Tác giả gốc: Kris Xu, Học viện CoinW
Năm 2023, chúng ta đã chứng kiến sự phát triển bùng nổ của lĩnh vực tiền điện tử. Trong giai đoạn này, xung đột và hội nhập đan xen, cho thấy xu hướng phát triển nhanh chóng của ngành nhanh chóng và đa diện. Trong môi trường phát triển nhanh chóng này, việc giám sát và tuân thủ đã trở thành chủ đề chính của năm nay.
Sự tăng trưởng của thị trường tiền điện tử bắt nguồn từ việc chấp nhận và ứng dụng rộng rãi tiền điện tử trên toàn thế giới, xu hướng toàn cầu hóa này có tác động đặc biệt đáng kể đến thị trường. Nhìn lại năm 2023, việc tiến hành phân tích chuyên sâu về động lực phát triển của thị trường tiền điện tử và sự phát triển của bối cảnh thị trường là điều cần thiết.
Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét lĩnh vực tiền điện tử từ góc độ vĩ mô, từ sự phát triển của công nghệ blockchain đến các lĩnh vực theo dõi ở nhiều phân khu khác nhau, để phân tích và đánh giá toàn diện tình hình hiện tại của ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong khi xem xét những thay đổi về công nghệ, chúng tôi tiến hành phân tích toàn diện các xu hướng của ngành, xu hướng pháp lý và hiệu suất thị trường để hiểu sâu hơn và nắm bắt xu hướng phát triển của ngành tiền điện tử.
Tổng quan về thị trường tiền điện tử năm 2023
Dữ liệu vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử vào năm 2023 cho thấy bối cảnh phát triển toàn diện của nó. Trong những ngày đầu, vốn hóa thị trường đã trải qua những biến động kéo dài và tăng dần, tăng nhanh cho đến khi vượt quá 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm 2023. Sau đó, giá trị thị trường có biến động tương đối lớn nhưng xu hướng chung vẫn cho thấy sự tăng trưởng ổn định. Quý 2 và quý 3 năm 2023 nhìn chung cho thấy xu hướng không ổn định, giá trị thị trường duy trì trong khoảng từ 1,1 nghìn tỷ USD đến 1,3 nghìn tỷ USD, sau đó bứt phá và duy trì ổn định trên 1,5 nghìn tỷ USD trong quý 4. Vốn hóa thị trường từng tăng lên 1,6 nghìn tỷ USD và tiếp tục duy trì ở mức này, đánh dấu một kết thúc hoàn hảo cho thị trường tiền điện tử vào năm 2023.
Hình 1: Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử vào năm 2023
Theo dõi khoảng không quảng cáo của phần
Năm 2023 đã chứng kiến sự hỗn loạn và đổi mới chưa từng có trong lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum và Bitcoin với tư cách là những đại diện đang dẫn đầu một kỷ nguyên cạnh tranh mới. Năm nay, vô số dự án cơ sở hạ tầng và chuỗi công cộng đã phát triển mạnh mẽ, không chỉ tạo ra bước đột phá trong phân cấp mà còn tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm giao dịch nhanh chóng, thuận tiện và tích cực định hình các kịch bản ứng dụng thực tế phù hợp với nhu cầu thị trường. Những nhà đổi mới này tiếp tục vượt qua các ranh giới của công nghệ và ứng dụng, đưa ngành công nghiệp tiền điện tử bước vào giai đoạn phát triển đa dạng và trưởng thành hơn.
Ethereum được nâng cấp của Thượng Hải
Trong nửa đầu năm 2023, trọng tâm trong không gian tiền điện tử hoàn toàn tập trung vào bản nâng cấp Ethereum Thượng Hải (EIP-4895). Nâng cấp này là một thay đổi lớn và rất được mong đợi đối với những người đặt cược Ethereum. Nó cho phép các nhà đầu tư giải phóng số tiền đã đặt cược với tư cách là người xác nhận.
Liquid Staking Derivatives
Là một phần của cơ chế bằng chứng cổ phần của Ethereum, người cầm cố cần khóa 32 ETH để chạy nút xác minh nhằm đảm bảo an ninh mạng và xác minh tính hợp lệ của các giao dịch. Việc triển khai nâng cấp Thượng Hải mang lại cho người đặt cược quyền rút các ETH bị khóa này, một tính năng chưa được triển khai trên Chuỗi Beacon trước đây.
Sự thay đổi này đã thúc đẩy sự phát triển của thị trường phái sinh đặt cược thanh khoản, cụ thể là Công cụ phái sinh đặt cược lỏng (LSD). Thông qua dịch vụ LSD, mọi người có thể giao dịch Ethereum (ETH) đã đặt cược để lấy các phiên bản được mã hóa (chẳng hạn như sETH) trên các nền tảng khác nhau. Khi tính thanh khoản của phiên bản token hóa của ETH đã cam kết tăng lên, áp lực bán rất lớn có thể do ETH tạo ra sẽ giảm xuống, điều này có tác động đáng kể đến sự ổn định của giá Ethereum. LSD cũng đã trở thành lĩnh vực hot nhất vào năm 2023 và mã thông báo quản trị của các nhà cung cấp dịch vụ LSD xuất sắc như Lido Finance và Rocket Pool cũng đã trở thành một trong những mã thông báo giao dịch phổ biến nhất.
Hình 2: Số lượng ETH được cam kết theo từng giao thức
Layer 2
Công nghệ lớp 2 là một giải pháp quan trọng để giải quyết tình trạng tắc nghẽn của mạng Ethereum. Chúng được thiết kế để tăng tốc độ giao dịch, giảm phí giao dịch và cải thiện trải nghiệm người dùng. Công nghệ Layer 2 chủ đạo hiện nay chủ yếu là Rollup, trong đó Optimistic Rollup chiếm vị trí thống lĩnh. Hiện tại, Arbitrum và Optimism trong Optimistic Rollup chiếm 74,7% Tổng giá trị bị khóa (TVL) của tất cả các chuỗi công khai Lớp 2 giống như Rollup và tỷ lệ các giao thức, dự án và công cụ sinh thái cao tới 66,8%. nói rằng Arbitrum và Optimism là Lớp 2 Cốt lõi tuyệt đối của chuỗi công khai.
Lớp tổng hợp 2 đã cho thấy sự tăng trưởng vượt bậc vào năm 2023, với TVL tăng vọt từ 4,44 tỷ USD vào đầu năm lên 17,84 tỷ USD hiện nay. So với Optimistic Rollup, ZK Rollup rõ ràng là một thất bại vào năm 2023. Các dự án đại diện zkSync và Starknet không có kế hoạch rõ ràng về việc triển khai mã thông báo vào năm 2023 và phải đối mặt với nhiều vấn đề về khả năng tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM). Những thách thức này đã khiến ZK Rollup tụt hậu rất xa so với Optimistic Rollup về thị phần.
Mặc dù công nghệ ZK Rollup có những ưu điểm về tính bảo mật cao và xác minh toán học nhưng nó vẫn cần phải vượt qua một số thách thức trong ứng dụng thực tế và áp dụng rộng rãi. Với việc ra mắt chương trình airdrop Starknet, khả năng tương thích EVM của zkSync đã trở nên hoàn thiện hơn và chúng tôi lạc quan về sự phát triển của ZK Rollup.
Hình 3: TVL lớp 2
Nâng cấp Cancun với EIP-4844
Bản nâng cấp Cancun là một cải tiến bổ sung cho Ethereum (ETH) sau bản nâng cấp Thượng Hải, chủ yếu bao gồm EIP-4844 được nhắc đến nhiều. EIP-4844 giới thiệu một loại giao dịch mới, Blob, di chuyển dữ liệu giao dịch vào bộ lưu trữ blob tạm thời, cho phép chi phí lưu trữ rẻ. Bản nâng cấp này được thiết kế để tăng tốc độ của Ethereum Lớp 2, được cho là sẽ tăng tốc độ lên 10 lần hoặc thậm chí 100 lần, đồng thời giảm đáng kể chi phí.
Thời gian ra mắt mục tiêu của bản nâng cấp Cancun là đầu năm 2024. Mạng thử nghiệm hiện tại Devnet đang thúc đẩy mạnh mẽ công việc thử nghiệm để đảm bảo rằng bản nâng cấp Cancun có thể được triển khai suôn sẻ. Việc nâng cấp này sẽ kích thích rất nhiều sự phát triển của hệ sinh thái Lớp 2. Trước đây, phần lớn chi phí giao dịch do Bản tổng hợp Lớp 2 của người dùng phải trả là do lưu trữ dữ liệu. Việc triển khai EIP-4844 sẽ giảm đáng kể phí giao dịch Lớp 2 và chi phí cho mỗi giao dịch sẽ lên tới hàng chục rẻ hơn nhiều lần. Điều này sẽ thúc đẩy phí giao dịch thấp hơn và trải nghiệm giao dịch tốt hơn, có thể dẫn đến nhiều kịch bản ứng dụng hơn. Chúng tôi tin rằng việc nâng cấp Cancun sẽ là một bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của Ethereum Lớp 2.
Hình 4: Minh họa EIP-4844
Sự phục hưng của hệ sinh thái Bitcoin
Chữ khắc là một loại chữ viết được khắc trên các bình đồng trong các triều đại Âm, Thương và Tây Chu ở Trung Quốc cổ đại. Tuy nhiên, cái mà ngày nay chúng ta gọi là chữ khắc - chữ khắc Bitcoin - là một tài sản duy nhất được ghi thông qua giao thức Ordinals bằng cách ghi nội dung vào satoshi, đơn vị nhỏ nhất của Bitcoin. Loại dòng chữ này có dạng chiết trung và có thể bao gồm nhiều loại thông tin khác nhau như văn bản, hình ảnh, video và âm thanh, đồng thời mỗi satoshi được gán một số sê-ri duy nhất và do đó có một số duy nhất.
Trong quá trình phát triển hệ sinh thái Bitcoin, mọi người đã khám phá nhiều cách khác nhau để kích thích sức sống của nó, cho dù đó là xác minh ngoài chuỗi, mạng Lightning hay fork do một bất đồng nào đó gây ra. Thật bất ngờ, Inscriptions hay giao thức Ordinals hóa ra lại là chất xúc tác đánh thức hệ sinh thái Bitcoin.
Fair Launch, một cách mới để phát hành tài sản tiền điện tử
Trước đây, mô hình phát hành mã thông báo truyền thống thường bị giới hạn trong phạm vi đầu tư của các tổ chức VC, được phát triển bởi các bên dự án và cuối cùng phát hành mã thông báo theo cách thưởng cho các nhà đầu tư sớm. Phương pháp này cho phép các nhà đầu tư thông thường tham gia đầu tư trên thị trường thứ cấp. Phương thức phát hành token này thường được bao bọc trong một “hộp đen”, với việc phân phối token không công bằng và thông tin không rõ ràng. Các tổ chức tài chính và đầu tư lớn thường được hưởng nhiều “đặc quyền đầu tư” hơn và đôi khi thậm chí còn mở khóa trước hoặc ẩn các mã thông báo đã mở khóa, điều này vi phạm lời hứa về kinh tế mã thông báo trong sách trắng.
Fair Launch phá vỡ mô hình phát hành token truyền thống trong các mạng mã hóa phi tập trung. Nó trao quyền kiếm, sở hữu và quản lý token vào tay cộng đồng, đảm bảo rằng bất kỳ ai cũng có cơ hội tham gia ngay từ đầu. Ý tưởng cốt lõi của việc phát hành công bằng này là ngăn chặn các tình huống truy cập sớm, khai thác trước hoặc phân phối mã thông báo không công bằng.
Bitcoin (BTC) được coi là một trong những token phát hành công bằng đầu tiên. Bất kỳ ai cũng có thể kiếm được token bằng cách cung cấp sức mạnh tính toán cho mạng Bitcoin. Ngày nay, truyền thống này đã mở rộng từ Bitcoin sang mã thông báo sinh thái Bitcoin BRC-20. Fair Launch giúp việc phân phối token trở nên toàn diện hơn, cho phép cộng đồng tham gia vào việc tạo và vận hành token một cách công bằng và minh bạch.
Hình 5: Mã triển khai ORDI
Trong thị trường tiền điện tử, sự phổ biến của các tài sản tiền điện tử như ORDI, SATS, v.v. là do nhiều lý do. Sự phổ biến của các mã thông báo BRC-20 này đã khiến các mạng chuỗi công cộng khác làm theo và thậm chí còn thu hút nhiều mạng blockchain hỗ trợ hợp đồng thông minh tham gia Thời kỳ Phục hưng này.
Tuy nhiên, cần phải thừa nhận rằng token BRC-20 vẫn còn một số hạn chế. Một trong những vấn đề quan trọng là chúng phải tuân theo hệ thống lập chỉ mục của bên thứ ba, dẫn đến nhiều đồng tiền giả xâm nhập vào thị trường, chẳng hạn như mã thông báo SATS giả gần đây. Loại token này từng bị tin tặc sử dụng để gian lận bằng cách sử dụng dấu gạch nối TS, vượt qua sự phát hiện thành công của hệ thống chỉ số và được niêm yết trên thị trường DEX. Điều này bộc lộ một số điểm yếu trong quá trình xác thực và lọc chỉ mục của mã thông báo BRC-20.
Biểu đồ 6: Xu hướng giá ORDI năm 2023
Sự bùng nổ của thị trường chữ khắc đã gây ra những tranh cãi bất tận. Do các vấn đề cố hữu của mạng BTC, phí gas cao và tắc nghẽn bất thường của mạng trên chuỗi đã bị chỉ trích. Các giao dịch mã thông báo BRC 20 thường xuyên đã dẫn đến phí gas mạng BTC tăng đột biến. Ngay cả khi các sản phẩm mã thông báo phổ biến được đúc mạnh mẽ, phí gas đã từng tăng vọt lên 300 sat/vb mỗi đơn vị. Tình trạng này khiến những người khai thác Bitcoin vui mừng khi thấy kết quả và một số người tin rằng những người khai thác là động lực thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái Bitcoin.
Đồng thời, những vấn đề này đã gây ra sự không hài lòng của nhiều người theo trào lưu chính thống Bitcoin. Vào ngày 6 tháng 12 năm 2023, nhà phát triển Bitcoin Core Luke Dashjr đã đưa ra một bài báo cho biết Bitcoin Inscriptions (Inscriptions) đang khai thác các lỗ hổng Bitcoin Core để tấn công chuỗi khối Bitcoin. Dữ liệu “rác” này bị bỏ lại trên chuỗi Bitcoin, gây tắc nghẽn mạng. Luke Dashjr hy vọng cuối cùng sẽ khắc phục được vấn đề này trước khi phiên bản v2 7 được phát hành vào năm 2024, giải quyết cơ bản những mối nguy hiểm tiềm ẩn do chữ khắc gây ra.
Tuy nhiên, rõ ràng là lợi nhuận và mức độ phổ biến do thị trường ghi chép mang lại đã khiến đại đa số những người duy trì nút và thợ mỏ sát cánh cùng nhau. Chúng tôi tin rằng thị trường có những quy tắc và luật lệ riêng. Là đại diện cho sự phân cấp, Bitcoin khiến các nhà phát triển khó có thể hành động tùy tiện. Thị trường và người dùng sẽ có sự lựa chọn đúng đắn. Hãy để trăm bông hoa nở rộ sẽ trở thành chủ đề chính của thị trường BRC 20 và thậm chí là hệ sinh thái mạng blockchain cũng như các token của nó.
Đồ sưu tầm kỹ thuật số thực sự—Bitcoin NFT
Khi giao thức Ordinals xuất hiện trong những ngày đầu, Bitcoin NFT là ví dụ ứng dụng sớm nhất. Bitcoin Punks, dựa trên giao thức Ordinals của mạng chính Bitcoin, đã hoàn thành việc đúc tiền vào lúc 15:00 ngày 9 tháng 2 năm 2023, với tổng số 10.000. Mặc dù nó bắt chước Crypto Punk, một dự án NFT blue-chip nổi tiếng trên Ethereum, nhưng nó vẫn tạo ra sự cường điệu và thảo luận rộng rãi. Sau đó, Bitcoin Ape cũng được sao chép 1:1 trên mạng Bitcoin. Mọi người bắt đầu nhận ra rằng có thể sở hữu NFT ngay cả khi chuỗi khối Bitcoin không thể tạo ra hợp đồng thông minh.
Elon Musk từng nói trong Trải nghiệm Joe Rogan rằng nhiều NFT không được lưu trữ hoàn toàn trên chuỗi và NFT của một số người được lưu trữ trên máy chủ bên ngoài, điều này có thể gây rủi ro cho chủ sở hữu. Nói cách khác, ông tin rằng NFT trên Ethereum và các chuỗi công khai dựa trên EVM khác không phải là “NFT thực sự.” Những NFT này chỉ tải siêu dữ liệu lên chuỗi, trong khi dữ liệu thực tế như hình ảnh được lưu trữ trên các máy chủ tập trung bên ngoài.
Quan điểm này cung cấp bằng chứng mới cho con đường phát triển của NFT Bitcoin. NFT trên chuỗi khối Bitcoin thực sự được khắc trên chuỗi. Thuộc tính này được coi là “NFT thực sự”.
Dự án Boring Ape NFT của Yuga Labs, tập trung vào thị trường NFT, là dự án đầu tiên tham gia thị trường Bitcoin NFT và ra mắt TwelveFold, bộ sưu tập NFT đầu tiên của Yuga Labs trên mạng Bitcoin. Sau đó, ngày càng có nhiều tổ chức bắt đầu chú ý đến tiềm năng của thị trường Bitcoin NFT và thị trường cũng mở ra sự tăng trưởng vượt bậc.
Dự án blue-chip đầu tiên “Bitcoin Frogs” đã làm bùng nổ thị trường NFT. Là một trong những NFT 10K sớm nhất, giá trị của Bitfrog đã nhanh chóng tăng lên và giá sàn hiện tại của nó đã đạt 0,28 BTC. Thị trường Bitcoin NFT cũng đã chứng kiến sự xuất hiện của nhiều tác phẩm nghệ thuật nguyên bản tận dụng tối đa các đặc điểm của chuỗi khối Bitcoin, chẳng hạn như các tác phẩm của MNCHRMS thể hiện hoàn hảo khái niệm về sự đơn giản và vĩnh cửu của Bitcoin với hai màu đen trắng.
Hình 7: NFT Bitcoin phổ biến
Đến nay, doanh số NFT trên chuỗi Bitcoin đã đạt 1,83 tỷ USD, đứng thứ ba về doanh số NFT, sau Ethereum (42,12 tỷ USD) và Solana (4,62 tỷ USD). Tiềm năng của thị trường Bitcoin NFT vẫn cần được khám phá thêm.
Người thừa kế Meme, DRC-20
Ban đầu được coi là một bản sao của Bitcoin, Dogecoin đã trở nên phổ biến toàn cầu nhờ tính chất hài hước và tính chất lan truyền nhanh, khiến nó trở thành Vua của Memes không thể tranh cãi. Với sự phát triển mạnh mẽ của mã thông báo sinh thái BRC-20 trên thị trường tiền điện tử, DRC-20 ra đời nhằm mở ra nhiều khả năng hơn và khám phá triển vọng tiềm năng của văn hóa meme trong thị trường chữ khắc.
Giao thức Ordinals đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái BRC 20 và Cardinals là công cụ thúc đẩy lớn nhất của hệ sinh thái DRC 20, xác định đơn vị nhỏ nhất không thể chia cắt trong Dogecoin - elon. Trong hệ thống Dogecoin, 1 Dogecoin tương đương với 100 triệu Elons. Mỗi Elon được đánh số thứ tự theo thứ tự khai thác, bắt đầu bằng 0. Những con số này được gọi là Hồng y và chúng đại diện cho từng đơn hàng của Elon trong tổng nguồn cung.
Tiêu chuẩn DRC-20 không chỉ mang lại triển vọng phát triển mới cho Dogecoin mà còn là một sự thay đổi thú vị và sáng tạo đối với mô hình tiền điện tử truyền thống. Bằng cách giới thiệu Cardinals, cộng đồng Dogecoin đã tạo ra một kết nối độc đáo giữa meme và tiền điện tử, điều này cũng cung cấp nền tảng vững chắc cho sự phát triển trong tương lai của mã thông báo DRC-20.
Chúng tôi tin rằng trong thời đại hiện nay khi mô hình Fair Launch phổ biến, Memecoin có những lợi thế thuộc tính tự nhiên, ngoài hệ sinh thái Bitcoin do BRC 20 dẫn đầu, không nên đánh giá thấp hệ sinh thái Dogecoin do DRC 20 dẫn đầu trong tương lai.
DeFi, quay trở lại bản chất tài chính của tiền điện tử
Vào cuối năm 2022, khoảnh khắc Lehman của FTX phủ bóng lên các sàn giao dịch tập trung (CEX), khiến người dùng phải khẩn trương tập trung vào cách xử lý tài sản tiền điện tử của họ một cách an toàn. So với kỷ nguyên đổi mới DeFi vào năm 2021 và các cơ hội tài chính do DeFi Summer mang lại, chủ đề chính của ngành DeFi vào năm 2023 cho thấy xu hướng phát triển ổn định. Có thể thấy điều này từ tổng giá trị khóa của tất cả các dự án DeFi. So với tổng giá trị thị trường của thị trường tiền điện tử tăng 205,89% trong suốt năm, tổng giá trị khóa của các dự án DeFi chỉ tăng 51,04%.
Hình 8: DeFi TVL
Hiện tại, lĩnh vực DeFi chủ yếu tập trung vào các giao thức như đặt cược thanh khoản, giao thức cho vay, cầu nối chuỗi chéo, sàn giao dịch phi tập trung, tiền ổn định và RWA (tài sản trong thế giới thực trên chuỗi). giá trị của các dự án DeFi. .
Maker bắt đầu mua dần Kho bạc Hoa Kỳ vào năm 2022 để nắm bắt lợi ích của việc tăng lãi suất. Trong số 8 quyết định về lãi suất của Fed vào năm 2023, Fed đã thực hiện 4 lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản và cũng có 4 quyết định giữ nguyên lãi suất. Maker, với tư cách là một trong những người được hưởng lợi, đứng đầu danh sách thu nhập của dự án DeFi với thu nhập 95,91 triệu USD.
Ở vị trí thứ hai là Lido, với doanh thu 55,79 triệu USD, nhờ thực hiện thành công việc nâng cấp Thượng Hải và mạch LSD bùng nổ. Tổng quan về bản nhạc LSD đã được đề cập trước đó nên tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết ở đây. Tiếp theo là PancakeSwap ở vị trí thứ ba với doanh thu 52,31 triệu USD, vị trí thứ tư là giao thức quản lý tài sản Convex Finance với doanh thu 42,23 triệu USD, vị trí thứ năm là hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn phi tập trung, sàn giao dịch tương lai GMX, với doanh thu 37,52 triệu USD.
Hình 9: Xếp hạng doanh thu giao thức DeFi năm 2023
Trong việc phân phối các giao thức DeFi trong chuỗi công khai, Ethereum thực sự là người dẫn đầu không thể tranh cãi. Có 2.363 giao thức DeFi trên chuỗi Ethereum, với tổng giá trị khóa (TVL) lên tới 33,298 tỷ USD. Tiếp theo là Tron, chỉ có hơn 20 giao thức nhưng TVL trị giá 8 tỷ USD vẫn dẫn đầu.
Mối quan tâm đặc biệt là Solana, người có mức tăng trưởng TVL đạt mức đáng kinh ngạc 98,98% trong tháng qua. Chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý đến Solana và mong chờ sự phát triển trong tương lai của nó.
Làm cách nào để đưa tài sản trong thế giới thực RWA vào chuỗi?
Chúng tôi nhận thấy rằng RWA (Real World Assets On-Chain) là một trong những xu hướng hot nhất năm nay. Nhiều dự án DeFi được thành lập đã gia nhập thị trường, nhưng thị trường tổng thể vẫn đang ở giai đoạn đầu. Tùy thuộc vào nhu cầu hiện tại về phát triển tuân thủ tiền điện tử của các cơ quan tài chính và quản lý truyền thống, RWA dường như là một chủ đề hay. Các tổ chức nổi tiếng ở Phố Wall như BlackRock và Morgan tin rằng RWA sẽ là một thị trường cấp nghìn tỷ.
Năm 2023, nhiều dự án RWA đã có bước đột phá và tiến bộ đáng kể. MakerDAO là một trong những giao thức đầu tiên trong lĩnh vực DeFi áp dụng RWA (tài sản trong thế giới thực). Ngay từ năm 2020, nó đã bắt đầu kết hợp RWA vào kế hoạch chiến lược của mình để mở rộng việc phát hành DAI stablecoin. DAI, dưới dạng stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ, là một trong những ứng dụng phổ biến nhất của MakerDAO.
Thỏa thuận thành lập nhiều kho bạc RWA, chủ yếu sử dụng nợ của Mỹ làm tài sản thế chấp. Đặc biệt là khi ngành DeFi đang trong thời kỳ suy thoái nói chung, MakerDAO đã tăng thêm đầu tư vào RWA, đặc biệt là nợ của Mỹ. Vào năm 2023, nền tảng này tiếp tục mở rộng phạm vi RWA, bao gồm hợp tác với Coinbase, mở kho tài sản ngoài đời thực thông qua dịch vụ lưu ký của mình, bơm tới 500 triệu USD tiền xu ổn định USDC vào đó và trả lãi hàng năm là 2,6% . MakerDAO cũng đã mua và đầu tư vào số lượng lớn trái phiếu Hoa Kỳ thông qua kho tiền RWA. Doanh thu của MakerDAO đã tăng đáng kể nhờ phân bổ tài sản hiệu quả hơn cho Kho bạc và trái phiếu cấp đầu tư, đồng thời tăng phí tính cho người vay DAI. Như đã đề cập trước đó, Maker, với tư cách là người hưởng lợi lớn nhất từ việc mua trái phiếu Hoa Kỳ, đứng đầu danh sách thu nhập của dự án DeFi với thu nhập 95,91 triệu USD.
Ngoài MakerDAO, Hợp chất cũng là một trong những người dẫn đầu trong đường đua RWA. Hợp chất đã công bố thành lập Superstate, một công ty mới tập trung vào trái phiếu theo chuỗi. Các quỹ của Superstate sẽ đầu tư vào chứng khoán chính phủ cực ngắn hạn, bao gồm trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, chứng khoán, v.v.
Khi nói đến tài sản trong thế giới thực của RWA, hầu hết các dự án hiện tập trung vào đầu tư vào Kho bạc và chứng khoán Hoa Kỳ. Nhưng cũng có nhiều dự án đã nỗ lực không ngừng để khám phá hoạt động cho vay trực tuyến, tài sản tổng hợp, bất động sản trên chuỗi, giao dịch carbon và các giao dịch thu nợ trong thế giới thực khác. Chúng tôi tin rằng với sự phát triển tuân thủ của ngành công nghiệp blockchain, lộ trình RWA vào năm 2024 sẽ tạo ra giá trị thị trường lớn hơn. Khi sự đổi mới tiếp tục xuất hiện, nhiều tài sản trên chuỗi mới sáng tạo hơn sắp ra đời.
X to Earn
X To Earn được ca ngợi là sự kết hợp hoàn hảo giữa Web2 và Web3 và được các tổ chức đầu tư lớn săn đón. Mô hình này ban đầu có nguồn gốc từ dự án đặt cược DeFi ban đầu, cụ thể là Stake to Earn, dự án này đạt được lợi nhuận đặt cược tương ứng bằng cách đặt mã thông báo. Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, mô hình này ngày càng được áp dụng cho nhiều lĩnh vực hơn.
X trong X to Earn thường đại diện cho kịch bản ứng dụng của dự án và"to Earn"Nó chỉ ra rằng nó có một mô hình lợi nhuận. Mô hình này đã thâm nhập vào mọi mặt của đời sống, trong đó trò chơi là một trong những điểm tích hợp tốt nhất. Trò chơi blockchain Axie Infinity lần đầu tiên đề xuất khái niệm Chơi để kiếm tiền. Lối chơi, kinh tế mã thông báo và thị trường NFT đều xoay quanh mô hình Chơi để kiếm tiền. Kể từ đó, ngày càng có nhiều khái niệm bắt đầu đưa ra khái niệm X to Earn và các phương thức phát hành tài sản tương ứng.
Một số lượng lớn các dự án X to Earn đã xuất hiện vào năm 2023, trong đó Play to Earn và Social to Earn là nổi bật nhất. Các dự án này đã mở rộng và phát triển nhiều mô hình kinh tế và hệ thống tài chính trưởng thành, được gọi là GameFi và SocialFi.
GameFi
Công nghệ ứng dụng phi tập trung ngày càng trở nên hoàn thiện và các kịch bản ứng dụng NFT trên các chuỗi công cộng lớn tiếp tục mở rộng, tạo ra sự tăng trưởng bùng nổ trên thị trường GameFi. Theo Báo cáo Thị trường Trò chơi Toàn cầu do GameIndustry.biz công bố, thị trường trò chơi toàn cầu có tổng doanh thu khoảng 184 tỷ USD. Thị trường khổng lồ này đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức đầu tư và nhà phát triển trò chơi, những người đã bắt đầu khám phá sự kết hợp với công nghệ Web3 và thậm chí nhiều trò chơi Web2 đang cố gắng thực hiện chuyển đổi blockchain.
Các nhà phát triển trò chơi truyền thống thường dựa vào nội dung trò chơi độc đáo và trải nghiệm trò chơi tuyệt vời để thu hút người chơi trả tiền. GameFi hoạt động theo một cách hoàn toàn khác, đầu tiên là thiết lập một hệ thống kinh tế token hoàn chỉnh và dựa vào việc người chơi kiếm tiền thông qua trò chơi (Play to Earn) để thu hút họ tham gia trò chơi. Vô số nhà phát triển trò chơi Web3 đang khám phá con đường này, tuy nhiên, làm thế nào để thu hút người dùng mới lại trở thành một thách thức. Họ dựa vào hiệu suất, phí và sự dễ dàng giao dịch trên chuỗi công khai. Đồng thời, bị hạn chế bởi chi phí và thiếu hụt nhân tài, việc thiếu kinh nghiệm chơi game cũng là một vấn đề quan trọng. Nhưng dù thế nào đi chăng nữa, trò chơi vẫn là một phương tiện lý tưởng để bước vào thế giới Web3. Chúng tôi kỳ vọng GameFi sẽ phát triển thành một thị trường trị giá hàng trăm tỷ đô la trong tương lai.
Hình 10: Tỷ lệ chuỗi công khai GameFi
Cho đến nay, hơn 2.700 trò chơi đang hoạt động trên blockchain và vốn hóa thị trường của GameFi đã đạt 8,56 tỷ USD, với hơn 1,23 triệu người chơi hoạt động hàng ngày. Trong số các trò chơi này, 30,8% chạy trên chuỗi BSC, 18,5% trên Polygon và 17,7% trên Ethereum, ba trò chơi này chiếm phần lớn thị phần của GameFi.
Điều đáng chú ý là nhiều trò chơi chuỗi mới nổi đang hoạt động trên Arbitrum, chẳng hạn như xPET, trò chơi này rất phổ biến gần đây. xPET là một trò chơi nuôi thú cưng dựa trên chương trình mở rộng được nhúng trong X. Thú cưng có thể tham gia vào các hoạt động đồng hành, trồng trọt, phiêu lưu, PVE và các hoạt động khác trên Twitter và cuối cùng tạo ra thu nhập bằng mã thông báo. Người chơi có thể nâng cấp thú cưng của mình thông qua việc tiêu thụ token, từ đó mở rộng các lợi ích liên quan. Sự kết hợp giữa GameFi và SocialFi này là một nỗ lực hoàn toàn mới, việc sử dụng các mạng xã hội hiện có để mở rộng trò chơi thú cưng có thể là bước đột phá để GameFi thu hút người dùng mới.
SocialFi
Cuộc thảo luận về SocialFi chủ yếu tập trung vào hai khía cạnh cốt lõi: thứ nhất là thiết lập mô hình truyền thông xã hội phi tập trung và thứ hai là xây dựng một mô hình kinh tế khả thi để hỗ trợ các nền tảng này. Trong lĩnh vực này, nhiều dự án đã được khám phá từ nhiều góc độ khác nhau. Ví dụ: Lens Protocol, đã xây dựng một ứng dụng xã hội phi tập trung toàn diện và FriendTech, đã đạt được thành công trong mô hình kinh tế của mình.
Tuy nhiên, chưa tìm ra phương pháp hiệu quả nào để kết hợp hiệu quả hai điểm mấu chốt này, dẫn đến sự trỗi dậy nhanh chóng và suy tàn nhanh chóng của nhiều dự án SocialFi. Lấy FriendTech làm ví dụ, một ứng dụng xã hội phi tập trung ban đầu kết hợp kỹ thuật tài chính. Ứng dụng này cung cấp một phòng trò chuyện cho phép người dùng mua chìa khóa cho những người có ảnh hưởng trên Twitter hoặc những người khác, từ đó có quyền truy cập vào các cuộc trò chuyện nhóm nội bộ của họ. Giá của chìa khóa thay đổi theo nhu cầu thị trường, càng nhiều người mua thì giá càng cao. Bên dự án tính phí xử lý 10% để chia sẻ với người tạo phòng trò chuyện.
Mô hình kinh tế này nhanh chóng thu hút nhiều người có ảnh hưởng trên mạng xã hội tham gia. Người hâm mộ của họ sẵn sàng trả số tiền cắt cổ để mua chìa khóa nhằm có được quyền truy cập vào thông tin độc quyền. Tuy nhiên, khi sự nhiệt tình sáng tạo của những người có ảnh hưởng này suy yếu, cùng với việc thiếu các phương pháp hiệu quả để duy trì hoạt động trên nền tảng và giá chìa khóa tăng cao, thử nghiệm xã hội này cuối cùng đã thất bại.
Mong chờ đến năm 2024
Chào mừng năm 2024, Học viện CoinW sẽ tiếp tục tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain, đồng thời cam kết cung cấp nội dung nghiên cứu phong phú và chất lượng cao hơn. Chúng tôi tin tưởng vào tương lai của ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain và tin chắc rằng triển vọng phát triển trong tương lai sẽ rất bắt mắt. Dưới đây là những lĩnh vực chúng tôi đang tập trung và kỳ vọng sẽ thấy được tiến bộ đáng kể vào năm 2024:
Con đường phục hưng của DeFi (tài chính phi tập trung): Khi DeFi tiếp tục phát triển và đáp ứng xu hướng tuân thủ của thị trường mã hóa toàn cầu, chúng tôi hy vọng sẽ chứng kiến sự xuất hiện của các sản phẩm và dịch vụ tài chính phi tập trung tuân thủ quy định hơn và quản trị hoàn thiện hơn mô hình và giải pháp thanh khoản hiệu quả hơn. Đồng thời, các sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử từ các tổ chức tài chính truyền thống cũng có thể xuất hiện mạnh mẽ và nhiều quỹ hơn sẽ được hưởng lợi từ động thái này, trong đó DeFi phải chịu gánh nặng của sự hồi sinh.
Thị trường chữ khắc bitcoin: Bitcoin và các chữ khắc chuỗi công khai khác sẽ tiếp tục mở ra sự đổi mới. Mặc dù bị hạn chế bởi sự non nớt của cơ chế lập chỉ mục dòng chữ và công nghệ hiện tại, các cuộc tấn công của hacker và các lỗ hổng chưa xác định có thể có tác động nhất định đến ngành công nghiệp dòng chữ, việc phát triển và thăm dò nhiều cơ sở cơ bản hơn cũng sẽ thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này. Ngoài các dòng chữ được mã hóa, các dòng chữ kiểu NFT bằng hình ảnh cũng sẽ trở thành một hướng nghiên cứu quan trọng.
Fair Launch: Tài sản ra mắt công bằng sẽ trở thành phương thức phát hành tài sản hot nhất vào năm 2023, thu hút sự tham gia của đông đảo người dùng mới. Khi lĩnh vực tiền điện tử dần dần tích hợp vào khung pháp lý, phương thức phát hành mã thông báo của Fair Launch dần dần được các tổ chức chính thống hơn công nhận và chấp nhận. Các phương thức phát hành mã thông báo công bằng và bình đẳng đã thu hút nhiều sự chú ý và công nhận về mặt tính pháp lý và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng vào năm 2024. Chúng tôi hy vọng rằng tài sản Fair Launch sẽ tiếp tục mở rộng tầm ảnh hưởng của chúng và trở thành phương thức phát hành mã thông báo chính thống, đồng thời dự kiến sẽ mở rộng sang nhiều loại tài sản hơn.
RWA: Với sự tiến bộ của Bitcoin ETF giao ngay, ngày càng có nhiều quỹ từ các tổ chức tài chính truyền thống sắp tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử. Các dự án tài chính phi tập trung hiện có trong ngành tiền điện tử sẽ tiếp tục tích hợp nhiều tài sản trong thế giới thực (RWA) hơn và mở rộng thêm nhiều loại tài sản trong thế giới thực trên cơ sở hiện có, đặc biệt là tính trung hòa carbon, bất động sản và tài sản có giá trị. khái niệm blockchain, chẳng hạn như chứng khoán, sẽ tiếp tục được khám phá trong lĩnh vực này.
GameFi: Trò chơi là cầu nối quan trọng kết nối Internet truyền thống (Web2) và Web3, trò chơi cũng là cửa ngõ quan trọng để thu hút người dùng mới. Vào năm 2024, dự kiến sẽ có thêm nhiều dự án chuỗi công khai dành riêng cho trò chơi và nhiều trò chơi được sửa đổi theo chuỗi sẽ sớm gia nhập hàng ngũ blockchain. Nhiều trò chơi chuỗi kết hợp các yếu tố xã hội sẽ kết hợp SocialFi và GameFi để giải quyết các điểm yếu, loại bỏ điểm yếu và cố gắng nâng cao chất lượng trò chơi cũng như tăng trưởng người dùng.
Chuỗi công khai không phải EVM: Đây sẽ là kỷ nguyên trăm hoa đua nhau nở rộ. Nhiều dự án chuỗi công khai sẽ không còn phụ thuộc vào Máy ảo Ethereum nữa, đồng thời việc nghiên cứu và phát triển các chuỗi công khai hiệu suất cao không phải EVM sẽ đạt được nhiều thành tựu hơn kết quả có giá trị. Đồng thời, các cầu nối chuỗi chéo và kết nối Wanchain cũng là những chủ đề nghiên cứu quan trọng, nhiều chuỗi khối mô-đun và chuỗi ứng dụng cũng sẽ xuất hiện trên thị trường chờ người dùng thử nghiệm.
Lớp 2: Các airdrop dự kiến của Starknet và zkSync, đã thu hút nhiều sự chú ý, sẽ trở thành tâm điểm của đường đua Lớp 2 năm 2024. Không thể đánh giá thấp những cải tiến hiệu suất mang lại cho nhiều chuỗi công khai Lớp 2 sau khi nâng cấp Cancun. Tương tác trên chuỗi với chi phí thấp và chất lượng cao sẽ sớm có thể thực hiện được.
Học viện CoinW sẽ tiếp tục chú ý đến sự phát triển của các lĩnh vực này và duy trì mối liên hệ chặt chẽ với các chuyên gia, học giả và nhà phát triển trong ngành để cung cấp thông tin cũng như hiểu biết kịp thời, chính xác cho phần lớn người học. Trong lĩnh vực luôn thay đổi này, chúng tôi tin rằng kiến thức và sự hiểu biết sẽ là chìa khóa thành công. Vì vậy, chúng ta hãy mong đợi và cùng nhau hợp tác để định hình tương lai tươi sáng của ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain.
IOS
Android