Bloomberg 2022 Encryption Outlook: "Số phận" của Bitcoin, Ethereum và đồng đô la được mã hóa

Bài viết này đến từBloomberg Intelligence, tác giả gốc: Nhà phân tích hàng hóa cao cấp BI Mike McGlone

Người phiên dịch Odaily |

Người phiên dịch Odaily |Được thúc đẩy bởi sự phổ biến của các công nghệ mang tính cách mạng như đô la tiền điện tử và mã thông báo không thể thay thế (NFT), chúng tôi hy vọng tiền điện tử sẽ được chấp nhận hoàn toàn ở Hoa Kỳ và đưa ra quy định phù hợp vào năm 2022, điều này sẽ có một số tác động đến việc tăng giá. Cần lưu ý,Vì việc nới lỏng định lượng đã dẫn đến sự gia tăng lớn trong nguồn cung tiền bằng đô la Mỹ, nên giá tiền điện tử sẽ tiếp tục tăng, đặc biệt là hai loại tiền điện tử có nguồn cung hạn chế, bitcoin và ethereum. Vì vậy, điều gì có thể cản trở “Ba chàng lính ngự lâm” ngày càng phát triển — Bitcoin, Ethereum và đô la tiền điện tử? Đây có thể là một vấn đề cần được thảo luận sâu hơn vào năm 2022, nhưng chúng tôi hy vọng rằng Bitcoin và Ethereum sẽ được thị trường chấp nhận rộng rãi hơn và vượt qua hầu hết các biến động của thị trường (chẳng hạn như đợt điều chỉnh gần 50% trên thị trường tiền điện tử vào năm 2021). Ngoài ra, việc bình thường hóa lợi nhuận của thị trường chứng khoán và lợi tức của Kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục giảm cũng có thể ảnh hưởng đến Bitcoin và Ethereum.

tiêu đề phụ

Bitcoin, trái phiếu và FedBitcoin, Ethereum, Tiền điện tử, Cục Dự trữ Liên bang và các lực lượng giảm phát năm 2022.

Cục Dự trữ Liên bang có thể đánh giá lại chiến lược nới lỏng định lượng của mình và lợi suất trái phiếu giảm có thể cho thấy môi trường kinh tế vĩ mô vào năm 2022 thuận lợi cho hai loại tiền điện tử hàng đầu là Bitcoin và Ethereum. Vào cuối năm 2021, tài sản tiền điện tử cho thấy những điểm mạnh khác với cổ phiếu, điều này có thể cho thấy hiệu suất của tài sản kỹ thuật số vào năm 2022 sẽ tiếp tục vượt trội.Có phải Bitcoin đang mong đợi Fed kết thúc trò chơi tiền tệ?

Một số người cho rằng Fed vẫn sẽ không áp dụng chính sách thắt chặt tiền tệ vào năm 2022 vì lo ngại thị trường chứng khoán sẽ giảm, đối với Bitcoin, tình hình này có thể là một điều tích cực. Là chuẩn mực trong ngành công nghiệp tiền điện tử, Bitcoin đang trở thành một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số, nhưng cần lưu ý rằng Bitcoin vẫn đang ở chế độ khám phá giá, vì vậy nó vẫn là một tài sản rủi ro. Bitcoin được thiết lập để đối mặt với những cơn gió ngược tăng trưởng nếu cổ phiếu giảm, nhưng tiền điện tử có thể là người hưởng lợi chính khi giá cổ phiếu giảm ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu và khuyến khích thanh khoản ngân hàng trung ương nhiều hơn.

Biểu đồ của chúng tôi mô tả định giá tương lai của các quỹ liên bang một năm vào năm 2022, dự kiến ​​sẽ có tỷ lệ cao hơn. Thực tế là nỗ lực của Fed nhằm duy trì chu kỳ thắt chặt đã thất bại, đặc biệt là kể từ khi tăng lãi suất vào năm 2015, cho thấy rằng Hoa Kỳ sẽ theo Nhật Bản và Châu Âu hướng tới lợi suất âm.

Dưới cùng: Sự thu hẹp của Fed có thể là một giấc mơ? Bitcoin có thể cho bạn biết câu trả lời.。Lợi suất trái phiếu bất chấp sự đồng thuận giảm

Mặc dù lợi tức trái phiếu dài hạn của Kho bạc Hoa Kỳ được cho là cao hơn, nhưng trên thực tế, số liệu này vẫn không thể duy trì trên 2%, một con số có thể ủng hộ Bitcoin trở thành tài sản chính trong môi trường giảm phát vào năm 2022. Lợi suất trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ lần đầu tiên giảm xuống dưới ngưỡng 2% vào tháng 2 năm 2020, chủ yếu là do sự bùng phát của đại dịch mới ở Hoa Kỳ, điều này cũng dẫn đến sự sụt giảm mạnh của hầu hết các tài sản rủi ro trong tháng 3. Biểu đồ của chúng tôi mô tả rằng lợi suất của Hoa Kỳ có thể sẽ theo Nhật Bản và Châu Âu vào lãnh thổ tiêu cực, có nghĩa là tài sản dự trữ kỹ thuật số sắp tới có thể là người hưởng lợi nổi bật nhất.

Dưới đây: Bitcoin có thể là người hưởng lợi chính khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm xuống.

Các quỹ trên thị trường đã chuyển từ vàng sang Bitcoin và Ethereum, và đến năm 2022, câu hỏi xoay quanh sự đảo ngược hoặc tăng tốc của thanh khoản. Khi lợi suất trái phiếu giảm, chúng tôi ưu tiên tiền điện tử để có tính thanh khoản cao hơn.Tiền điện tử có lợi thế hơn thị trường chứng khoán không?

Các điểm mạnh khác nhau từ thị trường chứng khoán và cơ sở cho sự sụt giảm mạnh vào năm 2021 có thể tạo tiền đề cho sự tăng giá hơn nữa của giá tài sản tiền điện tử vào năm 2022. Thị trường có thể có lợi thế tương đối vào năm 2022. Biểu đồ của chúng tôi mô tả sự gia tăng của Chỉ số Bloomberg Galaxy Crypto bất chấp sự sụt giảm của S&P 500 vào cuối tháng 11. Điều quan trọng cần lưu ý là tiền điện tử vẫn là một tài sản rủi ro, nhưng các tài sản chính - Bitcoin và Ethereum - có thể đang chuyển sang các kho lưu trữ giá trị.

Dưới cùng: Điểm mạnh khác nhau của tiền điện tử so với thị trường chứng khoán.

tiêu đề phụ

Đô la tiền điện tử, Bitcoin, EthereumAi là "Ba người lính ngự lâm" vào năm 2022? Trả lời: Tiền điện tử, Ethereum và Bitcoin.

Đồng đô la tiền điện tử đại diện cho một cách giao dịch tốt hơn, một hệ sinh thái mạnh mẽ hơn và một loại tài sản sẽ tồn tại mãi mãi. Đây là phần tiến bộ quan trọng nhất của cuộc cách mạng tiền tệ kỹ thuật số và là chặng thứ ba của phân tiền điện tử. Hai “xương mai” khác – bitcoin và ethereum – có vẻ bền bỉ trong đợt tăng giá của chúng như các stablecoin theo dõi đồng đô la Mỹ.Bitcoin, Ethereum và Đô la tiền điện tử vào năm 2022.

Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu cho thấy kết quả trong tương lai, nhưng khi một loại tài sản mới vượt trội hơn một loại tài sản hiện có, dường như không có nhiều lý do để bác bỏ nó và dường như chỉ có một lựa chọn cho bạn - hãy làm theo. Theo chúng tôi, điều này dự kiến ​​sẽ đóng một vai trò quan trọng vào năm 2022 bởi vì nếu các nhà quản lý tiền tiếp tục sở hữu tài sản tiền điện tử, thì thay vào đó, họ có thể gặp rủi ro lớn hơn nếu không phân bổ tài sản tiền điện tử trong danh mục đầu tư của mình. Theo dữ liệu biểu đồ của chúng tôi, Chỉ số tiền điện tử Bloomberg Galaxy (BGCI) tăng khoảng 1.200% kể từ cuối năm 2019, trong khi S&P 500 tăng gần 90%. Hiệu suất xuất sắc như vậy thường đi kèm với sự biến động và điều đáng chú ý là BGCI đã giảm gần 60% vào năm 2021, nhưng tình trạng này có thể tạo tiền đề cho sự đánh giá cao hơn nữa vào năm 2022.

Dưới cùng: Sự phổ biến của tiền điện tử và chỉ số BGCI tăng.

Trong phân bổ tài sản của chỉ số BGCI, 80% là Bitcoin và Ethereum, vì vậy chúng tôi kỳ vọng rằng vào năm 2022, xu hướng của thị trường tiền điện tử sẽ được củng cố hơn nữa và thậm chí có thể có sự đột biến. giá trị thị trường của đồng đô la mã hóa đã tăng lên hơn 130 tỷ đô la.Đồng đô la Mỹ luôn giữ vị trí thống trị trong số các loại tiền điện tử.

Với khoảng 15.000 loại tiền điện tử cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu về đầu cơ, bitcoin và ethereum sẵn sàng duy trì vị trí hàng đầu trong hệ sinh thái tiền điện tử. BNB, SOL và ADA đã thay thế XRP, BCH và LINK gần đầu một năm trước. Biểu đồ của chúng tôi mô tả quỹ đạo đi lên liên tục của vốn hóa thị trường tiền điện tử so với bitcoin và ethereum. Theo ý kiến ​​của chúng tôi, vẫn còn rất nhiều suy đoán về những thay đổi trong không gian tiền điện tử, như Shiba và Dogecoin đã chỉ ra, nhưng ở ba vị trí hàng đầu , không nên có quá nhiều thay đổi.

Đáy: Đồng đô la tiền điện tử sẽ tiếp tục duy trì thị trường tăng giá.

Vốn hóa thị trường của Ethereum theo tỷ lệ phần trăm vốn hóa thị trường của tiền điện tử đã tăng lên, lên khoảng 20% ​​so với khoảng 10% một năm trước, vì hầu hết đô la tiền điện tử chạy trên nền tảng Ethereum.Đứng đầu thị trường tăng trưởng tài sản kỹ thuật số: đồng đô la được mã hóa.

Các thuộc tính của đô la được mã hóa chủ yếu bao gồm thanh toán ngay lập tức các giao dịch suốt ngày đêm, chuyển đô la và kiếm lãi cao hơn nhiều so với EUR/USD.Về vấn đề này, đô la được mã hóa sẽ có tác động rất lớn đến các tài sản kỹ thuật số như Ethereum , điều này cũng sẽ thúc đẩy đồng đô la và ảnh hưởng đến hầu hết các tài sản tài chính khác. Trong một thế giới đang phát triển nhanh chóng dưới dạng kỹ thuật số, giao dịch thông qua mã thông báo kỹ thuật số có thể là cách tốt nhất. Biểu đồ của chúng tôi so sánh vốn hóa thị trường của năm đô la tiền điện tử hàng đầu (Tether là số một) với Bitcoin và Ethereum. Theo dữ liệu từ Coinmarketcap, khối lượng giao dịch của Tether thường vượt quá khối lượng giao dịch kết hợp của Bitcoin và Ethereum.Đừng quên rằng Tether thực sự là một mã thông báo Ethereum.

Sự biến động trong thị trường tiền điện tử là điều được mong đợi, sau tất cả sự xuất hiện của các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương đã xảy ra một cách tự nhiên, nhưng dựa trên dữ liệu, thị trường tiền điện tử đã chuyển sang đồng đô la Mỹ.

tiêu đề phụ

thị trường tăng giá bitcoinBitcoin đã bắt đầu một thị trường tăng giá mới vào năm 2021 chưa? Một xu hướng cập nhật.

Chúng ta đang bước vào năm 2022 và câu hỏi quan trọng đối với Bitcoin bây giờ là liệu nó đã đạt đỉnh hay chỉ là một thị trường tăng giá hợp nhất. Chúng tôi tin rằng đó là trường hợp thứ hai và trong môi trường thị trường như vậy, Bitcoin đang trên đường trở thành tài sản thế chấp kỹ thuật số toàn cầu. Vào năm 2022, mức hỗ trợ chính của Bitcoin có thể là khoảng 50.000 đô la và mức kháng cự là khoảng 100.000 đô la.Phạm vi giá của Bitcoin vào năm 2022 có thể nằm trong khoảng từ 40.000 đến 70.000 đô la.

Như chúng ta đã thấy, Bitcoin đã điều chỉnh khoảng 50% vào năm 2021, nhưng các nguyên tắc cơ bản vẫn đang tăng giá và nó có thể chứng kiến ​​một đợt tăng giá khác vào năm 2022. Trung Quốc đã cấm tiền điện tử trên toàn diện, nhưng những lo ngại về tiêu thụ năng lượng đã cải thiện các nguyên tắc cơ bản của bitcoin, bằng chứng là sự phục hồi giá nhanh chóng của nó sau khi chạm đáy vào tháng Bảy. Giờ đây, hầu hết các hoạt động khai thác đã chuyển đến những nơi như Hoa Kỳ và Canada, việc sử dụng năng lượng của mạng phi tập trung lớn nhất thế giới cho thấy Bitcoin vẫn còn sức mạnh. Biểu đồ của chúng tôi mô tả thị trường tăng giá mới được thấy kể từ mức thấp nhất của tháng 7 là khoảng 30.000 đô la.

Dưới cùng: Vấn đề dư thừa đầu cơ của Bitcoin vào năm 2021 đã được giải quyết.

Hỗ trợ cho Bitcoin phải ở khoảng 40.000 đô la – ngay dưới mức trung bình động 20 tuần và ở đầu trên của kênh xu hướng, chúng tôi tìm thấy mức kháng cự ban đầu khoảng 70.000 đô la.Bitcoin sẽ đạt 100.000 đô la vào năm 2022?

Bitcoin dường như đang đi đúng hướng với giá 100.000 đô la. Chúng tôi nghĩ rằng đó chỉ là vấn đề thời gian, bởi vì nó có cơ sở kinh tế, một là sự gia tăng nhu cầu thị trường và hai là nguồn cung Bitcoin. Có rất nhiều ví dụ cho thấy Bitcoin sẽ tiếp tục hành trình vào năm 2022 trên con đường được áp dụng chính thống. Sự ra mắt của các quỹ và hợp đồng tương lai trao đổi bitcoin ở Hoa Kỳ, Canada và Châu Âu, và việc El Salvador xác nhận bitcoin là một đấu thầu hợp pháp, tất cả đều chỉ ra việc tăng cường chấp nhận bitcoin trên toàn cầu. Biểu đồ của chúng tôi mô tả nguồn cung giảm của Bitcoin so với giá tăng và sự biến động, và thị trường tổng thể có vẻ ổn định.

Đáy: Bitcoin vẫn tăng giá khi việc áp dụng tăng và nguồn cung giảm.

Khi một tài sản đáo hạn, việc biến động giảm xuống là điều bình thường và đó là cách chúng ta thấy với Bitcoin. Mức độ biến động hàng năm hiện tại của Bitcoin thấp hơn 80% một chút, tương đương với năm 2018, nhưng giá Bitcoin hiện cao hơn nhiều so với năm 2018, điều này cho thấy dòng chính đang bắt đầu nắm lấy Bitcoin.Bitcoin có thể không còn bị giới hạn trong vai trò là phiên bản kỹ thuật số của vàng.

Nếu đánh giá theo các mô hình truyền thống, con đường phát triển tiềm năng của giá Bitcoin có thể ổn định ở mức khoảng 100 lần vàng mỗi ounce và độ biến động sẽ ngày càng thấp hơn. Theo dữ liệu biểu đồ của chúng tôi, so với giá vàng, giá Bitcoin tiếp tục tăng và mức độ biến động trong 260 ngày của Bitcoin đã đạt mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021. Vào cuối năm 2016, mức độ biến động trong 260 ngày của Bitcoin, một thước đo rủi ro tương đối, đã giảm xuống đáy và sau đó là một thị trường tăng giá vào năm 2017. Có một điểm tương đồng giữa năm 2020 và 2016. Cả hai đều là những năm mà nguồn cung Bitcoin giảm một nửa. Vào năm 2021, Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại.

Đáy: Giá bitcoin có thể ổn định khoảng 100 lần vàng mỗi ounce.

Theo quan điểm của chúng tôi, hỗ trợ cơ bản của Bitcoin vẫn đang trên đà tăng giá so với vàng.Một thị trường tăng giá Bitcoin vững chắc, trưởng thành.

Khi năm 2022 trôi qua, chúng ta thấy thị trường tăng giá Bitcoin tạm dừng, điều chỉnh và đổi mới là cách chúng ta thấy Bitcoin tiến đến năm 2022. Khi độ sâu và mức độ chấp nhận tăng lên, sự biến động của Bitcoin sẽ giảm trong thời gian dài, trong khi giá của nó sẽ có xu hướng tăng lên. Vào đầu năm 2021, Bitcoin đã đạt được một cột mốc quan trọng: So với hầu hết các loại tài sản chính (đặc biệt là chỉ số S&P 500), mức độ biến động trong 260 ngày của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất từ ​​​​trước đến nay. Vào năm 2021, giá Bitcoin đã tăng khoảng 100% và giá Bitcoin trung bình trong cả năm thấp hơn một chút so với 50.000 đô la Mỹ.

Trong quý 2 năm nay, Bitcoin đã giảm khoảng 50%, nhưng điều này thực sự đã giúp củng cố các nguyên tắc cơ bản. Chúng tôi tin rằng vào năm 2022, Bitcoin có tiềm năng vượt qua 100.000 đô la lớn hơn là duy trì dưới 50.000 đô la.

tiêu đề phụ

Ethereum thị trường tăng giáĐiều gì có thể ngăn chặn đợt tăng giá Ethereum vào năm 2022? Câu trả lời, có lẽ bất ngờ: giá cao hơn.

Hiện tại, nhu cầu thị trường đang tăng lên nhưng nguồn cung đang giảm và tính trung tâm của Ethereum trong lĩnh vực số hóa tài chính và tiền tệ là cơ sở để nó tăng giá hơn nữa. Ethereum là tài sản tiền điện tử lớn hoạt động tốt nhất vào năm 2021. Sau khi giảm khoảng 60% trong nửa đầu năm, ETH bắt đầu tăng giá vào nửa cuối năm.Phạm vi giá của thị trường tăng giá Ethereum có thể nằm trong khoảng từ 4000-5000 đô la.

Bước sang năm 2022, có thể sẽ có hai xu hướng đối với Ethereum: tăng cường áp dụng và giảm nguồn cung. Vào năm 2021, Ethereum đã chịu được một đợt điều chỉnh mạnh và câu hỏi quan trọng bây giờ là giá Ethereum có thể mất bao lâu để kéo trở lại. Theo phân tích của chúng tôi, có thể có một thị trường tăng giá mới cho Ethereum, tất nhiên, phân tích dựa trên nền tảng Ethereum giảm xuống mức thấp nhất trong tháng 7 và cuối cùng đã xác định rằng 4.000 đô la sẽ là mức kháng cự chính của Ethereum và 2.000 đô la là mức hỗ trợ quan trọng.

Bạn thấy đấy, mức kháng cự trong tương lai hiện là mức hỗ trợ và 4.000 đô la có thể là điểm mấu chốt quan trọng vào năm 2022.

Đáy: Không có lý do gì để làm phức tạp thị trường tăng giá.

Ethereum vẫn là nền tảng được lựa chọn cho NFT và đô la mã hóa. Tất nhiên, tất cả chúng ta đều đã thấy nhiều loại tiền điện tử được mệnh danh là "kẻ giết Ethereum", nhưng cuối cùng chúng vẫn không lay chuyển được vị thế của Ethereum.Ai là người hưởng lợi lớn nhất của Bitcoin ETF? Trả lời: Ethereum.

Thực tế là ethereum đã trở nên tốt hơn kể từ khi Hoa Kỳ ra mắt quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên để theo dõi bitcoin có thể chỉ ra một đợt tăng giá bền vững hơn cho ethereum. ngày 19 tháng 10. Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) chính thức ra mắt vào một ngày khi ethereum tăng khoảng 20% ​​trong khi bitcoin giảm khoảng 8%. Ethereum dường như đang trong giai đoạn đầu trở thành tài sản thế chấp Internet và Ethereum cũng đang trở thành trung tâm của các nền tảng xây dựng DeFi, fintech và NFT.

Dưới cùng: Hiệu suất của Ethereum kể từ khi ra mắt Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ.

Vào năm 2021, giao thức Ethereum sẽ thay đổi (EIP-1559), trong bối cảnh đó, nguồn cung ETH sẽ bắt đầu giảm. Kể từ đó, CME Group đã chứng kiến ​​sự gia tăng về khối lượng giao dịch và sự quan tâm mở đối với các hợp đồng tương lai Ethereum.

Sự trỗi dậy của tiền điện tử, DeFi và Ethereum. Ethereum luôn đi đầu trong việc dẫn dắt làn sóng số hóa, token hóa, DeFi, fintech và NFT. Theo phân tích biểu đồ của chúng tôi, giá của Ethereum gần như tương đương với tổng vốn hóa thị trường của các loại tiền điện tử từ Coinmarketcap. Hầu hết các NFT đều có mệnh giá bằng Ethereum, điều đó có nghĩa là khi hệ sinh thái NFT tiếp tục mở rộng, nhu cầu về ETH của thị trường cũng sẽ tăng lên. Bitcoin đang dần trở thành tài sản dự trữ kỹ thuật số toàn cầu, trong khi Ethereum đang được sử dụng làm tài sản thế chấp cho internet. Hiện tại, tài sản mã hóa (Tether) được giao dịch rộng rãi nhất là đô la mã hóa và token Ethereum, và trò chơi kiếm tiền phổ biến nhất Axie Infinity cũng đang chạy trên mạng Ethereum.

Dưới cùng: Ethereum – Nền tảng tiền điện tử, tài sản thế chấp cho Internet.

Ethereum đã đạt được chiều sâu và sự thống trị. Sự thành công của Ethereum sẽ kích thích sự cạnh tranh trên thị trường và sau đó sẽ xuất hiện nhiều kẻ giết Ethereum tiềm năng hơn, nhưng chúng tôi đã thấy rằng Ethereum có thể phản ứng tốt với những điều chỉnh của thị trường và tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu thị trường.Nguồn cung Ethereum có thể rơi tự do.

Rất nhiều vấn đề có thể xảy ra với việc nâng cấp Ethereum, tuy nhiên, nguồn cung ETH ngày càng tăng đã bắt đầu tiếp tục giảm, điều đó có nghĩa là ETH sẽ trưởng thành hơn - nếu áp dụng các quy tắc kinh tế - một tình huống rõ ràng có lợi cho giá của ETH . Biểu đồ bên dưới mô tả tốc độ thay đổi trong 52 tuần về số lượng mã thông báo Ethereum mới so với tổng số lượng chưa thanh toán kể từ đầu tháng 8, sau khi triển khai Ethereum EIP-1559 và tốc độ đốt cháy ETH ngày càng nhanh hơn Nó đang trên đà giảm xuống dưới 4% lần đầu tiên. Mặc dù nhu cầu thị trường đối với Ethereum không quá tức thời, nhưng nguồn cung của nó có thể sẽ thấp hơn so với Bitcoin.