Bản gốc - Odaily

Tác giả - Nam Trí

Tuần trước, Arthur Hayes đã xuất bản một bài báo giải thích triết lý đầu tư của bản thân và nhóm đầu tư của mình-Tôi thà đầu tư vào một mã thông báo có xác suất thành công dự kiến ​​​​là 0,01% và câu chuyện đang trong giai đoạn phát triển lan truyềnvà không sẵn lòng đầu tư vào một mã thông báo có xác suất thành công dự kiến ​​​​là 50% và một câu chuyện đã bước vào giai đoạn hiểu biết thông thường” và nói rằng “công nghệ không quan trọng, điều quan trọng là câu chuyện”.

hiện hữubài viết nàyTrong bài viết, Hayes đã chia sẻ một số câu chuyện mà ông tin là quan trọng nhất ở thời điểm hiện tại, trong số đó GMX, Pendle, v.v. đã trở thành những câu chuyện chủ đạo và được triển khai thành công. Trong bài viết này, Odaily sẽ phân tích Krav Trade, một BTC trao đổi hợp đồng dựa trên altcoin và phân tích khả năng tăng trưởng bùng nổ và tường thuật của nó.

Sàn giao dịch tương lai BTC dựa trên Altcoin Krav

chuyện kể

Giữa các loại tiền tệ chính được đại diện bởi BTC và ETH và các mã thông báo Meme thoáng qua, cũng có rất nhiều loại tiền thay thế không được liệt kê trên các sàn giao dịch trực tuyến và có giá trị thị trường từ hàng triệu đến hàng trăm triệu đô la. Thông thường, các mã thông báo như vậy không có hỗ trợ trường hợp sử dụng ngoại trừ giao thức gốc đã phát hành chúng và về cơ bản không có thị trường cho vay và thị trường ngắn hạn liên quan.Người dùng kiếm lợi nhuận thông qua chênh lệch giá giữa mua và bán vàTỷ lệ lấp đầy quỹ là 100%, việc sử dụng vốn không thể được mở rộng thông qua đòn bẩy N lần.

Mặt khác, trong bối cảnh thị trường tăng trưởng, các token chính thống như BTC có kỳ vọng tăng mạnh, trong khi đối với các altcoin có tỷ lệ lấp đầy vốn là 100%,Bạn chỉ có thể đầu tư vào một trong hai.。

Để đáp lại, Krav đã tung ra một sản phẩm phái sinh có tên Quanto,Cho phép người dùng sử dụng altcoin của họ làm tài sản thế chấp để thực hiện các giao dịch hợp đồng trên BTC và ETH。

dẫn xuất lượng tử

Quanto là gì?Theo định nghĩa của Wikipedia, Quanto là một sản phẩm phái sinh trong đó tài sản cơ bản được tính bằng một loại tiền tệ, nhưng bản thân công cụ phái sinh đó được thanh toán bằng loại tiền tệ khác theo tỷ giá hối đoái. Sản phẩm này rất hấp dẫn đối với các nhà đầu cơ và nhà đầu tư muốn nắm giữ tài sản bên ngoài nhưng không muốn chịu rủi ro tỷ giá hối đoái tương ứng.

Định nghĩa trên rất khó hiểu. Dưới đây là một ví dụ dựa trên nhóm mã thông báo UNIBOT do Krav cung cấp:

• tỷ giá hối đoái cố định: Giả sử giá hiện tại của UNIBOT là 50 USDT và giá BTC là 50.000 USDT, tỷ lệ giữa hai loại là 1: 1000;

• Tài sản ký gửi: Bây giờ người dùng sở hữu 1.000 UNIBOT và người dùng gửi số UNIBOT này cho Krav;

• Mở một vị thế: Sau đó, người dùng có thể thiết lập các vị thế mua và bán BTC. Giả sử người dùng thiết lập một vị thế mua lên tới 2 BTC, tỷ giá hối đoái vẫn là 1:1000 khi mở vị thế;

• Thoát quyết toán: Giả sử BTC tăng 10%, giá trị vị thế của người dùng tăng lên 2,2 BTC và người dùng chọn thanh toán tại thời điểm này;

• Theo tỷ giá quy đổi trước đó là 1:1000, người dùng sẽ nhận được 200 UNIBOT.Bất kể tỷ giá hối đoái thực tế giữa UNIBOT và BTC thay đổi như thế nào trong thời gian thanh toán mở đầu。

Tóm lại, Quanto của Krav được tóm tắt một lần nữa: một công cụ phái sinh sử dụng altcoin làm tài sản thế chấp để thực hiện các giao dịch mua và bán BTC/ETH và thanh toán theo tỷ giá hối đoái cố định.

người tham gia giao thức

Đối tượng tham gia, phương thức tham gia và phương thức kiếm lợi nhuận trong thỏa thuận như sau:

• Nhà giao dịch: Để kiếm lợi nhuận thông qua các giao dịch tiền tệ chính thống, bạn cần phải trả phí giao dịch;

• Nhà cung cấp LP: Đóng vai trò là đối tác của nhà giao dịch, cung cấp tính thanh khoản cho nhà giao dịch, lợi nhuận thông qua phí giao dịch và nếu nhà giao dịch tổng thể kiếm được lợi nhuận thì LP sẽ chịu lỗ (và ngược lại). Krav cho phép mọi người mở nhóm LP của bất kỳ token nào;

• Krav Tokens: Đặt cược sẽ chia sẻ 30% phí giao dịch và kiếm veKRAV cũng như hệ số nhân phần thưởng.

Trạng thái thỏa thuận

Krav hiện hỗ trợ giao dịch Quanto trên 7 chuỗi, bao gồm Ethereum, Base, Arbitrum, Polygon, v.v. Trong số đó, có các nhóm mã thông báo RLB và UNIBOT trên Ethereum, có 9 nhóm mã thông báo trên Base và Arbitrum có pogai mã thông báo Meme, đã trở nên phổ biến vào năm ngoái, v.v. Trang dữ liệu chính thức cho thấy hiện có 1,56 triệu USD thanh khoản được cung cấp.

Ví dụ: RLB trên Ethereum là mã thông báo do dự án cờ bạc Rollbit phát hành.Vốn hóa thị trường lên tới 476 triệu USD, nhưng do vấn đề tuân thủ nên rất khó để đăng nhập vào các sàn giao dịch tập trung lớn và có rất ít thỏa thuận kết hợp. Với giao dịch Quanto không cần cấp phép của Krav, người dùng có thể tận dụng tối đa vốn hóa thị trường khổng lồ của token để thực hiện các giao dịch tiếp theo.

Dữ liệu của CoinGecko cho thấy giá trị thị trường hiện tại của KRAV là 3,82 triệu USD, tăng 63% trong ba tháng qua. Nếu sự phát triển của câu chuyện có thể đạt được thành công thì vẫn còn rất nhiều cơ hội để phát triển.

giải thích tường thuật

Phòng rộng lớn cho sự phát triển

Như đã đề cập ở trên, ngoài các token chính thống đã được niêm yết trên các sàn giao dịch, vẫn còn những altcoin có giá trị thị trường trên 10 tỷ chưa được niêm yết trên các sàn giao dịch và không có giao thức kết hợp nào có thể sử dụng được.

Dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như sự chấp thuận của ETF Bitcoin giao ngay trong năm nay, kỳ vọng về sự cải thiện trong môi trường vĩ mô và sự kiện halving Bitcoin, thị trường đặt kỳ vọng cao vào BTC.

Hai điểm trên lần lượt làNhóm nhu cầu lớn và nhu cầu giao dịch vững chắc của nó, Krav Trade có khả năng và không gian cho sự phát triển lan truyền.

Những thách thức và rủi ro

Là một thỏa thuận mới mang tính tiên phong,Thách thức cơ bản nhất là việc giới thiệu người dùng, Các nhà đầu tư Altcoin và các nhà giao dịch tiền tệ chính thống thường khá tách biệt, những người đầu tiên thường hoạt động hoàn toàn trên chuỗi, trong khi những người sau quen với việc giao dịch trên CEX hơn. Krav cần giới thiệu chính xác những người dùng sẵn sàng đầu tư vào cả altcoin và tiền tệ chính thống, đồng thời nuôi dưỡng thói quen tiết kiệm tài sản altcoin và giao dịch BTC/ETH trên Krav. Mỗi altcoin có cộng đồng riêng và công việc quảng bá rất lớn và phức tạp.

Ngoài ra, Krav còn cóRủi ro tài sản cơ bảnLà một tài sản có tính biến động cao, altcoin dễ gặp rủi ro chuỗi về sự sụp đổ trong thời gian ngắn và thanh lý altcoin khi người dùng giao dịch chúng làm tài sản thế chấp, ngoài ra còn có các vụ nổ tài sản thế chấp do Dev Rug và các cuộc tấn công của hacker gây ra rủi ro kho hàng. Điều này sẽGiới hạn đáng kể quy mô giao dịch của người dùng。

Tóm lại là

Krav có dư địa phát triển rất lớn, nhưng khả năng tiếp thị của nó rất khắt khe. Vẫn còn phải xem liệu kỳ vọng tăng trưởng lan truyền của Giám đốc tường thuật Arthur Hayes có thể thành hiện thực hay không.