Bankless: Báo cáo dữ liệu quý 1 năm 2022 của Ethereum và các điểm nổi bật về sinh thái

Tác giả gốc:BanklessChuyên gia phân tíchBen Giove

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFiBài viết này ban đầu được lấy cảm hứng từ James Wang'sEthereum công bố kết quả quý đầu tiên năm 2021

Ethereum, nền tảng hợp đồng thông minh hàng đầu thế giới, đã công bố kết quả tài chính cho quý đầu tiên kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2022.

tiêu đề cấp đầu tiên

kết quả chính

giao thức Ethereum

Mô tả hình ảnh

Doanh thu mạng tăng 46% từ 1,6 tỷ USD lên 2,4 tỷ USD. Điều này đo lường giá trị phí giao dịch được trả bởi người dùng mạng bằng ETH. 2,48 tỷ đô la doanh thu (87%) đã bị xóa khỏi nguồn cung ETH đang lưu hành thông qua cơ chế đốt cháy do EIP-1559 triển khai, hoạt động vào tháng 8 năm 2021.

Mô tả hình ảnh

Trong quý đầu tiên, tỷ lệ lạm phát ETH đã giảm từ 1,10% xuống 0,51%, giảm 54%. Số liệu này theo dõi sự thay đổi ròng trong nguồn cung ETH. ETH mới được phát hành thông qua phần thưởng khối, được trả cho những người khai thác dưới dạng phần thưởng để xác nhận các giao dịch mạng và được ghi thông qua EIP-1559 đã nói ở trên.

Mô tả hình ảnh

Các địa chỉ hoạt động trung bình hàng ngày đã tăng 4% từ 507.662 lên 529.018. Dữ liệu này theo dõi số lượng địa chỉ trung bình tương tác với mạng mỗi ngày trong quý.

Mô tả hình ảnh

Phí giao dịch trung bình giảm 80% từ 14,93 USD xuống 2,98 USD. Điều này đo lường mức phí trung bình mà người dùng phải trả cho không gian khối Ethereum để giao dịch của họ được xác nhận.

Mô tả hình ảnh

Số lượng ETH được cam kết đã tăng từ 5,2 triệu lên 10,9 triệu, tăng 111%. Điều này thể hiện số lượng ETH được đặt cọc trên Beacon Chain trước khi Ethereum chuyển từ sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS). Khoảng 9,2% tổng nguồn cung ETH được đặt cọc để dự đoán "sự hợp nhất".

hệ sinh thái DeFi

Mô tả hình ảnh

DeFi Total Value Locked (TVL) tăng 82% từ 49,1 tỷ USD lên 89,5 tỷ USD. Điều này đo lường giá trị của tài sản được gửi vào các giao thức DeFi dựa trên Ethereum như sàn giao dịch phi tập trung, thị trường tiền tệ và kho tiền tùy chọn.

Mô tả hình ảnh

Tổng nguồn cung stablecoin; Nguồn: The Block

Lưu ý: Biểu đồ trên bao gồm tất cả các stablecoin trên chuỗi, không chỉ Ethereum, vì dữ liệu cho số liệu này phải được lấy từ nhiều nguồn. Tuy nhiên, nó vẫn chủ yếu đại diện cho sự phát triển của Ethereum).

Mô tả hình ảnh

Khối lượng giao dịch DEX giao ngay và vĩnh viễn; nguồn: Token Terminal

Lưu ý: Biểu đồ trên không bao gồm GMX, được bao gồm trong tính toán khối lượng DEX của Perpetuals. Dữ liệu về điều này có thể được tìm thấy tạiđâyđây

hệ sinh thái NFT

Mô tả hình ảnh

Khối lượng giao dịch của thị trường NFT bùng nổ từ 606,3 triệu USD lên 116,4 tỷ USD, tăng 19290%. Điều này theo dõi khối lượng giao dịch của hai thị trường NFT đa năng lớn nhất, OpenSea vàLookRare. 226.176 ví duy nhất đã mua hoặc bán NFT trong quý.

Mô tả hình ảnh

Số lượng ví duy nhất chứa NFT đã tăng 306% từ 981.315 lên 3,98 triệu. Chỉ số này đo lường số lượng địa chỉ ví nắm giữ mã thông báo ERC-721, tiêu chuẩn mã thông báo được sử dụng để phát hành NFT, tại một thời điểm nhất định.

Mô tả hình ảnh

Giá sàn cho BAYC và CryptoPunks; Nguồn: Dune Analytics

sinh thái lớp 2

Mô tả hình ảnh

L2 Tổng giá trị bị khóa tăng 964% từ 686,9 triệu đô la lên 7,3 tỷ đô la. Điều này đo lường tổng giá trị bị khóa trong các giải pháp mở rộng quy mô L2 của Ethereum, chẳng hạn như các bản tổng hợp lạc quan, zkrollups và hợp lệ. Tính đến thời điểm báo chí, hơn 23 tỷ đô la tài sản, bao gồm 4,2 tỷ đô la ETH, đã được bắc cầu từ Ethereum sang các L2 này và các L1 khác.

Mô tả hình ảnh

Optimism có địa chỉ hoạt động trung bình hàng tháng là 31.100, trong khi Arbitrum có địa chỉ duy nhất tích lũy là 483.077. Chỉ số này đo lường số lượng trung bình các địa chỉ giao dịch trên Optimism (một danh sách tích cực) và tổng số địa chỉ duy nhất trên Arbitrum (một danh sách tích cực khác) mỗi tháng trong quý. Do cả hai mạng đều được ra mắt vào quý 3 năm 2021 và dữ liệu hạn chế có sẵn cho cả hai mạng nên chúng tôi không thể so sánh qua từng năm.

Mô tả hình ảnh

Arbitrum Doanh thu mạng hàng ngày; Nguồn: Cryptofees.info

Doanh thu mạng của Arbitrum là 9,4 triệu đô la, trong khi doanh thu mạng của Optimism là 5,7 triệu đô la. Điều này đo lường phí ETH mà người dùng phải trả để giao dịch trên hai bản tổng hợp lạc quan, Arbitrum và Optimism, tương ứng.

điểm nhấn sinh thái

Có nhiều sự phát triển thú vị đối với Ethereum trong Q1, có lẽ điều quan trọng nhất trong số đó là sự gia tăng liên tục của stablecoin. Như đã đề cập ở trên, nguồn cung cấp stablecoin lưu hành trên Ethereum đã tăng hơn 188% so với cùng kỳ năm ngoái lên hơn 122 tỷ đô la. Đặc biệt, các stablecoin thuật toán như FRAX và UST đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng phi thường so với các đối thủ cạnh tranh của chúng. Sự tăng trưởng này cho thấy rằng bất chấp sự suy yếu của thị trường, vốn có thể không chạy khỏi nền kinh tế Ethereum với số lượng lớn.

Mô tả hình ảnh

Tốc độ tăng trưởng trong 6 tháng của stablecoin; nguồn: Coingecko & Bankless"Một trong những tác động bậc hai đáng chú ý hơn của sự bùng nổ trong không gian stablecoin là"cuộc chiến đường congsự phát triển không ngừng. Đây là cuộc chiến giữa hầu hết các DAO stablecoin để xây dựng tính thanh khoản trên Curve, tức là.Sàn giao dịch phi tập trung với TVL lớn nhất trong DeFi". Trong quý đầu tiên, điều này"Ở vị trí trung tâm, các DAO đã tăng tỷ lệ nắm giữ CVX, mã thông báo gốc của Convex Finance, với giao thức kiểm soát phần lớn nguồn cung CRV (mã thông báo quản trị của Curve) ở mức hơn 73%.

Mô tả hình ảnh

CVX do The DAO nắm giữ; Nguồn: DAOCVX.comRibbon Finance、Balancer、

Mô tả hình ảnh

Giá trị hối lộ được trả cho những người nắm giữ CVX và thu nhập bằng đô la trên mỗi CVX; Nguồn: Llama Airforce

• Alchemix V2Một số thỏa thuận thú vị cũng đã được công bố trong quý này:

• Aave V3, phiên bản thứ hai của giao thức cho vay tự trả, bao gồm hỗ trợ cho một loạt tài sản thế chấp mới và các chiến lược tạo ra lợi nhuận

• Syndicate Protocol, phiên bản thứ ba của thị trường tiền tệ đa chuỗi, với chức năng cho vay độc lập mới

, cho phép thành lập các câu lạc bộ đầu tư trên chuỗi

Tận dụng đà tăng trưởng bùng nổ trong hai quý đầu tiên, hệ sinh thái NFT của Ethereum đã trải qua một số sóng gió lớn trong quý đầu tiên.

Mô tả hình ảnh

Thu nhập từ giao thức LookRare; nguồn: Token Terminal

Một bước phát triển lớn khác trong Q1 là việc thành lập Yuga Labs như một lực lượng hệ sinh thái. Được thúc đẩy bởi giá trị ngày càng tăng của Câu lạc bộ du thuyền Bored Ape (BAYC), đã trở thành nơi yêu thích của người nổi tiếng và là bức ảnh hồ sơ NFT (PFP) có giá trị nhất có thể sưu tầm được theo giá trị sàn, Yuga đã thực hiện một số động thái lớn để củng cố vị thế của mình trong không gian non trẻ của nền kinh tế Ethereum.

Mô tả hình ảnh

Đầu tiên, công tymuamua Apecoin（APE）IP từ loạt NFT của Larva Labs, bao gồm cả Cryptopunks và Meebits. Ngay sau đó, Yuga thông báo phát hành

, trong đó một phần nguồn cung cấp mã thông báo đã được phân phối cho những người nắm giữ BAYC, với một số đợt airdrop vượt quá sáu con số.OthersideAPE, hiện được định giá ở mức cao nhất mọi thời đại với định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) hơn 20 tỷ đô la, sẽ đóng vai trò là mã thông báo tiện ích và quản trị trong các dự án hệ sinh thái metaverse khác nhau của công ty, chẳng hạn như trò chơi được hé lộ gần đây

. Những phát triển này đã giúp Yuga trở thành một thương hiệu blue-chip và cường quốc truyền thông Metaverse trong hệ sinh thái NFT rộng lớn hơn.

L2 nhiệt không suy giảm

Như đã đề cập trước đó, TVL bị khóa trong Ethereum L2 đã tăng 964% so với cùng kỳ năm ngoái lên hơn 7,3 tỷ USD vào cuối Q1. Tổng hợp lại, cùng với các mạng L1 khác, TVL của lô L2 này đứng thứ năm. Arbitrum dẫn đầu về Giá trị được khóa trong L2 với TVL hơn 2,1 tỷ đô la.

Mô tả hình ảnh

Arbitrum TVL: Nguồn: DeFi Llama

Ngoài hợp đồng vĩnh viễn, một loại sản phẩm phái sinh khác, quyền chọn, đã bắt đầu nhận thấy sức hút đáng kể trên L2, hai sàn giao dịch quyền chọn phi tập trung, Dopex và Lyra, lần lượt được ra mắt trên Optimism và Arbitrum. Cùng với nhau, hai ứng dụng hiện đang nắm giữ hơn 119 triệu đô la tiền gửi và mỗi ứng dụng được xếp hạng trong số năm ứng dụng được sử dụng nhiều nhất trong mạng của họ.

Mô tả hình ảnh

Các giao thức phái sinh này, cùng với các dự án bản địa L2 khác nhưTracer DAO、Jones DAO VàVesta FinanceVà

, dường như sẵn sàng chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng hơn nữa thông qua một số yếu tố thuận lợi, chẳng hạn như mong muốn ngày càng tăng của các nhà đầu tư DeFi bản địa để phòng ngừa rủi ro và tìm các nguồn thu nhập thay thế trong điều kiện thị trường nguy hiểm và sắp ra mắt mã thông báo cuộn lên tương ứng của họ (thêm về điều đó bên dưới) Giới thiệu thêm).

Quan điểm

Trong khi thị trường phải đối mặt với một cơn gió ngược vĩ mô, Ethereum có một số chất xúc tác dường như có khả năng củng cố các nguyên tắc cơ bản, định vị cạnh tranh và kinh tế mã thông báo của nó.

Điều quan trọng nhất là việc sáp nhập PoW sang PoS sắp tới và việc chuyển đổi này sẽ mang lại nhiều thay đổi lớn. Ethereum là một mạng và ETH là một tài sản, trước đây, việc sáp nhập có thể giảm mức tiêu thụ năng lượng của chuỗi khối theo một mức độ lớn, bởi vì mức tiêu thụ năng lượng của PoS thấp hơn nhiều so với PoW. Điều này giúp giảm tác động môi trường của Ethereum và tăng sức hấp dẫn của nó đối với các nhà đầu tư tổ chức truyền thống, những người có ý thức về ESG (môi trường, xã hội và quản trị) khi đưa ra quyết định phân bổ.

Mô tả hình ảnh

Dự báo phát hành ETH kết hợp; nguồn: Ultrasound.money

Việc sáp nhập cũng sẽ có tác động đáng kể đến kế hoạch cung cấp và đề xuất giá trị của ETH. Mặc dù EIP-1559 khiến tỷ lệ lạm phát của nó giảm đáng kể, nhưng việc chuyển đổi sang PoS dường như có thể dẫn đến Ethereum giảm phát. Theo số lượng ETH được cam kết hiện tại và mức tiêu thụ Gas kể từ khi kích hoạt EIP-1559, dự kiến ​​ETH sẽ gặp phải tình trạng giảm phát và mức phát hành ước tính là -2,1%.Mặc dù nguồn cung được đặt cọc hiện không thể chuyển nhượng, nhưng sẽ dần dần mở khóa và trở thành thanh khoản sau khi sáp nhập, cú sốc nguồn cung lớn này có thể có tác động kiểu giảm một nửa Bitcoin trong dài hạn vì nó làm giảm đáng kể áp lực Bán đối với ETH. Việc sáp nhập này cũng có thể thiết lập tỷ lệ cam kết của ETH, dự kiến ​​sẽ đạt tỷ lệ không có rủi ro Web3 lên tới 10%+ sau khi sáp nhập, tiếp tục tăng Ethereum như một tài sản sản xuất dòng tiền vàTrái phiếu bản địa Internet

Bắt mắt.

Ngoài việc thay đổi cấu hình ESG của Ethereum và ETH dưới dạng tài sản, việc sáp nhập sẽ giúp mở đường cho các nâng cấp khả năng mở rộng trong tương lai như sharding và Danksharding. Điều này sẽ cho phép Ethereum phục vụ tốt hơn nhu cầu giao dịch vô độ trong nền kinh tế của nó.

Khởi chạy Mã thông báo tổng số"Một chất xúc tác chính khác cho sự tăng trưởng của Ethereum là sự ra mắt của mã thông báo L2. Mặc dù L2 đã cố gắng đạt được lực kéo có ý nghĩa mà không cần mã thông báo gốc hoặc chương trình khuyến khích trên toàn mạng, nhưng việc ra mắt mã thông báo quản trị cho các mạng này dường như đã sẵn sàng để thúc đẩy sự phát triển của nó và mang lại kết quả được chờ đợi từ lâu."。

Quân domino đầu tiên về vấn đề này đã rơi vào tuần này, vào ngày 26 tháng 4, khi Optimism thông báo ra mắt $OP, sẽ được sử dụng để quản trị mạng và có khả năng được sử dụng để khuyến khích các nhà đầu tư trong hệ sinh thái DeFi non trẻ nhưng đang phát triển mạnh của nó.

Mô tả hình ảnh

Phân bổ mã thông báo OP; Nguồn: Tài liệu lạc quan

Cùng với sự phát triển bùng nổ của các hệ sinh thái sử dụng các chương trình khuyến khích như Avalanche, Polygon và Fantom, chiến lược này đã rất hiệu quả trong việc định hướng sử dụng, thanh khoản và hoạt động của nhà phát triển. Nếu điều này được thực hiện, Chủ nghĩa lạc quan sẽ đạt được mức tăng trưởng tương tự, điều này là hợp lý.

Việc ra mắt các mã thông báo tổng hợp và các chương trình khuyến khích này sẽ là chất xúc tác chính, giúp Ethereum giành lại thị phần từ các mạng Lớp 1 khác (tỷ lệ Ethereum trên tổng DeFi TVL đã giảm từ 80% xuống 51%), đồng thời cải thiện khả năng truy cập cho người dùng hàng ngày tham gia vào nền kinh tế phi tập trung.

ruột thừa

ruột thừa

dữ liệu giao thức

Dữ liệu sinh thái DeFi

Dữ liệu sinh thái NFT