Phân tích toàn diện về sự khác biệt trong chính sách quản lý tiền kỹ thuật số giữa Singapore và Hồng Kông

Tác giả gốc: Li Ke, PANews

Năm 2022 là một năm đặc biệt trong lịch sử phát triển tiền kỹ thuật số. Vào tháng 5 năm nay, Luna, stablecoin thuật toán lớn nhất, đã bị tách rời và gây ra một loạt phản ứng dây chuyền. Three Arrows Capital đã gây tiếng vang và các nền tảng cho vay Voyage và Celsius đã bị thanh lý . Sóng gió nối tiếp sóng gió, đầu tháng 11 sàn giao dịch hàng đầu FTX sụp đổ nhanh chóng trong tình trạng mất khả năng thanh toán, tài sản định giá hàng chục tỷ USD nhanh chóng bị xóa sạch. Zero, BlockFi tuyên bố phá sản, Genesis bên bờ vực phá sản, và cơn bão FTX đã khiến ngành công nghiệp tiền kỹ thuật số vốn đã suy tàn lại càng trở nên tồi tệ hơn.

Đó là một may mắn trong ngụy trang, và một loạt các sự cố hack và các sự cố giông bão đã sinh ra sự xuất hiện của sự giám sát chặt chẽ. Đối với các tổ chức tập trung, sự cần thiết của giám sát càng được nhấn mạnh và chỉ với các chính sách điều tiết phù hợp, ngành này mới có thể phát triển lành mạnh. Để khám phá hiện trạng của các chính sách quản lý tiền kỹ thuật số, PANews đã tiến hành phân tích chuyên sâu về các chính sách quản lý của Singapore và Hồng Kông, hai trung tâm tiền tệ kỹ thuật số lớn, cố gắng hiểu tình trạng quản lý của họ và xu hướng tương lai đối với các loại tiền kỹ thuật số.

Quy định về tiền tệ kỹ thuật số của Hồng Kông

thẻ bảo mật

Cung cấp mã thông báo bảo mật (viết tắt là STO) đề cập đến việc phát hành mã thông báo Token với các thuộc tính bảo mật truyền thống.Các thuộc tính bảo mật cho thấy rằng các mã thông báo có một số tài sản hoặc quyền kinh tế (chẳng hạn như quyền cổ phần và cổ tức thu nhập). Vào tháng 3 năm 2019, Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông đã ban hành "Tuyên bố về việc phát hành mã thông báo bảo mật" quy định rằng mã thông báo bảo mật thuộc "Pháp lệnh chứng khoán và tương lai""chứng khoán", và do đó, tuân theo luật chứng khoán Hồng Kông, việc quảng bá và phân phối mã thông báo bảo mật (cho dù ở Hồng Kông hay cho các nhà đầu tư Hồng Kông) phải được quy định theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai đối với các hoạt động được điều chỉnh Loại 1 (giao dịch chứng khoán) đã được ban hành để thực hiện hình ảnh hoặc đăng ký. Bất cứ ai tham gia vào các hoạt động trên mà không được cấp phép sẽ phải chịu hình phạt và tiền phạt trừ khi được miễn.

mã thông báo tài sản ảo

Vào ngày 24 tháng 6 năm 2022, chính phủ Hồng Kông đã công bố "Dự luật chống rửa tiền và tài trợ khủng bố (sửa đổi) năm 2022" (sau đây gọi là "Dự luật sửa đổi"), hiện đã được thông qua lần đọc thứ hai và sẽ được xem xét bởi Hội đồng Lập pháp Hồng Kông , dự kiến ​​sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 3 năm 2023.

"Dự thảo sửa đổi quy định" định nghĩa tài sản ảo, quy định rằng (1) tài sản ảo là một giá trị kỹ thuật số được bảo vệ bằng mã hóa được thể hiện dưới dạng một đơn vị tính toán hoặc giá trị kinh tế được lưu trữ; (2) nó có thể được sử dụng làm phương tiện trao đổi hàng hóa hoặc thanh toán dịch vụ, thanh lý nợ, đầu tư hoặc bỏ phiếu về việc quản lý, vận hành và thay đổi về các vấn đề liên quan đến tài sản ảo. (3) có thể được chuyển nhượng, lưu trữ hoặc mua bán điện tử; (4) Ủy ban Điều tiết Chứng khoán hoặc Thủ quỹ có thể mở rộng phạm vi của "tài sản ảo" bằng cách công bố trên Công báo.

Định nghĩa về tài sản ảo của Hồng Kông dựa trên các tiêu chuẩn do Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính chống rửa tiền quốc tế (FATF) đặt ra. FATF là một trong những tổ chức quốc tế có ảnh hưởng và có thẩm quyền nhất trong lĩnh vực chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố quốc tế, và các quốc gia thành viên của nó nằm ở các trung tâm tài chính lớn trên tất cả các châu lục. "Bốn mươi khuyến nghị về chống rửa tiền" và "Chín khuyến nghị đặc biệt về tài trợ chống khủng bố" do FATF xây dựng là những tài liệu có thẩm quyền nhất về chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố trên thế giới. Tài liệu hướng dẫn về rủi ro tài sản ảo do FATF xây dựng vào năm 2021 có định nghĩa rõ ràng về tài sản ảo: "tài sản ảo" là một đại diện kỹ thuật số của giá trị (một đại diện kỹ thuật số của vale), có thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng kỹ thuật số (có thể được giao dịch kỹ thuật số hoặc được chuyển nhượng) ), và có thể được sử dụng cho mục đích thanh toán hoặc đầu tư.

trao đổi

trao đổi

Trước đó, các nhà quản lý Hồng Kông đã áp dụng "Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai" ban đầu để giám sát các sàn giao dịch tiền kỹ thuật số dựa trên nguyên tắc "cùng một hoạt động kinh doanh, cùng rủi ro và cùng một quy tắc". hệ thống cấp phép và trao đổi tài sản ảo có thể xin giấy phép "có chọn lọc".

CSRC đã nêu trong Điều 4 của Phần 1 của Tài liệu Vị trí rằng họ không có quyền cấp phép hoặc điều chỉnh các nền tảng chỉ mua và bán các tài sản ảo hoặc mã thông báo phi chứng khoán. Vì những tài sản ảo đó không thuộc về "chứng khoán" hay "hợp đồng tương lai" theo Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai. Điều này cho thấy rằng theo khung pháp lý hiện tại, chỉ những nền tảng cung cấp cho khách hàng các giao dịch mã thông báo bảo mật mới nằm trong phạm vi giám sát của CSRC. Trong bối cảnh này, OLS và Hashkey, sàn giao dịch tiền kỹ thuật số của Hồng Kông, đã nhận được giấy phép Loại 1 (Giao dịch Chứng khoán) và Loại 7 (Dịch vụ Giao dịch Tự động) theo Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai thông qua ứng dụng và Huobi Technology đã nhận được giấy phép Loại 4. giấy phép (Tư vấn về Chứng khoán) và giấy phép Loại 9 (quản lý tài sản).

tiền tệ ổn định

tiền tệ ổn định

Vào tháng 5 năm 2021, Dịch vụ Tài chính và Cục Tài chính Hồng Kông đã công bố kết luận của cuộc tham vấn cộng đồng về "Đề xuất pháp lý cho Hồng Kông nhằm tăng cường các quy định về chống rửa tiền và tài trợ cho khủng bố" đề cập rằng Nhiệm vụ hành động tài chính chống rửa tiền quốc tế Lực lượng (FATF) Tiêu chuẩn định nghĩa được xây dựng bởi tài sản ảo: "có thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng; có thể được sử dụng để thanh toán hoặc đầu tư" được áp dụng cho tất cả các dạng tài sản ảo, bất kể chúng có ổn định hay không, vì vậy stablecoin cũng sẽ được được quy định là tài sản ảo theo quy định này, bởi vì Stablecoin có thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng và cũng có thể được sử dụng để thanh toán.

Kết quả tham vấn của "Tài liệu thảo luận về tài sản mã hóa và stablecoin" do Cơ quan tiền tệ Hồng Kông ("HKMA") ban hành vào tháng 1 năm 2022 sẽ sớm được công bố và người ta tin rằng các chính sách quản lý tiếp theo đối với stablecoin sẽ được đưa ra. Tài liệu thảo luận về stablecoin được đề cập ở trên thảo luận về khung pháp lý hiện tại đối với stablecoin ở Hồng Kông, đồng thời tìm kiếm ý kiến ​​của công chúng và ngành về việc liệu stablecoin có phải là công cụ giá trị được lưu trữ hay không và cách thức quản lý stablecoin. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông tuyên bố rằng có thể học hỏi từ "Pháp lệnh về hệ thống thanh toán và công cụ giá trị được lưu trữ" hiện tại của Hồng Kông để giám sát việc phát hành stablecoin và triển khai hệ thống cấp phép cho các công cụ giá trị được lưu trữ.

Thông qua sự cố tách rời stablecoin Luna vào tháng 5, chúng tôi thấy rằng các cân nhắc về quy định của Hồng Kông đối với stablecoin tương đối tiên tiến. , rủi ro tính toán, rủi ro bảo vệ người dùng, rủi ro tài chính và tội phạm mạng, tuân thủ quốc tế và rủi ro chênh lệch giá theo quy định, đồng thời tiến hành một loạt các cuộc biểu tình theo quy định và tham vấn cộng đồng.

Giới thiệu về ETF

Cùng ngày chính phủ Hồng Kông công bố "Tuyên bố chính sách phát triển tài sản ảo", Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông đã ban hành một thông tư tuyên bố rằng họ sẽ cho phép chào bán công khai các quỹ giao dịch trao đổi tương lai tài sản ảo ở Hồng Kông lần đầu tiên. thời gian phù hợp với Mục 104 và 105 của Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai ETFs. Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông chỉ cho phép phát hành quỹ chỉ số cho hợp đồng tương lai tài sản ảo được giao dịch trên các sàn giao dịch hợp đồng tương lai được quản lý truyền thống. Ban đầu, họ sẽ chỉ phê duyệt hợp đồng tương lai Bitcoin và quỹ chỉ số tương lai Ethereum được giao dịch trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile. Sau đó, họ sẽ xem xét mở rộng như thể loại thích hợp. Thông tư cho thấy rằng các quỹ ETF cần phải đáp ứng các yêu cầu về quản lý quỹ và ủy thác, đồng thời các tổ chức phát hành quỹ ETF cần phải có ít nhất ba năm thành tích và hồ sơ tuân thủ quy định. Tổ chức phát hành sẽ cần chứng minh rằng ETF có đủ thanh khoản và mức độ tiếp xúc ròng của các công cụ phái sinh không thể vượt quá 100% tổng giá trị tài sản ròng của ETF. Tổ chức phát hành cũng cần tiến hành giáo dục nhà đầu tư cần thiết trước khi tung ra ETF.

Giới thiệu về NFT

"Dự luật chống rửa tiền và tài trợ khủng bố (sửa đổi) năm 2022" của Hồng Kông quy định rằng NFT được sử dụng trong trò chơi không phải là tài sản ảo. Khi Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông đưa ra lời nhắc nhở cho các nhà đầu tư về rủi ro NFT vào ngày 6 tháng 6 năm 2022, họ đã tuyên bố rằng nếu NFT là một bộ sưu tập ở dạng kỹ thuật số (chẳng hạn như hình ảnh điện tử, tác phẩm nghệ thuật, âm nhạc hoặc video), thì các hoạt động liên quan sẽ thực hiện. không thuộc phạm vi điều chỉnh của Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai của Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai. Tuy nhiên, một số NFT vượt qua ranh giới giữa đồ sưu tầm và tài sản tài chính, đồng thời có thể có các thuộc tính chứng khoán của "chứng khoán" hoặc "tiền lãi theo kế hoạch đầu tư tập thể" do Pháp lệnh Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai quy định, và do đó sẽ được điều chỉnh.

Từ đó có thể thấy rằng việc giám sát NFT không thể được khái quát hóa, NFT về bản chất là một mã thông báo, theo các thuộc tính tài sản được thể hiện đằng sau nó, nó sẽ được chia thành ba tình huống để giải quyết. Các NFT có quyền chứng khoán và cổ tức sẽ được Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc quy định là mã thông báo bảo mật; NFT có quyền biểu quyết quản trị sẽ được quy định là tài sản ảo; nếu chúng là NFT trong trò chơi hoặc hàng điện tử và đồ sưu tầm, chúng sẽ không được quy định. bởi "Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai" và không nằm trong phạm vi của "Dự thảo Quy định sửa đổi", loại NFT này sẽ được coi là một loại hàng hóa ảo thông thường và tuân theo các luật liên quan đến giao dịch hàng hóa truyền thống.

Nhìn chung, Hồng Kông đang thiết lập một chính sách quản lý tiền kỹ thuật số toàn diện và có mục tiêu.

• Đối với stablecoin, chúng sẽ chịu sự giám sát giống như tài sản ảo và có thể được kết hợp với khung pháp lý hiện có của Hồng Kông đối với các công cụ thanh toán giá trị được lưu trữ và sẽ được điều chỉnh bởi "Quy định về hệ thống thanh toán và công cụ giá trị được lưu trữ".

• Đối với tài sản ảo, thông qua Pháp lệnh Chống rửa tiền và Chống tài trợ khủng bố (Sửa đổi) sắp tới, Hồng Kông sẽ phân loại tài sản ảo một cách riêng biệt và đưa ra một hệ thống cấp phép và quy định mới.

• Đối với stablecoin, chúng sẽ chịu sự giám sát giống như tài sản ảo và có thể được kết hợp với khung pháp lý hiện có của Hồng Kông đối với các công cụ thanh toán giá trị được lưu trữ và sẽ được điều chỉnh bởi "Quy định về hệ thống thanh toán và công cụ giá trị được lưu trữ".

• Hiện tại không có chính sách quy định chung cho tất cả NFT. Một số NFT có quyền chứng khoán được phân loại là mã thông báo bảo mật để giám sát, một số NFT có quyền biểu quyết quản trị sẽ được quy định là tài sản ảo và NFT được sử dụng cho điểm hoặc trò chơi sẽ không thuộc đối tượng điều chỉnh của quy định trên.

Quy định tiền kỹ thuật số Singapore

thẻ bảo mật

Để bổ sung cho Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai, Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã ban hành Hướng dẫn Cung cấp Mã thông báo Kỹ thuật số vào ngày 14 tháng 11 năm 2017 và sửa đổi chúng vào ngày 26 tháng 5 năm 2020. Các nguyên tắc quy định rằng nếu mã thông báo kỹ thuật số thuộc về các sản phẩm thị trường vốn (Sản phẩm thị trường vốn, CMP) được quy định trong Đạo luật chứng khoán và tương lai (SFA), thì chúng sẽ được Cơ quan tiền tệ quản lý và các sản phẩm thị trường vốn (CMP) bao gồm Chứng khoán , trái phiếu, hợp đồng phái sinh, kế hoạch đầu tư tập thể, v.v. "Hướng dẫn phát hành mã thông báo kỹ thuật số" cũng bao gồm các trung gian dịch vụ phát hành mã thông báo bảo mật dưới sự giám sát. Các cấu trúc trung gian này cần có giấy phép dịch vụ thị trường vốn, giấy phép tư vấn tài chính hoặc trở thành sàn giao dịch được MAS phê duyệt theo nội dung dịch vụ của họ.

mã thông báo thanh toán kỹ thuật số

Vào ngày 14 tháng 1 năm 2019, Singapore đã thông qua Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA), Dự luật PSA sẽ (1) phát hành tài khoản, (2) chuyển tiền trong nước, (3) chuyển tiền xuyên biên giới, (4) thanh toán cho người bán, (5) phát hành của tiền điện tử e-Money, (6) dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số DPT và (7) trao đổi tiền tệ, bảy loại dịch vụ thanh toán này được bao gồm trong phạm vi giám sát giấy phép thanh toán. Đạo luật PSA định nghĩa mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (Mã thông báo thanh toán kỹ thuật số, DPT) là tiền điện tử cho mục đích thanh toán (chẳng hạn như Bitcoin BTC và Ethereum ETH).

Giống như định nghĩa về "tài sản ảo" của Hồng Kông, định nghĩa về "token thanh toán kỹ thuật số" của Singapore cũng dựa trên các tiêu chuẩn của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính quốc tế (FATF) về chống rửa tiền. Qua so sánh, người ta thấy rằng các token thanh toán kỹ thuật số ở Singapore, tài sản ảo ở Hồng Kông và tài sản ảo do Lực lượng đặc nhiệm chống rửa tiền quốc tế (FATF) xác định là cùng một tài sản.

Ngoài ra, "Đạo luật dịch vụ thanh toán" (PSA) cũng quy định rằng việc cung cấp dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số DPTS (Dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số) tại Singapore, bao gồm cả việc cung cấp dịch vụ giao dịch hoặc giao dịch DPT, cần phải có giấy phép do MAS cấp và tuân thủ. với các quy định về chống rửa tiền và chống rửa tiền của PSA.Quy định về tài trợ khủng bố.

Vào ngày 4 tháng 1 năm 2021, Quốc hội Singapore đã thông qua "Đạo luật dịch vụ thanh toán (Sửa đổi)" để đáp ứng các yêu cầu pháp lý của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính chống rửa tiền quốc tế (FATF) về chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố. các nhà cung cấp dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số cho các cơ quan dịch vụ cung cấp dịch vụ chuyển DPT, lưu ký ví DPT và giao dịch DPT phi tập trung, điều chỉnh thêm các dịch vụ thanh toán kỹ thuật số và tăng cường giám sát chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.

Vào ngày 17 tháng 1 năm 2022, MAS đã ban hành "Hướng dẫn cung cấp dịch vụ DPT cho công chúng", chỉ ra rằng các mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPT) có rủi ro cao và không phù hợp để công chúng tham gia, đồng thời yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ DPT tránh những nơi công cộng hoặc phương tiện truyền thông xã hội đại chúng. Để quảng bá dịch vụ DPT, bạn chỉ có thể quảng bá dịch vụ DPT của mình trên trang web và ứng dụng cũng như tài khoản xã hội của công ty.

Vào tháng 4 năm 2022, Quốc hội Singapore đã thông qua "Đạo luật thị trường và dịch vụ tài chính" (FSM), yêu cầu các nhà phát hành mã thông báo kỹ thuật số và nhà cung cấp dịch vụ phải có giấy phép tài chính hợp lệ, đồng thời đề xuất các yêu cầu tài chính chống rửa tiền và chống khủng bố cao hơn. Liên quan đến các tiêu chuẩn của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF), Đạo luật FSM mở rộng các dịch vụ DPT để bao gồm các giao dịch trực tiếp hoặc gián tiếp, trao đổi, chuyển nhượng, bảo quản an toàn tiền điện tử hoặc cung cấp lời khuyên đầu tư liên quan, đồng thời mở rộng phạm vi điều chỉnh của các cơ quan quản lý sang thành lập tại Singapore (nhưng cung cấp dịch vụ bên ngoài Singapore).

tiền tệ ổn định

tiền tệ ổn định

Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) đã ban hành một tài liệu tham vấn chính sách quy định được đề xuất về stablecoin vào ngày 26 tháng 10 năm 2022. Trong tài liệu tham vấn, MAS tuyên bố rằng stablecoin có tiềm năng đóng vai trò là phương tiện trao đổi kỹ thuật số đáng tin cậy nếu được quản lý tốt.

Theo Đạo luật PSA hiện tại, stablecoin được coi là mã thông báo thanh toán kỹ thuật số DPT và được quy định tương ứng. Cơ quan tiền tệ Singapore tin rằng khi Singapore tìm cách phát triển hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, cần phải thiết lập một chế độ quản lý mới cho stablecoin. Quy định hiện tại theo Đạo luật PSA là không đủ để đạt được mục tiêu này, bởi vì nó thiếu cơ chế quản lý để đảm bảo rằng các stablecoin duy trì giá trị ổn định.

Theo các tài sản được liên kết khác nhau và cơ chế ổn định, hiện tại có nhiều loại stablecoin khác nhau và MAS dự định tập trung vào: stablecoin được chốt bằng một loại tiền tệ (Single-Currency Pegged Stablecoin, CSC) và stablecoin được phát hành tại Singapore. MAS dự định điều chỉnh "các dịch vụ phát hành tiền xu ổn định" bằng cách giới thiệu một điều khoản mới trong Đạo luật Dịch vụ Thanh toán (PSA), với mục tiêu duy trì mức độ ổn định giá trị cao cho SCS.

Giới thiệu về NFT

NFT về cơ bản là một mã thông báo, vì vậy một số NFT có thể là mã thông báo bảo mật, một số NFT có thể thuộc về mã thông báo thanh toán kỹ thuật số và một số không thuộc hai loại trên, do đó, cần phải đánh giá riêng các thuộc tính giá trị cơ bản do NFT đại diện. nó sẽ được quy định.

Cơ quan tiền tệ Singapore tuyên bố rằng thị trường mới nổi của NFT vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và không có kế hoạch điều tiết có mục tiêu cho NFT, nhưng nó có thể được xác định tùy theo hoàn cảnh cụ thể liệu nó có nằm dưới sự giám sát của Cơ quan tiền tệ hay không. các tài sản cơ bản do NFT đại diện có tính chất chứng khoán, chẳng hạn như Đại diện cho một số loại cổ phiếu và quyền cổ tức, nó cần phải đáp ứng các yêu cầu quy định của HKMA. Các nhà cung cấp NFT có các đặc điểm của mã thông báo thanh toán kỹ thuật số theo Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA) có thể phải tuân theo các hạn chế và yêu cầu nhất định.

Nhìn chung, Cơ quan tiền tệ Singapore là ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính toàn diện của Singapore. Cơ quan này chia ngành tài chính của Singapore thành bốn loại: ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm và thanh toán, đồng thời xây dựng giấy phép truy cập và chính sách điều tiết có mục tiêu. Cơ quan tiền tệ Hồng Kông tuân theo logic quy định trước đây của ngành chứng khoán và ngành thanh toán, đồng thời chia tiền kỹ thuật số thành mã thông báo bảo mật và mã thông báo thanh toán kỹ thuật số để giám sát, tạo thành mối quan hệ phù hợp về mặt logic kinh doanh.

Những điểm tương đồng và khác biệt giữa chính sách pháp lý của Hồng Kông và Singapore

Bằng cách so sánh các chính sách quản lý tiền kỹ thuật số của Singapore và Hồng Kông, chúng tôi thấy rằng các chính sách quản lý của một quốc gia (khu vực) có liên quan chặt chẽ đến phạm vi kinh doanh của cơ quan quản lý của quốc gia (khu vực) và hệ thống pháp luật hiện hành của quốc gia đó (vùng đất). Ví dụ, phạm vi kinh doanh chính của Cơ quan quản lý Singapore là giám sát ngành ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm và thanh toán, do đó, Singapore chia tiền kỹ thuật số thành loại chứng khoán và loại thanh toán để giám sát riêng. Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông chịu trách nhiệm giám sát chứng khoán truyền thống, vì vậy trước đó, họ chủ yếu giám sát các mã thông báo bảo mật, nhưng một số mã thông báo không phải là chứng khoán, vì vậy việc giám sát các mã thông báo không bảo mật đã bị bỏ trống trong một thời gian dài. Hoa Kỳ có Ủy ban giao dịch và chứng khoán (SEC) và Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) độc lập, cũng như "Đạo luật trao đổi chứng khoán" và "Đạo luật trao đổi hàng hóa tương lai" khác nhau, vì vậy hai bên đang phân loại tiền kỹ thuật số là mã thông báo bảo mật hoặc Mã thông báo hàng hóa và ai nên được quản lý đều có ý kiến ​​​​riêng của họ.

Singapore và Hồng Kông có cả điểm tương đồng và một số điểm khác biệt trong cách họ điều chỉnh các loại tiền kỹ thuật số.

Về mặt giám sát mã thông báo bảo mật, chứng khoán đã có một hệ thống quy định tương đối hoàn thiện, vì vậy cả Singapore và Hồng Kông đều áp dụng các chính sách quản lý chứng khoán hiện có và điều chỉnh chúng thông qua "Pháp lệnh Chứng khoán và Tương lai" hoặc "Luật Chứng khoán và Tương lai".

Về quy định đối với mã thông báo không bảo mật, Singapore có xu hướng xây dựng luật điều chỉnh mới và mới ban hành "Đạo luật dịch vụ thanh toán" (PSA) và "Đạo luật thị trường và dịch vụ tài chính (FSM)" để phân loại hầu hết các mã thông báo không bảo mật .Lớp này là Mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPT) để điều chỉnh. Hồng Kông có xu hướng sửa đổi các luật hiện hành để bao trùm việc giám sát tiền kỹ thuật số, chẳng hạn như bằng cách sửa đổi "Pháp lệnh chống rửa tiền và tài trợ khủng bố" ban đầu để phân loại các mã thông báo không bảo mật làm tài sản ảo để giám sát.

Xét về quy định đối với stablecoin, Singapore và Hồng Kông có nhiều điểm chung. Một mặt, cả hai đều quy định nó như một mã thông báo thanh toán kỹ thuật số hoặc tài sản ảo. Tài sản ảo do Hồng Kông xác định và mã thông báo thanh toán kỹ thuật số do Singapore xác định là đã đề cập ở trên. Nó rất gần gũi về bản chất; mặt khác, cả Singapore và Hồng Kông đã thực hiện các biện pháp bổ sung để điều chỉnh các đồng tiền ổn định. Hồng Kông có thể sẽ kết hợp "Quy định về hệ thống thanh toán và công cụ giá trị được lưu trữ" để giám sát. PSA) để thêm các quy định pháp lý cho stablecoin.

Cả Singapore và Hồng Kông đều chú trọng hơn đến việc giám sát stablecoin, một mặt nhận thấy vai trò quan trọng của stablecoin trong việc xây dựng trung tâm tiền tệ kỹ thuật số toàn cầu, mặt khác, họ đã thực hiện các biện pháp có mục tiêu chống lại cơn bão của stablecoin Luna Năm nay.

Ngoài ra, về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), Singapore đã khởi động dự án tiền kỹ thuật số trung tâm Ubin vào năm 2016 để thanh toán theo thời gian thực xuyên biên giới và hiện đã bước vào giai đoạn thứ năm. Chính phủ Hồng Kông bắt đầu khám phá tiền kỹ thuật số e-HKD của ngân hàng trung ương vào năm 2017 và sẽ triển khai ứng dụng đồng đô la Hồng Kông kỹ thuật số qua ba giai đoạn.

Là đối thủ cạnh tranh cho trung tâm tiền kỹ thuật số ở Đông Nam Á, Singapore và Hồng Kông áp dụng thái độ toàn diện và cởi mở trong việc điều chỉnh tiền kỹ thuật số. Một mặt, họ nắm lấy và khuyến khích đổi mới công nghệ, mặt khác, họ thực hiện các chính sách điều tiết hỗ trợ để kiểm soát tốt rủi ro và bảo vệ vốn đầu tư. Từ việc Singapore và Hồng Kông đã áp dụng các chiến lược quy định tương tự ở các vĩ độ khác nhau, chúng ta có thể hiểu đại khái về hướng phát triển của quy định tiền kỹ thuật số. Quy định ngành tốt là điều kiện tiên quyết cho sự phát triển có trật tự và mạnh mẽ của thị trường.Thái độ quản lý có trách nhiệm của Singapore và Hồng Kông cho chúng ta hy vọng về sự phát triển của ngành tiền kỹ thuật số.

người giới thiệu:

1. Tham vấn cộng đồng về các đề xuất pháp luật nhằm tăng cường các quy định chống rửa tiền và tài trợ khủng bố ở Hồng Kông

2. Tóm tắt tham vấn cộng đồng về các đề xuất pháp lý nhằm tăng cường các quy định về chống rửa tiền và tài trợ khủng bố ở Hồng Kông

3. Dự luật Chống Rửa tiền và Chống Tài trợ Khủng bố (Sửa đổi) 2022

4. Tuyên bố quan điểm: Điều chỉnh nền tảng giao dịch tài sản ảo

5. Tuyên bố về việc phát hành Mã thông báo bảo mật

6. Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc nhắc nhở các nhà đầu tư chú ý đến những rủi ro liên quan đến các mã thông báo không đồng nhất

7.Consultation Paper on Proposed Regulatory Measures for Digital Payment Token Services

8.Discussion Paper on Crypto-assets and Stablecoins

9.Guidelines on Provision of Digital Payment Token Services to the Public PS-G 02 

10.Guidelines to Notice PSN 02 on Prevention of ML and Countering the Financing of Terrorism

11.Guidelines on Provision of Digital Payment Token Services to the Public PS-G 02 

12.Proposed Regulatory Approach for StablecoinRelated Activities

13.Singapre Payment Services Act 2019 

14.Singapore Payment Services (Amendment) Act 2021 

15.Virtual Assets and Virtual Asset Service Providers by FATF