Tại sao Core Scientific, công ty khai thác bitcoin lớn nhất ở Bắc Mỹ, đang trên bờ vực phá sản?

Biên tập gốc: TSE (Ting Speed ​​Energy) Kate Li

Bài viết này được đặt tên bởi TSE, một nhà cung cấp dịch vụ mỏ ở Bắc Mỹ và nội dung không phải là lời khuyên tài chính, cũng như không thể hiện quan điểm và lập trường của Wu.

Core Science, một trong những công ty khai thác tiền điện tử được giao dịch công khai lớn nhất ở Hoa Kỳ, được cho là có công suất hoạt động 457 MW, đã đệ trình một tuyên bố lên SEC vào tuần trước với lý do có khả năng phá sản trong tương lai, công ty cũng tiết lộ rằng họ sẽ không trả nợ. đến hạn vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11, và giá cổ phiếu của nó giảm mạnh 77%, càng làm tăng thêm tình trạng lộn xộn mà Core phải đối mặt.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề cấp đầu tiên

Giới thiệu lịch sử

Core đã vận hành các trang trại khai thác ở Bắc Mỹ kể từ năm 2017, cả dịch vụ lưu trữ và tự khai thác. Core có các mỏ ở Georgia, Kentucky, North Carolina, North Dakota và Texas, và dự kiến ​​sẽ bắt đầu hoạt động ở Oklahoma trong các quý tới.

Core rất bí mật và hiếm khi tiết lộ chi tiết giao dịch ra thị trường. Khi mới thành lập vào năm 2018, một tài liệu tiết lộ rằng công ty khởi nghiệp đang huy động một vòng đầu tư trị giá 40 triệu đô la và ba tháng sau, người ta tiết lộ rằng người sáng lập Aber Whitcomb đang huy động một vòng khổng lồ 100 triệu đô la có thể tăng lên 2,5 tỷ đô la, nhưng ông từ chối cung cấp chi tiết về cách khoản đầu tư sẽ được sử dụng.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Core Scientific tại cơ sở Marble, North Carolina

Sau đó, Core và một chi nhánh của công ty năng lượng tư nhân độc lập Tenaska Energy, Inc. đã đạt được thỏa thuận xây dựng một trung tâm dữ liệu 300 MW ở Denton, Texas. Core hứa sẽ đầu tư 200 triệu USD vào dự án, dự kiến ​​sẽ hoàn thành vào cuối của năm 2022. Cơ sở sẽ được hoàn thành.

Ngoài ra, Blockcap, được thành lập vào năm 2020 bởi các cựu giám đốc điều hành của Core, cho đến nay đã mua 42.000 máy khai thác từ Bitmain và Canaan, trong đó 12.000 máy đã được đưa vào hoạt động. Công ty có kế hoạch bổ sung thêm 18.000 máy khai thác vào quý 4 năm 2022 và sau đó thêm 12.000 vào năm 2022, tất cả đều được lưu trữ trong các mỏ riêng của Core.

Theo thông báo tin tức trên trang web chính thức của Core, công ty dự kiến ​​​​sẽ vận hành khoảng 325.000 máy khai thác (kết hợp với tự khai thác và lưu trữ) trong trung tâm dữ liệu của mình vào cuối năm nay và có kế hoạch mua khoảng 90.000 máy khai thác. Áp lực trả vốn và lãi vay ngày càng tăng, và liệu hơn 320.000 máy khai thác có thể được triển khai như dự kiến ​​hay không vẫn là một dấu hỏi.

Trước tháng 6 năm 2022, Core đã thực hiện chiến lược HODL (nắm giữ Bitcoin dài hạn), sau tháng 6, các đơn đặt hàng máy khai thác, chi phí vốn khai thác và nợ nần chồng chất như ba ngọn núi, buộc Core phải bắt đầu bán một số lượng lớn bitcoin.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Chỉ số Hashrate

tiêu đề cấp đầu tiên

Phân tích tình huống

Tính đến tháng 7 năm 2022, các công ty khai thác tiền điện tử được giao dịch công khai và tư nhân đã nợ tới 4 tỷ đô la để tài trợ cho việc xây dựng các cơ sở rộng lớn trên khắp Bắc Mỹ, theo những người tham gia ngành và dữ liệu do CoinDesk tổng hợp.

Core cũng là một thành viên của bản mở rộng điên cuồng. Như đã đề cập trước đó, dự kiến ​​sẽ triển khai hơn 320.000 máy khai thác vào cuối năm 2022. khái niệm là gì? Không bao gồm máy lưu trữ, tổng giá trị ước tính gần 1 tỷ đô la Mỹ (theo giá thị trường giao ngay, nếu nút thời gian mua sớm hơn, chi phí mua máy khai thác có thể đắt hơn). Đây chỉ là số tiền của máy khai thác, chưa tính đến chi phí xây dựng mỏ, chi phí điện cho việc triển khai máy khai thác quy mô lớn và lãi suất cho khoản vay.

Nếu giá tiền tệ vẫn ở mức cao và những người khai thác có thể thanh toán hóa đơn tiền điện, thì Core vẫn có thể duy trì dòng tiền và từng bước thực hiện kế hoạch lớn của mình.

Mô tả hình ảnh

Tin tức: Celsius Network không trả được Core Scientific, gây xáo trộn tài chính

Celsius, từng là một trong những người chơi lớn nhất trong không gian cho vay tiền điện tử, mang lại lợi nhuận hàng năm gần 19%, đã nộp đơn xin phá sản vào mùa xuân này.

Core đã có một thỏa thuận với nó để cung cấp cơ sở hạ tầng. Theo thỏa thuận, cả máy khai thác và doanh thu khai thác đều thuộc về C, trong khi Core chỉ tính phí điện và phí lưu trữ.

Trong hồ sơ, Core yêu cầu tòa án buộc Celsius thanh toán các hóa đơn quá hạn hoặc cho phép công ty thực hiện theo hợp đồng. "Celsius hoặc là phải tuân theo hợp đồng, hoặc là Core và Celsius phải chấm dứt mối quan hệ của họ trước khi Celsius khiến một đối tác kinh doanh khác (Core) tiến hành thủ tục phá sản."

Trò chơi vẫn chưa được giải quyết. Thẩm phán Hoa Kỳ Martin Glenn sẽ chủ trì phiên điều trần của họ vào tháng tới và kết quả cụ thể vẫn còn phải chờ xem.

Nguyên nhân là do một loạt các yếu tố như nợ đọng của C, đó là một khoản nợ cao khó trả. Theo thống kê, tổng nợ gốc của Core lên tới khoảng 1 tỷ đô la Mỹ, bao gồm ngân hàng đầu tư B. Riley, MassMutual Barings và công ty cho vay tiền điện tử BlockFi. Tính đến ngày 27 tháng 10, Core nợ họ lần lượt là 75 triệu đô la Mỹ, 65,6 triệu đô la Mỹ và 60,7 triệu đô la Mỹ , tương ứng. .

Mô tả hình ảnh

tiêu đề cấp đầu tiên

Diễn dịch

Giá bitcoin đã giảm từ mức cao nhất mọi thời đại là hơn 69.000 đô la vào tháng 11 năm 2021 xuống còn khoảng 20.500 đô la, mất gần 70% giá trị, kết hợp với sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty khai thác và giá năng lượng tăng cao, đã làm giảm tỷ suất lợi nhuận khai thác .

Phần lớn các khoản vay của Core được sử dụng để mua máy khai thác và xây dựng trang trại, và hầu hết các khoản vay này bắt đầu vào nửa cuối năm 2021, khi giá Bitcoin tăng (đạt đỉnh gần 70.000 đô la vào tháng 11) và các công ty khai thác đang chạy đua để phát triển hoạt động kinh doanh của họ.

Một thị trường giá lên luôn phóng đại mong muốn và làm giảm khả năng kiểm soát rủi ro. Phải nói rằng dưới thị trường lớn vào năm 2021, nhiều người có tâm lý thả nổi, mở rộng điên cuồng và đòn bẩy tăng điên cuồng: Năm ngoái, tổng chi phí đầu tư xây dựng mỏ vẫn cao, giá thị trường trung bình có thể là 250.000 -500.000 đô la Mỹ/MW Sáp nhập và mua lại Định giá trang trại khai thác thậm chí có thể lên tới 1 triệu đô la Mỹ/MW, đơn giá mua máy khai thác từ 55 - 105 USD/T (giá S19J Pro rơi vào khoảng 20U/T). Dưới sự tấn công kép, khoản đầu tư tài sản ban đầu rất lớn và thu nhập giảm mạnh, khiến nhiều công ty khai thác gặp khó khăn trong việc tiếp tục.

Giá mua cụ thể của Core vẫn chưa được tiết lộ, nhưng chúng ta có thể biết rằng nó vẫn cần trả cho Bitmain bằng tiền mặt hàng tháng. Khi dòng tiền không thể theo kịp, thì việc vỡ nợ của nó trên Bitmain được xác nhận. Cùng với việc tăng giá năng lượng và điện ở Hoa Kỳ, chi phí vận hành đã tăng lên, ngay cả khi bitcoin ban đầu được bán liên tục để bổ sung tiền mặt, thì cuối cùng hàng tồn kho cũng sẽ cạn kiệt và hầu như không ai trên thị trường vốn sẽ bổ sung máu truyền máu cho các công ty khai thác.rút tiền mặt.

Dưới nhiều áp lực, sự cố Celsius giống như quân cờ domino đầu tiên đổ xuống, châm ngòi cho chuỗi khủng hoảng này.

Liệu Core có thực sự phá sản? Chúng tôi không có cách nào để biết, nhưng đây là một đoạn văn từ Compass Point để bạn giải thích:

tiêu đề phụ

Bài viết tham khảo:

https://www.theblock.co/linked/95124/blockcap-us-10000-bitcoin-miners

https://medium.com/blockcap/bitcoin-miners-worth-more-than-150-million-have-just-been-bought-up-by-two-firms-fb90264830ba

https://www.coindesk.com/business/2022/06/29/crypto-miners-face-margin-calls-defaults-as-debt-comes-due-in-bear-market/

https://www.theblock.co/post/180546/massmutual-blockfi-are-among-bitcoin-miner-core-scientifics-biggest-creditors?utm_source=rss&utm_medium=rss

https://www.coindesk.com/business/2022/07/05/core-scientific-sold-over-7k-bitcoins-for-about-167m-in-june-sees-more-sales/

Về TSE

TSE Qingsu Energy (www.tsedata.com) cam kết trở thành nhà cung cấp dịch vụ khai thác ở Bắc Mỹ hiểu rõ nhất về các công ty khai thác Trung Quốc.

Đã tham gia sâu vào ngành công nghiệp khí đốt tự nhiên ở Bắc Mỹ trong nhiều năm (trang web kinh doanh cũ: www.topspeedenergy.com), TSE có thể tự sản xuất khí đốt tự nhiên để sử dụng và xây dựng một mạng lưới mỏ cách ly 100% khí đốt tự nhiên với chi phí lợi thế và đảm bảo đa dạng hóa kinh doanh. Nó sử dụng 100% năng lượng thủy điện sạch ở Canada. Cũng như các nguồn điện lưới hỗn hợp ở Texas, Ohio, North Dakota và những nơi khác ở Hoa Kỳ, một mỏ đẳng cấp thế giới được xây dựng, và hoạt động và nhóm bảo trì làm việc theo ba ca, hứa hẹn thời gian phản hồi trong 1 giờ và đảm bảo sự ổn định của thiết bị khai thác suốt ngày đêm.

liên kết gốc

liên kết gốc