ETF一周回顾：休眠比特币苏醒中，GBTC大量流出

Bản gốc｜Hàng ngày

Tác giả｜jk

Trên thị trường tiền điện tử tuần trước, điểm nóng lớn nhất vẫn xoay quanh nhiều tin tức khác nhau về Bitcoin ETF giao ngay. Chúng ta đang chứng kiến ​​một chu kỳ biến động nhỏ thú vị xen lẫn với những thay đổi tinh tế trong tâm lý nhà giao dịch và động lực thị trường.

Trong bài viết này, Odaily sẽ phân tích sâu khối lượng giao dịch của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin lớn trong vòng một tuần, bao gồm hiệu suất của các quỹ dẫn đầu thị trường GBTC, FBTC và IBIT, đồng thời đưa ra một số kết luận thú vị dựa trên dữ liệu.

Tóm tắt dữ liệu hàng tuần của Bitcoin ETF giao ngay

Khối lượng giao dịch Bitcoin ETF giao ngay. Nguồn: The Block, Yahoo Finance

Biểu đồ trên cho thấy xu hướng khối lượng giao dịch của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin trong vòng một tuần, bao gồm dữ liệu về GBTC, FBTC, IBIT, BITB, ARKB và sáu quỹ ETF khác.

Như có thể thấy,Vào ngày 12 tháng 1, vừa được phát hành, tổng khối lượng giao dịch đạt gần 600 triệu USD, trong đó GBTC có khối lượng giao dịch lớn nhất, tiếp theo là FBTC của Fidelity và IBIT của BlackRock,Mặt khác, khối lượng giao dịch của BITB, ARKB và sáu quỹ ETF khác tương đối nhỏ.

Khối lượng giao dịch tổng thể giảm trong những ngày tiếp theo và sau cuối tuần, nhưng GBTC vẫn chiếm ưu thế.Sau ngày 16 tháng 1, tổng khối lượng giao dịch ổn định ở mức khoảng 200 triệu USD mỗi ngày, với khối lượng phân bổ trên các quỹ ETF tương tự như ngày 12 tháng 1.Đến ngày 19/1, tổng khối lượng giao dịch tăng nhẹ. GBTC của Grayscale chiếm khoảng một nửa khối lượng giao dịch hàng ngày.

Theo bài viết trước đây của Odaily trong “ETF được thông qua nhưng BTC giảm mạnh, có phải do thị trường Grayscale sụp đổ? Áp lực bán vẫn còn bao nhiêu? đã báo cáo trong bài báo rằng GBTC của Grayscale có thể bị phá hủy. Các nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu GBTC do phí quản lý cao và động cơ lợi nhuận khi mua với giá chiết khấu, điều này sẽ dẫn đến việc Grayscale bán các vị thế Bitcoin. Do đó, chúng tôi cũng cần dữ liệu luồng vào và luồng ra sau:

Dòng tiền Bitcoin ETF giao ngay. Nguồn: Khối

có thể được nhìn thấy,GBTC đã trải qua dòng tiền lớn mỗi ngày, kể từ ngày đầu tiên, dòng vốn chảy ra hàng ngày khoảng 500 triệu USD. Ngược lại, quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới ra mắt đã duy trì dòng vốn vào khá lớn. Theo xu hướng đường màu xanh lá cây (dòng tiền vào ròng) trong hình, biến động rất lớn, mặc dù hầu hết thời gian đều có dòng tiền vào tích cực nhưng xu hướng biến động trong tuần tới vẫn khó dự đoán.

Dữ liệu thị trường bitcoin

Tuần này, giá Bitcoin tiếp tục giảm, giảm 4% vào ngày thứ 7 và hiện giao dịch ở mức 40.937 USD. Thị trường giảm mạnh vào ngày 18 tháng 1, sau đó dao động trở lại khoảng 41.500 USD, sau đó duy trì cho đến ngày 21, rồi dao động xuống mức hiện tại. Như có thể thấy,Dòng tiền chảy ra từ GBTC và sự cố bán tin tức đã có tác động đáng kể đến thị trường.

Vậy Grayscale có đánh sập thị trường không? Theo dữ liệu của Arkham,Việc bán tháo của Grayscale vẫn đang diễn ra, nhưng nó không nghiêm trọng đến mức khiến giá giao ngay của Bitcoin trở nên không thể đảo ngược.Dữ liệu cho thấy lượng Bitcoin nắm giữ hiện tại của Grayscale là khoảng 573 K, trong khi con số vào ngày 13 là 617 K. Trong hơn một tuần, lượng nắm giữ Bitcoin của Grayscale đã giảm khoảng 7%, điều này ban đầu được một người nào đó trên Twitter dự đoán. Bitcoin sẽ giảm xuống quanh mức 32.000 USD do sự cố của Grayscale chưa xuất hiện, đủ để chứng minhÁp lực bán của Grayscale về cơ bản đã được hấp thụ bởi dòng tiền từ các quỹ ETF khác và hoạt động mua trên thị trường.Vì vậy không có sự sụt giảm như thác nước.

Tin tức thị trường khác

Odaily trước đây đã báo cáo rằng số liệu thống kê của BitMEX Research cho thấy rằng vào ngày giao dịch thứ tư sau khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ được phê duyệt, bốn ETP Bitcoin lớn nhất châu Âu có dòng tiền chảy ra trong một ngày là 30 triệu USD và tổng dòng tiền chảy ra trong 5 ngày là xấp xỉ 106 triệu đô la. Có bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển từ các sản phẩm ETP châu Âu có phí cao sang các sản phẩm ETF có phí thấp của Hoa Kỳ. Trong 4 ngày (11, 12, 15 và 16 tháng 1),Bốn ETP Bitcoin lớn nhất châu Âu đã chứng kiến ​​dòng vốn rút ra với tổng trị giá 75,2 triệu USD.Hoạt động này chủ yếu là do lý do phí.Vì một số quỹ ETF của Hoa Kỳ hiện đang cung cấp các gói phí bằng 0 với chi phí thấp hoặc trong thời gian giới hạn, điều này đã dẫn đến một lượng lớn hoạt động mua quỹ xuyên biên giới.

đồng thời,Việc bắt đầu giao dịch trong các quỹ ETF cũng khiến một lượng lớn Bitcoin không hoạt động bắt đầu thức dậy.Vài ngày sau khi Bitcoin ETF giao ngay bắt đầu giao dịch, số Bitcoin không hoạt động trị giá 2 tỷ USD đã được chuyển qua nhiều địa chỉ được liên kết, theo dữ liệu được giám sát bởi Arkham Intelligence. Những BTC này đã chứng kiến ​​một động thái vào năm 2019, trước đó đã không hoạt động kể từ năm 2013. Arkham cho biết: “Trong lịch sử, những Bitcoin này đều di chuyển vào cùng thời điểm và ngày tháng. Được biết, số BTC này đã được hợp nhất từ ​​49 địa chỉ thành 5 địa chỉ, mỗi địa chỉ chứa 8000 đến 12.000 BTC và tổng số BTC nắm giữ là 49.858 BTC trị giá khoảng 2,12 tỷ USD.

Nhìn chung, thị trường ETF Bitcoin giao ngay trong tuần này cho thấy một mô hình khác biệt. Mặc dù GBTC và FBTC chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch như mong đợi, nhưng tổng khối lượng giao dịch và dòng vốn vào thị trường đã biến động, điều này có thể liên quan đến các yếu tố kinh tế vĩ mô và áp lực bán đối với GBTC.

Ngày mai chúng ta sẽ bước sang tuần thứ hai kể từ khi ETF bắt đầu giao dịch. Odaily sẽ luôn theo dõi và báo cáo các giao dịch trong tương lai.