Tác giả gốc: Shenchao TechFlow

Đối với Lượt thích, việc chú ý đến đơn đặt hàng của nhiều blogger KOL khác nhau là một nguồn quan trọng để lấy mật khẩu của cải.

Vậy việc KOL kêu gọi mệnh lệnh luôn là tướng thắng hay chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên?

Đối với câu hỏi này, các blogger khác nhau có câu trả lời hoàn toàn khác nhau. Một quyết định đúng gấp 100 lần hoặc một đề xuất sai hoàn toàn có thể trở thành thành kiến rất chủ quan của người sống sót.

Nhìn toàn ngành, kỷ lục cuối cùng về số lượng đơn hàng dẫn đầu của KOL là bao nhiêu?

Vào tháng 2, một số nhà nghiên cứu từ Trường Kinh doanh Harvard, Trường Kinh doanh Đại học Indiana và Đại học Texas A&M đã cùng xuất bản một bài báo có tiêu đề “Những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử”.

Bài báo nghiên cứu hiệu suất lợi nhuận liên quan đến tài sản tiền điện tử được đề cập trong khoảng 36.000 tweet được xuất bản bởi 180 người có ảnh hưởng trên mạng xã hội tiền điện tử nổi tiếng nhất (KOL) trong khoảng thời gian hai năm kết thúc vào tháng 12 năm 2022, bao gồm hơn 1.600 mã thông báo.

kết quả then chốt

Sau khi sử dụng máy học để phân loại các tweet và theo dõi các token được đề cập trong các tweet cũng như hiệu suất giá tiếp theo của chúng thông qua nhiều mô tả và kiểm tra thống kê khác nhau, các kết quả chính thu được như sau:

1. Tweet của những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử ban đầu có lợi nhuận tích cực. Nhưng những dòng tweet này kéo theo lợi nhuận âm dài hạn đáng kể, cho thấy chúng tạo ra rất ít giá trị đầu tư dài hạn.

2. Tác động nêu trên của những dòng tweet này thể hiện rõ ràng nhất khi có sự góp mặt của các yếu tố sau: xu nhỏ, lượng người theo dõi Twitter lớn và chuyên gia tự xưng.

3. Bài viết sử dụng phương pháp học máy để phân loại các tweet và nhận thấy mô hình kết quả trên mạnh hơn khi các tweet có nhiều cảm xúc tích cực hơn hoặc có liên quan đến khuyến nghị "mua".

minh họa dữ liệu

Các tweet có ảnh hưởng đến tiền điện tử thể hiện tác động tích cực trong ngắn hạn:

Khi tweet về một loại tiền tệ nhất định, tỷ lệ hoàn vốn trung bình trong một ngày (hai ngày) là 1,83% (1,57%).

Các dự án tiền điện tử nằm ngoài top 100 theo vốn hóa thị trường có tỷ lệ hoàn vốn là 3,86% một ngày sau khi đặt hàng.

Thu nhập sớm nhất bắt đầu giảm đáng kể là 5 ngày sau khi dòng tweet được đăng. Lợi nhuận trung bình từ ngày thứ hai đến ngày thứ năm là -1,02%, cho thấy hơn một nửa số lợi nhuận ban đầu đã bị xóa sạch trong vòng năm ngày giao dịch.

Nhìn từ góc độ dài hạn hơn, lợi nhuận tích lũy trung bình vào cuối 10 và 30 ngày sau khi một tweet được đăng lần lượt là -2,24% và -6,53%. Chúng tôi ghi thêm rằng những khoản lợi nhuận âm sau này thậm chí còn tiêu cực hơn đối với tiền điện tử có vốn hóa thị trường thấp (nơi mà vấn đề về thông tin và thanh khoản là nghiêm trọng nhất).

Một ước tính sơ bộ cho thấy rằng một cá nhân đầu tư 1.000 USD vào một token tiền điện tử không nằm trong top 100 vào ngày đăng tweet và giữ khoản đầu tư trong 30 ngày sẽ phải chịu khoản lỗ 79 USD (7,9%), mức lỗ hàng năm là 62,8%.

Cái gọi là chuyên gia: Khi những người có ảnh hưởng tự gọi mình là chuyên gia, lợi nhuận sau sự kiện sẽ âm hơn và khi những chuyên gia này có nhiều người theo dõi hơn thì lợi nhuận sẽ tệ hơn.

Nhìn chung, các phát hiện chỉ ra rằng lời khuyên đầu tư dài hạn trung bình được cung cấp bởi những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử là không mang lại lợi nhuận. Bạn chỉ có thể kiếm lợi từ việc này bằng cách thoát khỏi vị trí của mình ngay sau khi tweet được xuất bản, nhưng chiến lược này có thể không phải lúc nào cũng thực hiện được do tính thanh khoản kém trên thị trường. Hơn nữa, hành vi bán ngay lập tức này đi ngược lại văn hóa “không bao giờ bán” trong cộng đồng tiền điện tử.

nghĩ

Bằng chứng tổng hợp trong bài báo cho thấy các nhà đầu tư nên thận trọng khi làm theo lời khuyên đầu tư từ các KOL tiền điện tử, vì hầu hết lợi nhuận sẽ biến mất ngay sau khi các dòng tweet được xuất bản.

Nhưng các tác giả của bài báo cũng thừa nhận rằng bằng chứng vẫn chưa thuyết phục. Những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử có thể chỉ đơn giản là theo đuổi các xu hướng hoặc quảng cáo các token sẽ mang lại cho họ khả năng hiển thị và người hâm mộ nhiều nhất, từ đó mang lại lợi ích tài chính cho họ.

Hơn nữa, một lời giải thích thay thế vô thưởng vô phạt hơn là những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử thực sự tin rằng tài sản tiền điện tử cuối cùng sẽ đạt mức tăng trưởng cao. Những người có ảnh hưởng cũng có thể chỉ tập trung vào việc khuyến nghị mua hàng ngắn hạn và cho rằng các nhà đầu tư biết nên bán ngay lập tức.

Tuy nhiên, kết quả của bài báo vẫn mang tính thông tin vì chúng cung cấp bằng chứng rõ ràng rằng lời khuyên đầu tư sẽ ít hữu ích hơn nếu một người nắm giữ một đồng xu trong hơn một vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm.

Bài viết cũng gợi ý rằng các cơ quan quản lý và giới truyền thông kinh doanh có thể thúc đẩy sự giám sát kỹ lưỡng hơn đối với các hoạt động đó để xác định xem liệu các hoạt động này có liên quan đến xung đột lợi ích liên quan hơn hay không.

Phụ lục: Top 25 tài khoản Twitter được đề cập trong bài báo (bị ảnh hưởng bởi thời gian nghiên cứu của bài báo, bảng xếp hạng 2 năm trước)