Các chỉ số chính: (Ngày 23 tháng 6, 4 giờ chiều giờ Hồng Kông -> Ngày 30 tháng 6, 4 giờ chiều giờ Hồng Kông)
BTC/USD tăng 5,1% (102 nghìn USD -> 107,6 nghìn USD), ETH/USD tăng 6,9% (2.320 USD -> 2.480 USD)
Trong vài tuần qua, giá đã giao dịch trong một kênh cờ hẹp (ngoại trừ một đợt đột phá ngắn trên 100.000 đô la do thương mại Israel-Iran). Có vẻ như thị trường đã sẵn sàng cho một động thái tăng cao hơn và chỉ cần tìm đủ động lực để vượt qua ngưỡng kháng cự mạnh ở mức 108.500 đô la và sau đó là 112.500 đô la. Nhưng nếu chúng ta không đột phá được, chúng ta có thể từ từ quay trở lại đáy của kênh cờ, nhưng sẽ gặp phải hỗ trợ xu hướng ở mức 101.000 đô la và hỗ trợ mạnh hơn ở mức 98.000 đô la. Nếu các mức này bị phá vỡ thêm nữa, chúng ta có thể thấy một đợt giảm mạnh xuống 90.000 đô la.
Chúng tôi vẫn lạc quan và tin rằng sẽ có sự tăng vọt lên 125.000-130.000 đô la để hoàn tất xu hướng dài hạn.
Chủ đề thị trường
Chúng ta đã có một tuần rất yên tĩnh với tâm lý rủi ro tích cực khi căng thẳng địa chính trị lắng xuống. Thị trường tập trung vào các diễn biến của Hoa Kỳ. Trump đã công bố thông báo sắp tới về Chủ tịch Fed mới và đảm bảo với thị trường rằng lãi suất sẽ được hạ xuống, và thị trường nhanh chóng định giá việc cắt giảm lãi suất (xác suất cắt giảm lãi suất là 20% vào tháng 7, dự kiến sẽ có 2-3 lần cắt giảm lãi suất trước khi kết thúc năm). Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ không gặp nhiều kháng cự, với SP 500 và Nasdaq đạt mức cao nhất mọi thời đại. Rõ ràng là thị trường đang phân bổ các khoản đầu tư có rủi ro/biến động thấp cho kỳ nghỉ hè và dường như không lo lắng về thời hạn áp thuế thương mại sắp tới.
So với tâm lý rủi ro đang gia tăng chung, hiệu suất của thị trường tiền điện tử rất im ắng. Mối tương quan mạnh mẽ gần đây của Bitcoin với Nasdaq đã chậm lại vì thị trường đã tích lũy quá nhiều gamma dài hạn và đặt nhiều lệnh bán trước mức kháng cự cục bộ là 108,5-109 nghìn đô la. Các đồng tiền nhỏ cũng không tham gia vào đợt tăng giá rủi ro này và Solana đã trì trệ trước khi ETF dự kiến ra mắt vào thứ Tư tuần này.
Biến động ngụ ý của ATM BTC
Biến động thực tế đã suy yếu nhanh chóng vào tuần trước. Nguyên nhân chủ yếu là do giá giao ngay đã trở lại vùng thoải mái là 110-112 nghìn đô la Mỹ, nơi Bitcoin đã duy trì trong hơn 2 tháng. Đồng thời, thị trường rõ ràng đã có rất nhiều Gamma dài, điều này cũng góp phần khiến giá bị hạn chế trong phạm vi. Biến động ngụ ý do đó đã giảm mạnh. Lần đầu tiên trong năm nay, chúng ta thấy biến động hàng ngày được định giá dưới 30 và thậm chí biến động ngụ ý cho tháng 3 (hết hạn vào tháng 9) cũng gần dưới 40 điểm.
Cấu trúc kỳ hạn khá dốc trong thời gian hết hạn một tháng, với độ biến động hàng ngày được thiết lập ở mức 27-28 điểm trong vài ngày tiếp theo, nhưng được thiết lập ở mức 40 điểm trước khi kết thúc tháng 7. Cấu trúc kỳ hạn phẳng ra đáng kể hơn nữa và thị trường hoàn toàn mất dấu vết của độ biến động thực tế chuyển sang phạm vi cao hơn, do đó tạo ra các cơ hội giao dịch kỳ hạn rất hấp dẫn.
Độ lệch/Độ nhọn của BTC
Giá Skewness vẫn chủ yếu đi ngang trong tuần qua vì sự thiếu động lực trên thị trường giao ngay theo cả hai hướng đã dẫn đến giao dịch skewness hơi im ắng. Các kỳ hạn hết hạn ngắn hạn vẫn thiên về phía giảm do biến động thực tế dữ dội hơn ở phía giảm, trong khi các kỳ hạn hết hạn tiếp theo thiên về phía tăng do thiếu nhu cầu đối với Vega giảm.
Kurtosis ban đầu cũng di chuyển ngang, nhưng cuối cùng lại giảm xuống. Vì ngày càng có nhiều lệnh mua tích lũy trên thị trường, nhiều người bán tiếp tục bán một bên để tài trợ cho lệnh mua của họ. Nhưng xét đến xu hướng biến động thực tế di chuyển đến các khu vực cao hơn và biến động cao của biến động, chúng tôi cho rằng việc mua Kurtosis khi giá giảm trong môi trường này là đáng giá (đặc biệt là khi xét đến việc biến động thực tế đã hoạt động kém hiệu quả tại địa phương).
Chúc mọi người may mắn trong tuần này!
Bạn có thể sử dụng chức năng vane giao dịch SignalPlus miễn phí tại t.signalplus.com/news , chức năng này tích hợp thông tin thị trường thông qua AI và làm rõ tâm lý thị trường chỉ trong nháy mắt. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi theo thời gian thực, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng cách giữa tiếng Anh và số: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
