Đánh giá toàn diện về các quỹ ETF khác nhau trên thị trường tiền điện tử. Liệu quỹ ETF giao ngay BTC có được phê duyệt vào năm tới không?

ETF là gì?

Trước khi thảo luận về ETF tiền điện tử, trước tiên chúng ta phải hiểu ETF là gì. ETF được gọi là Quỹ giao dịch trao đổi, nghĩa là quỹ giao dịch trao đổi. ETF thực chất là quỹ đầu tư chứng khoán dạng mở, có những ưu điểm và đặc điểm nổi bật sau:

• Đa dạng hóa rủi ro: ETF chứa nhiều loại tài sản, có thể đa dạng hóa rủi ro đầu tư và giảm rủi ro biến động tài sản riêng lẻ.

• Tính linh hoạt: Có thể giao dịch trực tiếp trên sàn chứng khoán và có tính thanh khoản cao, giúp việc đầu tư trở nên linh hoạt và thuận tiện hơn.

• Ngưỡng thấp: Ngưỡng đầu tư thấp, phí giao dịch và quản lý cũng thấp nên rất phù hợp với các nhà đầu tư cá nhân.

Nói một cách đơn giản, quỹ ETF có thể giúp người dùng thao tác dễ dàng hơn mà không cần phải đăng ký và mua lại thông qua các công ty quỹ, do đó mọi khoản phí và chi phí đều thấp hơn, mang lại kênh đầu tư thuận tiện hơn cho các nhà đầu tư cá nhân.

Nếu phân biệt theo mục tiêu đầu tư, các quỹ ETF phổ biến hiện nay tại thị trường Đài Loan bao gồm:

• ETF chứng khoán: ETF theo dõi các chỉ số chứng khoán và các ngành, chẳng hạn như Yuanta Taiwan 50, Yuanta FTSE Real Estate, v.v.

• ETF trái phiếu: ETF theo dõi các chỉ số trái phiếu, chẳng hạn như ETF trái phiếu doanh nghiệp hạng A 15 năm trở lên Yuanta.

• ETF hàng hóa: theo dõi các chỉ số hàng hóa, chẳng hạn như ETF vàng, ETF bạc, v.v.

• ETF tiền tệ: ETF theo dõi sự thay đổi tỷ giá hối đoái của các quốc gia khác nhau, chẳng hạn như ETF tiền tệ Yuanta USD.

Các quỹ ETF theo dõi sự thay đổi giá của tiền điện tử là trọng tâm của bài viết này.

Tiền điện tử, Bitcoin và Ethereum ETF?

Các quỹ ETF tiền điện tử chủ yếu sử dụng một loại tiền tệ hoặc nhiều tài sản tiền điện tử làm danh mục đầu tư.

ETF tiền điện tử cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu quỹ với mục đích nắm bắt giá trị của một loại tiền điện tử được chỉ định hoặc theo dõi chỉ số thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, theo báo cáo của trang web dữ liệu tiền điện tử CoinGecko, các quỹ ETF tiền điện tử toàn cầu hiện nay chủ yếu tập trung vào Bitcoin và Ethereum.

Các quỹ ETF tiền điện tử này cho phép các nhà đầu tư theo dõi và đầu tư tiền vào BTC hoặc ETH, mang lại cho nhà đầu tư cách thu được khoản đầu tư tiền điện tử mà không cần trực tiếp mua và lưu trữ tiền điện tử.

Ưu điểm của tiền điện tử ETF

Chúng tôi đã đề cập trước đó về những lợi ích mà ETF mang lại cho các nhà đầu tư nói chung, nhưng ETF tiền điện tử là một lĩnh vực tương đối mới, so với các nhà đầu tư trực tiếp nắm giữ tiền điện tử thì lợi ích của nó là gì? Những cái chính là như sau:

• Được điều hành bởi đội ngũ quản lý quỹ chuyên nghiệp: Nhà đầu tư không cần lo lắng về rủi ro lưu ký tài sản tiền điện tử.

• Hạ ngưỡng kỹ thuật: Nhà đầu tư không cần học cách vận hành ví tiền điện tử.

• Tiết kiệm thời gian và thuận tiện: Đầu tư thông qua quỹ ETF tiền điện tử giúp giao dịch trở nên đơn giản và hiệu quả, phù hợp với mọi loại nhà đầu tư.

• Tuân thủ hơn: ETF phải chịu sự giám sát chặt chẽ và bảo vệ pháp lý, với những rủi ro có thể kiểm soát được và hoạt động tuân thủ.

• Đa dạng hóa rủi ro tài sản: Ngoài các quỹ ETF Bitcoin hoặc Ethereum phổ biến, còn có khái niệm đóng gói nhiều loại tiền điện tử trên thị trường, cho phép các nhà đầu tư đạt được danh mục đầu tư đa dạng.

Những bất lợi và rủi ro của ETF tiền điện tử

So với các quỹ ETF thông thường, các quỹ ETF tiền điện tử vẫn đang trong giai đoạn đầu phát triển nên cũng có những rủi ro, bất cập nhất định, ví dụ:

• Biến động: So với các sản phẩm đầu tư ETF phổ biến khác, tính biến động của tài sản tiền điện tử mạnh hơn.

• Bảo mật: Các vụ hack tiền điện tử xảy ra thường xuyên, nếu các nền tảng này bị tin tặc tấn công hoặc gặp sự cố và nếu có vấn đề với các nền tảng và dịch vụ lưu trữ liên quan thì sẽ xảy ra tổn thất tài sản.

Điểm quan trọng nhất là ETF vi phạm sự phân quyền, bản thân ETF là sản phẩm của sự tập trung hóa, nếu bạn sử dụng ETF để đầu tư, nhà đầu tư sẽ không thể chuyển nhượng tự do như các hoạt động on-chain, đồng thời tài sản của bạn sẽ được chuyển nhượng bởi quỹ Có một câu nói phổ biến trong giới tiền tệ:

「Not your Keys，Not your Coin」

Nếu đại đa số mọi người sử dụng ETF để đầu tư vào tiền điện tử thì điều đó có vi phạm bản chất của sự ra đời của tiền điện tử không?

Tại sao việc thông qua quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ lại quan trọng đến vậy?

Tại sao Bitcoin ETF của Hoa Kỳ lại được mong đợi đến vậy? Lý do chính là tầm quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ.

Dữ liệu cho thấy thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chiếm gần 42% tổng vốn hóa thị trường thế giới. So với các quốc gia khác đã tung ra quỹ ETF tiền điện tử, chẳng hạn như Canada, Brazil và các thị trường Châu Âu, vốn hóa thị trường của nước này rất khác nhau.

Nguồn hình ảnh:https://www.visualcapitalist.com/the-109-trillion-global-stock-market-in-one-chart/

Nếu Hoa Kỳ, quốc gia đông dân nhất và có nền kinh tế hùng mạnh nhất, ra mắt Bitcoin ETF, nó sẽ có tác động tích cực lớn đến thị trường tiền điện tử toàn cầu và ảnh hưởng của nó sẽ không chỉ giới hạn ở Hoa Kỳ.

Vào năm 2021, Hoa Kỳ đã phê duyệt các sản phẩm tương lai Bitcoin ETF, khiến thị trường rất phấn khích khi kỳ vọng rằng các ETF giao ngay cũng sẽ được thông qua. Tuy nhiên, các đơn đăng ký ETF giao ngay do nhiều tổ chức khác nhau gửi tiếp tục bị SEC từ chối, khiến mọi người có phần khó chịu. thất vọng.

Tuy nhiên, theo thông tin mới nhất, việc ra mắt quỹ “Bitcoin and Ethereum Composite Futures ETF” mới đây của công ty quản lý tài sản Valkyrie đã chính thức được SEC chấp thuận và chính thức bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào ngày 3/10. Ở một mức độ nào đó, điều này có thể có nghĩa là các quỹ ETF tương lai của Ethereum sẽ có cơ hội được xem xét và phê duyệt liên tục, đồng thời nó cũng làm tăng cơ hội thành công của SEC trong việc phát hành các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Sự khác biệt giữa ETF giao ngay và tương lai là gì?

Như đã đề cập ở trên, quỹ ETF tương lai Bitcoin của Hoa Kỳ đã được phê duyệt, nhưng tại sao mọi người lại mong đợi quỹ ETF giao ngay được chấp thuận? Ở đây chúng tôi lấy Bitcoin làm ví dụ:

Bitcoin giao ngay ETF

Bitcoin giao ngay ETF là sản phẩm được phát hành bởi một công ty quỹ thực sự nắm giữ Bitcoin.

Khi các nhà đầu tư mua Bitcoin ETF giao ngay, họ tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp thông qua các quỹ ETF. Công ty quỹ cần sử dụng số tiền đã mua để mua một lượng Bitcoin tương đương làm vỏ bọc để hỗ trợ việc phát hành các khoản đóng góp ETF.

Bitcoin tương lai ETF

Ngược lại, hợp đồng tương lai Bitcoin ETF không yêu cầu mua bất kỳ Bitcoin vật lý nào. Nó sử dụng các hợp đồng tương lai Bitcoin để mô phỏng giá Bitcoin. ETF tương lai sẽ không ảnh hưởng đến giá và số lượng Bitcoin trên thị trường giao ngay. Nó là một công cụ phái sinh tài chính được thiết kế để theo dõi giá trị của Bitcoin.

Sự khác biệt cốt lõi giữa hai loại này là ETF giao ngay sẽ có tác động đến cung và cầu thị trường thực tế của Bitcoin, trong khi ETF tương lai sẽ có tác động tương đối thấp.

Do đó, việc ra mắt Bitcoin ETF giao ngay sẽ thúc đẩy sự phát triển của Bitcoin như một loại tài sản mới và có cơ hội đẩy giá nó lên cao hơn.

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư tiền điện tử đang mong đợi SEC Hoa Kỳ đẩy nhanh việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Tác động của nó đối với bản thân Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung là ngay lập tức hơn nhiều.

Như đã đề cập trong bài viết trên, SEC hiện chỉ phê duyệt các quỹ ETF tương lai Bitcoin và từ chối các đơn đăng ký ETF giao ngay từ tất cả các tổ chức. Nhưng dựa trên những phát triển gần đây, ngày càng có nhiều hy vọng rằng quỹ ETF Bitcoin giao ngay sẽ nhận được sự chấp thuận cuối cùng. Sự ra mắt của nó sẽ là một tin tốt lớn cho thị trường tiền điện tử.

Các quỹ ETF tiền điện tử phổ biến trên thị trường

Tính đến thời điểm hiện tại, không có sản phẩm ETF tiền điện tử nào ở Đài Loan. Người dùng Đài Loan vẫn phải thực hiện các khoản đầu tư liên quan bằng cách thực sự mua và bán tiền điện tử. Phần sau đây giới thiệu các sản phẩm ETF tiền điện tử phổ biến ở nước ngoài hiện nay.

ProShares Bitcoin Strategy ETF (Chiến lược Bitcoin hoạt động ETF)

ETF tương lai Bitcoin đầu tiên được ra mắt tại Hoa Kỳ

• Tài sản đang quản lý: 1,09 tỷ USD

• Tỷ lệ: 0,95%

• Tên mã: BITO

Amplify Transformational Data Sharing ETF (Amplify Transformational Data Sharing Active ETF)

• Tài sản đang được quản lý: khoảng 500 triệu USD

• Tỷ lệ: 0,75%

• Tên mã: BLOK

Quỹ đổi mới công nghiệp tiền điện tử Bitwise ETF (Quỹ đầu tư đổi mới công nghiệp tiền điện tử Bitwise)

• Tài sản đang quản lý: khoảng 80 triệu USD

• Tỷ lệ: 0,85%

• Tên mã: BITQ

Global X Blockchain Bitcoin Strategy ETF (Global X Blockchain Bitcoin Strategy Active ETF)

• Tài sản được quản lý: Khoảng 11 triệu USD

• Tỷ lệ: 0,65%

• Mã số: BITS

First Trust Indxx Innovative Giao dịch Quy trình ETF (First Trust Indxx Giao dịch Đổi mới Quy trình ETF)

• Tài sản đang được quản lý: khoảng 107 triệu USD

• Tỷ lệ: 0,65%

• Tên mã: LEGR

Các công ty có tiềm năng giao dịch thông qua ETF giao ngay của Hoa Kỳ

Ngoài các quỹ ETF tiền điện tử đã được tung ra, điều mà mọi người trên thị trường hiện đang chú ý nhất là ai có thể vượt qua ETF giao ngay Bitcoin tại Hoa Kỳ. Sau đây là các công ty liên quan có tiềm năng trên thị trường.

Nguồn hình ảnh:beincryptoBlackRock (BlackRock)

BlackRock là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, với tổng tài sản được quản lý vượt quá 9 nghìn tỷ USD tính đến quý 2 năm nay.

Ngoài ra, theo hồ sơ của BlackRock về nhiều cuộc chạm trán với SEC trong quá khứ, tổng cộng 575 quỹ ETF đã được phê duyệt và chỉ có một quỹ bị từ chối vào năm 2014. Nó có tỷ lệ chiến thắng rất cao và hiện là quỹ ETF Bitcoin giao ngay hứa hẹn nhất ứng dụng. company.

Cây Trí Tuệ

Công ty quản lý tài sản có trụ sở tại New York này đã bắt đầu đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin vào năm 2021 nhưng liên tục bị từ chối. Gần đây, họ lại nộp đơn đăng ký sau khi BlackRock nộp đơn đăng ký ETF.

ARK Invest (Quỹ ARK)

Một công ty đầu tư được lãnh đạo bởi nhà đầu tư tiền điện tử nổi tiếng Cathie Wood (thường được gọi là Wood Sister), một tín đồ Bitcoin và phạm vi đầu tư của cô bao gồm CoinBase, GrayScale, v.v.

Ark Invest đã gửi đơn đăng ký Ark 21 Shares ETF vào tháng 6 năm 2021, đơn đăng ký sau đó đã bị từ chối và hiện đang nộp đơn đăng ký thứ ba sau khi sửa đổi tài liệu.

Thang độ xám

Grayscale là một công ty quản lý quỹ đầu tư tiền điện tử có trụ sở tại New York và là tổ chức tài chính truyền thống sớm tham gia thị trường tiền tệ.

Tuy nhiên, GBTC, sản phẩm do Grayscale tung ra cho Bitcoin, là một loại quỹ tín thác chứ không phải quỹ ETF, vì vậy Grayscale có kế hoạch đăng ký để chuyển đổi quỹ tín thác BTC của mình thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay.

Nếu ứng dụng thành công, Grayscale sẽ có thể tính phí quản lý thấp hơn và giúp việc rút tiền vào và ra dễ dàng hơn.

Tóm lại là

Tính đến tháng 10 cho đến nay, SEC Hoa Kỳ vẫn chưa phê duyệt bất kỳ đơn đăng ký quỹ ETF giao ngay Bitcoin nào và tiếp tục trì hoãn.

Tuy nhiên, theo thông tin hoãn lại gần đây, SEC vẫn chưa bác bỏ hoàn toàn đơn đăng ký mà bắt đầu lấy ý kiến ​​và ý kiến ​​​​từ các bên liên quan. Cùng với việc thông qua gần đây của quỹ ETF tương lai Ethereum và ứng dụng của BlackRock, nhiều người tin rằng Bitcoin giao ngay Ngày áp dụng ETF đang đến gần hơn và dự kiến ​​nó sẽ được ra mắt chính thức trong năm nay hoặc năm sau.

Như đã đề cập trước đó trong bài viết, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ chiếm khoảng 40% thị phần thế giới, nếu quỹ Bitcoin giao ngay ETF của Hoa Kỳ chính thức được thông qua, nó sẽ có cơ hội tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử hiện tại.