Bài viết này là từ:Dirty Bubble Media

Dịch giả: Odaily Azuma

Lưu ý của biên tập viên: Vào ngày 16 tháng 12, hai công ty kế toán kế tiếp nhau là Armanino và Mazars đã thông báo rằng họ sẽ rút khỏi thị trường tiền điện tử, điều này đã trở thành một chủ đề nóng. Bài viết này tập trung vào Armanino, một trong những công ty đã cung cấp dịch vụ cho FTX US, và kết hợp sự hỗ trợ của Armanino cho Nexo Trường hợp chứng nhận tình trạng tài chính, ở một mức độ nhất định, đã xóa tan sương mù về dịch vụ kiểm toán tiền điện tử cho chúng tôi và tiết lộ những rủi ro tiềm ẩn chưa nhận được sự quan tâm đầy đủ từ thị trường.

Khi công ty năng lượng khổng lồ Enron sụp đổ vào năm 2001, người ta phát hiện ra rằng công ty kế toán lớn Arthur Andersen, công ty đã kiểm toán Enron, đã không phát hiện ra hành vi gian lận và sai phạm rõ ràng của khách hàng. Sau đó, Andersen bị buộc tội tham gia vào vụ án gian lận doanh nghiệp lớn nhất trong lịch sử và kết quả là phá sản. Vụ bê bối cuối cùng đã dẫn đến sự ra đời của Đạo luật Sarbanes-Oxley, nhằm mục đích cải cách luật kế toán doanh nghiệp.

Hóa ra, Enron không phải là công ty có vấn đề duy nhất trong danh sách khách hàng của Andersen, vì cuối cùng công ty này đã dính vào ít nhất một chục vụ bê bối kế toán lớn.

Về lý thuyết, kiểm toán viên bên ngoài phải cung cấp sự đảm bảo độc lập về tính trung thực và chính xác của báo cáo tài chính của công ty.Là một bên thứ ba vô tư, công ty kiểm toán cần đảm bảo với các nhà đầu tư rằng báo cáo tài chính của công ty được kiểm toán là đáng tin cậy. Tuy nhiên, hết lần này đến lần khác, trường hợp các công ty kế toán không đáp ứng được kỳ vọng này vẫn lặp lại trên thị trường tài chính.

Armanino: Công ty kế toán tích cực nhất trên thị trường tiền điện tử

Một công ty kế toán có tên Armanino LLP là một trong những công ty dịch vụ kế toán nổi tiếng và tích cực nhất trong thế giới tiền điện tử.Armanino đã cung cấp dịch vụ cho một số tên tuổi lớn nhất trong ngành, chẳng hạn như FTX US và Armanino đã cấp "giấy chứng nhận sức khỏe" cho tình hình tài chính của công ty.Tất nhiên, do FTX US chỉ là một trong số hàng chục thực thể thuộc sở hữu của FTX/Alameda, Armanino cũng tuyên bố rằng đây là cuộc kiểm toán giới hạn cho một thực thể duy nhất, vì vậy điều ông lập luận là "Armanino không thể phát hiện ra rằng có là một hành vi gian lận rộng hơn trong toàn bộ nhóm FTX. Gian lận" có vẻ hợp lý.

Mặc dù điều này có thể đúng, nhưng hóa ra FTX US không phải là khách hàng có vấn đề duy nhất của Armanino trên thị trường tiền điện tử.

Trong khi Armanino cung cấp dịch vụ kiểm toán, dịch vụ phổ biến nhất của công ty trong thị trường tiền điện tử là một dịch vụ khác - “chứng thực”.So với kiểm toán, "chứng nhận" là việc kiểm tra sổ sách kế toán của công ty tương đối không đầy đủ, kiểm toán thường bao gồm ý kiến ​​độc lập và xác minh chi tiết báo cáo tài chính của công ty, nhưng "chứng nhận" chỉ cần thực hiện một phần thủ tục hạn chế, về cơ bản Nó là chỉ cần thiết để kiểm tra xem thông tin do ban quản lý cung cấp có khớp với báo cáo tài chính của mình hay không.

Ví dụ: giả sử một công ty tuyên bố có tài khoản ngân hàng với số tiền gửi là 5.000 đô la. Trong quá trình kiểm toán, nhân viên kế toán sẽ độc lập yêu cầu hồ sơ từ ngân hàng để xác nhận sự tồn tại của khoản tiền gửi; nhưng trong quá trình "bằng chứng", nhân viên kế toán chỉ cần so sánh các tài liệu do ban quản lý cung cấp với các số liệu đã nêu và nói: "Có. "Vâng, các con số phù hợp!"

Có vẻ như không hoạt động, phải không? Đặc biệt là khi quản lý có thể nói dối về các tài khoản.

Gần đây, "bằng chứng" của Armanino đã bắt đầu được các nhà quản lý và nhà nghiên cứu xem xét kỹ lưỡng. Hãy xem một ví dụ — mối quan hệ của Armanino với công ty cho vay tiền điện tử Nexo và cách họ sử dụng dịch vụ “chứng thực thời gian thực”.

Cái gọi là "bằng chứng thời gian thực" của Armanino và Nexo

Dịch vụ hàng đầu của Armanino trong thị trường tiền điện tử là "Bằng chứng thời gian thực" mà họ tuyên bố là "dịch vụ đầu tiên trên thế giới cung cấp các báo cáo kế toán độc lập trong thời gian thực". Armanino tuyên bố sẽ tạo báo cáo hàng ngày để cải thiện khả năng hiển thị về tình hình tài chính của khách hàng, mang lại "sự minh bạch vô song".

Nexo là một khách hàng lớn của dịch vụ. Sau khi những người cho vay chính thống như Celsius Network, BlockFi và Voyager Digital đều sụp đổ, Nexo là một trong những cây con duy nhất còn lại trong thị trường cho vay CeFi. Nexo tuyên bố quản lý hơn 2 tỷ đô la tài sản tiền điện tử và có tài chính lành mạnh.

Trang web của Armanino có một số tuyên bố mạnh mẽ về bảng cân đối kế toán của Nexo. Ví dụ: họ sẽ đánh dấu lớn vào giao diện "bằng chứng" của Nexo để cho thấy rằng các khoản nợ của công ty được hỗ trợ bởi hơn 100% tài sản thế chấp.

Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn "bằng chứng" của Armanino cho thấy quy trình này có một số sai sót lớn.

• Đầu tiên,Màn hình "Bằng chứng" chỉ cung cấp một con số về tổng nợ phải trả cho khách hàng chứ không phải giá trị ròng của công ty.

• Thứ hai,Quá trình "bằng chứng" không thực sự so sánh những gì Nexo nắm giữ với những gì nó nợ.Vào tháng 9 năm 2022, một số bang đã ban hành lệnh đóng cửa Nexo. Trong các đơn đặt hàng đó, cơ quan quản lý chứng khoán Kentucky, người đã xem sổ cái của Nexo, đã khẳng định rằng Nexo thực sự mất khả năng thanh toán nếu không bao gồm quyền sở hữu mã thông báo Nexo.

  Báo cáoBáo cáoNgười ta đã chỉ ra rằng NEXO có nhiều vấn đề giống như FTT, chúng rất kém thanh khoản, quyền sở hữu gần như hoàn toàn tập trung vào tay Nexo và có những mô hình giao dịch rất đáng ngờ.

• ngày thứ ba,Armanino đang lấy dữ liệu về tiền gửi của khách hàng và sổ cho vay từ Nexo thông qua API.Điều này có nghĩa là Armanino đã không kiểm chứng độc lập những số liệu này, họ chỉ chủ quan tin rằng những số liệu do Nexo cung cấp là chính xác. Armanino đã không cố gắng điều tra giá trị thực của sổ sách cho vay của Nexo hoặc tính chính xác của các phương pháp định giá trên bảng cân đối kế toán của Nexo.

Tại sao đây là một vấn đề nghiêm trọng? Bởi vì chúng tôi hoàn toàn không biết Nexo đánh giá sổ cho vay của mình như thế nào hoặc họ nhận khoản trợ cấp mất mát nào. Cho rằng Nexo đang ở trong một thị trường tiền điện tử có nhiều biến động, khả năng thất bại của đối tác thực sự là khá cao.Ví dụ, thông tin được tiết lộ bởi Celsius Network theo Chương 11 của luật phá sản cho thấy sổ cho vay của họ có hơn 50% dự phòng tổn thất. Không cần biết chất lượng của những khoản vay đó, cái gọi là báo cáo "chứng nhận" của Armanino chỉ đơn giản giả định rằng việc định giá tài sản của Nexo là hợp lý.

Các cơ quan quản lý (chẳng hạn như Vermont) đã đặt câu hỏi về việc Nexo sử dụng dịch vụ "bằng chứng" của Armanino và họ chỉ ra rằng những cái gọi là "bằng chứng" này cung cấp thông tin không đầy đủ và không có giá trị tham khảo thực tế cho các cơ quan quản lý hoặc nhà đầu tư. Bất chấp những thách thức này, Nexo đã nhấn mạnh vào việc gọi những "chứng thực" này là "kiểm toán" một cách khó hiểu trong các tuyên bố công khai của mình.

Điều đáng chú ý là Nexo đã thông báo cách đây chưa đầy hai tuần rằng họ sẽ rời khỏi thị trường Hoa Kỳ do “thiếu sự rõ ràng về quy định”.…

Thoát khỏi lĩnh vực kinh doanh tiền điện tử, tại sao?

Tóm lại, một trong những dịch vụ chính của Armanino là cái gọi là "bằng chứng", nhưng vì quy trình "bằng chứng" không bao gồm việc xác minh các tuyên bố của ban quản lý, nên những "bằng chứng" này về cơ bản là vô giá trị từ góc độ nhà đầu tư. Mặc dù điều này hoàn toàn không có tác dụng gì, nhưng hóa ra hầu hết các công ty tiền điện tử (bao gồm cả ba công ty phát hành stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường) đều đang dựa vào cái gọi là “bằng chứng” về sức khỏe tài chính của họ.

Điểm "bằng chứng" là gì nếu nó không cung cấp đủ thông tin để đánh giá báo cáo tài chính của công ty? "Bằng chứng" cuối cùng trở thành một công cụ để đánh lừa các nhà đầu tư tiềm năng nghĩ rằng việc thẩm định đã được thực hiện.

Tất nhiên, cần nhấn mạnh rằng chúng tôi không cáo buộc rằng Armanino đã làm bất cứ điều gì bất hợp pháp và có thể không công bằng khi so sánh công ty với Andersen, công ty đã hành xử nghiêm trọng trước khi phá sản. Tuy nhiên, chúng tôi nghi ngờ rằng việc tung ra những “bằng chứng” khó hiểu và hạn chế cho công chúng liệu có hợp đạo đức? Chúng tôi cũng tự hỏi, nếu Armanino đưa ra "bằng chứng" về "100% + tài sản thế chấp" cho khách hàng, và hóa ra khách hàng đó không thực sự có khả năng thanh toán, thì họ sẽ phải chịu trách nhiệm về điều gì?

Khi chúng tôi đang thực hiện những chỉnh sửa cuối cùng cho bài viết này, chúng tôi phát hiện ra rằng Forbes Today đột nhiênbáo cáoChúng tôi đã rất kinh hoàng trước bài báo nói rằng Armanino sẽ rời khỏi thị trường tiền điện tử và rằng anh ấy đang lên kế hoạch đóng cửa hoạt động kiểm toán tiền điện tử của mình sau sự thất bại của FTX. Chúng tôi suy đoán rằng Armanino đã ngừng hoạt động liên quan đến tiền điện tử dưới áp lực từ “các khách hàng không thuộc thị trường tiền điện tử”, những người có thể lo sợ rủi ro về uy tín của công ty khi kinh doanh với các công ty tiền điện tử.

Chúng tôi tự hỏi liệu có những lời giải thích khả thi nào khác không, nhưng chúng tôi để người khác phỏng đoán.

Bất chấp một cuộc kiểm toán toàn diện, Armanino đã tránh được một trong những trường hợp gian lận nhất trong lịch sử tiền điện tử. Việc kiểm toán diễn ra như sau, với dịch vụ "bằng chứng" không đầy đủ, họ đang thiếu hoạt động đáng ngờ nào? Công ty có phải chịu trách nhiệm khi không giải thích công khai với khách hàng rằng cái gọi là “chứng nhận” không phải là “kiểm toán”?

Chúng tôi có nhiều câu hỏi, nhưng ít câu trả lời. Nhưng những gì chúng ta biết là những câu trả lời này có thể sớm xuất hiện.