Vào ngày 18 tháng 1, nền tảng giao dịch phi tập trung Curve Finance đã công bố ra mắt dịch vụ giao dịch trao đổi tài sản chéo, đây là một chức năng mới được triển khai với sự hợp tác của giao thức tài sản tổng hợp Synthetix, hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm beta.

Trên đường đua DEX, Curve Finance luôn nằm trong số những công ty tốt nhất. Khi viết bài, giá trị khóa của nó đạt 2,28 tỷ đô la, đứng thứ hai trong danh mục DEX, sau Uniswap và trước SushiSwap.

Nếu bạn chưa biết Curve thì có thể hiểu nó là một phiên bản stablecoin của Uniswap, Curve chủ yếu giao dịch các stablecoin liên kết với đô la Mỹ như DAI, USDC, USDT và sUSD cũng như các token liên kết với Bitcoin như renBTC, wBTC và sBTC.tiền tệ.

Chuyển đổi nội dung chéo đề cập đến chuyển đổi xảy ra giữa các loại nội dung khác nhau. Ví dụ: DAI, USDT, USDC và PAX là những tài sản cùng loại, renBTC, wBTC và sBTC là những tài sản cùng loại, trong khi BTC, ETH và USD là những tài sản khác loại. Do đó, cái gọi là trao đổi tài sản chéo ở đây là trao đổi các tài sản như DAI và wBTC. Người dùng có thể sử dụng DAI hoặc USDC, v.v. để trao đổi trực tiếp wBTC, sETH, v.v.

Nói một cách đơn giản, quy trình trao đổi tài sản chéo của Curve bao gồm hai giao dịch. Lấy DAI thành wBTC làm ví dụ, DAI đầu tiên sẽ được chuyển đổi thành sUSD, sau đó được chuyển đổi thành sBTC; thứ hai, sBTC sẽ được chuyển đổi thành wBTC.

Nghĩa là, giao dịch đầu tiên là chuyển đổi DAI thành sBTC. Sau khi người dùng xác nhận giao dịch, họ sẽ nhận được một NFT duy nhất (ERC-721) đại diện cho giao dịch và sau đó giao dịch sẽ ngay lập tức bước vào khoảng thời gian thanh toán 6 phút, trong thời gian đó, không đóng trình duyệt. Sau thời gian thanh toán Synthetix, người dùng có thể hoàn tất giao dịch thứ hai, đổi sBTC lấy wBTC, bằng cách nhấp vào nút “Hoàn tất giao dịch”. Sau khi xác nhận giao dịch, người dùng có thể nhận wBTC.

Trong suốt quá trình, Synthetix đóng vai trò cầu nối (với sự trợ giúp của mô hình tài sản tổng hợp thế chấp của Synthetix, việc trao đổi sUSD và sBTC không bị trượt giá), và lý do tại sao điều này có thể đạt được cũng liên quan đến sự tích lũy trước đó. Tài sản tổng hợp của Synthetix đã có hai nhóm sBTC và sUSD trên Curve và tính thanh khoản của hai nhóm này không thấp. Nhóm sUSD có thanh khoản hơn 83 triệu đô la, trong khi nhóm sBTC có thanh khoản hơn 250 triệu đô la.

Cuối cùng, việc trao đổi sBTC và wBTC sử dụng CFMM của Curve, có thể đạt được mức trượt cực thấp.

độ trượt rất thấp

Đối với số lượng trao đổi lớn, sẽ rất có lợi khi sử dụng trao đổi tài sản chéo của Curve vì độ trượt thấp của nó. Tiếp theo, hãy so sánh các sàn giao dịch số lượng lớn Curve, Uniswap và 1inch.exchange thông qua các hoạt động thực tế. Giả sử rằng 1 triệu DAI và 10 triệu DAI được đổi lấy wBTC, so sánh giữa ba DEX như sau:

Có thể thấy, mức trượt giá khi đổi 1 triệu DAI và 10 triệu DAI lấy wBTC trên Uniswap là rất lớn, đặc biệt với 10 triệu DAI, mức trượt giá lên tới 16,8% nên thiệt hại cho người dùng là rất lớn. So với trao đổi trên Curve, lỗ hơn 40 BTC.

Trên nền tảng tổng hợp giao dịch 1inch, 1 triệu DAI có thể đổi được 31,47wBTC, với mức trượt giá dưới 1%; lượng wBTC có thể đổi lấy 10 triệu đô la DAI là khoảng 305,31, với mức trượt giá 3,36%.

Trong khi xử lý các giao dịch USD từ 7 chữ số đến 8 chữ số trên Curve, về cơ bản không có trượt giá. Đây là một tác động lớn đến thị trường giao dịch giá trị lớn hiện tại trên đường đua DEX.

Tin Mừng về Cá Voi Khổng Lồ

Tuy nhiên, đồng thời, chúng ta cũng cần hiểu một số điểm rằng trao đổi tài sản chéo Curve không phù hợp với các giao dịch nhỏ.

bản tóm tắt

Hiện tại, sau khi cung cấp dịch vụ giao dịch trao đổi tài sản chéo, Curve có thể đạt được sự trao đổi trượt giá thấp giữa các loại tài sản khác nhau, điều này rất hấp dẫn đối với các giao dịch số lượng lớn. Giả sử tính năng này được áp dụng nhiều hơn, DEX dự kiến ​​sẽ vượt qua CEX một cách toàn diện.

Hơn nữa, khối lượng giao dịch của giao thức Curve dự kiến ​​sẽ tăng đáng kể, thu hút nhiều thanh khoản hơn và mang lại nhiều phí giao dịch hơn, đây chắc chắn là một tin tốt cho những người tham gia có liên quan. Đồng thời, giao thức Synthetix với tư cách là cầu nối cũng là một bên hưởng lợi lớn và cả hai bên cùng có lợi.

Bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của sổ ghi chép được mã hóa và không cấu thành bất kỳ ý kiến ​​hay đề xuất đầu tư nào.