Ethereum đã giảm từ mức cao 1880 xuống mức giá hiện tại là 1100 trong một tuần kể từ ngày 6.7. Từ hiệu suất của Ethereum tuần trước, có thể thấy rằng tất cả các loại tiền thay thế về cơ bản đều bị cắt giảm một nửa. Tôi tin rằng mọi người đều có câu hỏi. Điều gì đã gây ra sự sụt giảm này trong Ethereum? Cũng có khi mua đáy của Ethereum, vị trí này đã là điểm tăng của thị trường tăng giá năm ngoái, mang những câu hỏi này ra, anh Cua sẽ trả lời từng câu một!

Đầu tiên là sự gia tăng gần đây của sự cố unanchoring của stETH.Dữ liệu cho thấy rằng stETH không được neo và giá trị đã từng giảm xuống còn 0,95 ETH. Do hoảng loạn, đòn bẩy và các lý do khác, giá có thể giảm. Tuy nhiên, LidoFinance, một giao thức đặt cược thanh khoản, đã phản ứng với sự thay đổi gần đây về tỷ lệ chuyển đổi của stETH và ETH trên trang mạng xã hội của mình, chỉ ra rằng stETH vẫn được neo vào ETH với tỷ lệ 1:1. stETH là chứng chỉ cam kết ETH2 được cung cấp bởi giao thức cam kết Lido. Người dùng có thể nhận được thanh khoản và phần thưởng trong khi đặt cược. Khi quá trình hợp nhất Ethereum hoàn tất và chuỗi beacon được mở để yêu cầu, người dùng nắm giữ stETH có thể đổi stETH trở lại ETH với tỷ lệ 1:1.

Staking Ether, được gọi là tiền tệ STETH, có tổng nguồn cung là 189.540 STETH. Phần giới thiệu nêu rõ: Đặt cược stETH, đại diện cho ETH mà bạn đã cam kết tại Lido, kết hợp giá trị của khoản tiền gửi ban đầu và phần thưởng đặt cược. Các mã thông báo stETH được đúc khi ký gửi và đốt khi mua lại. Số dư mã thông báo stETH được chốt 1:1 với Ether đã đặt cọc của Lido và số dư mã thông báo được cập nhật hàng ngày để phản ánh thu nhập và phần thưởng. Các mã thông báo stETH có thể được sử dụng như Ethereum, cho phép bạn kiếm được cổ phần trong ETH 2.0 và hưởng lợi từ các lợi ích của các sản phẩm tài chính phi tập trung.

Tuy nhiên, theo cơ chế được giới thiệu chính thức, stETH được cung cấp cho những người đặt cược như một chương trình đền bù thanh khoản. Khi ngày sáp nhập đến gần, giá của stETH sẽ bằng ETH. Nhưng gần đây, người ta phát hiện ra rằng sự phân tách giá của nhóm thanh khoản ETH-stETH trên Curve đã trở nên tồi tệ hơn. Một stETH chỉ có thể đổi được khoảng 0,954 ETH và tỷ lệ trong nhóm cũng trở nên mất cân bằng, với tỷ lệ stETH gần 80%.

Tại sao stETH sẽ hủy neo? Đầu tiên là lý do thanh lý đòn bẩy.Theo tuyên bố chính thức, stETH có thể thực hiện trao đổi cứng một đối một với ETH2.0 trong tương lai. Chỉ do sự khác biệt về thời gian, loại trao đổi này hiện không thể được trao đổi và chỉ có thể được thực hiện sau khi tích hợp chính thức mạng chính Ethereum trong một vài tháng. Do đó, trong những tháng này, nếu mọi người cần ETH, họ chỉ có thể đổi stETH lấy ETH trên thị trường. Đã có giao dịch thì phải có giá, và giá này sẽ dao động do tâm lý thị trường. Khi mọi người đổ stETH với số lượng lớn, giá của stETH sẽ giảm mạnh.

Thời gian quay ngược trở lại ngày 6.8.Theo giám sát của Curve Whale Watch, một người dùng lớn đã đổi 18.398 stETH lấy 17.924 ETH (trị giá 42.705.398 đô la Mỹ). Theo dữ liệu chính thức của Curve, hiện tại có sự sai lệch về tỷ lệ tài sản của các nhóm khai thác stETH/ETH, với ETH chiếm 27,33% và stETH chiếm 72,67%.

Giá stETH giảm chủ yếu là do rủi ro thanh lý. Miễn là người dùng đặt stETH làm tài sản thế chấp trên nền tảng cho vay (ví dụ: Aave), khi thị trường giảm, họ có thể phải đối mặt với việc thanh lý, dẫn đến việc bán một số lượng lớn stETH và làm mất cân bằng trong nhóm Curve.

Để đối phó với hiện tượng này, có quá nhiều nhà đầu tư bán lẻ sử dụng Lido và Aave để tận dụng đòn bẩy quá mức. Gửi stETH vào Aave và cho vay ETH 3. Lặp lại bước đầu tiên. Theo hoạt động này, nếu giá của stETH có thể được liên kết ổn định với ETH, các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ nhận được nhiều lợi nhuận hơn so với việc cầm cố đơn giản. Nhưng phương pháp này là không thể đảo ngược, bởi vì stETH chỉ có thể được trao đổi thông qua các sàn giao dịch phi tập trung, vì vậy khi các nhà đầu tư bán lẻ thấy rằng việc giảm giá của stETH là không thể chịu đựng được, ngoài các cuộc gọi ký quỹ, họ chỉ có thể chịu đựng các cú nhấp trượt cao trên các sàn giao dịch hoặc theo dõi các vị trí bị đóng . Điều đó có nghĩa là, một khi áp lực mua lại stETH không thể giảm và giá ETH tiếp tục giảm,

Trên thực tế, ngay từ ngày 12 tháng 5, đã có sự nghiêng về nhóm thanh khoản ETH/stETH trên Curve.Giao thức đặt cược cho biết,Cả nhóm stETH và Curve đều an toàn (có thể mua stETH với mức chiết khấu 1,3%), nhưng vẫn có rủi ro liên quan đến đòn bẩy (chẳng hạn như cam kết có đòn bẩy), nhưng các nhà cung cấp thanh khoản không bị ảnh hưởng bởi rủi ro đòn bẩy.

Vào ngày 13 tháng 5, tin tức chính thức một lần nữa tuyên bố rằng trong bối cảnh hỗn loạn chung của thị trường, tỷ lệ trao đổi stETH:ETH đã lệch khỏi tỷ lệ cố định 1:1. Trong nhóm đường cong chính, stETH đang giao dịch thấp hơn 4,2% so với ETH. Người nắm giữ dài hạn và nhà cung cấp thanh khoản không có rủi ro, nhưng các vị thế đòn bẩy của stETH có rủi ro. Nếu người dùng có các vị trí đòn bẩy như Aave, họ có thể phải đối mặt với nguy cơ bị thanh lý và nên giảm rủi ro, chẳng hạn như tăng tài sản thế chấp.

Sau đó là sự hoang mang do tin tiêu cực của độ C ngày hôm qua:Có thể nói rằng việc bỏ neo của stETH từ lâu đã là một tín hiệu và nguyên nhân làm trầm trọng thêm việc bỏ neo của stETH là nguyên nhân gây ra sự hoảng loạn, có khả năng dẫn đến việc thanh lý thêm.

Chủ yếu là do những tin tức tiêu cực gần đây về nền tảng Mạng Celsius Từ quan điểm kỹ thuật, Mạng Celsius có thể mất khả năng thanh toán. Dự án có tổng cộng 1 triệu ETH, nhưng chỉ 268.000 (gần 27%) có đủ thanh khoản; 445.000 còn lại là stETH của Lido, chỉ có thể đổi lấy 287.000 ETH theo tỷ giá hối đoái Curve hiện tại; 288.000 đồng tiền cuối cùng là được cam kết trực tiếp với các hợp đồng Ethereum 2.0, chúng sẽ không khả dụng trong một khoảng thời gian (ít nhất một năm). Với tốc độ 50.000 ETH mỗi tuần, Celsius sẽ hết ETH thanh khoản sau năm tuần. Trong khi các kết luận có phần gây tranh cãi, Celsius cho thấy nhiều điều hơn thế.

Khi Celsius bị quấy rầy bởi tin tức “phá sản”, người ta tiết lộ rằng Celsius đã mất 35.000 ETH từ khách hàng, nhưng đã che giấu nó trong một năm. Nền tảng cho vay Celsius Network đã mất ít nhất 35.000 ETH sau khi các khóa riêng của công ty giải pháp đặt cược Eth2.0 Stakehound bị mất, Dirty Bubble Media đưa tin.

Dữ liệu cho thấy (CEL) giảm hơn 90% so với mức cao nhất mọi thời đại là 8,02 đô la vào ngày 3 tháng 6 năm 2021.Trong một loạt các tin tức tiêu cực từ C, người ta đã đề cập rằng một phần lớn vị trí ETH của C là stETH. Theo mức trượt 5% hiện tại và độ sâu của trao đổi không đủ, nếu bạn phải sử dụng stETH để hoàn trả các vị thế của khách hàng, điều đó có thể gây ra tổn thất lớn. Việc kiểm soát các khoản lỗ phần lớn phụ thuộc vào tính thanh khoản ngắn hạn của Celsius và liệu việc sáp nhập Ethereum có thể diễn ra suôn sẻ như dự kiến ​​hay không. Tuy nhiên, đánh giá từ hoạt động của thị trường, việc bỏ neo cũng phản ánh sự thiếu tin tưởng của thị trường đối với độ C, càng gây ra tình trạng bán tháo hoảng loạn.

Lido cho biết: Tỷ giá hối đoái giữa ETH không liên quan trực tiếp đến tài sản cơ bản mà chỉ phản ánh biến động giá trên thị trường thứ cấp và tạo cơ hội cho những người khác mua stETH với mức chiết khấu đáng kể. Âm thanh như một cơ hội? Có phải việc hủy neo của stETH chỉ là một hành vi bóp méo giá trong thị trường giao dịch hiện tại? Tuy nhiên, cần lưu ý rằng liệu stETH có thể được đổi 1:1 trong tương lai hay không phụ thuộc vào việc mạng chính Ethereum có thể được hợp nhất thành công hay không và liệu Lido có buộc phải đổi stETH hay không.

Maker (MKR), giao thức cho vay defi lớn nhất, đã bắt đầu bán phá giá ether.Kho tiền MakerDAO đã bán 65.000 ETH với giá trung bình là 1.155 đô la vào lúc 11:56 ngày hôm qua để trả nợ và giảm thiểu rủi ro. Kho bạc MakerDAO đã bán lại 27.946,97 ETH (giá trị hiện tại khoảng 33,536 triệu đô la) để trả nợ.

Hôm qua, MKR đã bán tổng cộng khoảng 90.000 Ethereum để trả nợ DeFi cho dự án của chính mình, tất nhiên không chỉ có trường hợp bị lộ, tôi tin rằng cũng có nhiều dự án trên Ethereum bán Ethereum để chống rủi ro, Vì vậy, sự sụt giảm mạnh của Ethereum cũng có lý do chính đáng, với tư cách là nhà sản xuất giao thức cho vay defi lớn nhất trên ETH, có rất nhiều hy vọng Trong 24 giờ qua, hơn 521 triệu đô la Mỹ tài sản ETH đã được thanh lý. Với tư cách là thỏa thuận cho vay có điều kiện lớn nhất, hiện tại ether giảm mạnh đồng nghĩa với việc tài sản của anh ấy cũng sẽ bị thu hẹp lại, tài sản trong dự án của anh ấy sẽ phải đối mặt với việc thanh lý, anh ấy phải trả nợ thông qua các chuyến hàng để duy trì hoạt động bình thường của dự án.

Khi nào tôi có thể mua đáy của Ethereum hoặc tham gia thị trường?

Hiện tại, đợt bán tháo MKR vẫn chưa kết thúc và tâm lý vẫn chưa khởi sắc, nhưng điều chắc chắn là sự sụt giảm của Ethereum lần này chắc chắn là một làn sóng cơ hội lớn, rủi ro thấp, hãy đón nhận sự cố stETH là một ví dụ, theo quan điểm của tôi, có thể thấy rằng đây là việc các tổ chức cố ý hạ giá Ethereum, chúng ta đều biết rằng Ethereum năm nay sẽ được hợp nhất và các tổ chức có cổ phần thấp sẽ sử dụng số tiền lớn để tích trữ một số tiền lớn. Sau khi hợp nhất Ethereum, các hiệu ứng và lợi ích sẽ được đưa ra. Đây là điều mà các tổ chức muốn, và các nhà đầu tư bán lẻ chúng ta nên sử dụng chiến lược nào để đối phó với thị trường hiện tại? Quan điểm cá nhân của tôi là cố gắng chọn phương thức đầu tư cố định để đối mặt với tình hình thị trường hiện tại của Ethereum, đầu tư cố định như thế nào?Đó là tất cả những gì chia sẻ hôm nay, và tôi sẽ mang đến cho bạn một phân tích về các dự án hàng đầu trên các đường đua khác sau. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể chú ý. Thỉnh thoảng tôi cũng sẽ sắp xếp một số tư vấn tiên tiến và đánh giá dự án, đồng thời hoan nghênh tất cả những người có cùng chí hướng trong giới tiền tệ cùng khám phá.) . 

Đó là tất cả những gì chia sẻ hôm nay, và tôi sẽ mang đến cho bạn một phân tích về các dự án hàng đầu trên các đường đua khác sau. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể chú ý. Thỉnh thoảng tôi cũng sẽ sắp xếp một số tư vấn tiên tiến và đánh giá dự án, đồng thời hoan nghênh tất cả những người có cùng chí hướng trong giới tiền tệ cùng khám phá.