Được viết bởi: Thanh Châu

Sàn giao dịch đóng vai trò dẫn đầu trong ngành công nghiệp tiền điện tử và cũng là con đường cạnh tranh nhất Sau khi blockchain trở nên nổi tiếng, trong một khoảng thời gian ngắn từ tháng 10 năm 2017 đến tháng 6 năm 2018, số lượng sàn giao dịch đã tăng vọt lên hàng chục nghìn. rất nhiều ngôi nhà.

Ngày nay, trong toàn ngành chỉ còn lại vài trăm sàn giao dịch, trong tình hình hiện tại khi những người khổng lồ đang cố thủ, có "rất ít" dự án có thể gia nhập thị trường thành công khi mới bắt đầu và nhận được nguồn tài chính thành công.

Tuy nhiên, dù số lượng sàn giao dịch có giảm đi nhưng cường độ cạnh tranh vẫn không hề giảm đi, chỉ có làm tốt, làm đúng để giành ưu thế tuyệt đối trong cạnh tranh thì những người mới tham gia mới có thể bứt phá. " của bản nhạc này" Lại càng hiếm.

Giao dịch giao ngay vs Giao dịch phái sinh năm 2021

Trước hết, điều khiến chúng tôi rất vui mừng là năm 2021 sẽ tiếp tục xu hướng tăng trưởng của năm 2020 và khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch sẽ mở ra một đợt tăng trưởng vượt bậc khác.

Nếu tính bằng đô la Mỹ, theo dữ liệu của CryptoCompare, vào tháng 1 năm 2021, tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử giao ngay đã tăng 97% so với tháng trước lên 2,34 nghìn tỷ đô la. Khối lượng giao dịch phái sinh tăng 101% so với tháng trước lên 2,89 nghìn tỷ đô la, mức cao nhất mọi thời đại hàng tháng.

Vào tháng 2, tổng khối lượng giao dịch giao ngay tiền điện tử đã tăng 17,2% lên 2,74 nghìn tỷ đô la. Khối lượng giao dịch phái sinh giảm 0,3% xuống còn 2,89 nghìn tỷ USD.

Điều quan trọng cần biết ở đây là vào tháng 2, khối lượng giao dịch của thị trường hàng đầu (tức là các sàn giao dịch hàng đầu) đã tăng 35,4% đạt 2,4 nghìn tỷ đô la Mỹ, trong khi khối lượng giao dịch của thị trường phụ (xếp thứ hai) trao đổi) giảm 36,1%. Các sàn giao dịch hàng đầu chiếm 86,1% tổng khối lượng.

Dữ liệu đáng kinh ngạc như vậy cũng có nghĩa là các sàn giao dịch phải cạnh tranh để tiến lên một cấp độ cao hơn và lợi nhuận do các nền tảng hàng đầu mang lại là không thể so sánh được.

Lịch sử cạnh tranh của Exchange 

Trong lịch sử cạnh tranh trao đổi, đã có một số phát triển thú vị. Trong khi các sàn giao dịch như Binance, Huobi và OKEx đang dẫn đầu, nhiều sàn giao dịch mới đã đạt được mục tiêu bứt phá.

Trong thị trường giao dịch giao ngay, các nhà đầu tư bán lẻ di chuyển xung quanh các đồng xu nóng, vì vậy bất kỳ ai có thể nắm giữ các đồng tiền nóng đều có thể thu hút được người dùng bằng đồng tiền này. Dưới sự thống trị của Binance, Huobi và OKEx, các đồng tiền mới và tiền nóng đã trở thành con chip cho sự phát triển của các sàn giao dịch mới.

Matcha và BIKI đã đạt được thành công trong việc tăng trưởng khối lượng giao dịch thông qua các loại tiền tệ nhỏ vào năm 2019 và trong số đó, Matcha đã thành công lọt vào hàng ngũ các sàn giao dịch có lưu lượng truy cập lớn.

Tuy nhiên, vào năm 2020, Gate và FTX sẽ lặp lại mánh khóe cũ, trong thời kỳ DeFi hot coin thường xuyên, họ nhanh chóng niêm yết các đồng tiền và chuyên về các loại tiền phổ biến, họ cũng đã đạt được kết quả đáng kinh ngạc trong một thời gian ngắn và đã vào cuộc thứ hạng của các trao đổi cấp cao hơn. Trong số đó, FTX không chỉ bứt phá ở giao dịch giao ngay mà còn thể hiện sự vượt trội ở giao dịch phái sinh.

Đối với giao dịch phái sinh, nó không đơn giản như hoạt động của giao dịch giao ngay, và sẽ chú ý nhiều hơn đến các yếu tố toàn diện như công nghệ và hoạt động của nhóm.

Trên thị trường giao dịch truyền thống, khối lượng giao dịch phái sinh thường cao hơn nhiều so với giao dịch giao ngay, theo dữ liệu lịch sử, lấy thị trường ngoại hối làm ví dụ, khối lượng giao dịch phái sinh gấp ba lần so với thị trường giao dịch giao ngay. Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, khối lượng của thị trường phái sinh còn lâu mới đạt được mức như mong đợi.

Ví dụ, như trong hình trên, vào tháng 12 năm 2020, thị trường phái sinh chiếm 54,8% tổng thị phần tiền điện tử và vào tháng 1 năm 2021, nó đã tăng lên 55,3%, trong khi vào tháng 2, khối lượng giao dịch giao ngay tăng đáng kể, và thị trường phái sinh giảm xuống còn tiền điện tử chiếm 51,3% thị trường tiền tệ. Điều trớ trêu hơn là nửa năm trước, thị trường phái sinh chỉ chiếm một phần ba thị trường tiền điện tử.

Thông tin chi tiết về thị trường giao dịch chứng khoán phái sinh

Giao dịch phái sinh thuộc danh mục cấp cao hơn trong thị trường giao dịch tiền điện tử. Với sự tăng trưởng của khối lượng giao dịch giao ngay và sự trưởng thành của người dùng, nó đã dần lọt vào tầm ngắm của nhiều người dùng hơn. Tuy nhiên, dòng tiền điên cuồng của đường đua khiến nó trở nên đặc biệt cạnh tranh. Sau đây là bảng so sánh giao dịch của các sàn lớn trên thị trường chứng khoán phái sinh trong hai năm qua.

Những gì chúng ta có thể nhận thấy là trong những ngày đầu năm 2019, BitMEX luôn dẫn đầu các sàn giao dịch khác, sau đó là sự phát triển của Huobi, Binance và OKEx, mặc dù khối lượng giao dịch của BitMEX vẫn tăng nhưng thị phần của nó đã giảm mạnh .Sau đó, Huobi, Binance và OKEx chiếm phần lớn thị phần giao dịch và sự gia tăng đột ngột của FTX thực sự khá đáng ngạc nhiên.

Từ tỷ lệ vị thế mở và khối lượng giao dịch trong 24 giờ, chúng ta có thể thấy rõ hơn tác động của việc điều chỉnh ngắn hạn phương thức hoạt động của sàn đối với thị phần phái sinh.

Hình trên cho thấy lượng nắm giữ và khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch phái sinh được xem trong ảnh chụp màn hình vào ngày 12 tháng 3. Từ góc độ nắm giữ, Bybit và FTX, không được xếp hạng cao về khối lượng giao dịch hàng tháng, chiếm vị trí thứ hai hoặc thứ ba. vị trí thứ tư và FTX chiếm vị trí thứ sáu.

Những thứ khác xuất hiện trong bảng xếp hạng vị trí bao gồm Bitfinex, BTSE, BitMEX, Kucoin và Deribit, và những thứ xuất hiện trong bảng xếp hạng khối lượng giao dịch bao gồm Bitforex, Cointiger, Hopex, BitZ và Bitget.

Các đặc điểm của các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử này là gì? Hãy so sánh, về mặt thuộc tính, trao đổi có thể được phân loại như sau.

Sàn giao dịch giao ngay và phái sinh:

Huobi、Binance、OKEx、Cointiger、Kucoin、Bitget、Bitforex

Sàn giao dịch phái sinh:

Đại lý chính: Deribit

Tập trung vào các nhà đầu tư nhỏ lẻ: FTX, Bitfnex

Dành cho tổ chức + nhà đầu tư nhỏ lẻ: Bitmex, Bybit, BTSE

Từ góc độ thuộc tính, khối lượng giao dịch hoặc tăng trưởng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch dành cho các nhà đầu tư bán lẻ đã thay đổi rất nhiều. Tuy nhiên, nếu hướng đến cả các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh dự kiến ​​sẽ phù hợp với khối lượng giao dịch của "Big Three" với số lượng lớn người dùng.Ví dụ, khối lượng giao dịch ngắn hạn của giao dịch Bybit và OKEx trong hình trên gần giống nhau.

Từ quan điểm đối mặt với các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ, nếu không có đủ cơ sở người dùng, các tổ chức đối mặt có thể đạt được độ sâu giao dịch ổn định hơn, nhưng nó cần phải có một giao diện kỹ thuật hoàn chỉnh. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, mức tăng trưởng là rất lớn, nhưng cần có trải nghiệm người dùng và tiền tệ giao dịch tốt hơn.

Chúng tôi vẫn lấy một số dữ liệu mới làm ví dụ, đủ để chứng minh một số đặc điểm của các sàn giao dịch mới trong giao dịch phái sinh. Ở đây chúng ta cần tính toán riêng thị phần chi tiết của từng hợp đồng vĩnh viễn tiền tệ.

Chúng ta có thể thấy rằng trong khu vực giao dịch phái sinh của hầu hết các sàn giao dịch (chẳng hạn như hợp đồng vĩnh viễn), số lượng các cặp giao dịch hợp đồng không lớn (so với các cặp giao dịch giao ngay), bởi vì sẽ có nhiều người dùng hơn chỉ khi độ sâu giao dịch của tiền tệ là đủ Hoặc các tổ chức thấy rằng sử dụng đòn bẩy có thể đạt được lợi nhuận cao hơn, vì vậy hầu hết các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đều bằng tiền tệ có độ sâu tốt hơn.

Phải có các loại tiền tệ chính thống như BTC, ETH, LTC, XRP, ADA, v.v., và sẽ có các loại tiền tệ ngôi sao được cập nhật hàng năm và giá trị thị trường giao dịch của chúng cũng cực kỳ cao, đây là cơ hội cho một số sàn giao dịch.

Lấy Ethereum làm ví dụ cho tiền tệ chính thống, trong thống kê lãi suất mở phái sinh Ethereum vào ngày 14 tháng 3, MXC là tốt nhất, ngoài ra, cả FTX và Bybit đều nằm trong bảng xếp hạng về lãi suất mở và khối lượng giao dịch.

Chúng ta hãy xem các đồng tiền phổ biến mới khác.

Như thể hiện trong hình trên, theo phân tích dữ liệu của các công cụ phái sinh DOT vào ngày 14 tháng 3, lãi suất mở của Kucoin gần gấp đôi so với cặp giao dịch hợp đồng DOT/USDT của Binance. Xét về khối lượng giao dịch và lãi suất mở, chúng ta cũng có thể thấy rằng FTX là ở trên cùng.

Các loại tiền tệ cần thống kê toàn diện là các hợp đồng vĩnh viễn của các loại tiền tệ sao như LINK, UNI, LUNA, AAVE, SUSHI, v.v. Có thể thấy FTX đã trở thành người dẫn đầu gần như tuyệt đối.

Do đó, để suy luận về các cơ hội đột phá, chúng ta có thể cố gắng rút ra các kết luận sau dựa trên bản chất giao dịch của các sàn giao dịch phái sinh và dữ liệu trên:

1. Thêm càng nhiều đồng xu phổ biến và sao càng tốt, đồng thời tăng đòn bẩy với bội số cao hơn;

2. Sở hữu công nghệ cao cấp để đảm bảo trải nghiệm giao dịch suôn sẻ;

3. Có giao diện API tạo công cụ giao dịch thuận tiện cho các tổ chức;

4. Thông thoáng hơn, mở rộng cửa giao dịch cho nhà đầu tư nhỏ lẻ;

5. Có ý tưởng hoạt động mạnh mẽ hơn.

Các sàn giao dịch mới phải đối mặt với những thách thức gì?

Tác giả tin rằng những thách thức khác có thể vẫn nằm ở những vấn đề mà các sàn giao dịch phái sinh trước đây gặp phải.Ví dụ, BitMEX từng dẫn đầu thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin, nhưng do sự đình trệ của sản phẩm và các cuộc đàn áp quy định, Binance Futures đã tăng vọt.

Trong số đó, Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ (CFTC) và Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đã cáo buộc chủ sở hữu BitMEX vận hành trái phép một nền tảng giao dịch không được kiểm soát và cáo buộc nó vi phạm các quy định chống rửa tiền. Ví dụ: vào ngày 9 tháng 3, sàn giao dịch tiền điện tử Bithumb của Hàn Quốc đã thông báo rằng họ sẽ tạm dừng dịch vụ giao dịch cho cư dân của các quốc gia hoặc khu vực không đáp ứng các tiêu chuẩn AML chống rửa tiền của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính ( FATF). Theo dữ liệu do Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính công bố, Bithumb sẽ tạm dừng cung cấp dịch vụ giao dịch mã hóa cho 21 quốc gia.

viết ở cuối

viết ở cuối

Sự phát triển của tiền điện tử đang tăng tốc. Hôm nay, BTC đã vượt qua 60.000 đô la Mỹ. Nhiều loại tiền điện tử khác sẽ tiếp tục cho thấy kết quả trên thị trường tài chính và vẫn còn rất nhiều chỗ cho khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch. Trong bối cảnh này, so với các sản phẩm giao ngay, không gian cho các sản phẩm phái sinh sẽ còn lớn hơn, nhưng do tính chất của các sản phẩm phái sinh, chu kỳ phát triển của chúng sẽ dài hơn. Tuy nhiên, với việc chứng minh sự phát triển của FTX và các sàn giao dịch phái sinh khác, sàn giao dịch mới có kế hoạch phát triển rõ ràng hơn.

Cuối cùng, chúng ta hãy xem dữ liệu liên quan của các sàn giao dịch hàng đầu trong giao dịch phái sinh, có thể thấy rằng các sàn giao dịch hàng đầu hoàn toàn dẫn trước về số lượng cặp giao dịch và khối lượng giao dịch, chỉ có số lượng cặp giao dịch là một trong năm sàn giao dịch hàng đầu số lượng các cặp giao dịch trong hợp đồng vĩnh viễn đã vượt quá 100.

Trong chiến trường khốc liệt như vậy, không thể lách nhiều quy luật hiện hành nên không có nhiều cơ hội cho các đối thủ mới, họ có thể “bắt chước trước”, “đổi mới sau” để đạt được những bước đột phá dựa trên kinh nghiệm sẵn có và ý tưởng mới.