Bloomberg: Các hành động pháp lý của Hoa Kỳ đang hướng các nhà đầu tư đến các trung tâm tiền điện tử ở nước ngoài thân thiện hơn

Bài viết này đến từBloombergBloomberg

Phiên dịch viên Odaily | Nian Yin Si Tang

, bởi Emily Nicolle & Suvashree Ghosh

Phiên dịch viên Odaily | Nian Yin Si Tang

Một loạt các cuộc điều tra của Hoa Kỳ về ngành công nghiệp tiền điện tử đang khiến các công ty tài sản kỹ thuật số gặp khó khăn phải tìm đến các trung tâm tài chính ở nước ngoài, phủ bóng đen lên vị thế của Hoa Kỳ với tư cách là nền tảng của ngành.

Theo các cuộc phỏng vấn với hơn một chục giám đốc điều hành, cựu quan chức quản lý, nhà đầu tư và nhà phân tích, Singapore, Hồng Kông, Châu Âu và Dubai hấp dẫn hơn đối với các công ty tiền điện tử do những nỗ lực pháp lý, lợi thế về thuế và quan điểm thân thiện hơn của chính phủ.

Các nhà quản lý quỹ đã chỉ trích cái mà họ gọi là “quy định thực thi” ở Hoa Kỳ — ý tưởng rằng chính quyền Hoa Kỳ đang trấn áp các hoạt động vi phạm quy tắc thay vì ban hành luật mới dành riêng cho tài sản kỹ thuật số.

Zhuling Chen, Giám đốc điều hành và người sáng lập của công ty đặt cược RockX có trụ sở tại Singapore cho biết: “Với mức độ giám sát và thực thi quy định ngày càng tăng mà chúng tôi đã thấy, một số nhà đầu tư tiền điện tử của Hoa Kỳ đang cảm thấy hơi lo lắng”. Gần đây, anh ấy đã nhận được các cuộc gọi từ các nhà đầu tư bao gồm các quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ và các sàn giao dịch tập trung nhỏ. “Bất kỳ người chơi nào trong ngành quan tâm và muốn ở lại trong không gian tiền điện tử sẽ chọn một quốc gia thân thiện hơn vì các quy tắc ở đó rất rõ ràng.”

Chỉ trong hơn một tuần, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thực hiện một loạt các hành động thực thi. Vào ngày 9 tháng 2, cơ quan quản lý đã công bố một khoản thanh toán trị giá 30 triệu đô la với sàn giao dịch tiền điện tử Kraken, yêu cầu công ty tạm dừng cái gọi là dịch vụ đặt cược của mình. Vài ngày sau, công ty phát hành stablecoin Paxos Trust Co. tuyên bố sẽ ngừng phát hành stablecoin (BUSD) sau khi nhận được thông báo từ SEC Hoa Kỳ về ý định kiện công ty, theo lệnh của cơ quan quản lý nhà nước.

Các nhà quản lý liên bang trong tuần này đã truy tố Do Kwon, kẻ chạy trốn trong ngành công nghiệp tiền điện tử và công ty Terraform Labs của ông ta, với cáo buộc gian lận đối với đồng tiền ổn định TerraUSD đã xóa sạch hơn 40 tỷ đô la giá trị thị trường vào năm ngoái. SEC Hoa Kỳ cũng đang đề xuất các thay đổi đối với các quy tắc lưu ký tiền điện tử có thể khiến các quỹ phòng hộ khó tìm được công ty nắm giữ tài sản kỹ thuật số của họ hơn.

Sự giám sát ngày càng tăng đã ảnh hưởng đến tài sản tiền điện tử. Bitcoin bắt đầu giảm dần khi có tin tức về hành động của SEC chống lại Kraken, trước khi tăng trở lại vào thứ Năm. Bitcoin đã giảm 3% tại New York vào sáng thứ Sáu, trong khi các loại tiền điện tử khác cũng giảm theo.

Hàng loạt hoạt động đã khuyến khích một số người cân nhắc đến những bờ biển thân thiện hơn.

Tại Hồng Kông, các nhà quản lý năm ngoái đã công bố kế hoạch giới thiệu chế độ cấp phép trao đổi bắt buộc từ tháng 6, trong khi Dubai trong tháng này đã tiết lộ khuôn khổ quy tắc cuối cùng quản lý các công ty tiền điện tử, cho phép họ có được giấy phép quy định đầy đủ trong thành phố. Singapore cũng đang tăng cường vị thế quản lý của mình, đề xuất các quy tắc chặt chẽ hơn đối với giao dịch tiền điện tử của các nhà đầu tư bán lẻ sau sự sụp đổ của quỹ phòng hộ địa phương Three Arrows Capital.

Một số khu vực pháp lý như Dubai và Singapore cũng đưa ra mức thuế thuận lợi, tăng sức hấp dẫn của họ đối với các doanh nhân và nhà đầu tư tiền điện tử.

tiêu đề phụ

Quy tắc "Thay đổi và Thay đổi"

Các công ty tiền điện tử từ lâu đã phàn nàn về các quy định mơ hồ ở các quốc gia đã có ngành tài chính lớn và lâu đời. Họ chỉ ra rằng các quy tắc rõ ràng - thậm chí là các quy tắc nghiêm ngặt - tốt hơn là cố gắng làm theo hướng dẫn chung, điều này có nguy cơ tạo ra một môi trường thay đổi quy tắc khiến doanh nghiệp khó phát triển.

Vấn đề khó có thể sớm được cải thiện ở Hoa Kỳ, nơi các nhà lập pháp Hoa Kỳ hiện không thể đồng ý về một số dự luật nhằm điều chỉnh ngành — ngay cả khi tâm lý đối với tiền điện tử trở nên tồi tệ trong bối cảnh FTX sụp đổ vào tháng 11. Không có tiến triển thực sự nào sau đó.

Giám đốc đầu tư của Arca, Jeff Dorman, cho biết các công ty mới mà chi nhánh đầu tư tài sản kỹ thuật số của ông đang nói chuyện hoặc đầu tư vào "thậm chí không muốn giao dịch với Hoa Kỳ."

Ông nói: "Từ quan điểm tiền lệ, có những công ty ở Hoa Kỳ đã cố gắng tuân thủ các luật này và đó là những công ty đang bị nhắm mục tiêu. Hoạt động trong một môi trường không xác định là rất khó khăn."

Sheila Warren, giám đốc điều hành của nhóm vận động Hội đồng đổi mới tiền điện tử, cho biết bằng cách hỗ trợ thực thi pháp luật thay vì áp dụng các quy tắc đồng bộ với các khu vực khác, Hoa Kỳ đã để các cơ quan quản lý và các công ty giống nhau trong “về cơ bản là một trò chơi đoán xem điều gì có thể xảy ra tiếp theo”. trò chơi".

Trong năm qua, G20, Ủy ban ổn định tài chính và Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF) đã đơn phương đề xuất sự phối hợp toàn cầu lớn hơn trong không gian tiền điện tử, bao gồm cả các lĩnh vực mới nổi như tài chính phi tập trung. Điều này sẽ khiến các doanh nghiệp khó lựa chọn hơn giữa các khu vực pháp lý dựa trên sự thuận tiện về quy định.

Trong khi đó, tiến bộ đang được thực hiện bên ngoài Hoa Kỳ trong việc củng cố các quy tắc mới.

Dự luật Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) của Liên minh Châu Âu — một bộ luật quan trọng mà khối đã thực hiện từ năm 2020 — dự kiến ​​sẽ được hoàn thiện vào tháng Tư. Thủ tướng Anh Rishi Sunak đã đưa chiến lược công nghiệp kỹ thuật số trở thành một phần quan trọng trong chương trình nghị sự của mình, với việc Vương quốc Anh trong tháng này tiết lộ kế hoạch đưa các công ty tiền điện tử tuân theo luật ngành tài chính hiện hành.

Daniel Seifert, phó chủ tịch EMEA tại Coinbase Global Inc., cho biết Hoa Kỳ nên noi gương Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh và chính phủ Dubai. Trong những tháng gần đây, sàn giao dịch tiền điện tử đã mở rộng dấu ấn của mình ở châu Âu, bao gồm bổ nhiệm lãnh đạo cấp cao và đăng ký hoạt động tại Vương quốc Anh, Ireland, Ý và Hà Lan.

Là một phần của thỏa thuận với SEC Hoa Kỳ trong tháng này, Kraken đã ngừng cung cấp dịch vụ đặt cược có trụ sở tại Hoa Kỳ. Mặc dù gần đây đã đóng cửa hoạt động tại Nhật Bản và Abu Dhabi, công ty vẫn tập trung vào tăng trưởng quốc tế. Cựu giám đốc Gemini UK Blair Halliday, người được Kraken thuê vào tháng 10 năm ngoái với tư cách là giám đốc quốc gia mới, cho biết Vương quốc Anh là một trong những thị trường lớn nhất của Kraken trên toàn thế giới, với công ty sử dụng hơn 200 người ở đó.

Trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 1, anh ấy đã chỉ ra lập trường ủng hộ tiền điện tử của chính phủ Vương quốc Anh và tài năng dịch vụ tài chính và công nghệ tài chính lâu đời của đất nước.

tiêu đề phụ

Các khu vực khác bắt kịp

Chắc chắn, thị trường nội địa của Coinbase và Kraken cho đến nay vẫn là điểm đến được tài trợ tốt nhất cho các công ty tiền điện tử, mặc dù các khu vực khác đang bắt kịp nhanh chóng.

Từ đầu năm đến nay, các công ty Hoa Kỳ đã huy động được 449,3 triệu USD từ các nhà đầu tư mạo hiểm, chiếm khoảng 40% tổng nguồn vốn toàn cầu cho đến nay trong quý này, theo dữ liệu của PitchBook. Con số này đã giảm từ 57% một năm trước đó, trong khi phần tài trợ của châu Âu tăng hơn gấp ba lần từ 5,7% lên khoảng 25%.

Các công ty tài sản kỹ thuật số hoan nghênh các quy tắc, nghiêm ngặt hay không, miễn là chúng rõ ràng — một quan điểm không phải lúc nào cũng được đưa ra.

Vào năm 2015, khi Bộ Dịch vụ Tài chính của Bang New York (NYDFS) giới thiệu chế độ cấp phép mới, các công ty tiền điện tử đã thông báo rằng họ sẽ rút khỏi Bang New York. Nhưng New York vẫn là một trung tâm tài sản kỹ thuật số, với nhiều công ty vẫn chọn thành phố này làm căn cứ quan trọng của Hoa Kỳ.