1. Tại sao EigenLayer lại nổi tiếng trở lại?
Với việc thông qua ETF giao ngay Bitcoin, những tác động tích cực của Ethereum đã xuất hiện: với kỳ vọng về việc áp dụng EFT giao ngay Ethereum và bản nâng cấp Cancun, Ethereum, vốn đã suy yếu trong một thời gian dài, đã bùng lên với sức sống mới.
Số lượng Ethereum được cam kết tiếp tục tăng và nhu cầu cam kết lại ngày càng trở nên nổi bật. EigenLayer cho phép người dùng thế chấp lại ETH, lsdETH (ETH cam kết thanh khoản) và Mã thông báo LP trong các chuỗi bên, oracle, phần mềm trung gian, v.v., dưới dạng nút và nhận phần thưởng xác minh, để các dự án của bên thứ ba có thể tận hưởng sự bảo mật của ETH mạng chính, những người cam kết ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi ích hơn, đạt được tình hình đôi bên cùng có lợi.
Nguồn dữ liệu: https://dune.com/hildobby/eth2-stering
Xu hướng tái cam kết đã trở thành tâm điểm của hệ sinh thái Ethereum khi EigenLayer tăng số tiền thế chấp LST. Chỉ trong một tháng, EigenLayer đã hấp thụ hơn 500.000 Ethereum, với TVL hơn 1,6 tỷ đô la Mỹ, đứng thứ 12 trên chuỗi Ethereum . giao thức cấp cao nhất.
Nguồn dữ liệu: https://defillama.com/protocol/EigenLayer?denomination=ETH
Gần đây, EigenLayer thông báo rằng họ sẽ cung cấp dịch vụ cam kết lại cho chuỗi con Cosmos, dịch vụ này có ý nghĩa rất lớn đối với cả Ethereum và Cosmos. EigenLayer cung cấp các dịch vụ cam kết lại cho các chuỗi con Cosmos, cho phép Cosmos có được sự bảo mật của Ethereum, đồng thời mở ra một thế giới mới về lợi nhuận gia tăng cho những người đặt cược Ethereum.
Hình ảnh thể hiện Vũ trụ EigenLayer, nguồn: https://x.com/eli5_defi/status/1746550169183846503?s=20
EigenDA, AVS đầu tiên sử dụng dịch vụ xác minh EigenLayer, cũng sắp được đưa lên mạng. Câu chuyện về dịch vụ DA của nó cũng đã trở thành chủ đề thu hút sự chú ý của thị trường với giá token TIA của Celestia tăng vọt.
Hình ảnh các đối tác của EigenDA, nguồn: https://x.com/eigen_da/status/1731674794347860449?s=20
Để biết thêm thông tin về EigenLayer, vui lòng tham khảo vấn đề này:Báo cáo nghiên cứu｜EigenLayer: Tăng cường tính bảo mật của Ethereum và truyền cảm hứng cho một kỷ nguyên đặt cược mới
2. Các dự án tiềm năng trên lộ trình tái cam kết là gì?
Con đường restake không chỉ có EigenLayer mà còn có rất nhiều cơ hội cho các dự án phái sinh theo câu chuyện Restake, hãy giới thiệu ngắn gọn về 4 loại Restake:
Đặt lại LSD: Gửi LST (stETH, cbETH, v.v.) bạn nhận được sau khi gửi vào giao thức LSD vào EigenLayer và sau đó đặt cược nó.
Đặt lại LSD lỏng: Thông qua các giao thức LRD như Kelp DAO, LST được giao cho giao thức LRD và giao thức gửi nó vào EigenLayer rồi cầm cố nó, đồng thời người dùng nhận được mã thông báo chứng chỉ thế chấp Mã thông báo đặt lại chất lỏng (LRT).
Đặt lại gốc: Đặt cọc thanh khoản gốc có nghĩa là người xác minh sử dụng hợp đồng thông minh EigenPod để chuyển hướng chứng chỉ rút tiền của người xác minh sang EigenLayer.
Đặt lại gốc chất lỏng: Việc đặt lại chất lỏng gốc đề cập đến các dự án như etherf.fi hoặc Puffer Finance cung cấp dịch vụ nút ETH số lượng nhỏ và cung cấp ETH trong nút cho EigenLayer để đặt lại.
Hình ảnh từ: Delphi Digital, nguồn: https://x.com/Delphi_Digital/status/1740463277099151482?s=20
Dưới đây là số liệu thống kê về 5 dự án cam kết lại với số tiền chưa phát hành để bạn tham khảo. Năm dự án này có thể kiếm được điểm EigenLayer trong khi kiếm điểm cho các dự án tương ứng của chúng.
Kelp DAO
Kelp DAO là một dự án Đặt lại được thực hiện bởi Stader Lab, một dự án LSD hỗ trợ đa chuỗi. Nó thuộc loại Đặt lại LSD lỏng được đề cập ở trên. Hiện tại, nó đang mở để gửi stETH của Lido và ETHx của Stader, hai mã thông báo LST. Tuy nhiên, do hạn ngạch LST của EigenLayer hiện tại đã đầy nên việc gửi tiền hiện đang bị tạm dừng.
Mặc dù Stader Lab đã phát hành mã thông báo nhưng Kelp DAO đã đưa ra một hệ thống tính điểm. Với tư cách là tiểu dự án của mình, Kelp DAO vẫn nên tung ra mã thông báo của riêng mình. Và chúng ta có thể mong đợi hiệu ứng liên kết giữa SD (mã thông báo của Stader Lab) và Kelp DAO.
Swell
Swell là một giao thức LSD được thiết lập tốt, gần đây đã thông báo rằng họ sẽ tham gia vào lĩnh vực Khôi phục chất lỏng và là một loại sản phẩm Khôi phục gốc chất lỏng. Sau khi thêm chức năng cam kết lại, người dùng có thể gửi ETH và trao đổi rswETH, do đó Swell sẽ không còn bị hạn chế bởi hạn ngạch LST của EigenLayer.
Vì Swell chưa phát hành bất kỳ token nào và có kỳ vọng về airdrop, nên token LST swETH của nó được những người săn airdrop đánh giá cao và hiện là tài sản thế chấp được xếp hạng thứ hai trong EigenLayer. Trước đây, LSD có thể kiếm điểm và bạn cũng có thể kiếm điểm bằng cách tham gia đặt cược lại.
ether.fi
Ether.fi là một loại sản phẩm Đặt lại gốc thanh khoản và đã nhận được 5,3 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ ban đầu từ Arthur Hayes, người sáng lập BitMEX. Không giống như Lido, ether.fi sử dụng cách tiếp cận phi tập trung, không giám sát để thực hiện cam kết ETH và đã công bố điều khoản Vì đây là dịch vụ cam kết lại ETH gốc nên nó không bị ảnh hưởng bởi giới hạn LST của EigenLayer và vẫn có thể được gửi, đồng thời mã thông báo chứng chỉ thế chấp eETH (mã thông báo được bọc weETH) hiện là một trong số ít có tính thanh khoản . Mã thông báo nhận tài sản thế chấp LRT.
Renzo
Renzo cũng là một sản phẩm thuộc loại Đặt lại gốc lỏng và sẽ không bị hạn chế bởi giới hạn tiền gửi LST của EigenLayer. Tiền gửi vẫn có thể thực hiện được. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng ETH gửi vào Renzo hiện không được mở để mua lại và chứng chỉ thế chấp ezETH không thể được chuyển nhượng và nó sẽ bị khóa trong thời gian ngắn.
Vào ngày 16 tháng 1, Renzo đã thông báo hoàn thành vòng tài trợ ban đầu trị giá 3 triệu đô la Mỹ. Tính bảo mật được đảm bảo và so với các giao thức tương tự, số tiền khóa nhỏ hơn và hiện có vẻ hiệu quả hơn về mặt chi phí.
Cần lưu ý rằng do hình thức điểm thưởng cho người chơi mới và lý lịch của đội không được báo trước, cũng như việc không mở quy đổi nên đã bị một số người dùng nghi ngờ và không tin tưởng.
Puffer Finance
Puffer Finance là một giao thức đặt cược thanh khoản chống cắt giảm, tương tự như ether.fi. Nó cũng là một loại sản phẩm Đặt lại gốc thanh khoản và hiện không mở để đặt cược. Puffer Finance đã nhận được vòng tài trợ ban đầu do Jump Crypto dẫn đầu, với tổng số tiền tài trợ là 6,15 triệu USD với mức định giá không được tiết lộ.
EigenLayer có yêu cầu ngưỡng 32 ETH đối với các nút cam kết lại Ethereum chung, có thể đạt được ngưỡng này trước khi có thể chạy AVS.
Chức năng cam kết lại của Puffer là hạ ngưỡng này xuống dưới 2 ETH nhằm thu hút các nút nhỏ.
3. Tìm cách mới, sử dụng Pendle để tham gia restake như thế nào?
Pendle là thị trường giao dịch lãi suất phi tập trung cung cấp các giao dịch PT (Mã thông báo chính) và YT (Mã thông báo lợi nhuận). Chúng tôi có thể sử dụng các giao dịch YT trong Pendle để đẩy nhanh việc mua lại điểm ether.fi và EigenLayer.
Đến sàn giao dịch YT-eETH của Pendle và mua YT-eETH. Bằng cách nắm giữ YT-eETH, bạn có thể nhận được thu nhập đặt cược, nhân đôi số điểm ether.fi, điểm EigenLayer và phần thưởng giao dịch Pendle. Hiện tại, 1 eETH có thể mua được khoảng 11 YT-eETH, tương đương với mức đòn bẩy gấp 11 lần.
Những lợi ích có vẻ hấp dẫn phải không? Nhưng sau khi hiểu cơ chế giá của YT, bạn sẽ biết rằng giá của YT giảm dần khi ngày hết hạn đến gần, đây thực chất là trao đổi thời gian lấy thu nhập cam kết và điểm.
Tất nhiên, bạn cũng có thể nhận được các phần thưởng trên ở dạng rủi ro thấp hơn như LP nhóm, nhưng cũng có những nhược điểm, chẳng hạn như dễ bị tổn thất tạm thời và hiệu quả đạt được điểm tương đối thấp.
Mẹo: Nếu bạn chưa biết nhiều về Pendle, vui lòng tìm hiểu các kiến thức liên quan trước khi vận hành nó, bài viết này không thể giải thích quá chi tiết do hạn chế về không gian.
4. Rủi ro tái cam kết không thể bỏ qua
Đặt cược lại, như một khái niệm mới nổi trong không gian tiền điện tử, đang trở nên nổi bật, mang đến cho người đặt cược nhiều cơ hội hơn để tham gia các mạng khác nhau và tăng lợi nhuận của họ. EigenLayer tự gọi mình là “Airbnb của niềm tin phi tập trung”, nhấn mạnh sức hấp dẫn của cơ hội. Tuy nhiên, việc tái giả thuyết không phải là không có rủi ro và nó đưa ra một loạt vấn đề tiềm ẩn đáng được xem xét cẩn thận.
1. Rủi ro bị phạt: Nguy cơ mất ETH đặt cược tăng lên do các hoạt động độc hại.
2. Rủi ro tập trung: Nếu có quá nhiều nhà đầu tư chuyển sang EigenLayer hoặc các giao thức khác, điều đó có thể gây ra rủi ro hệ thống cho Ethereum.
3. Rủi ro hợp đồng: Có thể có rủi ro trong hợp đồng thông minh của mỗi thỏa thuận.
4. Chồng chất rủi ro đa cấp: Đây là vấn đề then chốt của tái cầm cố, nó kết hợp rủi ro cầm cố hiện có với các rủi ro bổ sung để hình thành rủi ro đa cấp.
5. Tóm tắt
Tỷ giá hối đoái ETH/BTC đã phục hồi mạnh mẽ sau khi áp dụng ETF giao ngay Bitcoin. Với sự hỗ trợ của việc nâng cấp Cancun và ETF giao ngay Ethereum, hệ sinh thái Ethereum cũng sẽ hồi phục. Chủ đề chính tiếp theo của hệ sinh thái Ethereum là lĩnh vực L2, lĩnh vực này có lợi trực tiếp cho việc nâng cấp Cancun và lĩnh vực còn lại là hệ sinh thái đặt cược lại của EigenLayer.
Sử dụng các dự án được đề cập hôm nay để tham gia đặt cọc lại chắc chắn là phương án tiết kiệm chi phí nhất, chỉ cần tham gia đặt cọc là bạn có thể ăn hai hoặc ba con cá giống nhau. Cần lưu ý rằng các quy tắc airdrop gần đây của Altlayer đã đề cập rằng airdrop sẽ được trao cho những người đặt cược EigenLayer, nhưng vẫn chưa biết liệu các cam kết đối với các giao thức như Kelp DAO và Renzo có thể được thâm nhập và công nhận là người đặt cược EigenLayer hay không.
Nguồn hình ảnh: https://blog.altlayer.io/altlayers-alt-token-launch-f49bf8ac2556
Tất nhiên, chúng ta cũng phải nhận ra rằng việc liên tục tái giả thuyết về những con búp bê lồng nhau về cơ bản là đòn bẩy đầu cơ được tạo ra để tạo ra tính thanh khoản. Mặc dù mang lại lợi nhuận cao hơn nhưng nó cũng làm tăng rủi ro, bất kể lớp nào của giao thức có vấn đề về hợp đồng, tài sản của người dùng sẽ bị hư hỏng.
Bảng chú giải
Đặt lại: Đặt lại bao gồm việc đặt cọc các mã thông báo đặt cược thanh khoản, tăng cường bảo mật đồng thời cho phép người đặt cọc nhận phần thưởng từ các dịch vụ được cung cấp bởi các ứng dụng phần mềm trung gian.
AVS (Dịch vụ được xác thực tích cực): Dịch vụ xác minh đang hoạt động, bất kỳ hệ thống nào yêu cầu ngữ nghĩa xác minh được phân phối riêng để xác minh, chẳng hạn như chuỗi bên, lớp sẵn có của dữ liệu, máy ảo mới, mạng người giữ, mạng oracle, cầu nối, sơ đồ mã hóa ngưỡng và thực thi đáng tin cậy môi trường.
LSD (Sản phẩm phái sinh đặt cọc thanh khoản): Các sản phẩm phái sinh cầm cố thanh khoản đề cập đến các mã thông báo nhận được sau khi mã thông báo cầm cố, tương đương với chứng chỉ tiền gửi sau khi gửi vào ngân hàng.
LST (Liquid Stake Token): Token cam kết lỏng, đại diện cho các token được cam kết trên chuỗi khối POS (Proof of Stake), chẳng hạn như stETH của Lido, cbETH của Coinbase, v.v.
LRT (Mã thông báo đặt lại chất lỏng): Mã thông báo cam kết lại chất lỏng. LST được cam kết một lần nữa để có được LRT.
Các trang web dự án liên quan
EigenLayer：https://www.EigenLayer.xyz/
Kelp Dao：https://www.kelpdao.xyz/
ether.fi：https://www.ether.fi/
Puffer Finance：https://www.puffer.fi/
Pendle：https://www.pendle.finance/
Bài viết tham khảo
IOS
Android