đã đạt được bước đột phá lịch sử khác trong tuần này.
Vào ngày 17 tháng 7, Hạ viện Hoa Kỳ đã thông qua ba dự luật quan trọng về tiền điện tử cùng một lúc - Đạo luật GENIS, Đạo luật CLARITY và Đạo luật Chống CBDC. Đạo luật CLARITY và Đạo luật Chống CBDC đã được chuyển đến Thượng viện để xem xét, và Đạo luật GENIS đã nhanh chóng được Trump ký vào ngày hôm sau, đánh dấu sự chính thức gia nhập kỷ nguyên tuân thủ của đồng tiền ổn định (stablecoin) Hoa Kỳ, đồng thời cũng đánh dấu việc đồng tiền ổn định đang trở thành ứng dụng lớn thứ hai trong thế giới tiền điện tử bên cạnh việc lưu trữ giá trị.
Nhờ tin tức tích cực này, ETH đã đảo ngược xu hướng giảm và tăng hơn 20% chỉ trong một tuần, dẫn đến sự khởi động lại của Altseason.
Về mặt kỹ thuật, BTC hiện đang ở trên đáy Trump, giữa đường xu hướng tăng thứ nhất và thứ hai của thị trường tăng giá.
Nhờ việc ba dự luật quan trọng được thông qua trước vào tuần trước, giá BTC đã tăng vọt 9,08%. Tuần này, BTC đã điều chỉnh ở mức cao, và khối lượng bán dài hạn cũng tăng lên. Tuy nhiên, với việc các doanh nghiệp mua vào và nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào kênh ETF giao ngay, giá BTC có thể sẽ tiếp tục tăng sau khi điều chỉnh.
Dòng tiền vào và ra và bán
Khi BTC và stablecoin nhận được sự hỗ trợ ở cấp độ lập pháp Hoa Kỳ, các công ty đại chúng đã trở thành người mua quan trọng trên thị trường tiền điện tử.
Theo Coindesk, các công ty đại chúng đã vượt qua kênh ETF giao ngay BTC để trở thành đơn vị mua BTC lớn nhất trong quý 2. Tốc độ mua đã tăng đáng kể kể từ tháng 12 năm ngoái, trùng với thời điểm Trump, người ủng hộ tiền điện tử, đắc cử tổng thống Hoa Kỳ.
Thống kê về quy mô BTC do các công ty niêm yết nắm giữ
Hiện tại, phạm vi dự trữ tiền điện tử của các công ty niêm yết đã mở rộng từ BTC sang Altcoin và thậm chí cả MEMECoin, điều này đã xóa bỏ những trở ngại về mặt logic cho việc mở ra Altseason và cung cấp hỗ trợ về mặt tài chính và tinh thần.
Tuần này, dòng tiền chảy vào thị trường thông qua kênh ETF Giao ngay BTC đạt 2,359 tỷ đô la, trong khi kênh ETF Giao ngay ETH đạt 2,258 tỷ đô la. Vào ngày 17 và 18 tháng 7, dòng tiền chảy vào kênh ETF Giao ngay ETH đã vượt qua dòng tiền chảy vào kênh ETF Giao ngay BTC, đánh dấu một cột mốc lịch sử.
Khi BTC bắt đầu đợt tăng giá thứ tư và khi các công ty đại chúng và nhà đầu tư bán lẻ Hoa Kỳ thể hiện sự nhiệt tình lớn, những người nắm giữ BTC lâu bắt đầu bán tháo mạnh.
Dữ liệu từ chuỗi eMerge Engine cho thấy hơn 150.000 BTC đã được chuyển sang các vị thế mua vào tuần trước. Trên các sàn giao dịch, các vị thế mua và bán đã bán tổng cộng 190.000 BTC, và quy mô bán tháo đã được mở rộng đáng kể.
Thống kê bán khống và bán dài hạn (hàng tuần)
Trong quá trình thị trường tăng giá, các nhà đầu tư dài hạn sẽ tiếp tục bán, điều này phù hợp với các quy luật lịch sử. Tác động của nó lên giá cả và xu hướng phụ thuộc vào mức độ lực mua hấp thụ áp lực bán. Điều này cần được theo dõi chặt chẽ trong thị trường tương lai.
Chỉ số chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0,5 và đang trong giai đoạn tăng.
Phòng thí nghiệm EMC
EMC Labs được thành lập bởi các nhà đầu tư tài sản tiền điện tử và các nhà khoa học dữ liệu vào tháng 4 năm 2023. Công ty tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp tiền điện tử, lấy tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc về ngành và khai thác dữ liệu làm năng lực cạnh tranh cốt lõi và cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy blockchain và tài sản tiền điện tử để mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
