Cục Dự trữ Liên bang đã bước vào kỷ nguyên của Powell 2.0 và bài viết này xem xét quan điểm của ông về thị trường mã hóa

Vào đầu giờ sáng nay, Nhà Trắng thông báo rằng Biden đã đề cử Jerome Powell, người được cựu Tổng thống Trump bổ nhiệm, tái đắc cử chức Chủ tịch Hội đồng Dự trữ Liên bang, cơ quan tương đương với ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Biden nói rằng Powell đóng vai trò quan trọng trong việc giúp Hoa Kỳ phục hồi nền kinh tế sau dịch bệnh. Đồng thời, Lael Brainard, người được nhiều người coi là ứng cử viên sáng giá nhất để kế nhiệm Powell, được đề cử làm phó chủ tịch. Sau thông báo này, các cổ phiếu ngân hàng như Bank of America và JPMorgan Chase nhìn chung đều tăng, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cũng tăng và đồng đô la mạnh lên.

Dưới thời Powell, lạm phát đã vượt xa mục tiêu 2% ban đầu. Moody's Analytics ước tính rằng [dự luật cơ sở hạ tầng] trị giá 1 nghìn tỷ đô la vừa được Quốc hội thông qua, kết hợp với gần 2 nghìn tỷ đô la [chi tiêu xã hội và dự luật khí hậu], sẽ làm tăng lạm phát của Mỹ trung bình từ năm 2022 đến 2024 0,3 điểm phần trăm.

Lạm phát cao dường như là trọng tâm của các giao dịch thị trường trong năm qua, với một số học giả về nền kinh tế Hoa Kỳ lập luận rằng lạm phát đã tồn tại lâu hơn nhiều so với dự kiến ​​của Cục Dự trữ Liên bang, do sự kết hợp của nhu cầu tiêu dùng gia tăng, sự gián đoạn chuỗi cung ứng và hiệu ứng thiếu hụt lao động. Tuy nhiên, nhiều người trong cộng đồng tiền điện tử tin rằng lạm phát chủ yếu là do in tiền.

Tuy nhiên, lạm phát cao, thiếu việc làm, làm thế nào để khôi phục nền kinh tế và làm thế nào để tạo ra một loại tiền kỹ thuật số cho ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cũng trở thành những vấn đề hóc búa mà Fed cần phải đối mặt. Claudia Sahm, cựu quan chức Fed, tin rằng Fed đang đối mặt với "giai đoạn khó khăn nhất lịch sử" trong lịch sử 25 năm hoạt động của mình.

tiêu đề cấp đầu tiên

Bitcoin là "vàng kỹ thuật số"

Powell lần đầu tiên tham gia hội đồng quản trị của Fed vào năm 2012 sau một thời gian dài làm việc trong lĩnh vực ngân hàng và dịch vụ chính phủ. Vào thời điểm đó, giá của Bitcoin chưa đến 100 đô la và nó tồn tại chủ yếu giữa những người đam mê mật mã và một số sàn giao dịch sơ khai. Powell đã không bình luận về Bitcoin.

Nhưng khi Powell được đề cử làm chủ tịch Fed vào năm 2018, bitcoin đã ở một vị trí rất khác, tăng lên mức giá gần 20.000 đô la vào tháng 12 năm 2017.

Vào năm 2019, anh ấy gọi Bitcoin là "kho lưu trữ giá trị đầu cơ, giống như vàng." Hai năm qua, quan điểm của anh không hề thay đổi. Vào tháng 3, khi bitcoin đạt 60.000 đô la lần đầu tiên, anh ấy đãHội nghị thượng đỉnh đổi mới của Ngân hàng thanh toán quốc tế đã nhắc lại rằng Bitcoin có thể được coi là vật thay thế cho vàng và ông ủng hộ quan điểm của một số người tham gia thị trường tiền điện tử rằng Bitcoin là một loại "vàng kỹ thuật số" mới. Tuy nhiên, Powell cũng cảnh báo về sự biến động của tài sản tiền điện tử.

tiêu đề cấp đầu tiên

Sự cần thiết của một CBDC

Trên thực tế, hơn 80% các quốc gia trên thế giới đang khám phá các loại tiền kỹ thuật số. Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc đang tiến xa, trong khi các quốc gia thị trường mới nổi như Campuchia, Venezuela và Ukraine cũng không kém xa, và châu Âu cũng đang tiến về phía trước.

Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc luôn đi đầu. Kể từ khi thử nghiệm nội bộ tại các thành phố phát triển vào năm 2020, nhiều phong bì đỏ bằng đồng nhân dân tệ kỹ thuật số đã được phân phát cho người dân. Không chỉ vậy, các công ty lớn như JD.com và Meituan, cũng như tàu điện ngầm ở một số khu vực, cũng đang trong giai đoạn thí điểm đầy đủ. Ngay từ năm 2014, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã triển khai nghiên cứu về tiền kỹ thuật số, thành lập Viện nghiên cứu tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương vào năm 2016 và hoàn thành thiết kế cấp cao nhất, xây dựng tiêu chuẩn cũng như gỡ lỗi và thử nghiệm chung vào cuối năm 2019.

Năm 2019, tại nước Mỹ bên kia bờ đại dương, một hội thảo về "Chiến tranh tiền tệ kỹ thuật số: Mô phỏng khủng hoảng an ninh quốc gia" do Harvard tổ chức dường như biến phòng họp thành phòng tình báo của Nhà Trắng. Khoa và các cựu quan chức chính phủ được mời từ Harvard và MIT đã thảo luận về tương lai của Hoa Kỳ sẽ như thế nào nếu sự thống trị kinh tế của đồng đô la kết thúc và liệu Hoa Kỳ có nên phát triển loại tiền kỹ thuật số của riêng mình hay không. Tại cuộc họp, Jennifer Fowler, khi đó là giám đốc tình báo quốc gia của Hoa Kỳ, đã chỉ ra rằng cần phải nhận ra cuộc khủng hoảng tiền kỹ thuật số của Trung Quốc, đây cũng sẽ là một thách thức đối với Hoa Kỳ. Phiên mô phỏng khủng hoảng cho thấy việc phát hành tiền kỹ thuật số của Trung Quốc sẽ làm suy yếu nghiêm trọng sự thống trị của đồng đô la Mỹ trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Cùng ngày với cuộc họp khủng hoảng giả định, Powell đã viết một lá thư gửi Quốc hội Hoa Kỳ kêu gọi sớm ra mắt một loại tiền kỹ thuật số của Hoa Kỳ để đáp lại những lo ngại về khả năng cạnh tranh thấp của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ trong CBDC. “Chúng tôi đã đánh giá và sẽ phân tích cẩn thận chi phí và lợi ích của việc theo đuổi một chương trình như vậy ở Hoa Kỳ và đang theo dõi cẩn thận hoạt động của các ngân hàng trung ương khác để xác định lợi ích tiềm năng của việc phát triển các loại tiền kỹ thuật số.”

tiêu đề cấp đầu tiên

Stablecoin cần quy định, nhưng không có ý định cấm tiền điện tử

Mặc dù Powell không nghĩ rằng bitcoin gây ra mối đe dọa thực sự đối với đồng đô la, nhưng điều đó không có nghĩa là anh ấy đang cho tài sản tiền điện tử chạy theo tiền của họ. Ông tin rằng các stablecoin được mã hóa với độ biến động thấp là một cải tiến so với các tài sản được mã hóa như Bitcoin, nhưng chúng không thể thay thế hệ thống tiền tệ toàn cầu hiện tại.

Theo dữ liệu từ Coingecko, tính đến thời điểm viết bài, tổng giá trị thị trường của các stablecoin toàn cầu là khoảng 150 tỷ đô la Mỹ, trong đó vượt xa USDT, chiếm khoảng 49% thị phần, tiếp theo là USDC với khoảng 25%. %.

Vào tháng 7 năm nay, Powell đã nói về stablecoin trong "Báo cáo chính sách tiền tệ cho nửa đầu năm 2021" được đệ trình lên Quốc hội. Ông lập luận rằng Stablecoin nên được quy định “theo cách tương tự” đối với tiền gửi ngân hàng.

Hiện tại, stablecoin có vốn hóa thị trường cao nhất là USDT của Tether, đây cũng là stablecoin chịu sự giám sát chặt chẽ nhất của các cơ quan quản lý. Mặc dù công ty Tether từng tuyên bố rằng mỗi USDT được hỗ trợ bằng đô la Mỹ thực và tiền được gửi vào ngân hàng, nhưng sau đó họ tiết lộ rằng phần lớn quỹ dự trữ của họ là thương phiếu hoặc nợ. Mặc dù giấy thương mại là trái phiếu ngắn hạn qua đêm của các công ty, phần lớn thời gian chúng là đầu tư và rất thanh khoản, nhưng nếu thị trường bắt đầu đi xuống, đó là lúc mọi người muốn lấy lại tiền. Hoạt động kinh tế của stablecoin rất giống với tiền gửi ngân hàng và chúng cần phải tuân theo một cách tiếp cận quy định tương tự.

Stablecoin vẫn là mối quan tâm của Chủ tịch Fed Powell, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Gensler, và Bộ trưởng Tài chính Janet Janet, những người đã thành lập một nhóm đặc nhiệm để khởi động khung pháp lý cho các tài sản được chốt bằng đô la; Để thực hiện giám sát nhiều hơn, trong đó có USDT, đồng tiền ổn định với vốn hóa thị trường hàng đầu, có thể bị ảnh hưởng tiêu cực nhất.

Vào tháng 9, Dân biểu Bắc Carolina Ted Bader đã hỏi Powell một câu hỏi:

"Vào tháng 7, ông đã lập luận rằng nếu chúng ta có một loại tiền kỹ thuật số của Hoa Kỳ, thì sẽ không cần đến tiền điện tử. Vì vậy, thưa ngài Chủ tịch, về mặt chính sách, liệu ông có cấm hoặc hạn chế sử dụng tiền điện tử như chúng ta đang thấy không? ở Trung Quốc?"

Powell ngay lập tức làm rõ: "Điều không cần thiết là stablecoin chứ không phải tiền điện tử."

Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro thổi phồng trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các ban ngành khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ mang tính chất chia sẻ thông tin, không quảng bá hay xác nhận bất kỳ hoạt động và đầu tư nào. Tham gia vào bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp nào.

cảnh báo rủi ro:

Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro thổi phồng trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các ban ngành khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ mang tính chất chia sẻ thông tin, không quảng bá hay xác nhận bất kỳ hoạt động và đầu tư nào. Tham gia vào bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp nào.