Ý kiến: Làm thế nào các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể mở rộng giao dịch Bitcoin toàn cầu?

Apifiny

特邀专栏作者

2021-04-08 17:34 (UTC+8)

Bài viết này có khoảng 2760 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 4 phút

Tóm tắt AI

Bản tóm tắt:

Liên kết nguồn:Bitcoin Magazine

Biên soạn: Đội ngũ Apfiny Châu Á Thái Bình Dương

Bản tóm tắt:

Ngay cả khi việc hợp pháp hóa Bitcoin trong lĩnh vực tài chính truyền thống đã chín muồi, vẫn có những rào cản trong ngành ngăn cản các nhà giao dịch chuyên nghiệp tham gia.

Việc nắm giữ và giao dịch hợp pháp bitcoin và các khoản đầu tư tài sản kỹ thuật số khác đã đạt đến một tầm cao mới. Các thông báo gần đây về các khoản đầu tư lớn của tổ chức, stablecoin được Văn phòng kiểm soát tiền tệ (OCC) công bố gần đây và sự gia tăng của các dự án CBDC trên khắp thế giới chỉ ra một số hình thức chấp nhận tiền kỹ thuật số của tổ chức là một kết quả không thể tránh khỏi. Bitcoin và toàn bộ thị trường trao đổi tiền điện tử cũng mang đến cho các chuyên gia nhiều cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Thị trường giao dịch tiền kỹ thuật số đã chín muồi cho ngày càng nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Lý do tại sao điều này xảy ra?

Haohan, Giám đốc điều hành của Apifiny, một mạng lưới giao dịch tài sản kỹ thuật số, dự đoán rằng khi một nền tảng toàn cầu với sức mạnh thể chế, thanh khoản toàn cầu, khám phá giá toàn cầu và khả năng thực thi toàn cầu xuất hiện, các tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ tham gia vào các giao dịch Bitcoin và khối lượng giao dịch toàn cầu sẽ Tăng đáng kể, do đó cải thiện tính thanh khoản và làm cho giao dịch tiền điện tử của tổ chức trở nên hấp dẫn hơn.

Để hiểu các yêu cầu của nền tảng, trước tiên cần phải hiểu các loại chiến lược giao dịch mà các chuyên gia đang theo đuổi và các yêu cầu đối với nền tảng.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thực hiện các chiến lược toàn cầu phức tạp

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp cần có quyền truy cập vào các thị trường toàn cầu đầy đủ để tìm kiếm thanh khoản và giá cả. Hãy tưởng tượng AAPL được giao dịch trên hơn 300 sàn giao dịch riêng biệt, khác nhau, mỗi sàn chỉ có một cặp AAPL fiat (ví dụ: USD-AAPL, EUR-AAPL, KRW-AAPL, v.v.) Tình trạng hiện tại của giao dịch tiền điện tử toàn cầu.

cặp giao dịch

chỉ số động lượng

có nghĩa là đảo ngược

dài ngắn

giao dịch swing

định tuyến thông minh

chiến lược thuật toán

Scalping (giật mũ)

Mỗi người đang khai thác sự thiếu hiệu quả của thị trường, và bitcoin và các thị trường trao đổi tiền điện tử rộng lớn hơn đầy rẫy sự thiếu hiệu quả. tại sao bạn nói như vậy? Trước tiên hãy xem xét một vài chiến lược.

Chiến lược thuật toán: Ở dạng đơn giản nhất, một nhà giao dịch đồng thời mua một tài sản tiền điện tử trên một sàn giao dịch và bán nó trên một sàn giao dịch khác. Dưới đây, chúng tôi giải thích lý do tại sao có rất nhiều cơ hội như vậy trong tiền điện tử.

Chiến lược mua/bán: Những chiến lược này liên quan đến việc mua tài sản bị định giá thấp để mua và bán tài sản được định giá quá cao để bán. Ví dụ: mua BTC bị định giá thấp trên Coinbase và bán BTC bị định giá quá cao trên Huobi.

Thật không may, trong khi các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá đã tồn tại từ lâu trên thị trường giao dịch tiền điện tử, thì thị trường lại thiếu các công cụ để giúp thực hiện các cơ hội giao dịch này.

Cấu trúc thị trường trao đổi bitcoin là rào cản đối với việc thực thi toàn cầu

Thị trường giao dịch tiền điện tử rất phân mảnh và cấu trúc của nó một mặt tạo ra một số lượng lớn cơ hội giao dịch, nhưng đồng thời cũng tạo ra một rào cản lớn đối với việc thực hiện.

Ba yếu tố quan trọng xác định thị trường giao dịch tiền điện tử:

1. Mỗi sàn giao dịch tiền điện tử là một "hồ đất" giao dịch hoàn toàn tách biệt, biệt lập với nhau. Ví dụ: các nhà giao dịch trên Gemini chỉ giao dịch với các nhà giao dịch Gemini khác và chỉ liên quan đến cung, cầu và giá cả của Gemini.

2. Hầu hết các sàn giao dịch chỉ sử dụng tiền pháp định địa phương cho các giao dịch. Ví dụ: các nhà giao dịch chỉ có thể sử dụng đồng Won Hàn Quốc để gửi Bithumb chứ không phải các loại tiền tệ khác.

3. Mọi sàn giao dịch đều yêu cầu quy trình đăng ký tuân thủ AML và KYC.

Ý nghĩa chính là: thứ nhất, cần có nhiều tài khoản giao dịch để thực hiện giao dịch toàn cầu; thứ hai, giá cả có thể rất khác nhau ở các thị trường giao dịch khác nhau—đặc biệt là thị trường khu vực; thứ ba, yêu cầu dự trữ cao và nhiều sàn giao dịch có vàng dự trữ.

Ví dụ về giá: Tại thời điểm viết bài, có khoảng cách 0,81% giữa giá BTC thấp nhất và cao nhất trên 10 sàn giao dịch toàn cầu hàng đầu – Giao dịch BTC/KRW của Upbit đắt hơn 0,81% so với cặp BTC/JPY của Coincheck.

Tài khoản có nhiều sàn giao dịch cần thực hiện giao dịch; tính thanh khoản của mỗi sàn giao dịch là riêng biệt, độc lập và khác biệt với nhau.

Giữ nhiều tài khoản giao dịch là tốn kém và không khôn ngoan

Các công ty thương mại tổ chức khối lượng lớn thực hiện các chiến lược toàn cầu phải vượt qua một số thách thức về quản lý, kỹ thuật và thực thi.

Quản lý: Mỗi sàn giao dịch đều có quy trình đăng ký, kiểm tra tuân thủ KYC/AML, v.v. Nhiều tài khoản sàn giao dịch hơn sẽ mang lại nhiều gánh nặng pháp lý và quản lý hơn.

Về mặt kỹ thuật: các tổ chức giao dịch phải trực tiếp quản lý API của từng sàn giao dịch. Họ phải quản lý những thay đổi và nâng cấp không thể tránh khỏi, với ít thay đổi về giá trị của sự khác biệt trong khi làm tăng chi phí công nghệ.

Ngoài ra, dữ liệu thị trường từ các sàn giao dịch khác nhau phải được chuẩn hóa để đưa ra quyết định giao dịch có lợi nhuận. Chuẩn hóa dữ liệu không phải là chuyện nhỏ và bất kỳ sàn giao dịch nào thay đổi định dạng dữ liệu của nó đều có thể hủy bỏ những nỗ lực trước đó.

Việc thực hiện toàn cầu cũng đưa ra những thách thức to lớn. Các giao dịch cần được thực hiện đồng thời trên nhiều nền tảng có thể tốn kém do yêu cầu về vốn cao.

Ví dụ: giả sử một nhà giao dịch có 1 triệu đô la tiền trong quỹ và mua BTC với giá 52.000 đô la trên một sàn giao dịch và bán nó với giá 53.000 đô la trên một sàn giao dịch khác. Nhà giao dịch có hai lựa chọn.

Đầu tiên, thương nhân có thể mua trên một sàn giao dịch và sau đó bán trên một sàn giao dịch khác. Quá trình này có thể mất từ 10 phút đến một giờ và nhà giao dịch cần sử dụng 1 triệu đô la để thực hiện giao dịch.Tuy nhiên, trong khi chờ chuyển khoản, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá có thể dễ dàng biến mất.

Ngoài ra, thương nhân có thể lưu trữ tiền trên nhiều tài khoản. Nhưng một lần nữa trong trường hợp này, nhà giao dịch cần 500.000 đô la trên một sàn giao dịch và 500.000 đô la BTC trên một sàn giao dịch khác để thực hiện giao dịch.

Cùng một số vốn 1 triệu USD, cùng một giao dịch, lợi nhuận giao dịch chỉ bằng một nửa.

Phát triển và thực hiện chiến lược giao dịch đều là thế mạnh cốt lõi của một nhà giao dịch thành công và mỗi điều đều quan trọng:

Đăng ký là một sự lãng phí thời gian và nguồn lực hợp pháp;

Quản lý API rất cồng kềnh, không nhà giao dịch nào sẵn sàng bận tâm về việc quản lý API;

Cần có dữ liệu định giá chuẩn hóa và chi phí quản lý nội bộ cao.

Phải có cách tốt hơn

Hãy tưởng tượng một thế giới nơi các nhà giao dịch tổ chức không mất nhiều thời gian để có được không chỉ những khả năng họ cần mà còn loại bỏ những thách thức về vận hành và kỹ thuật hiện đang khiến họ đứng ngoài cuộc. Chúng tôi đã thấy điều này trong thương mại điện tử và ngay cả trong các trang web việc làm, nơi cung cấp một thị trường thống nhất để tìm kiếm cơ hội việc làm và giá sản phẩm trên các trang web khác.

Trong thế giới giao dịch tiền điện tử, điều này có nghĩa là hợp nhất nhiều sổ lệnh thành một nguồn dữ liệu được chuẩn hóa thông qua một bộ API và giao dịch thông qua một giao diện hoặc nền tảng.

Ví dụ: hình ảnh bên dưới cho thấy cách ba sổ đặt hàng thực tế xuất hiện dưới dạng một. Xem ảnh chụp màn hình được chụp từ Coinbase Pro, Kucoin, Huobi vào ngày 9 tháng 3 năm 2021 lúc 11:35 sáng (EST) và lưu ý sự gia tăng thanh khoản và giảm mức chênh lệch, là 29,21 USD, 25,73 USD và 6,72 USD, trong khi mức chênh lệch tăng lên tới 0,01 USD.

Có vẻ đủ dễ dàng, phải không?

Tuy nhiên, hiện tại không có nền tảng giao dịch chuyên nghiệp nào có thể cung cấp các chức năng quan trọng này.

Không có nền tảng đơn lẻ nào cung cấp khả năng khám phá giá toàn cầu và khớp lệnh xuyên biên giới; cung cấp giá toàn cầu tốt nhất bằng một loại tiền tệ địa phương; tổng hợp thanh khoản toàn cầu; cung cấp quyền truy cập trực tiếp vào nhiều sàn giao dịch toàn cầu; cung cấp giao dịch toàn cầu thông qua một tài khoản; cung cấp một dữ liệu thị trường được chuẩn hóa duy nhất nguồn.

Sự phát triển của giao dịch tổ chức, đặc biệt là trên quy mô toàn cầu, sẽ không thực sự bắt đầu cho đến khi những yêu cầu quan trọng này được giải quyết. Tại thời điểm đó, các nhà giao dịch bitcoin chuyên nghiệp cuối cùng cũng có thể chuyển từ bên lề sang thế giới thực của giao dịch toàn cầu.