Bản gốc - Odaily
Tác giả - Nam Trí
Trong thị trường giá xuống, các nền tảng giao dịch khác nhau đã nhiều lần trải qua tình trạng ép bán khống và tăng giá đối với các loại tiền tệ có vốn hóa thị trường nhỏ, và tỷ lệ tài trợ thường có giá trị âm lớn. Có hai chiến lược thường được sử dụng trên thị trường:
Hoặc mở một vị thế mua để nhận được tỷ lệ cấp vốn thanh toán trước khi tính lãi suất;
Hoặc mở một vị thế bán trước khi thanh toán và đóng vị thế ngay sau khi thanh toán để đạt được mức giảm do đóng vị thế mua.
Dựa trên dữ liệu thị trường, Odaily tiến hành thống kê các trường hợp tỷ lệ phí trên Binance lớn hơn -0,5%.Dựa trên kết quả K-line nhiều lần, nó chỉ khám phá sự tăng giảm mà không xem xét các dữ liệu khác.Xét về xác suất, chiến lược nào có xác suất lợi nhuận cao hơn?。
(Mô tả chỉ số:Tất cả bên dướiTỷ lệ tiêu cực caoTất cả đều đề cập đến tình huống tỷ lệ lớn hơn -0,5%;Tất cả bên dướicây sàoTỷ lệ phí âmĐề cập đến tình huống tỷ lệ lớn hơn -1,5%;Bài viết này chỉ là phân tích thống kê về tình hình lịch sử và không phải là hướng dẫn đầu tư cho các xu hướng thị trường tiếp theo. )
Tình hình chung
Kể từ năm 2023, đã có 376 lần tỷ lệ tài trợ trên Binance cao hơn -0,5%, trung bình là -1,209%. Tần suất của từng khoảng lãi suất như sau: Trong số 376 lần lãi suất cao, tỷ lệ lớn hơn -1,5% có 113 lần, chiếm 30,2%, có thể thấy khi lãi suất bắt đầu chuyển sang mức cao và âm. , có khả năng xảy ra cực trị cao. .
Các kích thước thống kê hàng ngày như sau:
thời gian:Bao gồm 1 phút, 3 phút, 5 phút, 4 giờ, 8 giờ, 24 giờ.
Tỷ lệ cấp vốn ngắn hạn dao động rất lớn sau khi thu thập và điểm thấp nhất không nhất thiết xảy ra trong vòng 1 phút sau khi thu thập, vì vậy 1 phút, 3 phút và 5 phút được chọn để so sánh.
Mặt khác, đôi khi thị trường ngắn hạn sẽ tồn tại trong thời gian dài và một số người dùng đặt lệnh dài chọn giữ nó trong thời gian dài, do đó, 4 giờ, 8 giờ và 24 giờ được chọn để quan sát. xác suất việc tiếp tục thị trường dài hạn sẽ khiến các lệnh mua có lãi.
giá:
Giá thấp nhất và giá đóng cửa được chọn trong thời gian ngắn, vì người dùng thủ công khó đóng vị thế của họ ở điểm thấp nhất.
Về lâu dài, giá cao nhất và giá đóng cửa được chọn, đồng thời quan sát thấy khả năng tiếp tục thị trường dài hạn khiến các lệnh mua có lãi.
Giá đóng cửa được thiết kế để loại bỏ ảnh hưởng của những biến động cực độ tức thời và được sử dụng để so sánh với mức giá thấp nhất/cao nhất.
Thống kê tình hình ngắn hạn
Mức giảm trung bình tối đa trong 1 phút là 1,90% và mức giảm đóng cửa trung bình trong 1 phút là 1,11%;
Mức giảm trung bình tối đa trong 3 phút là 2,12% và mức giảm đóng cửa trung bình trong 3 phút là 1,05%;
Mức giảm trung bình tối đa trong 5 phút là 2,26% và mức giảm đóng cửa trung bình trong 5 phút là 1,07%.
Có một số kết luận sơ bộ dựa trên dữ liệu toàn diện của tất cả các trường hợp:
So với mức phí trung bình là 1,209%, nếu vị thế mua được đóng trong một khoảng thời gian ngắn sau khi mức phí tính phí kết thúc thì khả năng kiếm được lợi nhuận là rất nhỏ.
Mức giảm tối đa trong 1 phút, 3 phút và 5 phút liên tục chạm mức thấp mới và giá đóng cửa tương ứng gần bằng nhau, cho thấy xu hướng trong khoảng thời gian này là hình chữ W và dao động dữ dội.
Dựa trên điểm thứ hai, các vị thế bán có xác suất sinh lời cao và có nhiều cơ hội đóng vị thế hơn.
Mười mã thông báo được chọn ngẫu nhiên cho biểu đồ bên dưới. Hầu hết chúng đều có xu hướng hình chữ W rõ ràng.
Thống kê dài hạn
Mức tăng trung bình tối đa trong 4 giờ là 3,73% và mức tăng đóng cửa trung bình trong 4 giờ là -1,29%;
Mức tăng trung bình tối đa trong 8 giờ là 5,84% và mức tăng đóng cửa trung bình trong 8 giờ là -1,36%;
Mức tăng trung bình tối đa trong 24 giờ là 9,5% và mức tăng đóng cửa trung bình trong 24 giờ là -3,34%;
Tóm lại, kết luận như sau:
So với mức phí trung bình là 1,209%, nếu phe bò chọn giữ nó trong một khoảng thời gian nhất định, họ có cơ hội nhận được cả mức phí cấp vốn và mức tăng lợi nhuận.
Mức tăng tối đa trong 4 giờ, 8 giờ và 24 giờ tiếp tục tăng, nhưng mức tăng đóng cửa đều âm, cho thấy trong vòng 24 giờ, xu hướng tương tự như M trong giai đoạn này và biến động rất dữ dội.
Giá đóng cửa trong 24 giờ thấp hơn đáng kể so với giá đóng cửa trong 8 giờ, điều này có thể có nghĩa là hầu hết các thị trường có lãi suất âm đều kết thúc trong vòng 24 giờ.
Mười mã thông báo được chọn ngẫu nhiên cho biểu đồ bên dưới. Hầu hết chúng đều có xu hướng hình chữ M đáng kể.
Thống kê phân loại dựa trên tần suất và mức tỷ lệ
Tác động của tần suất đến tỷ giá
Tính thường xuyên:Lấy số lần mỗi token có tỷ lệ âm cao vào năm 2023 làm thước đo thống kê, tổng cộng có 66 token có liên quan, gần một nửa số token chỉ có một tỷ lệ âm cao và hơn 10 lần tỷ lệ âm cao. chỉ có 9 mã thông báo tình huống.
Tỷ lệ trung bình:Nó không tăng đáng kể với sự gia tăng tần suất phí âm cao, tuy nhiên, các token như LPT và TRB đều có phí âm hoàn toàn (-2,5% hoặc -3%) khi chúng được phổ biến rộng rãi, cho thấy rằng khi chúng đạt mức đầy đủ. phí âm Trước hoặc sau lãi suất, tỷ giá được duy trì ở mức lãi suất âm vừa phải trong một thời gian dài.
Tỷ lệ tích lũy:Xác suất vượt quá 15% là thấp, nhưng đối với những người nắm giữ dài hạn, khi giá tăng gấp đôi, thu nhập về mặt phí vẫn đáng kể.
Hình bên dưới hiển thị mức phí trung bình ở các tần số khác nhau. Chỉ TRB và COMP (năm mức phí âm cao) có độ lệch đáng kể so với các token khác.
Tác động của tỷ giá đến xu hướng giá
Phần này tìm hiểu xem liệu lãi suất âm càng cao thì mức giảm ngắn hạn càng lớn và mức tăng dài hạn càng cao.
Biểu đồ bên dưới hiển thị xu hướng ngắn hạn cho tất cả các phạm vi.
Sau khi phân loại, các quy tắc ngắn hạn của từng khoảng thời gian nhất quán với các quy tắc chung, đó là: ① Xu hướng hình chữ W, ② các vị thế bán có cơ hội đóng vị thế của mình để kiếm lời, ③ các vị thế mua có xác suất lợi nhuận cao ở mức giá đóng cửa;
Mức phí âm càng cao thì mức độ suy giảm trong ngắn hạn sẽ càng nghiêm trọng, nhưng giá đóng cửa về cơ bản giống với mức phí.
Biểu đồ dưới đây cho thấy xu hướng dài hạn của tất cả các phạm vi.
Sau khi phân loại, các quy tắc dài hạn của từng khoảng thời gian nhất quán với các quy tắc chung, cụ thể là: ①Xu hướng hình chữ M ②Bên mua có cơ hội đóng vị thế của mình để kiếm lợi nhuận ③Thị trường kết thúc nhanh chóng.
Mức lãi suất âm càng cao thì mức độ tăng không đáng kể.
Tác động của tần suất đến xu hướng giá
thị trường ngắn hạn
Trong số 29 tỷ lệ âm cao đối với một token chỉ có một tỷ lệ âm cao,
Mức giảm tối đa trong 1 phút lớn hơn tỷ lệ cấp vốn 28 lần và tỷ lệ lợi nhuận đạt 97%, mức giảm đóng cửa trong 1 phút lớn hơn tỷ lệ cấp vốn 17 lần và tỷ lệ lợi nhuận đạt 59%;
Tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá lớn nhất trong 3 phút là 100%, tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá đóng cửa trong 3 phút là 41%;
Tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá lớn nhất trong 5 phút là 100%, tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá đóng cửa trong 5 phút là 48%;
Để so sánh, LPT đã trải qua 32 tỷ lệ tiêu cực cao:
Mức giảm tối đa trong một phút lớn hơn tỷ lệ cấp vốn 32 lần và tỷ lệ lợi nhuận đạt 100%, mức giảm đóng cửa trong một phút lớn hơn tỷ lệ cấp vốn 27 lần và tỷ lệ lợi nhuận đạt 84%;
Tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá lớn nhất trong 3 phút là 100%, tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá đóng cửa trong 3 phút là 69%;
Tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá lớn nhất trong 5 phút là 100%, tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá đóng cửa trong 5 phút là 69%;
Hoặc do mức phí quá cao nên xác suất lợi nhuận ngắn hạn của LPT cao hơn đáng kể so với mức phí cao duy nhất.
Để so sánh, BLZ đã trải qua 61 tỷ lệ tiêu cực cao:
Mức giảm tối đa trong 1 phút lớn hơn tỷ lệ tài trợ 61 lần và tỷ lệ lợi nhuận đạt 100%, mức giảm đóng cửa trong 1 phút lớn hơn tỷ lệ tài trợ 46 lần và tỷ lệ lợi nhuận đạt 75%;
Tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá lớn nhất trong 3 phút là 100%, tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá đóng cửa trong 3 phút là 69%;
Tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá lớn nhất trong 5 phút là 100%, tỷ suất lợi nhuận của đợt giảm giá đóng cửa trong 5 phút là 62%;
Trong trường hợp tỷ lệ cực cao của BLZ, xác suất tương tự như LPT, cũng cao hơn đáng kể so với tỷ lệ cao duy nhất.
Có thể thấy rằng dù là tỷ lệ phí âm cao trong ngắn hạn hay thị trường tăng trưởng ngắn hạn rõ ràng thì khía cạnh ngắn hạn làSự thống trị ngắn。
Thị trường dài hạn
Tương tự, trong số 29 tỷ lệ tiêu cực cao,
Mức tăng lớn nhất trong 4 giờ lớn hơn tỷ lệ tài trợ 29 lần, với tỷ lệ lợi nhuận là 100%, mức tăng đóng cửa trong 4 giờ lớn hơn tỷ lệ tài trợ 10 lần, với tỷ lệ lợi nhuận là 34%;
Tỷ suất lợi nhuận của mức tăng lớn nhất trong 8 giờ là 100%, tỷ suất lợi nhuận của mức tăng đóng cửa trong 8 giờ là 31%;
Tỷ suất lợi nhuận tăng lớn nhất trong 24 giờ là 100%, tỷ suất lợi nhuận đóng cửa tăng trong 24 giờ là 34%;
Về lâu dài, do đặc điểm “thị trường kết thúc nhanh” nêu trên nên khả năng chốt lời lâu dài sẽ giảm đi đáng kể.
Điểm cao nhất phụ thuộc hoàn toàn vào kỹ năng giao dịch cá nhân, chỉ mang tính chất tham khảo nhưng cũng minh họaTỷ lệ sạc không phải là kết thúc của thị trường.
Bốn mã thông báo có tần suất tỷ lệ cao cao nhất cũng được chọn để thống kê, nhưng vì chúng được chọn dựa trên thị trường ép ngắn đã xảy ra, nênThống kê này có độ lệch lấy mẫu đáng kể và phần này chỉ mang tính chất tham khảo, nó có rất ít ý nghĩa hướng dẫn cho các tình huống tương tự tiếp theo.
Tóm lại là
Dựa trên tình hình phí âm cao của Binance vào năm 2023, Odaily đã tiến hành thống kê dữ liệu theo hai chiến lược sau:
Chiến lược dài hạn: mở rất lâu trước khi tính phí để nhận được tỷ lệ cấp vốn thanh toán;
Chiến lược bán: Mở một vị thế bán trước khi thanh toán và đóng vị thế ngay sau khi thanh toán để đạt được mức giảm do đóng vị thế mua.
Ở cấp độ hoạt động ngắn hạn, chiến lược ngắn hạn có lợi thế rõ ràng về xác suất, ngay cả ở mức giá đóng cửa, các vị thế bán chiếm phần lớn lợi nhuận.
Ở cấp độ hoạt động dài hạn, chiến lược dài hạn có một chút lợi thế về xác suất, sau khi xảy ra lãi suất âm cao, thường vẫn có xu hướng đi lên.
IOS
Android