Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

37 nhà phân tích nghiên cứu từ The Block Research gần đây đã công bố dự báo về ngành tiền điện tử của họ cho năm 2023. Mỗi người đều bày tỏ quan điểm của mình về ngành công nghiệp mã hóa trong năm mới và quan điểm của họ có điểm giống và khác nhau.

Dưới đây là tóm tắt các dự đoán giống nhau giữa chúng:

• Môi trường vĩ mô tổng thể sẽ tiếp tục gây áp lực giảm giá đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Tuy nhiên, một xu hướng đi ngang trong năm tới có nhiều khả năng xảy ra hơn là một đợt suy thoái nghiêm trọng.

• Nhiều dự án không đạt được sản phẩm phù hợp với thị trường sẽ dần bị bỏ dở do thiếu kinh phí và nhu cầu.

• Hoạt động M&A sẽ tăng lên khi các công ty gặp khó khăn về tài chính tìm cách mua lại.

• Đầu tư mạo hiểm sẽ giảm mạnh vào năm 2023, đặc biệt là trong nửa đầu năm.

• Giá tiền điện tử sẽ vẫn tương quan với chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.

• Khoảng cách vốn hóa thị trường giữa Bitcoin và Ethereum sẽ tiếp tục thu hẹp, nhưng sẽ không có sự “lật ngược” nào vào năm 2023.

• Tường thuật chính vào năm 2023 sẽ chuyển sang các giải pháp mở rộng Ethereum Lớp 2 (L2). TVL của L2 sẽ tăng (ít nhất là về giá trị ETH) và zk-rollup vượt trội so với các rollup lạc quan về mức tăng trưởng tương đối. Các L2 chính như StarkNet, zkSync và Arbitrum sẽ khởi chạy mã thông báo của họ.

• Các chuỗi khối mô-đun như Celestia sẽ nhận được sự chú ý ngày càng tăng và có khả năng sẽ hoạt động tốt hơn các chuỗi khối nguyên khối thay thế từ chu kỳ trước.

• Sự suy giảm của các thực thể tiền điện tử tập trung vào năm ngoái sẽ dẫn đến việc tăng cường quy định đối với các thực thể tập trung, với sự chú ý của Binance. Coinbase sẽ được hưởng lợi từ FUD xung quanh Binance.

• So với các trường hợp sử dụng DeFi khác, DEX sẽ hiển thị các chỉ số tăng trưởng cơ bản mạnh nhất.

• Hệ sinh thái xã hội phi tập trung trên Web3 sẽ tăng trưởng nhanh chóng khi các khoản đầu tư và hoạt động tăng lên.

• Được thúc đẩy bởi việc các thương hiệu truyền thống tăng tốc áp dụng NFT, sẽ có nhiều người dùng tham gia NFT hơn. Ngoài ra, NFT sẽ tiếp tục đóng vai trò là phương tiện kết hợp tiền điện tử với nghệ thuật và văn hóa.

• Thị phần của Opensea sẽ giảm hơn nữa và thị trường sẽ mất đi sự độc quyền.

tiêu đề phụ

Larry Cermak

zk-rollup cho mục đích chung cuối cùng sẽ được ra mắt vào năm 2023, có hiệu quả trở nên khả dụng như ethereum. Arbitrum, Starknet, zkSync và Scroll đều sẽ phát hành mã thông báo gốc vào năm 2023 và sẽ có tin đồn về sự tăng trưởng giá trị của mã thông báo L2 so với chính ETH, vì rollup quản lý để hút hầu hết hoạt động hợp đồng thông minh ra khỏi lớp cơ sở . Sẽ có sự cạnh tranh khốc liệt giữa Polygon zkEVM, Starknet, zkSync và Scroll. Mặc dù ban đầu sẽ thiếu nhu cầu đối với các giao thức mở rộng quy mô này, nhưng chúng sẽ đóng một vai trò to lớn khi làn sóng bán lẻ tiếp theo xuất hiện trong tương lai. Polygon dẫn đầu rất lớn khi chuyển đổi thành công chuỗi PoS của mình thành chuỗi zkEVM đầy đủ chức năng.

Mặc dù vẫn còn rất nhiều vốn đầu tư mạo hiểm đang chờ được phân bổ bên lề, nhưng hoạt động thẩm định sẽ thực sự được thực hiện nghiêm túc lần đầu tiên sau nhiều năm, với trọng tâm là sản phẩm phù hợp với thị trường. Định giá vòng hạt giống sẽ trở lại gần 10 triệu đô la. Nhiều dự án, đặc biệt là những dự án được xây dựng trên các L1 cạnh tranh, chỉ đơn giản là hết tiền và ngừng hoạt động. Chúng ta sẽ thấy nhiều dự án chuyển từ L1 sang L2 khác để cải thiện cơ hội đạt được hoạt động hoặc chỉ là triển vọng tốt hơn để mở rộng đường băng. Các nhà phát triển và nhà điều hành sẽ không còn tự động được trả hơn 300.000 đô la nữa và chúng tôi tiếp tục chứng kiến ​​tình trạng chảy máu chất xám của những "khách truy cập" tiền điện tử.

Nhiều dự án về cơ bản sẽ xây dựng lại nền kinh tế mã thông báo. Thanh toán số lượng lớn mã thông báo như một động cơ khuyến khích không còn hợp lý khi không có nhu cầu mới đáng kể nào xuất hiện. Axie, Stepn và các dự án khác sẽ không thể dựa vào kinh tế học Ponzi để cung cấp giá trị nữa.

Giá trị vốn hóa thị trường của Ethereum sẽ không vượt qua Bitcoin và không có loại tiền tệ nào khác vượt qua Ethereum. Tuy nhiên, Ethereum sẽ vượt trội hơn Bitcoin vào năm 2023. Giá tiền điện tử sẽ tiếp tục hoạt động giống như cổ phiếu công nghệ và hoàn toàn tương quan với chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương (chủ yếu là Cục Dự trữ Liên bang). Tiền điện tử sẽ tăng mạnh nhất khi chúng ta bắt đầu thấy dấu hiệu giảm lãi suất trong thời gian ngắn. Nhưng điều đó có lẽ sẽ không xảy ra vào năm 2023. Cho đến lúc đó, giá của mã thông báo chính sẽ gần như không thay đổi với rất ít biến động. Tâm lý cờ bạc được khơi dậy bởi một số mã thông báo cấp số nhân hoặc NFT sẽ khiến rất nhiều người lo lắng.

OpenSea sẽ tiếp tục mất độc quyền và cách lạm dụng tiền bản quyền sẽ thất bại. Do có vị thế vững chắc trong giao dịch giao ngay và tương lai, Binance sẽ trở thành tâm điểm của quy định toàn cầu, giống như Libra đã từng. Coinbase và các sàn giao dịch do Hoa Kỳ quản lý khác có thể được hưởng lợi. Genesis sẽ nộp đơn xin phá sản theo Chương 11, trong khi Gemini sẽ chịu áp lực về các kế hoạch sản phẩm Kiếm tiền của mình. Các sản phẩm GBTC và ETHE sẽ không bị giải thể.

tiêu đề phụ

Steven Zheng

Môi trường vĩ mô tổng thể sẽ tiếp tục gây áp lực giảm giá đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Tuy nhiên, nếu tôi có thể kiếm được nhiều lợi nhuận từ việc tưởng tượng tiền điện tử là một loại tài sản không tương quan, tôi tin rằng thị trường sẽ chứng kiến ​​đáy được hình thành trong làn sóng NFT thứ hai sẽ lớn hơn mức đạt đỉnh vào năm 2022. Thủy triều cao hơn nhiều lần. Chúng tôi sẽ phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại của NFT gần đây nhất là 5 tỷ đô la về khối lượng giao dịch vào năm 2023. Khối lượng giao dịch sẽ chủ yếu được thúc đẩy bởi các dự án trò chơi, với nhiều trò chơi tiền điện tử Cấp 1 cuối cùng đã mở quyền truy cập công khai vào trò chơi của họ sau khi huy động vốn và bán NFT trong suốt thị trường tăng giá 2021-2022. Mã thông báo trò chơi tiền điện tử sẽ lọt vào top 20 theo vốn hóa thị trường. Làn sóng thứ hai của các dự án NFT PFP sẽ được thúc đẩy bởi các dự án cấp ba/cấp thấp của chu kỳ trước, tập trung vào sự hấp dẫn của đồ xa xỉ cấp thấp hơn là đồ xa xỉ cao cấp (xem Seiko và Rolex). Polygon có khả năng hưởng lợi từ làn sóng thu hút hàng loạt này. Trong thị trường giá lên vừa qua, Polygon đã đặt nền móng cho một lượng người dùng bán lẻ mới tiềm năng và thuê các kỹ sư giỏi cho công nghệ mở rộng quy mô zk. Đến cuối năm 2023, Polygon sẽ là lớp ứng dụng lớn thứ ba (sau chuỗi BNB và Ethereum) về hoạt động kinh tế và vốn hóa thị trường. Tôi nghĩ mọi người đánh giá thấp nhu cầu và sự phát triển hệ sinh thái của chuỗi dYdX, dydx cũng có thể được tung ra trên Cosmos.

tiêu đề phụ

John Dantoni

Môi trường vĩ mô sẽ không có lợi cho các tài sản có rủi ro cao như tài sản kỹ thuật số. Chúng tôi có thể chưa đạt đến mức đáy cuối cùng về giá tiền điện tử. Tuy nhiên, một xu hướng đi ngang trong năm tới có nhiều khả năng xảy ra hơn là một đợt suy thoái nghiêm trọng. Năm 2023 sẽ là một năm bản lề đối với các nhà phát triển và công trình khi sự cường điệu, tường thuật và giá cả sẽ không còn được chú trọng. L2 sẽ tiếp tục đạt được sức hút, với việc tung ra một số mã thông báo gốc, bao gồm Arbitrum và StarkNet.

Những tường thuật mới cho chu kỳ tiếp theo, bao gồm cả mạng xã hội Web3, sẽ bắt đầu hình thành. Đầu tư và hoạt động trong lĩnh vực phụ này sẽ được theo dõi, với Lens Protocol và Farcaster cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh nhất ngay từ đầu.

Đầu tư vốn mạo hiểm vào không gian blockchain sẽ chậm lại đáng kể vào năm 2023, đặc biệt là trong nửa đầu năm nay. Trong nửa đầu năm, chúng ta sẽ chứng kiến ​​tháng đầu tư dưới 1 tỷ đô la, đây sẽ là lần đầu tiên kể từ tháng 2 năm 2021 đối với lĩnh vực này. Khoảng 13,5 tỷ đô la sẽ được đầu tư vào các công ty blockchain vào cuối năm nay, tương đương với mức giảm 58% so với cùng kỳ năm ngoái trong tài trợ tư nhân.

Các dự án trong các danh mục dịch vụ tài chính, cơ sở hạ tầng và giao dịch/môi giới tiền điện tử ít bị ảnh hưởng nhất bởi những biến động của điều kiện thị trường. Do đó, các danh mục này sẽ vẫn thu hút sự quan tâm và đầu tư khi các nhà đầu tư tìm kiếm các công ty và dự án nền tảng tiếp theo.

Ngược lại, các danh mục được xem càng xa trên đường cong rủi ro, có nhiều khả năng là tiền sản xuất và/hoặc ở cấp độ hạt giống, chẳng hạn như tài chính phi tập trung (DeFi), NFT/trò chơi và Web3, có khả năng sẽ thấy số lượng số tiền họ huy động được Tài trợ và các điều khoản tiếp tục được định giá lại trong phạm vi định giá 10-15 triệu đô la và thuận lợi hơn cho các nhà đầu tư.

Trong giai đoạn giữa và cuối giai đoạn, các công ty sẽ cần hỗ trợ huy động vốn với các điều khoản thuận lợi. Do đó, chúng ta có thể thấy một loạt các công ty có thể cần phải cắt giảm tài chính và huy động vốn với mức định giá thấp hơn trước đó.

Một lựa chọn khác cho các công ty gặp khó khăn về tài chính là tìm người mua trên thị trường M&A. Tương tự như những gì đã xảy ra sau chu kỳ năm 2017, chúng ta sẽ thấy hoạt động M&A gia tăng và sự hợp nhất hơn nữa của các công ty tiền điện tử.

Ảnh hưởng của Alameda Research, FTX, FTX US, Voyager Digital, Celsius, BlockFi và những người cho vay tiềm năng khác sẽ khiến năm 2023 trở thành năm bản lề đối với các công ty cung cấp cơ sở hạ tầng thể chế cho tài sản kỹ thuật số.

tiêu đề phụ

Lars Hoffmann

Về mặt vĩ mô, sự bùng phát đột ngột của dịch bệnh Trung Quốc, cùng với các biện pháp kích thích kinh tế và tốc độ tăng lãi suất của Fed chậm lại, đã đẩy khẩu vị rủi ro vĩ mô toàn cầu lên cao hơn vào mùa hè và tiền điện tử được hưởng lợi rất nhiều từ đó. Mùa thu và mùa đông trở nên khắc nghiệt hơn, với sự chú ý trở lại với cuộc khủng hoảng năng lượng chưa được giải quyết của châu Âu. Tuy nhiên, đợt giảm một nửa BTC vào tháng 3 năm 2024 sắp tới giữ cho ngành công nghiệp lạc quan ở mức cao tổng thể.

Trong phần lớn thời gian của nửa đầu năm, tác động của FTX và Alameda tiếp tục gây tiếng vang trong toàn ngành. Nhiều dự án nhỏ hơn giữ (một phần) tiền của họ trên FTX sẽ mờ dần và lặng lẽ đóng cửa. Bahamas chủ yếu phục vụ như một khu vực tài phán cho các công ty tiền điện tử. Trong nửa cuối năm nay, trọng tâm sẽ quay trở lại làn sóng quy định sắp tới khi các nhà lập pháp phương Tây nắm bắt cơ hội phá sản của FTX, thúc đẩy các yêu cầu báo cáo và hủy bỏ ẩn danh chặt chẽ hơn mà không thực sự giải quyết nhiều vấn đề dẫn đến sự phá sản của FTX — tập trung hóa . Ở các khu vực pháp lý phương Tây, DeFi sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực nghiêm trọng.

Quyền riêng tư vẫn là một chủ đề được nhiều người chơi trong ngành ủng hộ mạnh mẽ, nhưng theo thời gian, nó cuối cùng đã bị đa số từ bỏ. Các giải pháp bảo mật thay thế cho người bản địa tiền điện tử tiếp tục phát triển và phát triển mạnh trong các ngóc ngách tương ứng của họ.

tiêu đề phụ

Eden Au

Arbitrum và StarkNet sẽ ra mắt mã thông báo gốc của họ và cả hai sẽ nằm trong top 10 TVL vào cuối năm 2023. Polygon sẽ tăng thị phần NFT khi có nhiều thương hiệu truyền thống hơn tham gia. Việc sử dụng hữu cơ hệ sinh thái Cosmos sẽ tăng lên do sự phát triển của nhiều chuỗi bên (ví dụ: dYdX, Berachain), hỗ trợ stablecoin bản địa (ví dụ: USDC, IST) và sự ra mắt của Celestia. Ít nhất một bản cập nhật đáng chú ý sẽ triển khai bản nâng cấp để phi tập trung hóa quy trình đặt hàng của nó.

Việc rút ETH thế chấp sẽ được kích hoạt vào nửa đầu năm 2023, tiếp theo là cbETH của Coinbase sẽ tăng gấp đôi thị phần của mình trong tài sản thế chấp thanh khoản của Ethereum, một tài sản sẽ được chấp nhận rộng rãi làm tài sản thế chấp bởi các giao thức DeFi chính. Các sản phẩm có cấu trúc sẽ đạt được động lực khi những người sử dụng tiền điện tử ngày càng nắm bắt được cách nói “lợi suất thực”, điều này có thể giúp định hướng tính thanh khoản của các công cụ phái sinh trên chuỗi. Tuy nhiên, khi áp lực pháp lý gia tăng, các ứng dụng tập trung vào quyền riêng tư sẽ không đạt được sức hút đáng kể.

Việc áp dụng các stablecoin dựa trên đồng euro sẽ tăng trưởng đều đặn khi EU hoàn thiện luật MiCA. USDC sẽ vượt qua USDT để trở thành stablecoin lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, nhưng Tether vẫn sẽ quan trọng và không sụp đổ vào năm 2023. Mặc dù còn quá sớm để các giao thức tài sản trong thế giới thực (RWA) không được mã hóa bằng stablecoin nở rộ, nhưng nhiều giao thức RWA sẽ cố gắng đặt nền móng.

tiêu đề phụ

Andrew Cahill

BTC sẽ vẫn là tài sản lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường vào cuối năm nay, nhưng ETH sẽ vượt trội về mặt giá cả. SOL sẽ vượt trội so với các lựa chọn thay thế khác cho L1, nhưng sẽ không thể lấy lại mức cao nhất mọi thời đại. Các giải pháp mở rộng quy mô L2 sẽ tiếp tục chứng kiến ​​sự chấp nhận ngày càng tăng của nhà phát triển và người dùng, nhưng mã thông báo gốc của chúng sẽ hoạt động kém hơn so với BTC và ETH.

Việc hack các giao thức/cầu nối có khả năng tương tác sẽ giảm khi các nhóm phát triển học hỏi từ các lỗ hổng vào năm 2022. Việc áp dụng các giao thức có khả năng tương tác sẽ vẫn ở mức thấp do hoạt động giảm trên các mạng L1.

tiêu đề phụ

Greg Lim

tiêu đề phụ

George Calle

Các công ty tiếp xúc với ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ phải đối mặt với áp lực liên tục cho đến năm 2023. Ngày càng có nhiều công ty khai thác sẽ tuyên bố phá sản hoặc tái cơ cấu khi họ phải đối mặt với các khoản thanh toán nợ trở nên đắt đỏ hơn máy móc và/hoặc kho bạc BTC được sử dụng để đảm bảo các khoản vay. Với sức mạnh tổng hợp tự nhiên (khai thác thừa cung) và bảng cân đối kế toán không liên quan đến suy thoái thị trường tiền điện tử gần đây, các nhà cung cấp năng lượng lớn sẽ là người mua lại các thiết bị này.

Mức độ biến động trong năm 2023 cũng sẽ thấp hơn so với năm 2021-2022, dẫn đến ít cơ hội kiếm lợi nhuận dễ dàng hơn cho các nhà giao dịch. Mô hình thị trường mới này sẽ thưởng cho những người theo dõi cẩn thận những người bán bị ép buộc hoặc phát hiện ra các phần của hệ sinh thái vẫn đang bị đòn bẩy quá mức, tạo ra nhiều hơn trong thị trường quyền chọn tiền điện tử khi các nhà giao dịch tìm cách định vị xung quanh các sự kiện hoặc nói chung là phòng ngừa rủi ro. Một phần đáng kể của các quỹ cũ hơn trong năm 2021-2022 sẽ đóng cửa do hoạt động kém hiệu quả, dẫn đến một loạt các khoản thanh lý trong nửa đầu và nửa cuối năm 2023, mặc dù ít hơn so với năm 2022. Các chiến lược và vị trí có vẻ "an toàn" sẽ được thử nghiệm. Ví dụ: chiết khấu của một số công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản đối với ETH có thể giảm xuống dưới 90% do số tiền liên quan đến đặt cược thanh khoản, có thể là do giảm đòn bẩy trên chuỗi (xem chủ đề riêng của Lido về đặt cược theo chu kỳ) cũng như tài trợ Thường chỉ thanh khoản bắt buộc. Không giống như các sản phẩm đã đóng (có thể là vĩnh viễn) như GBTC, LSD dự kiến ​​sẽ chênh lệch giá trở lại 1:1 khi quá trình nâng cấp Ethereum Thượng Hải diễn ra vào khoảng năm 2023.

Chúng ta cũng nên chuẩn bị để chứng kiến ​​nhiều sự đổi mới và kịch tính hơn trong thị trường stablecoin, nhưng sự phát triển của ngành sẽ đến từ các lĩnh vực ngày càng phân mảnh. Cụ thể, các nhà phát triển DeFi sẽ tạo ra các sản phẩm chống kiểm duyệt được tích hợp một cách sáng tạo vào các giao thức, trong khi những người chơi quan tâm đến chính sách sẽ háo hức khám phá các công cụ thanh toán tuân thủ quy định hơn. Ngôn ngữ xung quanh stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ của Cục Dự trữ Liên bang hoặc stablecoin có bảo hiểm tiền gửi sẽ được thảo luận tại Quốc hội, nhưng thậm chí sẽ không được đưa vào bất kỳ dự luật nào. Các nhà nghiên cứu của CBDC phần lớn sẽ từ bỏ mô hình "CBDC trực tiếp" được thử nghiệm từ năm 2017 đến năm 2022 và đưa ra một giải pháp tích hợp hơn cho phép các ngân hàng thương mại phân phối cho khách hàng bán lẻ trong thời gian thực. Những stablecoin này có thể sẽ trải qua nhiều quy trình quản lý giống như CBDC hoặc ít nhất là chịu sự giám sát tương tự. Các cơ quan quản lý cũng sẽ quan tâm nhiều hơn đến stablecoin, vì nó giống như một phiên bản kỹ thuật số mới của thị trường đồng euro-đô la, trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về các hệ thống tiền tệ cạnh tranh (Trung Quốc) và nền kinh tế toàn cầu bị phân mảnh. Vấn đề hỗ trợ dự trữ của Tether sẽ trở thành một chủ đề chính trên Đồi Capitol và thậm chí có thể dẫn đến một sự phân tách nhỏ trong ngắn hạn như năm 2018, nhưng Tether sẽ không sụp đổ. Tuy nhiên, 10 stablecoin hàng đầu theo giới hạn thị trường (dù hiện có hay mới) sẽ sụp đổ vào năm 2023.

tiêu đề phụ

Simon Cousaert

Và vào năm 2021, sự cạnh tranh giữa các L1 khác nhau rất khốc liệt, sau đó sức hấp dẫn của người dùng đã giảm đáng kể và hầu hết các chuỗi hợp đồng thông minh không phải Ethereum sẽ tiếp tục giảm về mức độ chấp nhận của người dùng và TVL.

Các công nghệ có khả năng mở rộng sẽ tăng mức độ chấp nhận và sự quan tâm của người dùng, tương tự như những gì chúng ta đã thấy với các bản tổng hợp lạc quan, Lạc quan và Arbitrum. Cùng với các bản cập nhật zk mới hơn như zkSync và Starknet, L2 sẽ dẫn đầu một câu chuyện củng cố xu hướng giảm của L1 không phải Ethereum.

Một ngoại lệ cho sự năng động này có thể là các công nghệ chuỗi khối mô-đun sắp tới như Celestia và Fuel. Tôi muốn xem các thử nghiệm với công nghệ tổng hợp, không chỉ trên Ethereum mà còn trên các chuỗi khối mô-đun.

tiêu đề phụ

Abraham Eid

Đến năm 2023, trọng tâm sẽ chuyển từ phát triển dựa trên cơ sở hạ tầng sang phát triển dựa trên ứng dụng. Đổi lại, những trở ngại có thể được khắc phục từ những thách thức UX hiện có đóng vai trò trong việc tăng đột biến hoạt động của người dùng. Từ góc độ hoạt động của ví, các EIP hỗ trợ trừu tượng hóa tài khoản (chẳng hạn như EIP 4337) sẽ tạo ra trải nghiệm mượt mà hơn rõ rệt cho người dùng, điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng theo thời gian và giúp giải quyết các thách thức mà các dapp gặp phải từ góc độ áp dụng chính thống. thử thách.

Do không gian khối đắt tiền trên L1, có thể tập trung nhiều hơn vào các trường hợp sử dụng thực sự khai thác không gian thiết kế chưa từng tồn tại trước đây và các giải pháp về khả năng tương tác giữa các L2 khác nhau có thể được cải thiện, một phần do các nhà tiên tri cung cấp xe buýt nhắn tin A với nhiều khả năng giảm thiểu rủi ro hơn so với các phương pháp bắc cầu hiện có. Điều này đã được thử nghiệm trong các dự án như LayerZero, nhưng phương pháp kỹ thuật này sẽ phát triển hơn nữa vào năm 2023, cho phép các giải pháp khả năng tương tác thực sự mạnh mẽ.

Các cơ quan quản lý có khả năng xem xét và có thể phát triển luật mới xung quanh một số thực tiễn hiện có trong không gian tiền điện tử (tức là phân ngành DeFi). Với tiền lệ bắt giữ nhà phát triển Tornado Cash Alexey Pertsev vào năm 2022, chúng ta có thể sẽ thấy hướng dẫn rõ ràng hơn về việc sử dụng máy trộn và hậu quả của việc tham gia các dịch vụ trộn. Mặc dù Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã xử phạt Tornado Cash như một giao thức phần mềm, nhấn mạnh hơn nữa hậu quả đối với tất cả các địa chỉ tương tác với nó, nhưng có thể có một dự luật toàn diện hơn để viết bộ quy định xung quanh máy trộn. Không gian MEV hiện tại cũng có thể trải qua nhiều cuộc điều tra và xem xét kỹ lưỡng hơn, điều này có thể dẫn đến nhiều dapp hơn xem xét các tính năng thiết kế lấy MEV làm trung tâm để giảm thiểu.

tiêu đề phụ

Wendy Hirata

tiêu đề phụ

Kevin Peng

Vào năm 2023, mạng L1 sẽ tiếp tục thích ứng với nhu cầu thay đổi của thị trường. Các công nghệ xuyên chuỗi như cầu nối và IBC sẽ phát triển hơn nữa khi các Lisk mới ngày càng có mức độ liên quan và mức độ sử dụng cao hơn. Khi các nhóm tranh giành sự chú ý chủ đạo và nhu cầu tự nhiên, các ứng dụng dựa trên tiền điện tử sẽ trở nên thân thiện với người dùng hơn bao giờ hết.

Với hậu quả kéo dài từ sự sụp đổ của FTX và các dự án khác vào năm 2022, nhiều dự án sẽ dần bị hủy bỏ vì thực tế thiếu vốn và nhu cầu cuối cùng sẽ bắt kịp các dự án không đạt được sản phẩm phù hợp với thị trường. Các giao thức cho vay và trao đổi DeFi sẽ có cơ hội thú vị để chiếm thêm thị phần trong khi làm lung lay niềm tin của các đối tác tập trung của họ. NFT sẽ tiếp tục đóng vai trò là phương tiện để tiền điện tử kết hợp với nghệ thuật và văn hóa, cũng như các trò chơi tìm thấy các trường hợp sử dụng hấp dẫn và sáng tạo cho NFT và tài sản tiền điện tử có thể thay thế được. Mặc dù các trò chơi dựa trên chuỗi khối hoặc sử dụng nhiều cơ chế mật mã dường như không phổ biến như các trò chơi điện tử hàng đầu, nhưng ngành công nghiệp trò chơi tiền điện tử nói chung sẽ phát triển và tạo ra một số cơ sở người dùng trò chơi tích cực nhưng có chất lượng vừa phải.

tiêu đề phụ

Erina Azmi

Bốn dự đoán về tiền điện tử cho năm 2023. Đầu tiên, hệ sinh thái xã hội trên Web3 dự kiến ​​sẽ phát triển nhanh chóng, vì vậy hãy bảo vệ các tên và tên miền yêu thích của bạn trước khi chúng bị người khác sử dụng. Một số nền tảng có thể giới thiệu mã thông báo để nâng cao trải nghiệm người dùng.

Thứ hai, khi khung pháp lý xung quanh tiền điện tử trở nên hoàn thiện hơn, việc sử dụng tiền riêng tư dự kiến ​​sẽ tăng lên, tùy thuộc vào việc chúng được xem là chính sách tiến bộ hay thoái bộ.

Thứ ba, các trò chơi trên chuỗi dự kiến ​​sẽ kích thích sự xuất hiện của các loại hình mới và hồi sinh thị trường trò chơi Web3. Mặc dù các dịch vụ hiện tại trong không gian trò chơi Web3 có thể thiếu sự đổi mới (ví dụ: cùng một lối chơi và trải nghiệm cũ), các trò chơi trực tuyến có tiềm năng thu hút các nhà phát triển trò chơi có tư duy tiến bộ và thúc đẩy sự thay đổi trong ngành công nghiệp trò chơi và tiền điện tử.

tiêu đề phụ

Saurabh Deshpande

Trong thời kỳ suy thoái, mối tương quan giữa TradFi và tiền điện tử sẽ vẫn cao do có nhiều người chơi hơn ở cả hai thị trường, nhưng tiền điện tử có thể chạm đáy trước TradFi. Giá tiền điện tử ít nhiều vẫn ổn định, mặc dù thị trường chứng khoán có thể đang hướng tới một đợt trượt dốc khác do chu kỳ thu nhập kém hơn mong đợi. Một Fed ít diều hâu hơn sẽ có lợi cho tiền điện tử, vào khoảng nửa đầu năm 2023.

ETH sẽ không vượt qua BTC vào năm 2023; không có L1 nào khác vượt qua ETH. Arbitrum và Starknet sẽ khởi chạy mã thông báo và nằm trong số ít L2 hàng đầu (theo TVL). Tổng TVL cho L2 sẽ vượt quá 20 tỷ USD. Hệ sinh thái Solana có thể được hồi sinh.

Binance sẽ nhận được tính hợp pháp từ các cơ quan quản lý bên ngoài Hoa Kỳ. Tỷ lệ khối lượng DEX/CEX có thể tăng lên khoảng 25%. Thị phần của OpenSea sẽ giảm xuống còn khoảng 25%. 1-3 trò chơi dựa trên blockchain xuất sắc (về cơ bản là trò chơi mà người chơi thích) sẽ được ra mắt (có thể chơi được).

tiêu đề phụ

Rebecca Stevens

Vào năm 2023, chúng ta sẽ chứng kiến ​​Coinbase thoát khỏi đà tăng mạnh của sự cố FTX, giành thị phần, nhưng vẫn chỉ đứng sau Binance. Khối lượng DEX cũng tăng đáng kể, đặc biệt là trước bất kỳ trở ngại lớn nào về quy định. Không chắc chúng ta sẽ thấy bất cứ điều gì quá ý nghĩa thực sự được triển khai từ phía Hoa Kỳ, nhưng mối đe dọa lờ mờ vẫn có thể làm mọi thứ trở nên tồi tệ hơn nữa trong năm nay. Sự tập trung của khối lượng giao dịch trong một số ít CEX cũng thúc đẩy câu chuyện tập trung vào DEX. Mặc dù điều này đúng về mặt lịch sử, nhưng những lo ngại mà FTX mang lại sẽ cho phép nó có được lực kéo như một trường hợp sử dụng DEX.

Khi các thị trường truyền thống trở nên chấp nhận tiền điện tử hơn, chúng tôi đã thấy tỷ lệ khối lượng giao ngay so với khối lượng phái sinh giảm trong suốt cả năm, nhưng rủi ro của giao dịch giao ngay là rất lớn. Trong năm, khối lượng và hợp đồng mở đối với cả hợp đồng tương lai và quyền chọn đều tăng về tài sản cơ bản, đặc biệt là trên các sàn giao dịch truyền thống hơn như CME.

tiêu đề phụ

Edvinas Rupkus

Nửa đầu năm 2023 sẽ không có quá nhiều biến động, khi tác động của FTX sẽ bắt đầu lan rộng, buộc một số quỹ phải đóng cửa hoặc tái cơ cấu. Nó cũng sẽ thiết lập một quy định nghiêm ngặt hơn đối với luật tiền điện tử của phương Tây; tuy nhiên, sẽ không có dự luật quan trọng nào được thông qua.

Tường thuật chính vào năm 2023 sẽ chuyển sang các giải pháp mở rộng ETH L2. Cụ thể, một trong số chúng đã thu hút được thị phần lớn, trong khi cái còn lại mắc phải những lỗi kỹ thuật lớn. Tuy nhiên, hiệu quả của các ứng dụng L2 chưa được kiểm tra, vì ETH sẽ có thể xử lý tất cả lưu lượng truy cập của nó một cách dễ dàng.

Các chuỗi không phải BTC/ETH sẽ tiếp tục mất đi sự liên quan khi thị trường ở trong “nơi trú ẩn an toàn” do bất ổn chính trị toàn cầu và lạm phát. Tuy nhiên, tôi kỳ vọng mọi thứ ở cả hai mặt trận sẽ có dấu hiệu hồi sinh vào nửa cuối năm 2023 hoặc đến cuối năm, dẫn đến một thị trường tiền điện tử “sôi động” hơn khi khách hàng chấp nhận rủi ro tăng lên.

tiêu đề phụ

Afif Bandak

Lý thuyết chuỗi ứng dụng được củng cố khi nhiều ứng dụng được phát hành dưới dạng chuỗi Cosmos và Ethereum L2. Chuỗi ZK tăng quy mô và bắt đầu đạt được một số lực kéo. Rollup đã thực hiện những cải tiến kỹ thuật đáng kể về khả năng mở rộng và hiệu suất, nhưng bộ sắp xếp vẫn tập trung.

Proto-danksharding và rút tiền ETH đã cam kết sẽ không thể thực hiện được vào năm 2023.

Những khó khăn vĩ mô vẫn tồn tại nhưng đã giảm bớt trong nửa cuối năm. Sự rung chuyển của ngành công nghiệp tiếp tục khi nhiều dự án hết tiền và động lực. COIN chứng khoán Coinbase vượt trội so với hầu hết các loại tiền điện tử. BTC vượt trội so với hầu hết các đồng tiền tương tự vào năm 2023; vàng có thể gặp phải những cơn gió ngược.

tiêu đề phụ

Arnold Toh

Vốn hóa thị trường của Ethereum sẽ vượt qua Bitcoin vào năm 2023 do việc áp dụng Lớp 2 tăng lên và nhu cầu về mô hình chống lạm phát của Ethereum. Điều này có thể xảy ra ngay cả khi cả giá ETH và BTC đều giảm.

Hệ sinh thái L2 sẽ chứng kiến ​​sự tăng trưởng, được thúc đẩy chủ yếu bởi các airdrop tiềm năng cho Arbitrum, StarkNet và zkSync. Polygon cũng có thể thấy một số mối tương quan trong tăng trưởng TVL, tùy thuộc vào sự thành công của các nỗ lực zkEVM của nó.

GameFi và P2E sẽ loại bỏ dần các trò chơi có trường hợp sử dụng thực tế cho công nghệ chuỗi khối. Các ứng cử viên có khả năng đang giao dịch các trò chơi bài, đặc biệt là Gods Unchained và phiên bản di động tiềm năng của nó, hoặc Parallel Alpha, xuất bản rất nhiều nội dung xung quanh trò chơi và truyền thuyết của nó.

tiêu đề phụ

Jae Oh Song

Do các sự kiện thị trường gần đây, các cơ quan quản lý sẽ tăng cường giám sát các thực thể tập trung. Điều này có thể khiến khách hàng tiếp tục muốn tự giữ tài sản của mình cho đến khi đủ uy tín tín dụng được thiết lập lại. Xu hướng này có thể thúc đẩy các sàn giao dịch phi tập trung hiện có như (dYdX và Uniswap). Các chính phủ có thể phát triển các kế hoạch điều tiết cho các thực thể phi tập trung này; tuy nhiên, do quá trình điều tiết kéo dài và sự đồng thuận, những nỗ lực như vậy sẽ không có tác động ngay lập tức.

Các giao thức mạng xã hội Web 3.0 (ví dụ: Lens Protocol, Bluesky Social) sẽ được phát triển hơn nữa để giành thị phần từ các dịch vụ mạng xã hội hiện có. Ban đầu, người dùng sẽ tham gia vào các giao thức này dựa trên suy đoán về một đợt airdrop mã thông báo tiềm năng, điều này có thể không xảy ra cho đến quý 4 năm 2023 trở đi. Các giao thức này phải phát triển thêm các tính năng thân thiện với tiền điện tử để thu hút đám đông không sử dụng tiền điện tử, vì người dùng sẵn sàng chuyển sang các nền tảng khác.

tiêu đề phụ

Hiroki Kotabe

L2 tiếp tục nhận được sự chú ý. Arbitrum sẽ khởi chạy mã thông báo của mình, mã thông báo này sẽ xếp hạng cao hơn mã thông báo của Optimism và hoạt động tốt hơn toàn bộ thị trường tiền điện tử. TVL của L2 thường tăng (ít nhất là về giá trị ETH) và các bản tổng hợp ZK vượt trội so với các bản tổng hợp lạc quan về mức tăng trưởng tương đối. Các bản tổng hợp ZK lớn như StarkNet và zkSync cũng sẽ khởi chạy/bán mã thông báo của họ, điều này cũng sẽ vượt trội so với thị trường chung. Polygon sẽ được hưởng lợi từ tất cả những điều này thông qua sự liên kết.

Mọi người sẽ đặt niềm tin nhiều hơn vào khả năng mở rộng của Ethereum với công nghệ L2, công nghệ này cũng cải thiện trải nghiệm người dùng bằng cách thực hiện các giao dịch rẻ hơn và nhanh hơn. Các dapp Ethereum tích hợp công nghệ L2 sẽ thấy cơ sở người dùng và hoạt động của họ tăng lên. Mặc dù điều này có thể gây áp lực tăng giá lên ETH (và tránh xa các L1 khác), nhưng sự thay đổi kiến ​​tạo trong hoạt động từ Ethereum sang các giải pháp mở rộng quy mô khác nhau có thể gây áp lực giảm giá lên ETH (và hướng tới các giải pháp mở rộng quy mô). Điều đó nói rằng, việc tập trung bổ sung vào các giải pháp mở rộng quy mô có thể đi kèm với việc các tác nhân xấu khai thác các điểm yếu của thiết kế hiện tại (ví dụ: tập trung hóa trình sắp xếp tổng số), điều này sẽ cản trở tiến trình của chúng.

tiêu đề phụ

Hayden Booms

BTC sẽ chạm đáy vào quý 1 năm 2023, dưới 12.000 đô la, do tâm lý của công chúng bắt đầu lo lắng rằng chính sách kinh tế của Fed đang thắt chặt quá mức và chu kỳ thị trường 4 năm vẫn tiếp tục bất chấp những lo ngại về kinh tế vĩ mô đang diễn ra. Mức thấp nhất của BTC sẽ được kiểm tra lại sau đó trong chu kỳ với mức thoái lui ít nhất là 75% về giá.

Bản nâng cấp Ethereum Thượng Hải, cho phép người dùng mở khóa ETH đã đặt cược của họ, sẽ bị trì hoãn cho đến quý 4 năm 2023 và sẽ được bán dưới dạng một sự kiện thanh khoản được đồn đại. Khi ETH đã đặt cọc được mở khóa, tâm lý của công chúng sẽ lo sợ về việc bán tháo ETH, khiến giá ETH giảm trong quá trình nâng cấp Thượng Hải. Tuy nhiên, sau khi nâng cấp ở Thượng Hải, giá ETH sẽ bắt đầu có xu hướng tăng lên vì không còn lo ngại về áp lực bán nữa. Sự kiện thanh khoản này sẽ đánh dấu sự kiểm tra lại đáy của chu kỳ đối với ETH.

Việc Fidelity ra mắt kịp thời giao dịch BTC và ETH cho các khách hàng bán lẻ vào quý 4 năm 2022 sẽ tăng cường niềm tin của người tiêu dùng và giúp Fidelity chiếm được một tỷ lệ đáng kể khối lượng giao dịch BTC và ETH của Hoa Kỳ vào năm 2023. Các nhà đầu tư bán lẻ đã thấy Bitcoin hoạt động qua hai chu kỳ, nhưng những người chưa tham gia vào thị trường tiền điện tử cuối cùng sẽ cảm thấy đủ thoải mái để đầu tư vào tiền điện tử trên nền tảng Fidelity. Các nhà đầu tư Gen X sẽ cảm thấy yên tâm về sự an toàn tài chính của họ thông qua danh tiếng của Fidelity và tận hưởng cùng một giao diện người dùng đơn giản mà họ đã quen với việc quản lý danh mục đầu tư kế thừa của mình mà không phải lo lắng về việc tự quản lý. Fidelity cũng sẽ cho phép rút BTC và ETH vào nửa cuối năm 2023.

Việc khởi chạy lại Arbitrum Odyssey và đợt airdrop token Arbitrum sẽ khởi động một "mùa airdrop" khác, vì nhiều dự án đã chờ đợi để airdrop token của họ thông qua thị trường gấu cuối cùng sẽ tiếp tục với kế hoạch đã bị trì hoãn quá lâu của họ. Các airdrop nổi tiếng nhất sẽ là Arbitrum, Celestia, LayerZero, StarkNet, zkSync và nftperp.

tiêu đề phụ

Carlos Guzman

Mức giá chung của tiền điện tử sẽ tiếp tục phụ thuộc chủ yếu vào các điều kiện vĩ mô và sẽ tiếp tục tương quan với các tài sản rủi ro khác. Một mùa báo cáo thu nhập yếu có khả năng đẩy giá cổ phiếu xuống thấp hơn và tiền điện tử có thể theo sau trong bối cảnh lo ngại suy thoái kinh tế. Các điều kiện thị trường dành riêng cho tiền điện tử cũng sẽ gây áp lực giảm giá trong nửa đầu năm 2023 khi tâm lý giảm giá chiếm ưu thế và sự lây lan tín dụng từ vụ sụp đổ FTX/Alameda lan rộng khắp hệ sinh thái. Mặt khác, nếu lạm phát bắt đầu giảm trong nửa cuối năm, chúng ta có thể thấy giá tiền điện tử tăng đáng kể.

Do môi trường tài trợ khó khăn hơn và sản phẩm không phù hợp với thị trường, một số lượng đáng kể các dự án được tài trợ trong thời kỳ thị trường bùng nổ vào năm 2020 và 2021 có thể phải đóng cửa. Tuy nhiên, chúng ta sẽ tiếp tục thấy các dự án chất lượng cao được tài trợ cũng như các quỹ đầu tư mạo hiểm có vốn tốt tiếp tục được triển khai. Mức tài chính tư nhân tổng thể vào năm 2023 sẽ thấp hơn so với năm 2021 và 2022, nhưng cao hơn so với năm 2020 và các năm trước.

Bị thúc đẩy bởi lạm phát toàn cầu và tác động đặc biệt có hại của nó đối với các loại tiền tệ yếu hơn, chúng ta có thể thấy nhu cầu đáng kể và việc áp dụng các loại tiền ổn định được chốt bằng USD trên toàn thế giới, đặc biệt là ở các nước đang phát triển. Các dự án cung cấp các sản phẩm tiết kiệm dễ sử dụng cho phép các cá nhân mua tiền ổn định fiat sẽ được áp dụng rộng rãi.

Quốc hội Hoa Kỳ có thể sẽ quyết liệt, nhanh chóng và nghiêm ngặt hơn trong việc thông qua các quy định liên quan đến mã hóa so với những năm trước, điều này có thể dẫn đến các quy định kém thân thiện với ngành hơn nhiều so với dự kiến.

ETH sẽ vượt qua BTC về vị trí thống trị vốn hóa thị trường, được thúc đẩy bởi việc giảm phát hành, giảm phí và câu chuyện về "tiền cực kỳ hợp lý". Tuy nhiên, ETH sẽ không lật BTC vào năm 2023. ETH sẽ bắt đầu tăng cường "tiền bạc" và phí bảo hiểm tiền tệ, một phần là tài sản dự trữ trên thực tế trong L2. Câu chuyện về "kẻ giết ETH" sẽ kết thúc vào năm 2023 và sự cạnh tranh L2 sẽ là trọng tâm chính.

Bản tổng hợp lạc quan sẽ thấy nhiều người dùng và giao dịch hơn khi hoạt động tiếp tục di chuyển đến đó và ra khỏi L1 tương thích với EVM. Các bản tổng hợp ZK sẽ chậm hơn để được chấp nhận, nhưng sẽ bắt đầu tăng tốc vào nửa cuối năm khi zkEVM bắt đầu sử dụng các ứng dụng phổ biến. Các bản tổng hợp dành riêng cho ứng dụng chạy dưới dạng L2 hoặc L3 sẽ thách thức các chuỗi ứng dụng L1 và sẽ thu hút sự chú ý của những người chơi tổ chức quan tâm đến việc triển khai các chuỗi khối của riêng họ.

Năm 2023 sẽ đánh dấu sự khởi đầu của sự bùng nổ kỷ Cambri đối với các ứng dụng liên quan đến zk về quyền riêng tư, danh tính và cầu nối. Khi các ứng dụng liên quan đến quyền riêng tư chịu sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý, toàn bộ ngành sẽ tập trung vào việc phát triển các hình thức tuân thủ zk vững chắc.

tiêu đề phụ

Thomas Bialek

Được thúc đẩy bởi việc các thương hiệu truyền thống tăng tốc áp dụng NFT, nhiều người dùng sẽ tham gia NFT vào năm 2023 hơn tất cả các năm trước đó cộng lại. Để đạt được mục tiêu đó, NFT sẽ giả dạng thành các bộ sưu tập kỹ thuật số được tích hợp liền mạch để vượt qua cuộc khủng hoảng hình ảnh của công nghệ.

Bất chấp việc áp dụng NFT ngày càng tăng, một đợt tăng giá lớn sẽ không thành hiện thực, ngay cả khi các phân ngành riêng lẻ sẽ trải qua những đợt hồi sinh riêng lẻ. Đặc biệt, nghệ thuật mã hóa động sẽ phát triển mạnh mẽ khi các nghệ sĩ tạo ra ngày càng nhiều tác phẩm nghệ thuật không thể thực hiện được nếu không có các đặc tính độc đáo của công nghệ chuỗi khối.

Chén thánh của nghệ thuật sáng tạo sẽ được tách biệt khỏi phần còn lại của thị trường NFT về hiệu suất giá. Trong lĩnh vực PFP blue-chip, nhiều người sống sót còn lại sẽ biến mất và sức mạnh thị trường sẽ ngày càng bị độc quyền.

Khi không gian trò chơi tăng tốc và sự hội tụ của trò chơi và NFT, ngành dọc trò chơi sẽ tăng tốc trở lại khi các câu chuyện mới được bổ sung, thu hút sự quan tâm trở lại.

Các dự án và thị trường NFT sẽ khám phá các hệ thống mới để thu hút và giữ chân người dùng khi bản chất phù du của các ưu đãi mã thông báo cắt cookie trở nên rõ ràng. Cuộc chiến đang diễn ra về tiền bản quyền của người sáng tạo sẽ dẫn đến nhiều thử nghiệm với các luồng doanh thu mới (và cũ) cho các dự án NFT.

tiêu đề phụ

Mohamed Ayadi

Mùa đông của tiền điện tử (và các thị trường truyền thống) sẽ tiếp tục kéo dài đến nửa đầu năm 2023 khi Hoa Kỳ bước vào thời kỳ suy thoái nhẹ và Châu Âu trải qua một cuộc suy thoái sâu sắc hơn.

Cho đến khi một trong những sàn giao dịch lớn hơn nhận được sự kiểm toán thích hợp bởi một công ty kiểm toán lớn, thì nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn xung quanh tiền điện tử trên các sàn giao dịch tập trung vẫn còn cao. Điều này sẽ dẫn đến việc tiếp tục áp dụng DEX và các giao thức l/options vĩnh viễn (như GMX) và các giao thức mới tung ra các tính năng sáng tạo. Tuy nhiên, giao dịch tương lai trong DeFi sẽ luôn là vấn đề đối với người dùng "cao cấp".

Vào nửa cuối năm 2023, Ethereum L2 sẽ cạnh tranh để giành thị phần thông qua việc tung ra L2 zk-rollup. Điều này làm mất sự chú ý khỏi Ethereum, đặc biệt là ETHER, điều này sẽ khiến Ethereum mất giá trị so với Bitcoin (cặp ETH/BTC), đặc biệt là khi nó tiến gần đến việc mở khóa ETH đã đặt cọc.

Trận chiến L2 sẽ nóng lên với sự ra mắt của mã thông báo Arbitrum và nhiều sự kiện mới thu hút sự chấp nhận của người dùng, và cuối cùng tiết lộ cách một số L2 vượt xa những L2 khác về mặt phát triển, đặc biệt là khi nói đến phân quyền. Đây sẽ là yếu tố chính quyết định người chiến thắng trong cuộc chiến thị phần (ít nhất là cho đến khi lớp 2 tập trung tập trung nhiều hơn vào phân cấp). Kể từ thời điểm này, ngành công nghiệp sẽ nhận ra rằng tương lai phải là đa chuỗi, với nhiều L2 hoặc thậm chí L3 và bất kỳ lần ra mắt L1 nào trong tương lai sẽ không được thông qua.

Vào nửa cuối năm 2023, thị trường sẽ bắt đầu phục hồi, lạm phát sẽ giảm mạnh (dù không gần 2%), và Fed sẽ tạm dừng và quyết định giữ lãi suất ở mức khoảng 5% cho đến năm 2024.

Sẽ có nhiều cuộc đàn áp hơn đối với tội phạm DeFi vì các tòa án Hoa Kỳ không ngần ngại truy lùng các tội phạm liên quan đến tiền điện tử. Điều này cuối cùng mang lại lợi ích cho toàn ngành và dẫn đến giảm hoạt động liên quan đến DeFi. Tuy nhiên, điều này sẽ phải trả giá bằng quy định chặt chẽ hơn và ít quyền riêng tư hơn trong thời gian dài. Các dự án mới liên quan đến quyền riêng tư sẽ xuất hiện vào nửa cuối năm 2023, nhằm mục đích cho các cơ quan quản lý thấy rằng các OG tiền điện tử sẵn sàng chống lại các quy định và kiểm duyệt nghiêm ngặt hoặc không công bằng cũng như các biện pháp nhằm giảm đáng kể quyền riêng tư.

Vào cuối năm nay, SEC sẽ đệ trình một vụ kiện khác chống lại một dự án tiền điện tử phổ biến khác như XRP và yêu cầu các dự án phi tập trung phải đăng ký làm chứng khoán để giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ. Điều này dẫn đến việc các giao thức làm những gì có thể và trở nên sáng tạo để đạt được mức độ phân cấp cao hơn. Tuy nhiên, SEC vẫn chưa rõ mặt hàng nào là chứng khoán và mặt hàng nào là hàng hóa.

tiêu đề phụ

Michael McNelly

Có nhiều yếu tố hiện đang cản trở việc áp dụng rộng rãi và quan tâm đến tiền điện tử. Do sự sụp đổ của LUNA và sự phá sản của FTX, danh tiếng của toàn bộ thị trường tiền điện tử đã bị giáng một đòn nặng nề. Thêm vào đó, các điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu đã được thắt chặt để chống lại mức lạm phát quá mức. Những tình huống này không thể được giải quyết nhanh chóng. Thời gian cần thiết để khôi phục niềm tin vào thị trường tiền điện tử là không chắc chắn, tuy nhiên, những người chịu trách nhiệm về hành vi trộm cắp, lừa đảo và hack sẽ cần phải bị đưa ra công lý và các quy định sẽ được đưa ra để ngăn chặn những sự cố như vậy xảy ra lần nữa.

Nói như vậy, tôi thực sự tin rằng chúng ta sẽ thấy sự đổi mới liên tục của ngành trong việc mở rộng quy mô, NFT, UX, lưu ký và các trường hợp sử dụng độc đáo khác. Các bản tổng hợp Ethereum, đặc biệt là Polygon, Arbitrum, StarkNet và Optimism, tiếp tục được sử dụng khi các sản phẩm và giải pháp sáng tạo mới được tung ra. Các nền tảng này sẽ lưu trữ dApps với những cải tiến mới thân thiện với người dùng và trải nghiệm người dùng đơn giản. Một ví dụ gần đây là sự nổi lên của nền tảng giao dịch Arbitrum phổ biến GMX. Ngoài những cải tiến gia tăng trong DeFi, việc áp dụng của tổ chức sẽ tiếp tục tập trung vào quản lý dữ liệu. Nhiều công ty, bao gồm Home Depot, Walmart và Coca-Cola, đã thử nghiệm sử dụng chuỗi khối để theo dõi chính xác chuỗi cung ứng của họ. Điều này sẽ chỉ trở nên mạnh mẽ hơn theo thời gian.

Đặc biệt, ngành năng lượng đang và sẽ là điểm nóng để thử nghiệm và áp dụng thêm. Những người chơi như General Motors quan tâm đến khái niệm nhà máy điện ảo sử dụng chuỗi khối để theo dõi và quản lý lưới điện, đặc biệt là đối với năng lượng xanh. Điều này đã dẫn đến việc tạo ra một thị trường năng lượng ngang hàng, nơi mọi người vừa là nhà cung cấp năng lượng vừa là người tiêu dùng. Khái niệm này vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu. Tuy nhiên, một số dự án thí điểm đã được triển khai thành công ở các thành phố nhỏ hơn. Việc kết hợp xe điện với năng lượng mặt trời sẽ mở ra một kỷ nguyên mới về quản lý và cung cấp năng lượng, nơi mỗi ngôi nhà trở thành một nhà máy điện với pin được kết nối với lưới điện.

Trong khi đó, các công ty dầu khí như ExxonMobil đang tái sử dụng khí đốt để tạo ra điện cung cấp năng lượng cho các giàn khai thác bitcoin. Điều này càng hỗ trợ cho tuyên bố rằng Bitcoin được hỗ trợ bởi chính năng lượng, mang lại cho nó nhiều giá trị hơn. Khi các nguồn lực ngày càng trở nên hạn chế trong xã hội tiêu thụ của chúng ta, năng lượng và tài nguyên được sử dụng để khai thác Bitcoin sẽ ngày càng được tôn trọng hơn. Vì vậy, khi các dự án như thế này tiếp tục, niềm tin vào Bitcoin như một loại tiền tệ sẽ tăng lên theo thời gian.

tiêu đề phụ

Marcel Bluhm

Quyền riêng tư sẽ là một chủ đề lớn. Đồng tiền riêng tư đầy đủ sẽ gặp khó khăn do sự giám sát của cơ quan quản lý. Nhưng các giải pháp như zk.money, khám phá nền tảng trung gian giữa quyền riêng tư, khả năng chống kiểm duyệt và thực tế quy định, có thể tìm thấy một sản phẩm phù hợp với thị trường.

Hoa Kỳ sẽ giới thiệu khung pháp lý quốc gia cho stablecoin. Nếu được thiết kế cẩn thận, điều này theo thời gian có thể dẫn đến sự tăng trưởng lớn về vốn hóa thị trường của stablecoin và duy trì tình trạng đô la hóa không gian tài sản kỹ thuật số. Trên toàn cầu, một số CBDC có thể sắp ra mắt. Nhưng trừ khi chúng hoạt động trên đường sắt công cộng hoặc khuyến khích sử dụng, chúng sẽ chỉ được áp dụng hạn chế.

Chuỗi khối sẽ trở nên "di động" hơn: hầu hết các trường hợp sử dụng (và nhiều người dùng chuỗi khối) đều ở các nước đang phát triển, nơi phần lớn sử dụng truy cập di động trong cuộc sống hàng ngày của họ.

tiêu đề phụ

Jason Michelson

Các điều kiện thị trường phần lớn vẫn là xu hướng giảm trong nửa đầu năm 2023 khi các cuộc suy thoái diễn ra ở Mỹ và Châu Âu. Thu nhập yếu có thể đẩy giá cổ phiếu xuống thấp hơn nữa, kéo theo đó là thị trường tiền điện tử. Trong giai đoạn này, sự biến động sẽ giảm cùng với sự quan tâm đến tài sản kỹ thuật số và thị trường tiền điện tử sẽ chủ yếu giao dịch đi ngang. Khôi phục niềm tin của công chúng vào tiền điện tử sau các hành động gian lận của FTX sẽ mất nhiều năm và nhiều tổ chức sẽ tiếp tục xa rời tài sản kỹ thuật số cho đến khi công chúng quên đi và điều kiện kinh tế vĩ mô được cải thiện và tài sản rủi ro trở nên dễ chấp nhận hơn. Tuy nhiên, đề xuất giá trị của công nghệ sổ cái phân tán để cung cấp chuyển giao giá trị hiệu quả hơn và đường ray tài chính không đáng tin cậy vẫn còn. Một số sẽ tiếp tục thử nghiệm các trường hợp sử dụng của tổ chức, chẳng hạn như Project Guardian, một sáng kiến ​​do Cơ quan tiền tệ Singapore hợp tác với các công ty như JPMorgan và HSBC tạo ra để thúc đẩy hơn nữa quá trình mã hóa tài sản và giao thức DeFi cấp tổ chức. Các trường hợp sử dụng mới trong không gian này sẽ tiếp tục xuất hiện.

ETH sẽ không thay thế BTC vào năm 2023, nhưng sẽ đạt được mức tăng đáng kể về vốn hóa thị trường. Hầu hết các L1 không tương thích với EVM hiện tại sẽ hoạt động kém hiệu quả và bắt đầu giảm dần về mặt chia sẻ tâm trí so với ETH. Với sự ra mắt của Polygon zkEVM và việc tiếp tục phù hợp với thị trường sản phẩm của nó trong các trường hợp sử dụng mã thông báo tài sản và bán lẻ, Polygon có thể là một ngoại lệ. Giao tiếp giữa các mạng con thông qua Avalanche Warp Messaging sẽ giúp kết nối giữa các mạng con hiệu quả hơn và có thể thúc đẩy nhiều dự án và nhà phát triển dùng thử Avalanche. GMX sẽ tiếp tục phát triển, nhưng miễn là nó tiếp tục cung cấp mức chênh lệch giá và tác động giá tối thiểu đối với các giao dịch, thì nó cuối cùng sẽ được sử dụng trở lại. Sự suy giảm chung về niềm tin đối với tiền điện tử tại các địa điểm giao dịch tập trung cũng sẽ tiếp tục thúc đẩy lưu lượng truy cập và khối lượng giao dịch trên các tùy chọn phi tập trung/giao thức tương lai vĩnh viễn.

tiêu đề phụ

Atharv Deshpande

Với vốn hóa thị trường tiền điện tử dao động trong khoảng từ 0,65 nghìn tỷ đô la đến 1 nghìn tỷ đô la, cấu trúc thị trường giảm giá sẽ tạo ra nhiều bất ổn hơn cho người dùng trong ba quý tới. Nhiều công ty sẽ mất khả năng thanh toán và nhiều kẻ xấu sẽ bị thanh trừng. Sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX và FUD xung quanh Binance đã làm dấy lên nhiều nhu cầu về quy định tốt hơn, nhưng chúng tôi khó có thể thấy bất kỳ bước đột phá nào. Tuy nhiên, sự suy giảm của các thực thể tập trung và những thiếu sót của quyền lực tập trung vào năm 2022 sẽ thúc đẩy việc áp dụng DEX hơn bao giờ hết.

Vốn hóa thị trường của ETH sẽ gần với BTC hơn, nhưng không bị đảo ngược ngay lập tức. Với sự ra mắt của Starknet và Arbitrum, tỷ lệ chấp nhận L2 sẽ tăng lên và ngày càng nhiều vật phẩm trò chơi NFT sẽ được kết nối với L2. Polygon sẽ tiếp tục củng cố quan hệ đối tác với các thương hiệu truyền thống phi tiền điện tử và củng cố vị thế của mình trong không gian NFT. Việc người dùng gia nhập từ các mối quan hệ đối tác này sẽ có tác động lan tỏa trong toàn ngành vì chúng tôi sẽ quan sát thấy khối lượng giao dịch và chấp nhận của người dùng NFT cao nhất so với các năm trước. Hầu hết các trò chơi dựa trên P2E sẽ dần biến mất, bởi vì chúng ta không còn ở giai đoạn thị trường "chỉ chơi" và quan trọng hơn là thiếu yếu tố "giải trí". Các mạng xã hội phi tập trung sẽ phát triển và các mã thông báo gốc giao thức từ danh mục đó sẽ hoạt động tốt hơn các thực thể phi tập trung khác chặn trao đổi.

tiêu đề phụ

Ian Devendorf

tiêu đề phụ

Dipankar Dutta

Đến năm 2023, chúng ta sẽ thấy sự quan tâm mới đến các công nghệ chuỗi khối bảo vệ quyền riêng tư và chống kiểm duyệt. Các dự đoán chung khác bao gồm việc rút tiền mã thông báo thế chấp Ethereum sẽ được kích hoạt vào nửa cuối năm 2023 và sẽ không có Bitcoin ETF giao ngay vào năm 2023. Ngoài ra, SEC sẽ khởi xướng nhiều thách thức về quy định hơn để gắn nhãn mã thông báo là chứng khoán để phát triển án lệ vào năm 2024 trở đi. Sẽ có nhiều dự luật lập pháp đến từ Quốc hội Hoa Kỳ, một số trong số đó chắc chắn sẽ kiểm tra sự đoàn kết, nỗ lực vận động hành lang và quyết tâm của cộng đồng tiền điện tử.

Việc áp dụng lành mạnh các giải pháp mở rộng quy mô dựa trên L2 và sidechain sẽ tiếp tục đến năm 2023 — giảm thiểu các vấn đề liên quan đến sự khan hiếm không gian khối, nhưng có khả năng tiết lộ các vấn đề liên quan đến độ phức tạp và (nói chung) thiếu phân cấp. Sự chấp nhận của người dùng và các mô hình đầu tư của hệ sinh thái chuỗi khối cũng sẽ chuyển đổi một cách có ý nghĩa sang các ứng dụng sáng tạo được xây dựng trên nó, thay vì các giá trị kỹ thuật của chuỗi khối lớp 1 bên dưới (ví dụ: TPS, thời gian hoàn thiện, v.v.). Các nền tảng tạo doanh thu sẽ là một ngành dọc quan trọng. Các chuỗi khối dành riêng cho ứng dụng và các hệ sinh thái có thể tương tác sẽ tiếp tục xuất hiện trong hoạt động phát triển (ví dụ: Cosmos, v.v.)

tiêu đề phụ

Edvin Memet

DeFi TVL, được chuẩn hóa theo tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, đã tăng ít nhất 50% so với năm trước. ETH một lần nữa sẽ giảm phát ròng vào cuối năm (với nửa cuối năm bù đắp cho hoạt động nửa đầu vẫn còn yếu), củng cố câu chuyện về "tiền tệ cực kỳ tốt" và ngày càng ăn mòn sự thống trị thị trường của BTC (mặc dù BTC vẫn chưa lật đổ).

Tương lai vẫn là đa chuỗi, vì vậy Solana bị ác ý nhiều bắt đầu tụt dần xuống top 13. Ít nhất một mã thông báo L2 sẽ được khởi chạy trong Q4. So với năm 2022, tổng thiệt hại do tấn công liên quan đến cầu nối chuỗi sẽ giảm đáng kể và sẽ không vượt quá 500 triệu đô la Mỹ.

Với sự gia tăng của các trường hợp sử dụng mới, sự tái xuất hiện của các trường hợp sử dụng cũ và trải nghiệm người dùng tiếp tục cải thiện chậm, khối lượng giao dịch NFT sẽ tăng ít nhất 4 lần từ đầu năm đến cuối năm. Cuộc di cư của Twitter sẽ chứng kiến ​​nhiều thương hiệu chuyển sự chú ý của họ sang các chương trình khách hàng thân thiết của metaverse và web3. Web3 mạng xã hội đang được phổ biến. Metaverse trở nên kết nối với nhau hơn/dễ điều hướng hơn, giá đất tăng ít nhất 2-3 lần.

Các kế hoạch khuyến khích thu hút nhiều vốn/người dùng trung thành hơn sẽ ngày càng được khám phá và áp dụng bởi các nhà xây dựng chất lượng - trong DeFi và GameFi - tránh xa bản chất phản xạ cao của phần thưởng lạm phát một cách có ý thức và hướng tới mức tăng chậm hơn, hữu cơ hơn. Ít nhất một trò chơi blockchain sẽ lại đạt 400.000 người dùng hoạt động hàng tháng (MAU), nhưng sẽ không vượt qua đỉnh Axie MAU (2,8 triệu) cho đến năm 2024.

tiêu đề phụ

Florence Kuria

Đến năm 2023, việc áp dụng các giải pháp L2 của Ethereum (chẳng hạn như Optimism) được thiết kế để giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng của Ethereum sẽ tiếp tục tăng đều đặn. Chúng ta cũng có thể thấy ít đợt tăng lãi suất hơn và lạm phát thấp hơn. Điều này có thể dẫn đến sự quan tâm ngày càng tăng đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử và sự quay trở lại của các nhà đầu tư bán lẻ đối với ngành.

tiêu đề phụ

Jaiden Percheson

Năm 2023 sẽ tiếp tục là một năm đầy thách thức đối với những người chơi trên thị trường. Do các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại, chúng tôi khó có thể có được một lượng lớn người tham gia thị trường mới trong năm nay, vì vậy rất khó để tìm thấy sự biến động trong toàn bộ không gian tiền điện tử. Thị trường sẽ tiếp tục biến động trong năm nay, với sự biến động ngắn hạn và Bitcoin sẽ không đạt được bất kỳ mức cao mới nào. Bitcoin và Ethereum sẽ tiếp tục giành được sự thống trị tổng thể khi những người tham gia thị trường bán các tài sản nắm giữ khác của họ và tìm cách trả lại “giá trị”. NFT sẽ tiếp tục là một trong những công ty dẫn đầu trong việc áp dụng tổng thể bởi các công ty truyền thống, vì tổng khối lượng giao dịch tăng theo cấp số nhân trong suốt cả năm khi mọi người tìm kiếm sự biến động trong không gian tiền điện tử. Khi ngành tiếp tục đạt được tính hợp pháp giữa những người tham gia thị trường, phần lớn khối lượng NFT trong năm nay sẽ thuộc về một số dự án.

Sẽ có một số đồng tiền vượt trội so với ETH và BTC trong suốt cả năm. Tôi tin rằng Binance sẽ tiếp tục gia tăng sự thống trị trên sàn giao dịch của mình trong không gian và BNB sẽ tiếp tục mạnh mẽ trong suốt cả năm. Arbitrum sẽ ra mắt mã thông báo của mình vào giữa năm 2023, đây cũng sẽ là một trong những lĩnh vực mà thị trường sẽ nổi bật. Việc ra mắt mã thông báo sẽ thúc đẩy sự đầu cơ của các dApp được xây dựng trên Arbitrum và sẽ tồn tại lâu hơn hầu hết mọi người tin rằng TVL của chuỗi sẽ vượt quá 4 tỷ đô la. Shibarium sẽ ra mắt chuỗi của mình vào khoảng quý 2 năm 2023 và sẽ vượt trội so với Dogechain và thu hút nhiều người tham gia thị trường hơn.

tiêu đề phụ

Imran Khan

Với nhiều dự án bảo mật DeFi + mới ra mắt, hoạt động xây dựng trên các bản tổng hợp ZK như Starknet và Aztec sẽ tăng lên, trong khi TVL của DeFi nói chung vẫn ở mức thấp do sản lượng thấp so với sản lượng ở những nơi khác Vẫn không hấp dẫn.

Các ứng dụng Web3 được xây dựng cho thiết bị di động sẽ cải thiện dựa trên UX hiện tại. USDC cũng sẽ cho phép tạo các ứng dụng kiểu Ứng dụng tiền mặt, nơi tích hợp tiền điện tử tinh vi hơn.

tiêu đề phụ

Zak Abdi

Thị trường tài sản kỹ thuật số nói chung sẽ giảm giá vào năm 2023; nó sẽ luôn bị hạn chế bởi các chính sách vĩ mô và việc mua các tài sản rủi ro và phức tạp với lợi nhuận tương đối cao không rủi ro là vô nghĩa.

Mã thông báo DeFi với tư cách là quyền quản trị sẽ tiếp tục giảm, mặc dù câu chuyện về DeFi so với Tài sản thế giới thực (RWA) sẽ thu hút được sự chú ý vì hầu hết DeFi đều mang tính chu kỳ và những người tham gia thị trường bắt đầu chấp nhận điều này. Tuy nhiên, các mạng như Máy ly tâm sẽ không phổ biến vì các tài nguyên còn lại tập trung vào các mạng nổi bật hơn như Ethereum; các giao thức như Aave hoặc Maker mang RWA đến Ethereum sẽ được hưởng lợi từ điều này.

tiêu đề phụ

Brandon Kae

Thị trường sẽ vẫn giảm và khó có thể quay trở lại ATH cho đến khi Fed trở thành sự thật. Hầu hết những người tham gia thị trường ban đầu sẽ chống lại một đợt phục hồi rõ ràng của thị trường giá xuống, đẩy nó lên trên mức mong đợi (nhưng vẫn cách xa ATH) cho đến khi đạt đến mức "phấn khích nhỏ" trước khi có thêm cơn đau đi xuống hoặc sự buồn chán đi ngang.

Hầu hết các L1 sẽ không trở lại mức cao nhất về mặt định giá, TVL hoặc mức sử dụng và 90% các L1 mới ra mắt sẽ là DOA. Các bản tổng hợp lạc quan sẽ tiếp tục phát triển mạnh, trong khi các bản tổng hợp zk sẽ vẫn tương đối yếu cho đến ít nhất là nửa cuối năm 2023. L3 sẽ thu hút sự chú ý của Cosmos Lisk. Xác thực bắt đầu được chú ý nhiều hơn.

tiêu đề phụ

Shamel Tejani

liên kết gốc

liên kết gốc