Giải thích hai dữ liệu chính của các sàn giao dịch phi tập trung: khối lượng khóa và khối lượng giao dịch

Với sự phát triển nhanh chóng của sự bùng nổ DeFi (tài chính phi tập trung, tên đầy đủ là Tài chính phi tập trung) trong ngành công nghiệp blockchain vào năm 2020, các sàn giao dịch phi tập trung cũng đã tận dụng sự gia tăng nhanh chóng và bắt đầu lọt vào tầm ngắm của ngày càng nhiều người. Sàn giao dịch phi tập trung, tên đầy đủ là Sàn giao dịch phi tập trung (DEX), dùng để chỉ sàn giao dịch chạy trên mạng chuỗi khối. Hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum và một số nhỏ dựa trên Chuỗi thông minh Binance, v.v.

tiêu đề phụ

Sự khác biệt giữa DEX và CEX

Vì vậy, so với CEX truyền thống, sự khác biệt giữa hai loại này là gì? Phần này sẽ trả lời câu hỏi này từ ba góc độ.

tiêu đề phụ

Lợi ích của DEX là gì?

Số tiền bị khóa (TVL)

Số tiền bị khóa (TVL)

Trong lĩnh vực DeFi, chúng tôi thường sử dụng một thuật ngữ: TVL (Total Value Locked, nghĩa là tổng giá trị bị khóa), thường dùng để chỉ tổng giá trị tài sản kỹ thuật số được thế chấp bởi người dùng trong một dự án DeFi. Đồng thời, chúng tôi thường sử dụng TVL để đo lường sự phát triển của dự án DeFi.

Theo dữ liệu của DeFi Pulse, tính đến ngày 1 tháng 6 năm 2021, TVL của DeFi là 64,45 tỷ đô la Mỹ. Vào đầu tháng 6 năm 2020, TVL của hệ sinh thái DeFi là khoảng 1 tỷ đô la Mỹ, có nghĩa là giá trị này đã tăng hơn 60 lần trong vòng một năm và đà tăng này sẽ tiếp tục.

Trong hệ sinh thái DeFi, DEX được sử dụng thường xuyên nhất và có số lượng người dùng tham gia lớn nhất. Tính đến ngày 1 tháng 6, tổng khối lượng khóa của DEX đạt 19,71 tỷ đô la Mỹ, chiếm hơn 30% toàn bộ lĩnh vực DeFi, tăng gần 20 lần so với TVL là 103 triệu đô la Mỹ vào đầu tháng 6 năm 2020 .

Trong số đó, Uniswap đạt 6,7 tỷ đô la Mỹ trong tổng số vị trí bị khóa trên các sàn giao dịch phi tập trung, chiếm 33,99%, đứng đầu trong số các công ty cùng ngành. Theo sau là Curve Finance (6,15 tỷ USD bị khóa), SushiSwap (3,37 tỷ USD bị khóa), Bancor (1,46 tỷ USD) và Balancer (1,44 tỷ USD). Tổng khối lượng khóa của các sàn giao dịch phi tập trung khác chưa vượt quá 200 triệu đô la Mỹ.

Tính đến ngày 1 tháng 6, vốn hóa thị trường của ethereum là gần 295 tỷ đô la, trong khi vốn hóa thị trường của bitcoin là khoảng 670 tỷ đô la. Tổng TVL của năm sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu với các vị trí bị khóa là khoảng 19,1 tỷ đô la Mỹ, thấp hơn 7% giá trị thị trường của Ethereum và 3% giá trị thị trường của Bitcoin.

Ngoài ra, theo dữ liệu của DeBank, kể từ ngày 1 tháng 6, mười dự án hàng đầu trong hệ sinh thái DeFi tính theo tổng vốn hóa thị trường là LINK (vốn hóa thị trường khoảng 29,5 tỷ đô la Mỹ), UNI (26,7 tỷ đô la Mỹ) và AAVE (5,9 tỷ đô la Mỹ) Đô la Mỹ), 1INCH (4,6 tỷ USD), COMP (4,2 tỷ USD), RSR (3,7 tỷ USD), MKR (3,5 tỷ USD), SNX (2,8 tỷ USD), CRV (2,7 tỷ USD), SUSHI (2,5 tỷ USD) ( Như hình bên dưới) . Giá trị vốn hóa thị trường kết hợp của họ là khoảng 86,1 tỷ USD.

Thông qua việc so sánh các dữ liệu trên, chúng ta có thể thấy rằng, so với các loại tiền điện tử chính thống hơn, cho dù đó là số lượng DEX bị khóa hay giá trị thị trường của mã thông báo của các dự án DeFi nổi tiếng, chúng vẫn có khối lượng tương đối nhỏ. Do đó, mặc dù DeFi (bao gồm cả DEX) đã phát triển mạnh mẽ kể từ năm 2020, nhưng so với vốn hóa thị trường của các loại tiền điện tử chính thống (Bitcoin và Ethereum, v.v.), quy mô tổng thể của DEX và thậm chí cả DeFi vẫn còn tương đối nhỏ.

Khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch

Trong hệ sinh thái DeFi, khối lượng giao dịch 24 giờ gần đây của các sàn giao dịch phi tập trung thường được những người trong ngành coi là một chỉ số quan trọng để quan sát sự phát triển của DeFi.

Theo dữ liệu của DeBank, khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phi tập trung là khoảng 20 triệu đô la Mỹ vào đầu tháng 6 năm 2020 và bước vào giai đoạn bùng nổ vào cuối năm ngoái và đầu năm nay. Vào ngày 19 tháng 5 năm 2020, khối lượng giao dịch đạt đỉnh, với khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất đạt 21,073 tỷ USD. Sau khi trải qua thị trường thác nước 519, hiện tại (tính đến ngày 1 tháng 6), khối lượng giao dịch 24 giờ gần đây của các sàn giao dịch phi tập trung là 4,42 tỷ đô la Mỹ, chiếm khoảng 1/5 so với mức đỉnh. Lượng giao dịch tuy có giảm nhưng so với trước tháng 4 năm nay thì giá trị vẫn ở mức khá cao.

Ngoài ra, theo dữ liệu của CoinGecko, tính đến 22:00 ngày 01/06/2021 (như hình bên dưới), khối lượng giao dịch của Mdex trong 24 giờ qua là gần 2,5 tỷ USD, tương đương khoảng 2,498 tỷ USD, xếp hạng đầu tiên. Vị trí thứ hai đến thứ năm là Uniswap V3 (khoảng 1 tỷ USD), PancakeSwap V2 (khoảng 693 triệu USD), Uniswap V2 (khoảng 661 triệu USD) và SushiSwap (khoảng 356 triệu USD).

Điều đáng chú ý là khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần đây của Uniswap đạt 426 triệu đô la Mỹ vào ngày 30 tháng 8 năm 2020. Đây là lần đầu tiên nó vượt qua mức 346 triệu đô la Mỹ của sàn giao dịch tập trung Coinbase.

Đồng thời, khối lượng giao dịch 24 giờ của một số sàn giao dịch tập trung lớn như sau: Binance (khoảng 27,8 tỷ đô la Mỹ), Huobi (khoảng 8,1 tỷ đô la Mỹ), Coinbase (khoảng 3,9 tỷ đô la Mỹ), Kraken (khoảng 1,7 tỷ đô la Mỹ) USD), Bitfinex (khoảng 860 triệu USD), bitFlyer (khoảng 347 triệu USD), Gemini (khoảng 200 triệu USD).

Từ quan điểm này, mặc dù khối lượng giao dịch của DEX tương đối nhỏ so với các sàn giao dịch hàng đầu như Binance, nhưng khối lượng giao dịch giao ngay vẫn tương đối nhỏ và vẫn chưa thể so sánh được trong tương lai gần. Nhưng quỹ đạo của DEX là tích cực và so với khối lượng giao dịch của một số sàn giao dịch tập trung chính thống khác, tình hình chung đang bắt đầu phù hợp với nó. Do đó, chúng ta có thể thấy trước rằng xu hướng này sẽ tiếp tục được củng cố và tăng cường trong tương lai với sự phát triển hơn nữa của DeFi.

tiêu đề phụ

Các vấn đề hiện tại của DEX

Phần này chủ yếu xem xét vấn đề từ góc độ hoạt động của người dùng. Đầu tiên, giao dịch chậm hơn. Hầu hết các DEX hiện tại đều dựa trên chuỗi khối Ethereum. Mất 12 giây để chuỗi khối Ethereum đóng gói một khối, điều đó có nghĩa là một giao dịch cần ít nhất 12 giây để được xác nhận. Và khi khối lượng giao dịch tăng lên, nó có thể gây ra tắc nghẽn mạng và thời gian cần thiết sẽ lâu hơn.

Thứ hai, trao đổi chuỗi chéo chưa trưởng thành. Hiện tại, hầu hết các DEX không thể thực hiện các giao dịch xuyên chuỗi (chẳng hạn như trao đổi trực tiếp ETH lấy BTC), nhưng các nhà phát triển đã tìm ra cách để neo các chuỗi chéo BTC vào chuỗi khối Ethereum (chẳng hạn như: WBTC, imBTC, v.v.), Bằng cách này, người dùng có thể đổi ETH lấy BTC trên các sàn giao dịch phi tập trung.

Hơn nữa, quá trình giao dịch tương đối rườm rà. So với CEX, các bước liên quan đến quy trình giao dịch của DEX phức tạp hơn. Đối với người dùng đã quen với các ứng dụng Internet tiện lợi khác nhau, ngưỡng sử dụng DEX dường như cao hơn.

Ngoài ra, việc sử dụng DEX cũng đòi hỏi mức độ nhận thức cao về bảo mật. Khi người dùng sở hữu khóa riêng, mặc dù không cần tin tưởng bên thứ ba, nhưng điều đó cũng có nghĩa là người dùng cần bảo quản tốt các bản sao lưu như khóa riêng hoặc từ ghi nhớ của mình và chịu tổn thất do mất hoặc rò rỉ khóa riêng.

Cuối cùng, thanh khoản tương đối kém. Số lượng người dùng của các sàn giao dịch phi tập trung ít và tính thanh khoản của tài sản kém khiến nền tảng không thể cung cấp độ sâu giao dịch theo yêu cầu của người dùng.

tóm tắt

tóm tắt

DEX cung cấp một cách mới cho các dự án mới niêm yết mã thông báo của họ mà không cần trải qua quy trình niêm yết nghiêm ngặt, hạn chế của các sàn giao dịch tập trung. Điều này cũng mang đến cho CEX cơ hội xem xét cách thức hoạt động của dự án trước khi niêm yết tiền xu cho nhiều người dùng phổ thông hơn. Mặc dù các sản phẩm DEX thực sự vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, với khối lượng giao dịch thấp và thiếu thanh khoản khiến việc sử dụng chúng trở nên bất tiện hơn, dữ liệu của chúng minh bạch hơn và các quy tắc công bằng hơn.

Với sự phát triển và thành công hơn nữa của DeFi, việc trao đổi tài sản phi tập trung chắc chắn sẽ là một trong số đó. Xét cho cùng, trao đổi tài sản là cần thiết trong nền kinh tế kỹ thuật số và DEX sẽ hỗ trợ thực hiện việc chuyển giá trị của tài sản. Do đó, DEX rất quan trọng đối với sự phát triển của ngành công nghiệp chuỗi khối và đại diện cho một làn sóng đổi mới và phát triển mới sắp tới.

So với CEX truyền thống hơn, DEX giống như một học sinh tiểu học trong thời thơ ấu, sự phát triển của nó mới bắt đầu, nhưng tương lai rất tươi sáng. Khi một số yếu tố hạn chế nêu trên được giải quyết, người ta tin rằng sự phát triển của DEX sẽ mở ra một sự bùng nổ toàn diện hơn.