Barron's Weekly: Hướng dẫn làm giàu, nắm lấy Bitcoin (3)

Bài viết này ban đầu được xuất bản trong "Hướng dẫn về sự giàu có: Đi sâu vào Bitcoin" (Hướng dẫn về sự giàu có: Đi sâu vào Bitcoin), một báo cáo đặc biệt của tạp chí "Baron" do "Wall Street Journal" xuất bản. Đây là bài báo thứ ba.

Tại sao các công ty truyền thống lại mua Bitcoin?

Tiêu đề gốc: Tại sao các công ty đang mua Bitcoin?

Bởi Avi Salzman

Bản dịch: Miles

Một năm trước, Bitcoin hấp dẫn nhiều công ty chỉ vì tò mò. Tuy nhiên, mọi thứ đang bắt đầu thay đổi ngay bây giờ.

Hiện tại, hơn hai chục công ty niêm yết đã triển khai tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán của họ. Và nhiều doanh nghiệp đang cung cấp dịch vụ cho những người quan tâm đến việc mua bitcoin hoặc cho các công ty muốn nắm giữ và chấp nhận bitcoin dưới dạng thanh toán. Tháng trước, PayPal đã bắt đầu hỗ trợ người dùng thanh toán các giao dịch bằng tiền điện tử, điều này đã gây xôn xao trong ngành.

Các tổ chức Phố Wall truyền thống là một lực lượng quan trọng trong việc đẩy Bitcoin trở thành xu hướng chủ đạo. Họ đang nghiên cứu cách nâng cấp hệ thống tài chính hiện tại để cung cấp các dịch vụ tương tự cho thị trường mã hóa như thị trường tiền tệ fiat.

Vào tháng 2, Bank of New York Mellon, ngân hàng lâu đời nhất ở Hoa Kỳ, đã thông báo rằng họ sẽ sớm cung cấp cho khách hàng dịch vụ gửi, rút ​​tiền và lưu ký tiền điện tử tương tự như cổ phiếu và các tài sản khác.

Mike Demissie, người đã thúc đẩy việc triển khai tiền điện tử của Bank Mellon cho biết: “Theo quan điểm của chúng tôi, tài sản kỹ thuật số là tương lai; nó sẽ ở đây để tồn tại. Ông dự đoán rằng "đường ray" tài chính hiện được nâng cao cho tiền điện tử một ngày nào đó sẽ được sử dụng cho các tài sản khác, chẳng hạn như trái phiếu và quỹ. "Xu hướng lớn hơn vẫn ở đây và đó là lý do tại sao chúng tôi có niềm tin và cam kết này."

Do rủi ro bảo mật của việc người dùng trực tiếp nắm giữ Bitcoin, các tổ chức tài chính có thể cung cấp một số dịch vụ trả phí, chẳng hạn như dịch vụ lưu ký. Bằng cách phát triển các hệ thống để giúp khách hàng nắm giữ và giao dịch tiền điện tử, các tổ chức này có thể kiếm được khoản phí tương tự—có thể nhiều hơn—khi họ đầu tư vào các tài sản khác.

Demissi hy vọng rằng BNY Mellon có thể tính một số khoản hoa hồng cho các dịch vụ lưu ký của mình, dịch vụ này sẽ ra mắt vào cuối năm nay. Ông nói: "Phí dịch vụ thực tế vẫn chưa được xác định, nhưng xem xét các rủi ro liên quan đến loại tài sản này và các yêu cầu kỹ thuật bổ sung, phần phí này sẽ tăng dần."

Đối với các tổ chức này, các khách hàng doanh nghiệp tiềm năng đang gia tăng. Các công ty bao gồm Square và Tesla đã bắt đầu chấp nhận thanh toán bằng bitcoin. Cả hai công ty đã mua Bitcoin làm nguồn dự trữ tài chính của công ty.

Một số công ty tài chính cũng đang làm theo. Công ty bảo hiểm khổng lồ MassMutual đã công bố vào tháng 12 rằng họ đã mua số bitcoin trị giá 100 triệu đô la. Người phát ngôn của công ty gọi đó là một phần của "cơ hội quan trọng để mở rộng chiến lược vốn hóa". Đồng thời, cô chỉ ra rằng khoản đầu tư vào BTC chỉ chiếm 0,04% tổng cổ phần đầu tư của công ty.

Các công ty đầu tư nhiều nhất vào Bitcoin có xu hướng được điều hành bởi những người đam mê tiền điện tử. Jack Dorsey của Square, Elon Musk của Tesla và Michael Saylor của công ty phần mềm kinh doanh Micro Strategy đều thuộc nhóm này. Cả ba công ty đều nắm giữ một lượng lớn bitcoin và đang cố gắng phát triển những cách sử dụng mới cho nó.

Tesla hiện hỗ trợ mua trực tiếp các sản phẩm của mình bằng Bitcoin. Trong khi đó, Square có một nhóm nội bộ làm việc trong một dự án nguồn mở nhằm mục đích "giúp toàn bộ ngành hưởng lợi từ các giao thức tiền tệ Internet như bitcoin", không chỉ trên nền tảng Square.

Michael Venuto, giám đốc đầu tư của nhà sản xuất chỉ số ETF Toroso Investments cho biết: “Những người này rất có quyền lực và có tiếng nói trong các công ty đã hoạt động trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Các công ty tài chính nắm giữ BTC ngày càng nổi bật trong ETF của Toroso. Trong số đó, gần một phần tư đối tượng đầu tư là các tổ chức tài chính như PayPal, một phần tư khác được đầu tư vào các công cụ khai thác bitcoin được giao dịch công khai, khoảng 10% được đầu tư vào các mỏ mã hóa như Nvidia (NVDA) và TSMC (TSM). ; khoảng 10% cổ phần tương tự được đầu tư vào các công ty đầu tư sinh thái được mã hóa bằng pan, chẳng hạn như Galaxy Digital (GLXY), v.v.

Việc các doanh nghiệp Hoa Kỳ chấp nhận tiền điện tử là một sự thay đổi lớn đối với toàn ngành. Sách trắng Bitcoin ban đầu đã giải thích cách chuỗi khối có thể hỗ trợ thanh toán ngang hàng được thiết kế để vượt qua quy định của công ty và chính phủ. Và một số công ty có liên quan ngày nay chính là những người trung gian mà ban đầu Bitcoin đang cố gắng loại bỏ. Tương tự như vậy, quan điểm Bitcoinist thuần túy đã nhường chỗ cho tư duy linh hoạt và thân thiện với doanh nghiệp hơn.

Các doanh nghiệp nổi lên từ cuộc khủng hoảng và nắm giữ tài sản tiền điện tử đang cùng nhau vận động các nhà lập pháp tác động đến quy định trong tương lai. Fidelity, Square và Coinbase đều là những thành viên nổi bật của Hội đồng Đổi mới Tiền điện tử, được thành lập vào đầu tháng Tư.

Zac Prince, Giám đốc điều hành của BlockFi, cho biết: "Trong vài năm tới, sẽ có sự tích hợp lớn giữa hệ thống tài chính tiền tệ mã hóa và hệ thống tài chính truyền thống. Hoạt động kinh doanh của BlockFi tương tự như một ngân hàng mã hóa, cung cấp cho người nắm giữ Bitcoin lãi suất tiền gửi và cho các quỹ phòng hộ và văn phòng gia đình vay "tiền gửi" ngân hàng của mình. khủng hoảng,” trong khi thị trường tiền điện tử “không những không chết mà còn hoạt động rất tốt. "

Ngoài ra còn có một số hạn chế đối với các doanh nghiệp tham gia vào thị trường Bitcoin. Hiện tại, hoạt động kinh doanh chính của các công ty niêm yết nắm giữ BTC chủ yếu là trong lĩnh vực mã hóa và uy tín của họ không phải là một cái tên quen thuộc. Một cuộc khảo sát của Gartner với 77 giám đốc điều hành tài chính vào tháng 2 cho thấy chỉ 5% dự định mua bitcoin dưới dạng phân bổ của công ty. 84% khác không muốn công ty của họ giữ BTC trên bảng cân đối kế toán của họ.

Đồng thời, hầu hết các công ty đã tương đối chậm trong việc kết hợp bitcoin vào mô hình kinh doanh của họ. Square đã hỗ trợ người dùng mua và bán bitcoin thông qua Cash APP, nhưng những người bán sử dụng Square hiện không thể chấp nhận thanh toán BTC và không rõ khi nào họ có thể chấp nhận thanh toán BTC. Công ty đã cố gắng mua lại bitcoin được giao dịch bởi các thương nhân, nhưng dự án đã bị hoãn lại vào năm 2014 vì không đủ thương nhân muốn sử dụng BTC. Người phát ngôn của Square cho biết vào thời điểm đó, cơ sở hạ tầng của Bitcoin vẫn chưa phù hợp với các giao dịch bán lẻ quy mô lớn.

Quyết định của PayPal đưa tiền điện tử trực tiếp đến thị trường tiêu dùng bán lẻ là một bước ngoặt. Các khoản thanh toán khi mua hàng được chuyển đổi thành tiền mặt trước khi chúng vào tài khoản của người bán. Điều tương tự cũng xảy ra với Mastercard, công ty cũng có kế hoạch hỗ trợ tiền điện tử trong các cửa hàng. Đối với những người làm điều này, có một vấn đề tiềm ẩn: Theo quy định của Sở Thuế vụ (IRS), một khi Bitcoin đang có xu hướng tăng, mọi giao dịch sẽ được coi là lãi vốn chịu thuế, dẫn đến thuế suất bổ sung.

Bất chấp một số trở ngại, Visa và Mastercard đã định vị mình là những người chơi nghiêm túc trong hệ sinh thái thị trường tiền điện tử. Mạng bitcoin thực sự sẽ thay thế hoàn toàn mạng thẻ tín dụng, vì mọi người sẽ có thể giao dịch trực tiếp qua internet.

Ngoài ra, Visa tin rằng có nhiều trường hợp sử dụng khác đối với tiền điện tử có thể cho phép các công ty đóng vai trò lớn hơn. Visa đã bắt đầu cho phép các công ty hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử sử dụng tài sản kỹ thuật số để thanh toán trên nền tảng của mình mà không cần chuyển đổi sang tiền tệ truyền thống trước. Và, công ty đã thiết kế một số plugin để cho phép khách hàng của ngân hàng mua tiền điện tử từ trang web của mình. Đồng thời, họ cũng đang làm việc với các công ty tài chính mã hóa để phát hành thẻ Visa hỗ trợ bằng thẻ tín dụng cho khách hàng có thể cung cấp cho người dùng phần thưởng tiền điện tử. Những khách hàng có thẻ tín dụng có thuộc tính tiền điện tử có thể chi tiêu trực tiếp bằng tiền điện tử mà không cần thực hiện các bước xử lý và chuyển đổi BTC rườm rà trong giao dịch.

Cuy Sheffield, người phụ trách các vấn đề mã hóa của Visa cho biết: “Giá trị của việc này là các thương nhân không cần phải nâng cấp thiết bị đầu cuối của họ hoặc suy nghĩ về cách tích hợp với chuỗi khối.

Quá trình các doanh nghiệp nắm lấy ngành công nghiệp mã hóa đang tăng tốc. Và tương tự, giá của tiền điện tử cũng tăng lên. Đó là một vòng tròn đạo đức, trong đó việc áp dụng của công ty giúp thúc đẩy tăng giá và giá trị gia tăng sẽ thuyết phục nhiều công ty hơn tham gia vào ngành công nghiệp non trẻ.

Bài kiểm tra thực sự có thể đến trong đợt suy thoái Bitcoin tiếp theo. Nhưng cho đến lúc đó, trò chơi vẫn tiếp tục: Ai sẽ là người mua Bitcoin lớn tiếp theo?

Venuto của Toroso, một công ty tạo chỉ số ETF mã hóa, cho biết: “Người tiếp theo có thể mua một lượng lớn BTC có khả năng là chủ sở hữu thực sự của một công ty lớn”.

"Nếu bạn nghĩ về công ty lớn có tư duy tiến bộ nhất trong lĩnh vực công nghệ hiện nay, có lẽ bạn sẽ nghĩ đến Facebook hoặc Oracle chứ không phải Apple, phải không? Ý tôi là, nếu Steve Jobs vẫn còn ở đây, thì chắc chắn nó sẽ phát triển cùng với Tuy nhiên, Tim Cook là một người đàn ông khác, ông ấy chỉ là một CEO được thuê, không phải là một CEO sáng lập.”