Các chỉ số chính: (29 tháng 7, 4 giờ chiều, giờ Hồng Kông -> 4 giờ chiều ngày 5 tháng 8):

• BTC/USD -24,2% ($ 69.500 -> $ 52.700) , ETH/USD -30,0% ($ 3.370 -> $ 2.360)

• BTC/USD Biến động ATM tháng 12 (cuối năm) + 1,5% (61,1 -> 62,0), biến động RR ngày 25 tháng 12 không đổi (3,3 -> 3,3)

• Kênh giao dịch trước đó và các mức hỗ trợ quan trọng đã bị phá vỡ đáng kể, đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn thử nghiệm mức cao cục bộ trước đó.

• Hỗ trợ chính là dưới 50k, nơi BTC về cơ bản đã được giữ vững sau khi giảm nhanh xuống 49k vào đầu ngày hôm nay

• Mức kháng cự ngắn hạn là 54k – trên mức này thị trường có thể củng cố trong phạm vi 54 – 64k trong nỗ lực lấy lại chỗ đứng trong quý cuối cùng của năm

Các sự kiện chính của thị trường:

• Tuy nhiên, những lo ngại về suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ tiếp tục gia tăng khi dữ liệu tăng trưởng xấu đi; tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang dường như không vội vàng bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 7, để lại cơ hội cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 nhưng không xác nhận những kỳ vọng tích cực của thị trường đối với một đợt giảm lãi suất. sắp cắt giảm lãi suất.

• Những luận điệu địa chính trị leo thang và những lo ngại ngày càng tăng về suy thoái kinh tế đã làm tăng đáng kể tâm lý lo ngại rủi ro trên thị trường tài chính truyền thống.

• Ví dụ: chỉ số Nikkei đã xóa sạch 27% lợi nhuận trong năm chỉ trong vài ngày giao dịch và mức độ biến động ngụ ý của chỉ số này đạt mức cao nhất mọi thời đại trong vòng 48 giờ (thậm chí còn cao hơn cả cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và đại dịch COVID-19 ở tháng 3 năm 2020)

• Thị trường tiền điện tử ban đầu không biết phải phản ứng thế nào với tình hình này, với dữ liệu yếu kém của Hoa Kỳ dẫn đến kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất mạnh, khiến đồng đô la giảm giá so với các loại tiền tệ G10 và kim loại quý, tuy nhiên, tâm lý lo ngại rủi ro nặng nề đã kìm hãm các loại tiền tệ beta; /tiền điện tử Sự phục hồi dẫn đến việc buộc phải thanh lý và cuối cùng ETH và BTC giảm xuống mức thấp nhất trong chu kỳ so với đồng đô la Mỹ.

• Ban đầu, mức độ biến động liên quan đến tiền điện tử cũng tụt hậu so với mức độ biến động trên thị trường chéo, một phần do nguồn cung tiếp tục tăng vào tuần trước và một phần do hành động giá hỗn loạn sớm. Tuy nhiên, khi thị trường thanh lý ngày hôm nay, sự biến động liên quan đến tiền điện tử đã tăng mạnh như mong đợi

Biến động ngụ ý của ATM:

• Mức độ biến động ngụ ý đã di chuyển thấp hơn trên đường cong trong 5 ngày đầu tuần, với giá giao ngay giảm dần từ 70k xuống khoảng 63 – 65k, trong khi tiếp tục cung cấp các quyền chọn cuối năm và hủy bỏ các quyền chọn mua cho Hội nghị thượng đỉnh BTC năm 2024. Được Quan sát

• Mặc dù thị trường tài chính truyền thống cực kỳ e ngại rủi ro vào thứ Sáu và chỉ số VIX tăng mạnh, phản ứng biến động ban đầu của BTCUSD vẫn im lặng và giá giao ngay vẫn ở trên 60k. Tuy nhiên, sự biến động bắt đầu tăng lên một chút vào cuối tuần khi giá giao ngay cố gắng phá vỡ dưới 60k

• Khi thị trường châu Á sụp đổ vào đầu ngày thứ Hai, việc buộc phải thanh lý BTC và ETH đã khiến giá giao ngay giảm thêm 10% và gây ra một đợt biến động ngụ ý bùng nổ trong thời gian ngắn, với hợp đồng hết hạn tháng 8 của BTCUSD tăng từ mức 56 vào buổi sáng (mức thấp nhất trong tuần là 45) xuống 80 và sau đó giảm trở lại ngay trên phạm vi 60. Ngoài ra còn có một sự biến động tăng đột biến trên đường cong kỳ hạn, với hợp đồng cuối năm tháng 12 tăng nhanh từ 58 lên 72 trước khi giảm trở lại 62 - có ít thay đổi trong tuần này

• Ngăn chặn tình hình địa chính trị leo thang hoặc cổ phiếu sụt giảm mạnh khác, chúng tôi kỳ vọng mức độ biến động ngụ ý trước mắt sẽ giảm trở lại 5 - 10 điểm, trong khi biến động kỳ hạn sẽ tìm thấy một số hỗ trợ khi thị trường một lần nữa chứng minh rằng gần như không thể giao dịch bằng tiền mặt. thị trường Giữ quan điểm tăng giá về mặt cấu trúc

Độ lệch/độ lồi:

• Độ lệch hết hạn giao ngay trong tuần này không thay đổi, với độ lệch của tháng 8 theo sau giá giao ngay thấp hơn - bắt đầu với mức tăng chỉ dưới 4 vol vào đầu tuần và kết thúc với mức giảm 4 vol vào cuối tuần, phản ánh thị trường giao ngay sự thay đổi tâm lý và những thay đổi đáng kể về biến động được nhận ra theo chiều hướng giảm

• Mối tương quan giữa giá giao ngay và biến động ngụ ý được quan sát là tiêu cực trong các hợp đồng hết hạn kỳ hạn, với biến động ngụ ý tăng lên vào cuối tuần khi giá giao ngay giảm mạnh... Tuy nhiên, xu hướng trên đường cong kỳ hạn Độ dốc vẫn còn mạnh mẽ và hướng lên

• Nhu cầu đối với Vega vẫn mạnh trong xu hướng tăng do Fed dự đoán sẽ chuyển sang chu kỳ cắt giảm lãi suất tích cực, cùng với tâm lý lạc quan xung quanh vấn đề Trump, trong khi nguồn cung tăng có thể giảm ở các mức giao ngay thấp hơn này cho đến cuối năm. năm

• Biến động bùng nổ ngày hôm nay khiến biến động thực tế tăng mạnh, dẫn đến độ lồi tăng vào cuối tuần

• Việc thanh lý bắt buộc trên toàn thị trường cũng có thể dẫn đến việc hủy bỏ các vị thế bán được bảo đảm, gây áp lực lên độ lồi

• Nhìn chung, do sự thay đổi trong mô hình thị trường, nếu chúng ta có thể vượt qua phạm vi giá 50 – 70 nghìn một cách rõ ràng, nhu cầu về giá thực hiện quyền chọn ngoài phạm vi đó sẽ vẫn mạnh, hơn nữa, ở mức hiện tại, giá giao ngay thực tế là nghịch đảo với rủi ro. sự xoay có thể được biểu hiện ở cả hai phía của phân bố điểm.

Chúc may mắn!

Bạn có thể sử dụng chức năng cánh giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn. Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com