Tường thuật về DeFi đã không còn được ưa chuộng, làm thế nào các blue chip lỗi thời có thể lấy lại sự chú ý của thị trường?
Tiêu đề gốc: "Đường đua DeFi cứng nhắc, liệu blue chip lỗi thời có thể nghĩ ra thủ thuật mới?" "
Nguồn ban đầu: blockchain bản địa
Điều không thể thiếu nhất trong thế giới mã hóa là tường thuật, đặc biệt là bản nâng cấp Thượng Hải gần đây, BRC 20, meme và thậm chí là tường thuật giảm một nửa kiểu cũ. Mỗi sự cường điệu sẽ khơi dậy sự chú ý của thị trường mới.
tiêu đề cấp đầu tiên
Tường thuật DeFi không được ưa chuộng
Kể từ "Mùa hè DeFi" vào năm 2020, toàn bộ lộ trình DeFi đã đạt được những tiến bộ vượt bậc và thị trường đã tạo ra nhiều phân khúc nhỏ như giao dịch phi tập trung, cho vay, công cụ phái sinh, thu nhập cố định, stablecoin thuật toán, tổng hợp tài sản và công cụ tổng hợp.
Tuy nhiên, kể từ khi đạt đến đỉnh cao lịch sử vào ngày 19 tháng 5 năm 2021, sự suy giảm của các blue chip DeFi truyền thống như UNI, LINK, SUSHI và SNX đã dần trở nên rõ ràng. Những "tân binh" DeFi 2.0 như OHM dường như đều đã thoát khỏi cảnh lúng túng khi dần bị các điểm nóng thị trường lãng quên.
Đặc biệt là trong quá trình phát triển của thế giới mã hóa vào năm 2022 vừa qua, sau khi trải qua sự thịnh vượng liên tiếp của NFT, DAO, Metaverse, Web3 và các câu chuyện khác, DeFi đã bị hầu hết những người tham gia thị trường lãng quên và trở thành một câu chuyện thị trường không còn được ưa chuộng .
Nguyên nhân sâu xa là, ngoại trừ thương hiệu và độ gắn bó của từng sản phẩm hàng đầu, các dịch vụ được cung cấp bởi hầu hết các sản phẩm đều tương tự nhau và hầu hết chúng hầu như không được duy trì bởi kế hoạch khuyến khích Mã thông báo do chính họ đưa ra:
Khi có nhiều ưu đãi thanh khoản, quy mô tài sản (TVL) của nền tảng DeFi mới thực sự sẽ mở rộng nhanh chóng, nhưng điều này là không bền vững, bởi vì bản thân các quỹ không thực sự bị "khóa", một khi các cơ hội năng suất cao mới xuất hiện hoặc các ưu đãi của thỏa thuận ban đầu không thể được duy trì sau một quy mô TVL nhất định, khi đó tiền sẽ được chuyển nhanh chóng và linh hoạt.
tiêu đề cấp đầu tiên
DeFi Cũ Nở Hoa Mới
tiêu đề phụ
MakerDAO tham gia Giao thức Spark thay thế
Trước hết, MakerDAO, khởi đầu là một stablecoin, đã bắt đầu vạch ra lộ trình cho vay. Nó đã ra mắt Giao thức Spark, một giao thức cho vay dựa trên hợp đồng thông minh Aave V3, vào đầu tháng này, mở cho tất cả DeFi người dùng. Sản phẩm tập trung vào DAI và có ETH, stETH, DAI và chức năng vay của sDAI.
Spark Lend hỗ trợ PSM và DSR của MakerDAO. Chủ sở hữu USDC cũng có thể trực tiếp chuyển đổi USDC sang DAI thông qua PSM thông qua trang chủ trang web chính thức của Giao thức Spark và nhận lãi tiền gửi thông qua DSR.
tiêu đề phụ
Aave triển khai GHO stablecoin
Thật thú vị, Aave, sử dụng khoản vay làm cơ sở của nó, trùng khớp với MakerDAO và có kế hoạch ra mắt một stablecoin GHO bản địa Aave DAO phi tập trung, được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp và được chốt bằng đô la.
Nó có logic tương tự như DAI—nó là một loại tiền ổn định được thế chấp quá mức được đúc bằng cách sử dụng aToken làm tài sản thế chấp. Sự khác biệt duy nhất là vì tất cả tài sản thế chấp là vốn sản xuất nên tiền lãi nhất định (aToken) sẽ được tạo ra. Tùy thuộc vào nhu cầu vay.
Tháng trước, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Aave, Stani Kulechov, đã phát hành một bản cập nhật về tiến độ của stablecoin GHO, nói rằng mã GHO đã được công khai và quá trình kiểm toán đã hoàn tất. Hiện tại, GHO đã được phát hành trên mạng thử nghiệm Goerli và đang trong quá trình của chương trình tiền thưởng lỗi.
Trên thực tế, đây có thể không phải là một nhóm thử nghiệm được kiểm soát xuất sắc: Là hai blue chip DeFi chính có sự thâm nhập kinh doanh lẫn nhau, các stablecoin hiện tại của MakerDAO và Aave có thiết kế cơ chế tương tự nhau và cơ chế vay cũng dựa trên Aave V3 thông minh hợp đồng.Sự khác biệt là một dựa trên quyền đúc Token của chính stablecoin để tham gia thị trường cho vay và cái còn lại dựa trên kịch bản vay để xây dựng cơ sở mở rộng cho việc sử dụng stablecoin.
Cuối cùng, ai có thể trốn thoát có thể chứng minh ở một mức độ nhất định liệu việc thâm nhập vào lĩnh vực cho vay dựa trên stablecoin bản địa có dễ dàng hơn hay việc mở rộng các kịch bản sử dụng stablecoin dựa trên giao thức cho vay sẽ thuận lợi hơn.
tiêu đề phụ
Curve ra mắt crvUSD
Ngoài ra, Curve, tập trung vào trao đổi tài sản quy mô lớn làm chiến trường chính của mình, gần đây cũng đã tung ra stablecoin crvUSD của riêng mình. Tài chính Ethereum, để đúc thế chấp. Hỗ trợ stETH.
tiêu đề phụ
frxETH đang phát triển vượt bậc
Trên thực tế, MakerDAO, Aave và Curve trước mặt họ cũng đang đặt ra chiếc bánh lớn về đặt cược chất lỏng bên cạnh các đường đua mới tương ứng của họ - việc mượn MakerDAO và Aave có thể trực tiếp mở rộng hoạt động kinh doanh LSDfi.
Nhưng trong số tất cả các blue chip DeFi hiện tại, Frax Finance có bố cục sâu nhất trong lĩnh vực LSD, như có thể thấy từ dữ liệu tăng trưởng của frxETH:
Vào ngày 21 tháng 10 năm 2022, frxETH, một sản phẩm đặt cược thanh khoản Ethereum do Frax Finance ra mắt, đã được ra mắt. Tính đến hôm nay, trong khoảng 200 ngày, frxETH đã tăng từ 0 lên gần 220.000 đơn vị, trị giá khoảng 400 triệu đô la Mỹ.
Theo dữ liệu của DefiLlama, số lượng cam kết frxETH hiện chỉ đứng sau Lido, Coinbase và Rocket Pool, đồng thời đã tăng hơn 40% trong 30 ngày qua và tốc độ tăng sau khi nâng cấp ở Thượng Hải thậm chí còn ấn tượng hơn.
Theo một nghĩa nào đó, việc Frax Finance theo đuổi sự thay đổi trong năm qua là một ví dụ điển hình cho thấy chúng tôi quan sát thấy sự đột phá của blue chip DeFi:
Sự thay đổi thuật toán của stablecoin vào năm 2022 đã từng khiến Frax Finance rơi vào khủng hoảng.Một mặt, vào thời điểm quan trọng, đối với cách bố trí stablecoin ban đầu, Frax đã chọn tăng dự trữ để loại bỏ hoàn toàn thuộc tính ổn định tính toán của chính mình (trở thành một tài sản thế chấp hoàn toàn). đồng tiền ổn định).
Đồng thời, mở rộng hơn nữa câu chuyện mới, đặc biệt là bước chính xác trên LSD - Mã thông báo quản trị lồi CVX được tích lũy và giữ để tạo thành một nhóm 4 với UST cũng rất hữu ích, mang lại cho Frax phần thưởng khi sử dụng một lượng lớn tỷ giá hối đoái để ảnh hưởng đến phát thải Đường cong, và do đó tạo ra khả năng thu nhập cao hơn (khoảng 6%).
bản tóm tắt
bản tóm tắt
Trên thực tế, sự thịnh vượng của hầu hết các dự án DeFi vào năm 2020 và những khó khăn mà chúng gặp phải vào năm 2021 đều bị tiêu diệt ngay từ đầu – các ưu đãi thanh khoản hào phóng là không bền vững.
liên kết gốc
