Tiếp cận nhánh RWA: tình trạng phát triển của dự án sinh thái trái phiếu kho bạc ở chuỗi dưới cùng
Nguồn gốc: DODO Research
Tác giả gốc: Flamie
lý lịch
Nguồn gốc: DODO Research
tiêu đề cấp đầu tiên
Source: https://defillama.com/
lý lịch
Khi môi trường kinh tế vĩ mô thay đổi, các sản phẩm DeFi đang thích nghi và thay đổi. Trong DeFi 1.0, lợi suất của stablecoin bền vững là một trụ cột, nhưng hiện tại các công cụ rủi ro thấp có lợi suất thấp hơn so với thị trường tài chính truyền thống. Do đó, các sản phẩm tài chính truyền thống đã trở nên hấp dẫn hơn nhờ đặc tính rủi ro thấp, dẫn đến sự giao thoa thú vị giữa tài chính truyền thống và DeFi.
Mô tả hình ảnh
Source: https://linen.app/interest-rates/
Một ví dụ khác là MakerDAO phát hành khoản vay tài sản thế giới thực dựa trên DeFi đầu tiên trên thế giới. Nhóm cho vay Fix&Flip New Silver trên Tinlake, một nền tảng cho vay dựa trên giao thức Ly tâm, với tư cách là người khởi tạo tài sản, đã sử dụng MakerDAO làm công cụ tín dụng để có được khoản vay đầu tiên khoản vay. Không chỉ vậy, vào năm 2022, MakerDAO sẽ cùng ra mắt quỹ trị giá 220 triệu đô la với BlockTower Credit để cung cấp vốn cho các tài sản trong thế giới thực. Vào năm 2021, Aave hợp tác với công ty mã hóa Ly tâm để ra mắt thị trường tài sản trong thế giới thực, RWA Market, cho phép các công ty cho phép người dùng đầu tư vào các thị trường được hỗ trợ bằng tài sản trong thế giới thực trong mọi khía cạnh kinh doanh của họ.
Ondo Finance
Khi mùa đông tiền điện tử đến vào năm 2022, khi APR hấp dẫn không còn nữa, mọi người bắt đầu khám phá tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro và các tài sản trong thế giới thực được mã hóa đang cách mạng hóa các phương pháp đầu tư và quản lý tài sản. Là một phương tiện tài chính và công cụ tài chính quan trọng, trái phiếu là tài sản trú ẩn an toàn có rủi ro thấp và là sản phẩm đầu tư có thu nhập cố định, đặc biệt là lãi suất của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thường được công nhận là lãi suất phi rủi ro trên thị trường. Tuy nhiên, do cơn bão của các sản phẩm lợi suất cao như UST, quảng cáo lãi suất 20% trong vòng thị trường tăng giá vừa qua, nó đang đánh vào niềm tin của các nhà đầu tư và hiệu suất lợi nhuận của lĩnh vực DeFi, vốn tập trung vào lợi nhuận cao, là không thỏa đáng. Lấy các dự án cho vay hàng đầu Compound và Aave làm ví dụ, dữ liệu LoanScan cho thấy kể từ ngày 8 tháng 5, lãi suất tiền gửi USDC trên Compound và Aave đã giảm xuống 1,76% và 5,54%, thấp hơn nhiều so với lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Mô tả hình ảnh
tiêu đề cấp đầu tiên
Source: https://ondo.finance/ousg
Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance đã công bố ra mắt một quỹ mã hóa, mang đến cho các nhà đầu tư tổ chức cơ hội đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu cấp đại lý.
Trong số đó, OUSG neo đồng tiền ổn định bằng đô la Mỹ, được thế chấp bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, ban đầu thông qua quỹ ETF trái phiếu kho bạc ngắn hạn Hoa Kỳ (SHV) của BlackRock, và lợi tức dự kiến là 4,65%; OSTB sẽ đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cấp độ đầu tư ngắn hạn, ban đầu thông qua PIMCO Enhanced Short-Maturity Active ETF (MINT), mang lại lợi suất 5,45%; OHYG sẽ đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao, ban đầu thông qua BlackRock iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG), mang lại lợi suất 8,02%. Các nhà đầu tư trái phiếu có thể chuyển trực tuyến giá trị vốn chủ sở hữu ròng của quỹ mã hóa được phê duyệt bởi hợp đồng thông minh và Ondo Finance sẽ tính phí quản lý hàng năm là 0,15%.
Matrixdock
Mô tả hình ảnh
Trước sự thất bại của các công ty không được kiểm soát trong lĩnh vực mã hóa vào năm 2022, Ondo Finance đã chọn hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba được quản lý chặt chẽ và nắm giữ tài sản trong các tổ chức lưu ký đủ điều kiện đã phá sản. Trong số đó, Clear Street, một nền tảng môi giới chính cho các nhà đầu tư tổ chức, là nhà môi giới chính của quỹ và sẽ nắm giữ chứng khoán của quỹ trong tài khoản DTC (Công ty ủy thác lưu ký); Coinbase Custody sẽ nắm giữ bất kỳ đồng tiền ổn định nào được nắm giữ bởi Coinbase Prime xử lý việc chuyển đổi giữa stablecoin và tiền tệ fiat, Richey May, một công ty tư vấn tài chính và kế toán, sẽ đóng vai trò là nhà tư vấn và kiểm toán thuế của quỹ, và công ty đã nhiều lần được Inside Public Accounting đánh giá là công ty tốt nhất.
Tuy nhiên, vì lý do tuân thủ, Ondo Finance sẽ áp dụng một hệ thống danh sách trắng.Các nhà đầu tư cần vượt qua sàng lọc KYC và AML trước khi họ có thể ký các tài liệu đăng ký và có thể sử dụng tiền ổn định hoặc đô la Mỹ. SEC định nghĩa "người mua đủ điều kiện" là một cá nhân hoặc tổ chức đầu tư ít nhất 5 triệu USD.
tiêu đề cấp đầu tiên
Matricdock là một nền tảng trái phiếu kho bạc trực tuyến được ra mắt bởi Matrixport, một nền tảng quản lý tài sản có trụ sở tại Singapore. STBT là sản phẩm đầu tiên của Matrixdock, giới thiệu lãi suất phi rủi ro dựa trên trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Khi được phát hành, 1 STBT sẽ được giao dịch với giá 1 USDC. Lớp dưới cùng của STBT là trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 6 tháng và một thỏa thuận mua lại đảo ngược được thế chấp bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. STBT là mã thông báo tuân thủ ERC-1400 được phát hành trên chuỗi Ethereum. Mã thông báo được phát hành và mua lại bởi Matrixdock. Thông qua cơ chế danh sách trắng hợp đồng, việc chuyển nhượng và giao dịch chỉ bị hạn chế giữa những chủ tài khoản được Matrixdock ủy quyền. .
Cơ chế của STBT như sau:
Các nhà đầu tư bàn giao USDC hoặc USDT cho nhà phát hành và nhà phát hành đúc STBT tương ứng thông qua hợp đồng thông minh;
Đồng tiền pháp định được ủy thác cho bên thứ ba và bên thứ ba ký quỹ mua trái phiếu ngắn hạn đến hạn trong vòng sáu tháng thông qua tài khoản giao dịch trái phiếu Hoa Kỳ của các tổ chức tài chính truyền thống hoặc đầu tư vào thị trường mua lại đảo ngược qua đêm của Cục Dự trữ Liên bang;
Source: https://github.com/Matrixdock-STBT/STBT-contracts/blob/main/whitepaper/STBT White Paper.pdf
Những người nắm giữ STBT có thể chuyển STBT trở lại địa chỉ ví của họ sau khi đúc, chẳng hạn như ví lạnh hoặc nền tảng lưu trữ của bên thứ ba;
Hợp đồng thông minh của STBT sẽ tự động phân phối tiền lãi của trái phiếu hoặc mua lại đảo ngược cho địa chỉ nắm giữ tiền tệ với số lượng STBT thông qua cơ chế Rebase;
Mô tả hình ảnh
TProtocol
Sau khi đơn đăng ký đúc được gửi, Matrixdock sẽ đúc và phát hành số lượng STBT tương ứng theo chu kỳ thanh toán T+3 và phân phối mã thông báo trong vòng tối đa 4 ngày của Ngân hàng New York. Matrixdock sẽ nhanh chóng đổi Mã thông báo STBT sau khi yêu cầu đổi mã được gửi bằng cách ghi nợ Mã thông báo STBT từ tài khoản của bạn, ngừng lưu thông hoặc “đốt” các Mã thông báo STBT đó và sẽ (tại thời điểm đổi mã) được đổi bằng tiền gốc của kỹ thuật số được liên kết với USD tài sản tương đương với mã thông báo STBT của bạn (tỷ lệ tương đương với 1 USD trên mỗi mã thông báo STBT) được chuyển vào tài khoản của bạn, trừ đi mọi khoản phí liên quan, có thể phản ánh (tài sản cơ bản được tính theo tỷ lệ khi đổi) (tại thời điểm đổi) tổn thất giao dịch về giá trị và mọi tổn thất giao dịch và/hoặc chi phí giao dịch liên quan đến việc bán tài sản cơ bản mà Tổ chức được liên kết cho là cần thiết để thực hiện việc mua lại.
Điều đáng chú ý là tổ chức phát hành STBT là phương tiện chuyên dùng (SPV, Special Purpose Vehicle) do Matrixport thành lập. SPV cam kết khoản nợ và tiền mặt của Hoa Kỳ mà SPV nắm giữ cho những người nắm giữ STBT và những người nắm giữ STBT có ưu tiên hàng đầu là hoàn trả nhóm tài sản thực thể. Ngay cả trong những trường hợp cực đoan nhất, chẳng hạn như sự phá sản của Matrixport, giá trị của STBT vẫn được đảm bảo bởi nhóm tài sản và các tài sản tương ứng vẫn có thể được mua lại sau khi thanh lý các chứng khoán này.
Theo số liệu của Defillama, lượng STBT lưu hành hiện tại là 65,88 triệu.
tiêu đề cấp đầu tiên
TProtocol cũng là một thỏa thuận trái phiếu kho bạc trên chuỗi mới, bản thân nó là một nhánh của thỏa thuận tiền tệ ổn định Liquity và Matrixdock được sử dụng ở phía dưới. TProtocol giới thiệu ba mã thông báo: TBT, sTBT và wTBT:
sTBT: Do Matrixdock phát hành và sẽ có rebase vào mỗi ngày trong tuần lúc 6 giờ chiều (giờ Hồng Kông), giá luôn là 1 đô la. Chỉ những cá nhân hoặc tổ chức có giá trị ròng cao đã vượt qua KYC mới có thể mua.
Ngoài ra, phí đúc TBT là 0,1% và phí đổi TBT là 0,3%. APR của TBT có thể được tính theo công thức. TProtocol coi trọng tính minh bạch của tài sản. Giá trị của TBT và wTBT được hỗ trợ bởi ba loại nội dung: MC_sTBT, IDLE_FUND và PENDING_sTBT.
Source: https://app.tprotocol.io/
OpenEden
TBT có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung và TProtocol sẽ khởi chạy nhóm thanh khoản trên Curve Finance để đảm bảo mức trượt giá tối thiểu. TProtocol cũng cho phép người dùng đặt cọc TBT-3 CRV LP để nhận phần thưởng esTPS nhằm khuyến khích người dùng DeFi sử dụng giao thức TProtocol và TBT, từ đó cải thiện đáng kể tính thanh khoản của TBT và đảm bảo chi phí giao dịch thấp khi trao đổi TBT.
tiêu đề cấp đầu tiên
Source: https://openeden.com/#how-tbill-works
Ribbon Finance
OpenEden là một công ty khởi nghiệp về mã hóa được thành lập vào đầu năm 2022, do Jeremy Ng, cựu giám đốc khu vực Châu Á Thái Bình Dương của Gemini và Eugene Ng, giám đốc phát triển kinh doanh, đồng sáng lập.
Ribbon Finance đã thông báo vào ngày 17 tháng 4 rằng họ đã hợp tác với BackedFi, một giao thức RWA khác, để ra mắt Ribbon Earn USDC (V2), một sản phẩm quyền chọn được bảo đảm bằng tiền gốc dựa trên trái phiếu kho bạc, với lợi suất khoảng 2%, thấp hơn so với các sản phẩm khác. các sản phẩm trái phiếu kho bạc token hóa.
Source: https://www.research.ribbon.finance/blog/ribbon-earn-v2-is-live
phần kết
Theo tài liệu, Ribbon Earn USDC V2 là một sản phẩm mọi thời tiết tạo thu nhập bằng cách mua mã thông báo Trái phiếu kho bạc 0-1 năm được hỗ trợ IB 01 $ được xác nhận bởi chứng chỉ Blackstone. Kể từ ngày 10 tháng 4, tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng trung bình của nó là 4,64%. Người gửi tiền có thể kiếm được lợi nhuận từ thị trường tiền điện tử trong khi vẫn bảo vệ tiền gốc của họ.
tiêu đề cấp đầu tiên
người giới thiệu:
https://www.binance.com/en-IN/feed/post/121124
https://www.panewslab.com/zh/articledetails/rz 5 qwrud.html
https://ondo.finance/ousg
https://tprotocol.gitbook.io/tprotocol-documentation/white-paper/tprotocol-documentation
https://github.com/Matrixdock-STBT/STBT-contracts/blob/main/whitepaper/STBT White Paper.pdf
https://www.research.ribbon.finance/blog/ribbon-earn-v2-is-live
https://openeden.com/#how-tbill-works
IOS
Android