Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả: Wenser ( @wenser 2010 )
Sau khi ra mắt cổ phiếu Coinbase U.S. được mã hóa vào tháng 3, đơn vị phát hành tài sản RWA Backed đã đưa ra một ý tưởng mới - lần này họ đã chọn ra mắt nền tảng giao dịch tài sản được mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ xStocks kết hợp với sàn giao dịch tiền điện tử Kraken của Hoa Kỳ. Là đơn vị tiên phong trong thị trường mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ, xStocks đã thổi bùng sự nhiệt tình hợp tác trên thị trường tiền điện tử chỉ trong hai ngày. Ngoài Kraken, Bybit, Raydium, Solflare, Kamino, Jupiter, Chainlink, AlchemyPay và các nền tảng và dự án tiền điện tử khác đã tham gia vào liên minh của mình, và GMGN, Backpack và các nền tảng khác cũng đã ra mắt một số cửa sổ giao dịch mã thông báo cổ phiếu Hoa Kỳ. Nhiều người tin rằng động thái này có thể là lời kêu gọi rõ ràng để các tài sản tiền điện tử phản công thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Nhưng ngược lại, một loạt các vấn đề đã xảy ra. Các token mà người dùng mua trên nền tảng xStocks có thể được đổi thành cổ phiếu Hoa Kỳ không? Giá được neo như thế nào? Phí cụ thể là bao nhiêu? Việc mua token cổ phiếu Hoa Kỳ có quyền hưởng cổ tức hoặc quyền biểu quyết không? Đồng nghiệp Asher của tôi đã sử dụng GMGN để đầu cơ vào một số token cổ phiếu Hoa Kỳ ngày hôm nay (để biết chi tiết, hãy xem Tôi đã đầu cơ vào cổ phiếu Hoa Kỳ trên chuỗi và tâm lý của tôi đã thả nổi vào ngày đầu tiên ) và gặp phải nhiều vấn đề chi tiết trong bài kiểm tra thực tế. Mặc dù tôi có thể hiểu nguyên tắc chung, nhưng theo thảo luận của nhóm phóng viên Odaily Planet Daily, thực tế cụ thể vẫn cần xác minh và quan sát thêm. Theo quan điểm này, chúng tôi đã biên soạn danh sách Hỏi Đáp để độc giả tham khảo và chúng tôi cũng hoan nghênh mọi người để lại tin nhắn để thảo luận về các vấn đề liên quan hoặc chỉ ra lỗi.
Câu hỏi 1: Hiện tại xStocks hỗ trợ những loại token chứng khoán Hoa Kỳ nào?
Theo trang web chính thức của xStocks , các cổ phiếu Hoa Kỳ hiện được nền tảng này hỗ trợ bao gồm:
Nvidia, Coinbase, Circle, Berkshire Hathaway, McDonalds, Chevrolet, Apple, Amazon, Mastercard, JPMorgan Chase, Meta (trước đây là Facebook), Tesla, Strategy, SP 500 và 61 mã thông báo cổ phiếu Hoa Kỳ khác.
Danh sách một số mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ
Theo trang web chính thức , so với các công ty môi giới chứng khoán truyền thống, mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ do xStocks phát hành có những ưu điểm là giao dịch 7*24 giờ (Chainlink cung cấp hỗ trợ giá oracle), khả năng chuyển nhượng miễn phí, không mất phí giao dịch (chỉ dành cho kênh Kraken), hỗ trợ tích hợp DeFi và dễ sử dụng.
Ưu điểm nhìn thoáng qua
Câu hỏi 2: Liệu token có dự trữ cổ phiếu thực tế 1:1 tương ứng với cổ phiếu Hoa Kỳ không?
Theo thông tin hiện có trên nền tảng, xStocks có dự trữ cổ phiếu thực tế tương ứng 1:1, nhưng chúng chủ yếu được quản lý bởi một số đơn vị giám sát hợp tác, do đó tính xác thực của thông tin vẫn cần phải được xác minh.
Theo trang web chính thức của Backed và giới thiệu mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ của xStocks , hầu hết các đơn vị lưu ký chứng khoán Hoa Kỳ bao gồm các tổ chức sau:
Maerki Baumann Co. AG, một ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ, tập trung vào tư vấn đầu tư và quản lý tài sản, đồng thời cũng cung cấp dịch vụ cho các nhà quản lý tài sản bên ngoài. Công ty có trụ sở chính tại Zurich và được thành lập vào năm 1932. Ngoài các dịch vụ ngân hàng tư nhân truyền thống, Maerki Baumann còn cung cấp các giải pháp đầu tư bền vững, tư vấn chuyên nghiệp, dịch vụ cá nhân hóa và đầu tư bất động sản gián tiếp. Ngoài ra, công ty còn hợp tác với Bitcoin Suisse Ltd., một nhà cung cấp dịch vụ tài chính tiền điện tử hàng đầu của Thụy Sĩ.
InCore Bank AG, một ngân hàng giao dịch B2B có trụ sở chính tại Zurich-Schlieren, Thụy Sĩ, tập trung vào tài sản truyền thống và kỹ thuật số, được thành lập vào năm 2007 và là một ngân hàng được quản lý và giám sát bởi Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA).
Alpaca Securities LLC là một công ty môi giới của Hoa Kỳ được thành lập vào năm 2015. Tài khoản X-platform chính thức của công ty là @AlpacaHQ .
Về cơ chế mua lại của nhiều token chứng khoán Hoa Kỳ, theo thông tin trên trang sản phẩm, quỹ hiện không tính phí quản lý và có thể áp dụng phí quản lý lên tới 0,25% mỗi năm trong tương lai; khi mua và mua lại, mức tối đa là 0,50% giá trị đầu tư của người dùng; số tiền mua lại dựa trên giá thị trường của cổ phiếu (nguồn tham khảo: Nasdaq, https://finance.yah oo.com ), trừ đi tối đa 0,5% phí nhà đầu tư (tối thiểu 100 đô la Mỹ) và số tiền sẽ được điều chỉnh do phí quản lý, lỗi phòng ngừa ngoại hối, chuyển đổi tiền tệ, v.v.
Ngoài ra, crypto KOL @_FORAB trước đây đã xuất bản một bài viết phân tích nguyên tắc đằng sau sự lưu hành của các đồng tiền và cổ phiếu xStocks , nói rằng (việc mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ chủ yếu) được kiểm soát bởi công ty mẹ được đăng ký tại Thụy Sĩ, công ty kiểm soát Tài sản được hỗ trợ tại Jersey. Họ mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ thông qua kênh IBKR Prime thuộc Interactive Brokers, sau đó chuyển chúng vào một tài khoản tách biệt thuộc Clearstream. Clearstream là đơn vị lưu ký thuộc Deutsche Börse, giúp họ lưu trữ những cổ phiếu này. Khi các hoạt động mua, chuyển và ký gửi trên hoàn tất, hợp đồng được triển khai trên chuỗi Solana sẽ được kích hoạt, tương ứng với việc phát hành mã thông báo cổ phiếu, tức là cứ 1.000 cổ phiếu Tesla được mua và lưu trữ, 1.000 mã thông báo TSLAx sẽ được đúc trên chuỗi theo tỷ lệ 1: 1.
Câu hỏi 3: Nền tảng nào là đối tác tiền điện tử của xStocks?
Theo thông tin được công bố bởi tài khoản chính thức xStocks và tài khoản nền tảng Backed chính thức X, các đối tác tiền điện tử của họ bao gồm các nền tảng và dự án sau:
CEX: Kraken, Bybit (Byreal) , Crypto.com
Sinh thái Solana: Raydium, Kamino, Jupiter
Oracle: Chainlink
Nền tảng thanh toán: AlchemyPay
Các kênh hỗ trợ khác: backpack, GMGN
Bản phát hành chính thức thông tin đối tác
Câu hỏi 4: Nhà cung cấp dịch vụ nào cung cấp các dịch vụ tương ứng cho dịch vụ mã hóa cổ phiếu x Stocks của Hoa Kỳ?
Cụ thể, các token chứng khoán Hoa Kỳ này đều được phát hành và đưa lên chuỗi bởi đơn vị phát hành Backed, và đơn vị lưu ký chứng khoán tương ứng là công ty môi giới Hoa Kỳ và hai công ty Thụy Sĩ (ngân hàng) được giới thiệu ở trên . Ngoài ra, còn bao gồm các đại lý bảo mật và người tham gia được ủy quyền.
Điều đáng chú ý là có lẽ vì thị trường tài sản mã hóa chứng khoán của Hoa Kỳ vẫn đang trong giai đoạn đầu nên xStocks hiện chưa có vai trò tạo lập thị trường.
Nguồn thông tin: https://assets.backed.fi/legal-documentation/service-providers
Câu hỏi 5 : Những quốc gia và khu vực nào nằm trong vùng mà dịch vụ xStocks và nền tảng được hỗ trợ bị vô hiệu hóa?
Theo thông tin hướng dẫn trên trang web chính thức của Backed , nền tảng này không phục vụ các khu vực pháp lý có rủi ro cao như Iran, Bắc Triều Tiên, Syria và Hoa Kỳ.
Ngoài ra, công ty còn nhấn mạnh: Backed sẽ không bán token của mình cho công dân Hoa Kỳ, cũng như sẽ không bán token vì lợi ích hoặc tài khoản của công dân Hoa Kỳ và token sẽ không được quảng bá, chào bán hoặc chào mời tại Hoa Kỳ.
Có thể thấy rằng mặc dù tham gia vào hoạt động mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ, nhưng nền tảng này vẫn tránh xa hệ thống tư pháp Hoa Kỳ để tránh rủi ro về chứng khoán chưa đăng ký do Giao thức Mirror do Terra đưa ra.
Câu hỏi 6 : Việc nắm giữ mã thông báo cổ phiếu Hoa Kỳ có cho phép bạn có quyền biểu quyết hoặc cổ tức đối với các tài sản tương ứng không?
Cụ thể là không.
Nguồn: https://assets.backed.fi/terms-of-service
Ngoài ra, hoạt động mua và bán liên quan đến mã thông báo cổ phiếu Hoa Kỳ của xStocks không yêu cầu KYC, nhưng theo thông tin tài liệu hướng dẫn , người dùng cá nhân hoặc người dùng doanh nghiệp liên quan đến nền tảng được hỗ trợ phải hoàn tất KYC trước khi đăng nhập vào nền tảng để tham gia giao dịch.
Câu hỏi 7 : Những cơ hội đầu tư chênh lệch giá dành cho người bản xứ Crypto là gì?
Hiện tại, ngoài việc tận dụng sự biến động của cổ phiếu Hoa Kỳ bằng cách mua vào giá thấp và bán ra giá cao, các nhà đầu tư tiền điện tử cũng có thể kiếm được lợi nhuận bằng cách trở thành LP và các phương tiện khác.
Ngoài ra, do các yếu tố như tính thanh khoản và chênh lệch thời gian giao dịch, thường có sự chênh lệch giá giữa token cổ phiếu và cổ phiếu thực. Nên đọc bài viết Tổng quan nhanh về 5 cơ hội chênh lệch giá trong Đồng xu song song với cổ phiếu , bài viết này cũng cung cấp các tài liệu tham khảo về chênh lệch giá theo múi giờ, chênh lệch giá chéo thị trường, chênh lệch giá theo sự kiện, v.v.
Điều đáng chú ý là do các nhóm LP tương ứng với các nền tảng được kết nối với xStocks là phổ biến nên cơ hội chênh lệch giá giữa các nền tảng này tương đối nhỏ.
Câu hỏi 8 : Nếu thanh khoản vẫn tiếp tục không đủ, xStocks có giới thiệu các cơ chế tạo lập thị trường và nhà tạo lập thị trường mới trong tương lai không?
Hiện tại, các cơ quan chức năng chưa đưa ra thêm thông tin nào và những người đại diện trong ngành tiền điện tử cũng có ý kiến khác nhau.
Đồng sáng lập Jupiter Siong đã viết rằng AMM cổ điển không phù hợp với token chứng khoán và cần có thiết kế AMM mới để đạt được tính thanh khoản cao hơn. Các thiết bị đầu cuối giao dịch thông thường cũng không phù hợp và sẽ có những vấn đề như giá trị thị trường không khớp.
Yu Xian, người sáng lập công ty bảo mật SlowMist, cũng viết rằng sau khi token hóa cổ phiếu, thị trường chứng khoán có những cách chơi mới trong tiền điện tử, nhưng cũng có những rủi ro mới trong tiền điện tử. Nếu nó trở nên phổ biến, sẽ có sự đổi mới và xung đột giữa thế giới cũ và mới, và bạn sẽ ở trong tôi và tôi sẽ ở trong bạn.
Về những rủi ro cụ thể, cá nhân tôi nghĩ rằng có lẽ chúng ta có thể thấy được những nỗ lực mã hóa cổ phiếu được thúc đẩy bởi các nền tảng như Terra và FTX, bao gồm nhưng không giới hạn ở rủi ro về quy định, rủi ro thao túng giá và rủi ro biến động ngắn hạn.
Câu hỏi 9 : Các thành viên trong nhóm Backed, công ty phát triển đứng sau xStocks, có phải là nhóm ban đầu của dự án Rug DAOStack không?
Dựa trên thông tin hiện có thì câu trả lời là có.
Theo một bài viết trước đây của crypto KOL @cryptobraveHQ, nhóm đứng sau xStocks là dự án lợi nhuận bằng không ban đầu DAOStack. Theo thông tin liên quan của Backed, công ty phát triển của Israel đứng sau XStocks, ba người đồng sáng lập đầu tiên của công ty là Adam Levi, Yehonatan Goldman và Roberto Isaac Klein đều là những người đồng sáng lập DAOStack trong kinh nghiệm kinh doanh trước đây của họ trong lĩnh vực tiền điện tử và DAOStack về cơ bản đã ngừng cập nhật và hoạt động vào năm 2020. Sau khi token GEN IC0 của mình huy động được khoảng 30 triệu đô la Mỹ, nhóm đã quá lười biếng để đến một sàn giao dịch nhỏ và chỉ để token trở về mức 0 sau khi phát hành. Sau đó, nhóm DAOStack đã bắt đầu một doanh nghiệp @xStocksFi, chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư như Coinbase. Thông tin liên quan của Backed Company cũng được ghi lại chi tiết trên giao diện LinkedIn.
Để biết thêm thông tin về câu chuyện nội bộ này, vui lòng xem: Đi sâu vào xStocks do nhà phát triển hỗ trợ: Dự án thứ hai của nhóm Zero và sự phát triển của Dự án quản lý sản xuất âm nhạc.
Câu hỏi 10 : Backed có phát hành token riêng của mình không?
Sự phổ biến của xStocks cũng đã gây ra sự đồn đoán trên thị trường về việc liệu công ty đứng sau nó, Backed, có đang có kế hoạch phát hành token của riêng mình hay không. Tuy nhiên, theo các tài liệu chính thức, công ty này không có kế hoạch phát hành token.
