Tuần trước tương đối yên tĩnh, thị trường chứng khoán toàn cầu về cơ bản quay trở lại mức cao trung hạn, trong khi Kho bạc Hoa Kỳ kết thúc tháng ở mức thấp nhất trong phạm vi tháng 8. Dữ liệu hỗ trợ, với GDP quý hai được điều chỉnh tăng lên 3,0%, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vẫn ổn định và dữ liệu PCE xác nhận rằng lạm phát đang dần tiến gần hơn đến mục tiêu dài hạn của Fed.

Lạm phát PCE lõi tăng 0,16% so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ năm trước và dữ liệu chi tiêu cá nhân khá tốt, tăng 0,4% so với tháng trước. Tuy nhiên, sức mạnh chi tiêu chủ yếu là do sự sụt giảm liên tục. tỷ lệ tiết kiệm của Hoa Kỳ, hiện đã giảm xuống 2,9%, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2022 và dưới mức trung bình trước đại dịch.

Về mặt thu nhập cố định, lợi suất về cơ bản vẫn nằm trong một phạm vi nhất định trong tuần qua. Tuy nhiên, đường cong lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ được theo dõi chặt chẽ (2/10), sau hai năm nằm trong vùng âm, hiện chỉ còn một bước nữa là đến "đảo ngược". " Còn một bước nữa, đây là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư vĩ mô hiện hoàn toàn tin tưởng rằng Fed sắp bắt đầu một chu kỳ nới lỏng mới. Giá trái phiếu dài hạn đã bị đè nặng bởi tình trạng khó tiêu nguồn cung, trong khi mức định giá tháng 9 cho thấy có khoảng 33% khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản do lạm phát giảm.

Trên thị trường chứng khoán, sau khi thị trường sụt giảm vào đầu tháng 8, các nhà đầu tư tăng trưởng và nhà đầu tư quỹ tương hỗ tiếp tục mua trên quy mô lớn. Các nhà đầu tư vẫn có niềm tin vào thị trường chứng khoán, và lợi nhuận của công ty SPX vẫn tiếp tục tăng cho đến nay. Ngoài ra, các yếu tố cơ bản vẫn rất lành mạnh. Bất chấp nhiều bất ổn kinh tế khác nhau, các công ty vẫn có thể tìm cách duy trì lợi nhuận, đồng thời EBIT và tỷ suất lợi nhuận ròng vốn đã ở mức cao, tiếp tục tăng.

Phải nói rằng, từ góc độ mùa vụ, tháng 9 thường là tháng tồi tệ nhất trong năm đối với chứng khoán Mỹ, liệu năm nay có khác không? Liệu chất xúc tác tiềm năng có thể đến từ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu kém vào đầu tháng 9? Hay đó là sự phản kháng của thị trường đối với kế hoạch tăng thuế triệt để của Harris/Walz? Hay lạm phát sẽ tăng bất ngờ? Dự kiến đây sẽ là một tháng rất bận rộn, bắt đầu từ việc công bố dữ liệu việc làm vào thứ Sáu tuần này.

Tiền điện tử đã có một tuần yên tĩnh, nhưng hiệu suất vẫn đáng thất vọng, với cả tiền tệ chính và tiền thay thế đều giảm khoảng 10%. Ngoài ra, vụ bắt giữ người sáng lập TG Durov ở Pháp và hành động mới nhất của SEC chống lại Opensea cũng đã ảnh hưởng đến tâm lý chung. Cùng với đó là dòng vốn liên tục chảy ra từ các quỹ ETF BTC và ETH (dòng tiền chảy ra đã xảy ra ở 10 trong số 12 năm qua. ngày), thị trường gần như yên tĩnh.

Các vấn đề về cấu trúc của Ethereum rất khó mô tả (kinh tế mã thông báo L1 không hấp dẫn, sự phát triển quá mức của L2, sự khác biệt trong hướng thỏa thuận giữa các thành viên nền tảng cốt lõi và người dùng, thiếu những đột phá gần đây trong DeFi) và toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử đang phải đối mặt với những thách thức về thanh khoản (thiếu thanh khoản thoát) và hoạt động tạo token bận rộn trong quý 4 (ví dụ: Eigenlayer, ZCircuit, Babylon, Solv, Soneium, Scroll, Berachan, Monad, Gross, Elixir, Hyperliquid, Dolomite, Polymarkets, Symbiotic, Solayer, v.v.) Có vẻ như làm cho tình hình trở nên khó khăn hơn.

Tình hình có thể không khá hơn trong thời gian ngắn, hãy cẩn thận khi giao dịch!

Bạn có thể sử dụng chức năng cánh giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com