Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả | Ethan ( @ethanzhang_web3 )
Sáng nay, tên lửa của Mỹ đã phá vỡ sự cân bằng mong manh của thị trường tiền điện tử.
Theo CNN và các báo cáo phương tiện truyền thông khác, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã ra lệnh tấn công ba cơ sở hạt nhân của Iran là Fordow, Natanz và Isfahan, trong đó Fordow đã trải qua một quả bom thả toàn bộ. Mặc dù Iran tuyên bố rằng họ đã hoàn tất việc sơ tán trước đó, nhưng thị trường rõ ràng không thể chịu được đợt rủi ro đột ngột này từ Trung Đông.
Dữ liệu thị trường OKX cho thấy tính đến thời điểm báo chí đưa tin, BTC đã giảm xuống mức thấp nhất là 100.866 đô la và phục hồi nhanh chóng lên 102.256 đô la, giảm 1,22% trong 24 giờ, tiến gần đến rào cản tâm lý là 100.000 đô la; ETH đã giảm xuống mức thấp nhất là 2.215 đô la, tạm thời được báo cáo là 2.263 đô la, giảm gần 6,67% trong 24 giờ; SOL, DOGE, PEPE và các altcoin khác đồng loạt giảm, với mức giảm từ 4% đến 8%.
Trên thị trường phái sinh, theo dữ liệu của Coinglass , tổng giá trị thanh lý mạng lưới trong 24 giờ qua lên tới 675 triệu đô la Mỹ, trong đó các vị thế mua bị thanh lý là 595 triệu đô la Mỹ, số tiền thanh lý ETH đạt 275 triệu đô la Mỹ, là mức thanh lý lớn nhất trong giai đoạn hiện tại, và giá trị thanh lý BTC cũng lên tới 151 triệu đô la Mỹ.
Alternative.me Chỉ số sợ hãi và tham lam cho thấy đã giảm từ 49 (tốt) vào hôm qua xuống 42 (sợ hãi), và tâm trạng có phần chán nản.
Trận chiến giữa dài và ngắn sắp xảy ra
Nhưng đồng thời, các quỹ lớn không rút lui, mà âm thầm mua thấp. Theo giám sát của nhà phân tích chuỗi Yu Jin , một cá voi/tổ chức trước đó đã mua ETH dài hạn chính xác đã mua lại 13.498 ETH vào sáng nay, với tổng giá trị hơn 30 triệu đô la Mỹ. Kể từ ngày 11 tháng 6, họ đã mua tổng cộng hơn 130.000 ETH, với chi phí vị thế trung bình là 2.540 đô la Mỹ và hiện đang lỗ ròng gần 40 triệu đô la Mỹ.
Những người bán khống cũng đang tập hợp lực lượng. Các tài khoản giám sát cho thấy một con cá voi nào đó đã kiếm được tổng lợi nhuận nổi là hơn 20,65 triệu đô la từ 58 vị thế bán khống tiền điện tử kể từ ngày 16 tháng 6, với ETH kiếm được lợi nhuận tốt nhất là 4,2 triệu đô la.
Trong cuộc chiến khốc liệt giữa phe bò và phe gấu, Bitcoin và Ethereum đang ở tâm điểm của cơn bão.
Triển vọng thị trường: Bão địa chính trị + biến động vĩ mô, giá sẽ neo ở đâu?
Cơn bão địa chính trị đột ngột này đã khiến thị trường một lần nữa nhận ra rằng Bitcoin không phải là vàng trú ẩn an toàn mà là bộ khuếch đại biến động. Tuy nhiên, đợt giảm giá này có phải là sự giải phóng những cảm xúc cực đoan do cuộc khủng hoảng địa chính trị Trung Đông gây ra không? Trọng tâm tiếp theo của thị trường sẽ chuyển sang sự chồng chéo giữa đường lối chính sách của Fed và hướng đi của tình hình khu vực.
Sau khi Hoa Kỳ hỗ trợ Israel tấn công các cơ sở hạt nhân của Iran, BTC đã từng giảm xuống gần 100.000 đô la, và các loại tiền điện tử chính thống và altcoin như ETH bắt đầu giảm mạnh cùng lúc. Mặc dù các quan chức Iran cho biết ba cơ sở hạt nhân lớn đã được sơ tán trước và Hoa Kỳ cũng tuyên bố không có kế hoạch tấn công nào nữa trong thời điểm hiện tại, tình hình ở Trung Đông vẫn còn lâu mới ổn định và thị trường vẫn đang định giá theo rủi ro thay vì kết quả.
Đồng thời, những thay đổi cũng đang âm thầm diễn ra ở cấp độ vĩ mô: mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm 2024 và lãi suất quỹ liên bang đã bị cắt giảm 100 điểm cơ bản sau ba lần cắt giảm lãi suất, một số quan chức, bao gồm cả Powell, gần đây đã đưa ra các tín hiệu diều hâu, nói rằng lãi suất đang gần mức trung lập và tốc độ cắt giảm lãi suất có thể chậm lại trong tương lai. Kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất khác vào năm 2025 đã được hạ từ bốn lần xuống còn hai đến ba lần; và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn đã phục hồi, chỉ số đô la Mỹ đã mạnh trở lại và môi trường tài chính toàn cầu đã cho thấy xu hướng giảm rủi ro. Là một tài sản rủi ro, thị trường tiền điện tử tự nhiên trở thành vòng đầu tiên của các mục tiêu bù trừ.
Valentin Fournier, nhà phân tích trưởng tại BRN, lưu ý rằng lạm phát đã hạ nhiệt và lo ngại về thuế quan đã giảm bớt, nhưng tăng trưởng kinh tế chậm lại của Hoa Kỳ đã làm dấy lên lo ngại về tình trạng đình lạm. Chủ tịch Fed Jerome Powell bày tỏ sự tin tưởng vào xu hướng giảm phát với giọng điệu hơi ôn hòa tại một cuộc họp báo sau cuộc họp, nhưng ông chỉ ra rằng tăng trưởng việc làm vững chắc và chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ tạo điều kiện cho các nhà hoạch định chính sách duy trì lãi suất cao. Không có sự cấp bách nào trong việc cắt giảm lãi suất, Fed đã nhắc lại cách tiếp cận chờ đợi và xem xét, trì hoãn kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên cho đến tháng 9. Vì Bitcoin là một tài sản kỹ thuật số phi tập trung, không biên giới, nên nó có vị thế độc nhất để hấp thụ các dòng vốn này bất kể lập trường chính sách trong nước của Fed là gì.
Tuy nhiên, cũng có quan điểm cho rằng các hoạt động chuyển động quỹ trên chuỗi của Ethereum cho thấy thị trường đang tái thiết sự đồng thuận về tài sản chính thống. Với sự gia tăng liên tục trong lượng nắm giữ của cá voi, các công ty truyền thống kết hợp dự trữ ETH, SEC nới lỏng giám sát DeFi và các quyền chọn mua tích cực, ETH có thể đang trở thành mỏ neo giá trị trong việc tránh rủi ro.
Xu hướng giá BTC tiếp theo sẽ phụ thuộc phần lớn vào diễn biến của ba biến sau:
Địa chính trị sẽ leo thang hơn nữa? Nếu Iran phản công mạnh mẽ và Hoa Kỳ hoặc Israel phản công, điều này sẽ đẩy thị trường vào chế độ sợ rủi ro hơn nữa, với vàng mạnh và tiền điện tử chịu áp lực. Ngược lại, nếu tình hình vẫn ở trạng thái xung đột mà không phá vỡ trò chơi, tâm lý có thể dần phục hồi.
Liệu thái độ thanh khoản của Fed có thay đổi không? Nếu Fed đưa ra nhiều tín hiệu ôn hòa hơn tại cuộc họp FOMC vào tháng 7 hoặc tháng 9, thị trường tiền điện tử sẽ có khoảng nghỉ chính sách và tiền sẽ chảy trở lại. Nếu không, vẫn còn nhiều rủi ro hơn về sự thoái lui.
Về mặt kỹ thuật, BTC đã giảm xuống dưới cấu trúc thị trường tăng giá chưa? Hiện tại, BTC vẫn đang ở vùng hỗ trợ mạnh từ 100.000 đến 105.000 đô la. Nếu mất 96.000 đến 98.000 đô la, nó sẽ kích hoạt mức điều chỉnh kỹ thuật lớn hơn; nếu phục hồi và ổn định, nó có thể xây dựng một vòng nền tảng tích lũy mới.
Theo quan điểm của lý thuyết trò chơi, tình hình hiện tại giống như một đợt rửa kép của thanh khoản + tâm lý hơn là sự kết thúc của thị trường tăng giá. Như FalconX đã nói: Mối tương quan giữa Bitcoin và các tài sản rủi ro truyền thống đang yếu đi và giá trong tương lai sẽ bị chi phối nhiều hơn bởi cấu trúc chuỗi, bố cục thể chế và trò chơi chính sách.
Kết luận: Sự hỗn loạn là nơi sinh sôi của trật tự
Thị trường tiền điện tử đang bước vào một chu kỳ mới đầy biến động.
Cơn bão vĩ mô vẫn chưa lắng xuống, cuộc khủng hoảng địa chính trị bất ngờ ập đến, và hoạt động cấp cao của các tài sản rủi ro đã khiến tâm lý thị trường trở nên cực kỳ nhạy cảm. Mỗi dòng tweet, mỗi vòng đàm phán và mỗi cuộc không kích đều là những tia lửa châm ngòi cho sự biến động. Nhưng đằng sau sự sụt giảm mạnh, chúng ta thấy rằng phe mua đang tăng vị thế và phe bán đang chênh lệch giá. ETH đang được cá voi mua liên tục. Dữ liệu trên chuỗi không bao giờ nói dối - thị trường đang chơi một trò chơi, không phải là trốn thoát.
Tiếp theo, Bitcoin có thể giữ được rào cản tâm lý 100.000 đô la không, ETH có trở thành nơi trú ẩn an toàn của vòng này không và các altcoin có tiếp tục bị gạt ra ngoài lề không? Có lẽ sẽ cần thời gian để xác minh trước khi chúng ta có thể thấy câu trả lời rõ ràng hơn.
