Văn bản dài hàng nghìn từ, sự kết hợp cấu trúc của Ethereum

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từCộng đồng tài chính phi tập trung (ID: China_DeFi), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

• Cộng đồng tài chính phi tập trung (ID: China_DeFi)

• DeFi

• Cộng đồng tài chính phi tập trung (ID: China_DeFi)

• , được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

• NFT

Năm 2020 là một năm đầy thách thức đối với toàn thế giới. Đồng thời, hóa ra nó có tác động tương đối tích cực đến Ethereum - hệ sinh thái Ethereum không hề suy yếu theo nhiều cách và nó đã tiến một bước lớn đối với vốn hóa thị trường của chúng tôi. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào một số xu hướng trên chuỗi khối Ethereum, bao gồm:

cơ sở

ETH2 và L2

BTC trên Ethereum

Người sáng lập ẩn danh của Bitcoin, Satoshi Nakamoto, đã xuất bản sách trắng vào năm 2008 giải quyết những thách thức liên quan đến sự khan hiếm kỹ thuật số và ra mắt Bitcoin vào năm 2009.

Sau phát minh đó, nhiều dự án khác đã theo sau. Hiện có hơn 8.000 tài sản kỹ thuật số duy nhất được xác định bởi CoinMarketCap.

Trong số đó, Ethereum là tài sản kỹ thuật số lớn thứ hai trên thế giới sau Bitcoin về giá trị thị trường và một hệ sinh thái rộng lớn gồm các mã thông báo khác có thể được xây dựng trên đó. Điều đó làm cho nó trở thành hiệu ứng mạng lớn duy nhất khác trong không gian.

Rất nhiều người hỏi tôi nghĩ gì về Ethereum và tại sao cá nhân tôi không đầu tư vào nó mặc dù tôi có đầu tư vào Bitcoin.

Dưới đây là phân tích của tôi về giao thức Ethereum dưới góc nhìn của một nhà đầu tư (không phải nhà phát triển).

Tổng quan về Ethereum 1.0

-Vitalik Buterin

Ethereum được đề xuất bởi Vitalik Buterin vào năm 2013, huy động vốn từ cộng đồng vào năm 2014 và ra mắt vào năm 2015.

Buterin, lúc đó khoảng 19 tuổi, muốn tạo ra một nền tảng cho các ứng dụng phi tập trung. nhà sản xuất trò chơi lớn bão tuyết

Cắt xén tính cách trong trò chơi của mình đã khiến anh ấy bắt tay vào cuộc tìm kiếm các giải pháp công nghệ kéo dài nhiều năm để sửa chữa những bất công khủng khiếp này:

Tôi đã chơi World of Warcraft một cách vui vẻ từ năm 2007-2010, nhưng một ngày nọ, Blizzard đã loại bỏ thành phần Siphon Life của Warlock yêu quý của tôi. Tôi đã khóc đến mất ngủ, vào ngày tôi nhận ra hậu quả của các dịch vụ tập trung có thể khủng khiếp như thế nào.

Ông mô tả việc phát hiện ra Bitcoin vào năm 2011, đã châm ngòi cho một ngọn lửa.

Bitcoin sử dụng chuỗi khối như một công nghệ tiết kiệm và thanh toán, và lớp bên dưới rất đơn giản. Nó tập trung vào làm một việc đặc biệt tốt: lưu trữ và giải quyết giá trị. Các lớp khác có thể được xây dựng trên lớp cơ sở này, tận dụng khả năng lưu trữ và chuyển giá trị của nó cho các mục đích phức tạp hơn. Một ví dụ là Lightning Network, giúp mở rộng khả năng mở rộng của Bitcoin cho các khoản thanh toán vi mô.

Mặt khác, Ethereum là nỗ lực của Buterin để áp dụng công nghệ chuỗi khối vào lớp cơ bản của một giao thức rộng lớn hơn. Nó tự quảng cáo mình là "máy tính thế giới", giống như một cửa hàng ứng dụng không được kiểm soát bởi bất kỳ thực thể trung tâm nào. Nó giống như một hệ điều hành phân tán với hệ thống mã thông báo tích hợp và các lập trình viên có thể sử dụng hệ sinh thái này để tạo các ứng dụng phi tập trung hay gọi tắt là "dapps" cũng thường sử dụng mã thông báo của riêng họ.

Công nghệ cơ bản của Ethereum dựa trên các hợp đồng thông minh, đề cập đến các thỏa thuận có lập trình trong chuỗi khối được kích hoạt khi một số sự kiện nhất định xảy ra. Phải mất một phần nhỏ mã thông báo Ethereum để thanh toán cho các hợp đồng thông minh được thực hiện bởi những người khai thác trên chuỗi khối.

ứng dụng mẫu

Ethereum đã được sử dụng để tạo ra các dự án khác nhau. DappRadar là một trong số các trang web cho phép bạn khám phá các ứng dụng phi tập trung trên các danh mục trên Ethereum và các giao thức hợp đồng thông minh khác.

Một trong những ví dụ phổ biến nhất là stablecoin. Các tổ chức có thể thu thập tiền tệ fiat, lưu trữ nó làm tài sản thế chấp và phát hành mã thông báo chạy trên giao thức Ethereum. Bề ngoài, các mã thông báo này có thể chuyển đổi 1 đổi 1 thành tiền tệ fiat và do đó có xu hướng duy trì mức giá ổn định. Về cơ bản, đây là những đồng đô la sử dụng công nghệ chuỗi khối để chuyển và lưu trữ mã thông báo. Mọi người dựa vào các bên thứ ba vì họ phải tin tưởng rằng tài sản thế chấp lưu trữ và hỗ trợ mã thông báo là hợp lý, nhưng việc trao đổi mã thông báo giữa các đối tác là không được phép.

Vào năm 2019 và 2020, một bộ ứng dụng có tên “Defi” hoặc “Tài chính phi tập trung” đã trở nên rất phổ biến. Các ứng dụng này sao chép các chức năng ngân hàng khác nhau, bao gồm các cách để kiếm lợi nhuận, vay vốn hoặc trao đổi mã thông báo. Một ví dụ là Uniswap, một sàn giao dịch mã thông báo kỹ thuật số phi tập trung. Đây là một sàn giao dịch hoạt động theo cách phi tập trung dựa trên phần mềm blockchain và các ưu đãi, thay vì một công ty hoạt động như một trung tâm giao dịch trung tâm. Một số trao đổi DeFi khác cũng tồn tại.

Có nhiều giao thức khác cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch này, thường được gọi là "khai thác thanh khoản". Mọi người có thể gửi mã thông báo và thu lãi, còn những người khác có thể mượn mã thông báo và trả lãi theo cách phi tập trung. Bởi vì trong hầu hết các trường hợp không có kiểm tra tín dụng hoặc phân tích rủi ro thủ công hoặc thủ công, các hệ thống này thường dựa vào chính sách "thế chấp quá mức" để đảm bảo khoản vay.

Trò chơi và cờ bạc cũng là những lĩnh vực quan trọng mà họ quan tâm. Một ví dụ ban đầu quan trọng là CryptoKitties. Trò chơi cho phép người dùng mua, thu thập, nhân giống và bán mèo ảo. Mỗi mã thông báo đại diện cho một con mèo và mỗi mã là duy nhất. Sau khi mã thông báo mèo được tạo, người dùng sở hữu mã thông báo mèo của họ và không ai có thể lấy hoặc thay đổi nó, giống như Blizzar đã làm với Warlock yêu quý của Buterin. Ứng dụng này trở nên phổ biến vào cuối năm 2017 đến nỗi làm chậm mạng ethereum.

Ngày nay, có rất nhiều trò chơi dựa trên tiền điện tử. Bây giờ tôi không thích chơi game nhiều như trước đây, nhưng nếu có, tôi chắc chắn có thể hiểu tại sao blockchain có khả năng bổ sung thứ gì đó có giá trị cho hệ sinh thái trò chơi. Ý tưởng để người chơi sở hữu vật phẩm/thú cưng/nhân vật độc lập với nhà phát hành trò chơi và thậm chí để những vật phẩm/thú cưng/nhân vật đó được các trò chơi khác công nhận chắc chắn rất tuyệt.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là nhiều trò chơi dựa trên tiền điện tử chạy trên các đối thủ cạnh tranh của Ethereum, chẳng hạn như EOS hoặc TRON.

Nói rộng ra, mã thông báo không thể thay thế hoặc “NFT” là một lĩnh vực có nhu cầu và tăng trưởng gần đây. Không giống như các đơn vị thanh khoản và được tiêu chuẩn hóa như mã thông báo bitcoin hoặc ethereum, mã thông báo không thể thay thế là các bộ sưu tập độc đáo như một con mèo kỹ thuật số độc đáo, tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số, vé sự kiện hoặc tên miền có thể được lưu trữ trên giao dịch chuỗi khối.

Cuối cùng, mạng xã hội và các hệ thống khác cũng là các dự án trong hệ sinh thái dapp. Về lý thuyết, bầu trời là giới hạn, nhưng câu hỏi đặt ra là liệu chúng có đủ ý nghĩa kinh tế hay không.

Các ứng dụng phi tập trung có thực sự phi tập trung không?

Một trong những mối quan tâm của tôi khi xem xét các trường hợp sử dụng lớn nhất cho các ứng dụng phi tập trung là nhiều trường hợp trong số đó là vòng tròn và mang tính đầu cơ.

Ethereum được sử dụng rộng rãi trong giao dịch phi tập trung của mã thông báo được mã hóa và được sử dụng rộng rãi trong các đồng tiền ổn định được mã hóa, được sử dụng làm đơn vị tài khoản thanh khoản để giao dịch mã thông báo được mã hóa và được sử dụng rộng rãi trong việc cho vay và kiếm lãi trên mã thông báo được mã hóa. được sử dụng làm nguồn thanh khoản/vay trên Ethereum cho các nhà giao dịch mã thông báo tiền điện tử và cũng để kiếm hoặc giao dịch các mã thông báo tiền điện tử khác nhau theo cách thức được đánh bạc.

Vì vậy, đây là một hệ điều hành lớn chạy bằng tiền điện tử với mục đích di chuyển… tiền điện tử.

Trong thế giới thực, một hệ thống ngân hàng lành mạnh bao gồm những người tiết kiệm tiền và các ngân hàng cho vay đủ loại để thế chấp và tài trợ kinh doanh để tạo ra tiện ích trong thế giới thực.

Mặt khác, hệ thống ngân hàng dựa trên đầu cơ, bao gồm một loạt các khoản tiền gửi ngân hàng và sau đó cho các nhà đầu cơ vay tiền trên thị trường chứng khoán gần đó, cùng với các nhà cung cấp công nghệ để thực hiện việc này dễ dàng hơn, thì những nhà đầu cơ đó Giao dịch chủ yếu bao gồm cổ phiếu của các ngân hàng này, cổ phiếu của các công ty công nghệ và cổ phiếu của các sàn giao dịch chứng khoán, tạo thành một vòng đầu cơ lớn. Trường hợp sử dụng lớn nhất hiện tại của Ethereum dựa trên phiên bản phi tập trung của hệ thống đầu cơ vòng tròn.

Một số trò chơi thú vị theo cách riêng của chúng và có thể thu thập được, nhưng phần lớn Ethereum hiện chủ yếu là về tài chính phi tập trung và giao dịch đầu cơ.

Trên thực tế, chúng ta có thể lập luận rằng lý do chính khiến một số ứng dụng tài chính phi tập trung (chẳng hạn như sàn giao dịch và công nghệ khai thác thanh khoản) phổ biến hơn so với các đối thủ cạnh tranh tập trung hơn của chúng là vì chúng bỏ qua các quy định "biết bạn" KYC để biết khách hàng của bạn.

Chính phủ đã cố gắng áp đặt các điểm kiểm tra KYC đối với các sàn giao dịch và người giám sát được quy định để theo dõi ai đang mua và bán mã thông báo tiền điện tử. Họ có thể thực hiện phân tích của mình trên một chuỗi khối công khai, nhưng để thực thi gian lận thuế hoặc các vụ kiện tụng khác, họ muốn có thể liên kết các giao dịch chuỗi khối với các cá nhân cụ thể bằng cách có các cổng KYC ở càng nhiều điểm ra vào càng tốt.

Các ứng dụng phi tập trung làm cho điều này trở nên khó khăn hơn một chút và hấp dẫn hơn đối với những người dùng muốn giữ quyền riêng tư của họ. Sự giám sát ngày càng tăng của chính phủ là chất xúc tác chính trong sự phát triển của công nghệ bảo mật hoặc giao dịch ngoại tuyến trong những thập kỷ gần đây. Có một câu chuyện phổ biến rằng nếu tiền mặt được phát minh ngày nay, nó sẽ là bất hợp pháp vì chính phủ sẽ khó theo dõi và họ sẽ không thích điều đó.

Nếu các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung và ngân hàng tiền điện tử tập trung phải tuân theo các quy tắc KYC, còn các sàn giao dịch tiền điện tử phi tập trung và ngân hàng tiền điện tử phi tập trung thì không, thì tất nhiên chúng ta nên mong đợi một số tăng trưởng trong các phiên bản phi tập trung KYC cho đến khi chúng đạt được một số thành công theo quy định.

Chạy mã trên Ethereum đắt hơn chạy mã trên Amazon Web Services. Có một số trò chơi hoặc dịch vụ chỉ sử dụng công nghệ chuỗi khối, chẳng hạn như thực thi quyền sở hữu kỹ thuật số đối với các mã thông báo không thể thay thế (ví dụ: đại diện cho một con mèo kỹ thuật số duy nhất), nhưng nếu không thì nhiều trò chơi hoặc dịch vụ là dịch vụ sao chép, chẳng hạn như trao đổi tiền điện tử Tất cả người cho vay hoặc người cho vay , có thể hoạt động tốt mà không cần sử dụng chuỗi khối. Vì vậy, rất nhiều sự tăng trưởng dường như bỏ qua KYC và trở nên hơi "bất cần".

Tuy nhiên, vấn đề là hệ sinh thái vẫn chưa được phân cấp như mong muốn và có rất nhiều bề mặt tấn công trong trường hợp bị đàn áp theo quy định.

Nhà khai thác nút Ethereum bên thứ ba

Bitcoin được thiết kế từ đầu để giúp dễ dàng chạy một nút đầy đủ. Trên thực tế, nhiệm vụ thiết kế đó là trung tâm của "cuộc chiến fork" khét tiếng của Bitcoin vào năm 2017, khi một phiên bản dễ chạy của lõi nút Bitcoin hoạt động tốt hơn so với hard fork của nó, điều này làm tăng kích thước khối khiến việc chạy một phiên bản khó hơn. nút đầy đủ để đổi lấy thông lượng mạng cao hơn.

Điều này hoạt động tốt đối với Bitcoin bởi vì, dưới vỏ bọc, nó tập trung vào một điều đơn giản: lưu trữ và truyền giá trị. Đây là một blockchain thanh lịch và đơn giản.

Ethereum phức tạp hơn, với nhiều mục tiêu hơn ở lớp dưới cùng và tình hình nút phức tạp hơn và một số dapp có các yêu cầu quan trọng về nút.

Kể từ ít nhất là năm 2018, người ta đã chỉ ra rằng hệ sinh thái dapp Ethereum khá phụ thuộc vào các nhà khai thác nút lớn của bên thứ ba như Infura. Ví dụ: đây là một bài viết từ tháng 12 năm 2018. Tình hình vẫn diễn ra mạnh mẽ. Trớ trêu thay, Infura sử dụng Amazon Web Services, vì vậy có hai lớp tập trung.

Đây là cách Infura mô tả sản phẩm của họ:

Đây là một nhà điều hành nút bên thứ ba khác, Alchemy, mô tả sản phẩm của mình:

Các ứng dụng chạy trên Ethereum phi tập trung hơn so với các ứng dụng bình thường trên các nền tảng khác, nhưng nếu hầu hết những gì chúng làm là bỏ qua các quy định KYC và chính phủ quyết định trấn áp các hoạt động này, thì chúng sẽ phải đối mặt với cuộc tấn công tập trung đáng kể. Chính phủ có thể cấm các nhà cung cấp đám mây lưu trữ các nút Ethereum và họ có thể theo đuổi các công ty cung cấp dịch vụ nút quy mô lớn. Chúng sẽ không nhất thiết phá hủy Ethereum, nhưng chúng sẽ khiến các dapp khó chạy hơn, đe dọa các trường hợp sử dụng.

Nếu chính phủ đàn áp các dịch vụ nút bên thứ ba của Ethereum, các nhà khai thác dapp sẽ tranh nhau tìm cách chạy ứng dụng của họ một cách hiệu quả mà không cần các bên thứ ba tập trung này.

Trong podcast tháng 8 năm 2020, Peter McCormack đã đặt câu hỏi cho Vitalik Buterin, "Ethereum phụ thuộc vào Infura như thế nào?"

Buterin trả lời:

"Tôi nghĩ trước hết mạng Ethereum không phụ thuộc vào Infura. Ví dụ, ngay cả khi Infura chết vào ngày mai, mạng Ethereum sẽ tiếp tục hoạt động và tất cả những ai có nút đầy đủ Ethereum hoặc nút nhẹ Ethereum sẽ tiếp tục hoạt động bình thường .

Các ứng dụng Ethereum chắc chắn sẽ trở nên khó sử dụng hơn, mặc dù đồng thời có thể sử dụng các ứng dụng Ethereum mà không cần dựa vào Infura.

Tôi nghĩ rằng trong Metamask, bạn có thể tích hợp các điểm cuối nút cục bộ và có một thứ gì đó giống như ứng dụng khách ánh sáng ethereum có thể chạy Geth light chẳng hạn và một số triển khai khác cũng có chế độ ánh sáng cũng thực hiện xác thực tiêu đề khối như bitcoin, thực tế là trong Ethereum, chúng tôi thậm chí còn sử dụng theo cách của chúng tôi để làm cho ứng dụng khách nhẹ trở nên mạnh mẽ hơn. Vì vậy, ví dụ, Ethereum có một khái niệm gọi là cây trạng thái, nơi chúng tôi dành không chỉ cho các giao dịch mà còn cho số dư tài khoản. Vì vậy, với một khối, chẳng hạn như tiêu đề khối, thậm chí một mẩu dữ liệu nhỏ ở trên cùng của khối, một bằng chứng rất ngắn có thể được tạo ra để chứng minh bằng mật mã số dư của một tài khoản cụ thể là bao nhiêu. *

Đây là những điều chúng ta có thể làm tốt hơn và có rất nhiều nỗ lực tích cực đang được thực hiện về mặt này. Giống như, có rất nhiều nỗ lực đang diễn ra, bạn biết đấy, cố gắng tạo ra một chương trình phụ trợ phi tập trung hơn cho một thứ như Metamask. Ví dụ: bạn có thể kết nối nó với nút đầy đủ hoặc thậm chí là nút nhẹ nếu muốn. "

Trong phần tiếp theo của Ethereum Bankless vào tháng 10 năm 2020, Buterin đã cung cấp thêm nội dung về vấn đề này:

"Bạn có thể có các mức xác thực khác nhau, phải không. Ví dụ: trong môi trường phân đoạn, bạn không tự mình kiểm tra mọi thứ, nhưng có các kỹ thuật, chẳng hạn như xác thực tính khả dụng của dữ liệu, nơi bạn có thể xác minh tính chính xác theo xác suất. Bạn có thể xác minh đèn hiệu phân đoạn chuỗi , bạn có thể kiểm tra bằng chứng gian lận, bạn có thể chạy ứng dụng khách không trạng thái, điều này tốt hơn là tin tưởng vào một số máy chủ và tôi nghĩ đối với nhiều người hơn, tôi nghĩ rằng một hệ sinh thái lành mạnh có thể cho phép nhiều người hơn làm những việc này, một hệ sinh thái lành mạnh có thể làm được điều đó dễ dàng hơn cho mọi người để làm những việc này Ví dụ, tôi rất không hài lòng rằng Metamask chỉ là một khách hàng nói chuyện trực tiếp với Infura.*

Ý tôi là, tôi nhận ra rằng thực tế là không có cách nào tốt hơn, nhưng đó chắc chắn là một cách chúng ta nên thử, và có rất nhiều dự án tốt đang cố gắng vượt qua công sức của các kỹ sư, chẳng hạn như thiết kế của Eth 2. Có ứng dụng khách ánh sáng đơn giản và tốt hơn so với Eth 1, vì vậy chúng tôi hy vọng một thứ gì đó như Metamask cuối cùng sẽ thích ứng với nó theo thời gian. "*

Vào tháng 11 năm 2020, thị trường chứng kiến ​​một số rủi ro xuất hiện khi giá cổ phiếu của Infura giảm. Nhiều sàn giao dịch đã phải tạm thời ngừng rút token Ethereum và các loại token khác được xây dựng trên Ethereum.

Infura đã liên kết vấn đề với một lỗ hổng trong ứng dụng khách ethereum.

"Sáng sớm hôm nay (ngày 11 tháng 11 năm 2020), Infura đã trải qua sự cố ngừng dịch vụ tồi tệ nhất trong 4 năm hoạt động. Chúng tôi nhận ra rằng chúng tôi là một phần quan trọng trong cơ sở hạ tầng của nhiều sản phẩm và dự án tuyệt vời. Tôi muốn xin lỗi tất cả người dùng và hệ sinh thái. Chúng tôi ghi nhận sự tin tưởng mà bạn đã đặt vào chúng tôi và chúng tôi sẽ không xem nhẹ lòng tin của bạn. Tôi rất sẵn lòng chia sẻ chi tiết về sự cố này với bạn để mọi thứ trở nên minh bạch, Khi đó bạn sẽ tin tưởng rằng dịch vụ của chúng tôi sẽ tốt tốt hơn và kiên cường hơn trong tương lai.”*

câu hỏi bảo mật

Năm 2020 đã có rất nhiều vụ hack và vi phạm DeFi nghiêm trọng.

Điều này khác với một sàn giao dịch/nhà cung cấp lưu ký bị tấn công (ví dụ: ai đó đánh cắp tiền từ sàn giao dịch) khi không có gì sai với giao thức cơ bản. Thay vào đó, nhiều vụ hack/lỗi DeFi này khai thác các lỗ hổng trong các giao thức cơ bản dẫn đến mất tiền của người dùng. Nói cách khác, đây là một vấn đề cơ bản hơn ở lớp giao thức mã thông báo được kích hoạt bởi Ethereum.

Khi nhiều giao thức có liên quan một cách phức tạp và nhiều giao thức trong số chúng có tính bảo mật thấp bắt đầu bằng hashrate hoặc các biện pháp bảo vệ khác (còn gọi là hiệu ứng mạng và nhiều altcoin có ngân sách bảo mật yếu hoặc độ phức tạp cao với tính chất lỗ hổng), sẽ dễ bị hack và lỗi hơn .

Giải quyết một vấn đề không rõ ràng theo cách phát triển

Tóm lại, có nhu cầu lớn về stablecoin như một đơn vị tài khoản thanh khoản khi giao dịch mã thông báo được mã hóa và cho các mục đích khác, nhu cầu trao đổi mã thông báo mã hóa phi tập trung và nhà cung cấp thanh khoản mã thông báo phi tập trung, và các trò chơi/dapp xã hội dựa trên mã thông báo cũng vậy Nhu cầu cao. Ethereum có thị phần lớn trong dapps tài chính, trong khi một số đối thủ nhỏ hơn có thị phần đáng kể trong dapps trò chơi/xã hội.

Các dapp này kém hiệu quả hơn so với các ứng dụng tập trung về chi phí cho mỗi dòng mã được thực thi, nhưng vì mọi người muốn tránh các quy định KYC và stablecoin hiện đang rất hữu ích trong thế giới trao đổi tiền điện tử nên chúng có nhu cầu cao.

Nhưng trớ trêu thay, giải pháp Ethereum cho nhu cầu này lại có một cụm bán tập trung. Buterin thừa nhận rằng mặc dù nó phi tập trung hơn một hệ thống hoàn toàn tập trung, nhưng nó không thực sự là mức độ phi tập trung mà một số người mong đợi. Các cụm tập trung này cung cấp một bề mặt tấn công tiềm năng cho các chính phủ để trấn áp các công ty được quản lý, tập trung hoàn toàn và KYC này.

Nó gần như là một mặt tiền của sự phân cấp đối với những gì thực sự là một hệ thống tập trung. Đây là một bước tiến tới phi tập trung hóa, nhưng phi tập trung hóa ở dạng hiện tại không phải là phi tập trung hóa ở dạng thực của nó.

Có các vấn đề bảo mật với các mã thông báo khác nhau được sử dụng trên Ethereum và phần lớn hệ sinh thái là hình tròn. Cho đến nay, dapp Ethereum không chủ yếu phục vụ các ngành công nghiệp phi tiền điện tử với thành công rộng rãi, mà thay vào đó, trường hợp sử dụng chính của chúng là làm nền tảng để giao dịch, cho vay, mượn và di chuyển các mã thông báo tiền điện tử khác nhau. Sự đầu cơ theo chu kỳ này có thể thúc đẩy sự phát triển và tăng giá rất nhanh, nhưng nếu tình hình diễn biến theo hướng khác, nó cũng có thể được giải quyết nhanh chóng.

cạnh tranh Ethereum

Ethereum phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các chuỗi khối hợp đồng thông minh nhỏ hơn như Cardano, TRON, Polkadot và các chuỗi khối khác.

Giống như các mã thông báo tiền tệ khác không thể chiếm thị phần từ các hiệu ứng mạng mở rộng của Bitcoin, các giao thức hợp đồng thông minh này nhỏ hơn nhiều so với Ethereum. Cùng với nhau, tất cả chúng đều nhỏ hơn vốn hóa thị trường của Ethereum, vì vậy Ethereum đã đạt được hiệu ứng mạng và một số tốc độ thoát so với chúng.

Tuy nhiên, chúng không xa Ethereum như một số mã thông báo tiền tệ được so sánh với Bitcoin, vì vậy chúng đáng để theo dõi.

Tương tự như vậy, có một số nền tảng hợp đồng thông minh tự ràng buộc mình với Bitcoin. RSK là một ví dụ ban đầu.

Một ví dụ khác là Stacks 2.0, được phát hành vào tuần trước, một giao thức được xây dựng dựa trên Bitcoin có thể mang hợp đồng thông minh và DeFi vào mạng của Bitcoin, sử dụng Bitcoin làm lớp thanh toán. Dự án được tài trợ tốt (từ khoản tài trợ trị giá hàng triệu đô la thực tế do SEC quy định) và họ cũng đang cấp các khoản tài trợ cho các nhà phát triển dapp để có khả năng khởi động hiệu ứng mạng. Liệu dự án này có thành công hay không vẫn còn phải xem, nhưng vấn đề là giữa dự án này và một số giao thức độc lập nhỏ hơn, Ethereum sẽ phải đối mặt với một số cạnh tranh trong quá trình chuyển đổi.

Ethereum 2.0: Lần lặp lại tiếp theo

Ethereum.org mô tả một số vấn đề với giao thức hiện tại của họ:

"Nhu cầu cao làm tăng phí giao dịch, khiến Ethereum trở nên đắt đỏ đối với người dùng bình thường. Dung lượng ổ đĩa cần thiết để chạy ứng dụng khách Ethereum đang tăng lên nhanh chóng. Và sự đồng thuận bằng chứng công việc cơ bản giúp Ethereum an toàn và phi tập trung. Các thuật toán có tác động rất lớn đến môi trường."

Các nhà phát triển cốt lõi, bao gồm cả Buterin, đã làm việc trên ethereum 2.0 trong nhiều năm để khắc phục một số sự cố liên quan đến mạng ethereum, điều này sẽ đưa ra những thay đổi mạnh mẽ đối với cốt lõi của giao thức.

Đầu tiên, nó sẽ chuyển từ mô hình bảo mật bằng chứng công việc sang mô hình bảo mật bằng chứng cổ phần.

Trong mô hình bằng chứng công việc được Bitcoin sử dụng, những người khai thác dành sức mạnh xử lý của họ để giải các câu đố và khi một câu đố được giải, nó sẽ thêm một khối khác vào chuỗi khối, nghĩa là một loạt các giao dịch được xử lý. Chuỗi khối chính xác là chuỗi khối dài nhất được xác định bởi phần lớn mạng. Trong mô hình bằng chứng cổ phần, các giao dịch được xác minh không phải bằng cách cung cấp sức mạnh xử lý mà bằng cách chứng minh rằng chúng sở hữu các đơn vị tiền điện tử và bất kỳ chuỗi nào được xác minh bởi nhiều chủ sở hữu tiền tệ hơn sẽ thắng.

Nếu có sự phân chia trong chuỗi khối bằng chứng công việc, nghĩa là có tranh chấp về khối nào là khối mới nhất, thì người khai thác chỉ có thể làm việc trên một trong số chúng tại một thời điểm và chuỗi khối dài nhất cuối cùng sẽ được chấp nhận bởi đa số . Trong trường hợp những người khai thác không đồng ý với khối gần đây nhất, mỗi người khai thác phải chọn chuỗi mà anh ta cho là đúng và cam kết sức mạnh xử lý để thêm nhiều khối hơn vào chuỗi đó. Chắc chắn, một chuỗi sẽ vượt qua chuỗi kia và hầu hết các công cụ khai thác đều dựa trên chuỗi đó, vì vậy nó sẽ là người chiến thắng. Chuỗi ngắn hơn sẽ bị loại bỏ và bất kỳ công cụ khai thác nào đóng góp sức mạnh xử lý cho chuỗi đó đều đã lãng phí tiền của họ.

Có nhiều giải pháp khác nhau cho vấn đề này, là một phần của nghiên cứu và phát triển trong những năm gần đây. Các mô hình bằng chứng cổ phần đã xuất hiện cho nhiều chuỗi khối khác nhau. Thông thường, các chuỗi khối cần một cách để tìm hiểu về sự phân chia và "xử phạt" các trình xác thực bằng chứng cổ phần để xác thực bất kỳ chuỗi nào kết thúc không phải là chuỗi dài nhất. Điều này làm tăng chi phí sai lầm và khuyến khích chỉ xác thực những gì các bên liên quan thực sự tin là chuỗi chính xác, như những người khai thác bằng chứng công việc phải làm. Ethereum 2.0 sẽ có một cơ chế để loại bỏ các mã thông báo Ethereum khỏi các trình xác thực không thực hiện đúng công việc của chúng, điều này có thể dẫn đến tổn thất lớn do lỗi hoặc các cuộc tấn công trên mạng.

Ethereum có tỷ lệ băm trên hệ thống bằng chứng công việc hiện tại thấp hơn nhiều so với hệ thống bằng chứng công việc của Bitcoin và sử dụng GPU thay vì ASIC như Bitcoin sử dụng. ASIC là phần cứng chuyên dụng với các hạn chế về nguồn cung vật lý khiến kẻ tấn công khó lấy được hầu hết các tài nguyên; kẻ tấn công có thể cần những người khai thác hiện có tham gia bằng cách sử dụng phần cứng hiện có), trong khi GPU là mục đích chung và linh hoạt. Về lý thuyết, ai đó có thể mua rất nhiều sức mạnh GPU đám mây trong một khoảng thời gian ngắn, sau đó cố gắng tấn công 51% Ethereum 1.0, rẻ hơn nhiều so với cố gắng tấn công 51% Bitcoin và không có phần cứng chuyên dụng hoặc hạn chế chuỗi cung ứng nào. yêu cầu.

Vì vậy, tôi có thể hiểu tại sao các nhà phát triển Ethereum lại quan tâm đến Proof of Stake vì tỷ lệ băm thấp và khai thác dựa trên GPU của chúng. Giả sử nó hoạt động như dự định và không có bề mặt tấn công ẩn, Proof of Stake sẽ khiến Ethereum trở nên đắt đỏ hơn khi tấn công so với hiện tại. Tuy nhiên, với bất kỳ mô hình bảo mật mới nào, thực tế phải mất nhiều năm để chứng minh rằng nó có khả năng chống tấn công. Mọi thứ càng phức tạp thì sẽ càng có nhiều bất ngờ.

Đây là bằng chứng so sánh hashrate giữa Bitcoin và Ethereum:

Mô tả hình ảnh

Nguồn biểu đồ: BitInfoCharts

Sự khác biệt lớn về tỷ lệ băm không phải là "số liệu từng người một" để đánh giá sự khác biệt về chi phí tấn công mỗi mạng (vì chúng có phần cứng khác nhau, GPU đắt hơn trên mỗi đơn vị sức mạnh xử lý), nhưng đó là một so sánh hữu ích dù sao.

Ngoài ra, nhìn vào sự khác biệt về tỷ lệ băm ở dạng logarit, phóng to một số chi tiết, Ethereum vừa mới phục hồi về tỷ lệ băm tương tự như khi nó đạt đỉnh vào giữa năm 2018, trong khi tỷ lệ băm của Bitcoin hiện tại gấp ba lần vào năm 2018 cao điểm giữa năm. Do đó, bảo mật của Bitcoin đã tăng gấp ba lần, trong khi Ethereum vẫn giữ nguyên kể từ đó.

Ethereum 2.0 chuyển ra ngoài

Các nhà phát triển Ethereum đã làm việc trên bản cập nhật Ethereum 2.0 trong nhiều năm, trải qua nhiều lần trì hoãn và đặt mục tiêu hoàn thành nó vào năm 2022. Nó có thể kết thúc bị trì hoãn. Tôi không đổ lỗi cho họ; nó cực kỳ phức tạp.

Đầu tiên, một "beacon chain" đã được phát hành chạy song song với chuỗi khối Ethereum hiện có. Việc này được hoàn thành vào tháng 12 năm 2020. Điều này cho phép "đặt cược", theo đó chủ sở hữu ethereum có thể gửi một lượng lớn mã thông báo ethereum để vận hành trình xác thực sẽ xác thực giao dịch. Bất kỳ ai có 32 mã thông báo ethereum đều có thể vận hành trình xác thực và những người nắm giữ ít mã thông báo ethereum hơn có thể đóng góp tiền vào nhóm trình xác thực. Đây là trung tâm của mô hình bằng chứng cổ phần.

Thứ hai, tối đa 64 "mảnh" sẽ được tạo. Ethereum 2.0 sẽ không phải là một chuỗi, mà là hàng chục chuỗi song song được gọi là phân đoạn, xử lý các giao dịch và kết nối với chuỗi đèn hiệu. Điều này sẽ làm tăng đáng kể thông lượng giao dịch của hệ thống. Mỗi trình xác thực chỉ hoạt động trên một phân đoạn tại một thời điểm, xác thực các giao dịch xảy ra trên phân đoạn cụ thể đó. Sharding có thể gây ra các vấn đề về bảo mật, ví dụ: nếu người xác thực có thể chọn phân đoạn nào sẽ hoạt động, thì việc tấn công 51% vào một phân đoạn cụ thể sẽ không tốn nhiều chi phí, do đó, chuỗi đèn hiệu phải phối hợp ngẫu nhiên thiết bị xác thực để ngăn chặn khả năng này.

Thứ ba, một khi tất cả những thứ này được thiết lập và chạy, chuỗi Ethereum 1.0 hiện tại sẽ được "gắn" vào một trong các phân đoạn. Vào thời điểm này, Ethereum 2.0 đã ra đời và nó có thể được coi là thoát khỏi giai đoạn phát triển alpha và bước vào giai đoạn phát triển beta, để được cải thiện hơn nữa trong quá trình vận hành. Sau đó, ở một số giai đoạn mà không có thay đổi lớn nào trong một khoảng thời gian, nó có thể được coi là không phát triển bản beta.

Ngoài ra, còn có "bộ tổng hợp" và các giải pháp sidechain khác, hơi giống với cách mạng Bitcoin sử dụng Liquid và Lightning làm lớp phụ trợ để tăng thông lượng.

Với những phát triển này, mọi người bắt đầu đặt câu hỏi liệu sharding có cần thiết hay không, điều này quay trở lại câu hỏi bản thân lớp cơ sở đang phát triển cái gì.

Một trong những lời chỉ trích về Ethereum của những người đam mê Bitcoin là chính sách tiền tệ của Ethereum rất linh hoạt, trong khi chính sách tiền tệ của Bitcoin là cố định.

Bitcoin tạo ra một khối mới trung bình cứ sau 10 phút và mỗi lần điều này xảy ra, một số lượng tiền mới nhất định được tạo ra. Đối với 210.000 khối đầu tiên, có 50 xu mới cho mỗi khối. 25 khối mỗi khối cho 210.000 khối tiếp theo. Sau đó, nó là 12,5 mỗi khối và hiện tại là 6,25 mỗi khối. Cứ sau 210.000 khối, tỷ lệ phát hành giảm một nửa và sẽ dần dần tiến về 0 theo thời gian. Các nhà đầu tư bitcoin có thể cho bạn biết với độ chính xác đáng kể, chẳng hạn như sẽ có bao nhiêu Bitcoin vào tháng 8 năm 2026.

Bitcoin sẽ không vượt quá 21 triệu xu hoặc thay đổi tỷ lệ phát hành giảm theo cấp số nhân này trừ khi hầu hết mạng phi tập trung đồng ý, điều này rất khó xảy ra trừ khi một số vấn đề bảo mật trong tương lai buộc họ phải thay đổi mô hình phát hành. Không có nhóm phát triển trung tâm nào có thể dễ dàng thay đổi nó và nó đã không thay đổi trong lịch sử mười hai năm của nó.

Ngược lại, chính sách tiền tệ của Ethereum tùy tiện hơn, với các nhà phát triển chính thay đổi theo thời gian và được mạng chấp nhận khi cần. Nó có 72 triệu đồng tiền được khai thác trước ngay từ đầu (không giống như Bitcoin, không có bitcoin được khai thác trước) và tổng nguồn cung hiện tại là khoảng 115 triệu. Biểu đồ này hiển thị tổng cung có màu xanh lam trên trục bên trái và lạm phát cung hàng năm có màu cam trên trục bên phải.

Mô tả hình ảnh

Nguồn biểu đồ: EthHub

Tỷ lệ phát hành hàng năm với tất cả các chú thích này có vẻ như được vẽ bởi những người chơi Bitcoin chế nhạo Ethereum, nhưng thực tế đây là nguồn gốc của Ethereum. Theo thời gian, các Đề xuất cải tiến Ethereum khác nhau hay còn gọi là "EIP" do các nhà phát triển đưa ra đã thay đổi chính sách tiền tệ của nó khi cần thiết vì nhiều lý do.

Tuy nhiên, trong lần chuyển đổi sang Ethereum 2.0 này, có vẻ như Ethereum cũng sẽ thay đổi chính sách tiền tệ của mình một lần nữa thông qua bản cập nhật có tên EIP 1559. Điều này sẽ làm giảm đáng kể việc phát hành mã thông báo mới.

Trong khuôn khổ của EIP 1559, Ethereum sẽ có cả yếu tố giảm phát và lạm phát, cả hai yếu tố này cùng xác định có bao nhiêu mã thông báo Ethereum tại bất kỳ thời điểm nào.

Yếu tố giảm phát của EIP 1559 là phí cơ bản mà người dùng trả cho người xác thực để xác thực giao dịch bị đốt cháy thay vì được trao cho người xác nhận. Người dùng có thể cung cấp thêm phí "tip" cho người xác thực để khuyến khích họ thực hiện một số giao dịch nhất định thông qua hàng đợi nhanh hơn, nhưng phí cơ bản sẽ bị đốt cháy mỗi lần. Vì vậy, mỗi ngày, một tỷ lệ nhỏ mã thông báo Ethereum bị xóa vĩnh viễn khỏi hệ thống. Tổng phí trong hệ thống càng cao, càng có nhiều mã thông báo bị đốt cháy mỗi ngày.

Yếu tố lạm phát của EIP 1559 là những người xác thực sẽ nhận được mã thông báo Ethereum mới được đúc từ mạng để xác thực vĩnh viễn các giao dịch. Tổng tỷ lệ phát hành phụ thuộc vào số lượng ethers được sử dụng làm trình xác thực, năng suất cao hơn nếu có ít trình xác nhận (do đó khuyến khích nhiều trình xác thực hơn để bảo mật tốt hơn) và năng suất cao hơn nếu có nhiều trình xác thực sẽ thấp hơn (điều này làm cho việc xác minh kém hấp dẫn hơn). Càng nhiều trình xác thực trên mạng, càng nhiều mã thông báo được tạo, nhưng số lượng được tạo bởi mỗi trình xác thực sẽ giảm, dẫn đến phần thưởng cho người xác thực thấp hơn.

Như đã đề cập trước đó, trình xác nhận có rủi ro. Việc xác minh không đúng cách hoặc ngoại tuyến có thể dẫn đến việc một số mã thông báo của họ bị lấy đi. Do đó, phần thưởng cho các mã thông báo Ethereum mới được tạo sẽ khuyến khích họ liên kết tiền, mạo hiểm tạo ra nhiều mã thông báo hơn cho chính họ và cung cấp xác thực và bảo mật giao dịch cần thiết cho mạng.

Về lý thuyết, EIP 1559 là một khung khá thanh lịch. Nó đảm bảo rằng những người xác nhận có một ngân sách an ninh chống lạm phát, đồng thời có yếu tố giảm phát dưới dạng phí.

Nhiều người chơi bitcoin sẽ phản đối thực tế là không có tỷ lệ phát hành cứng hoặc giới hạn cứng trên EIP 1559. Tôi thực sự cảm thấy không có gì sai về cơ bản với EIP 1559; Tôi nghĩ đó là một chính sách tiền tệ tốt hơn những gì Ethereum hiện đang chạy và nó đã được cân nhắc kỹ lưỡng. Miễn là chính sách tiền tệ dựa trên các quy tắc và mức phát hành tương đối thấp, tôi nghĩ điều này có thể đáp ứng những gì ethereum đang cố gắng đạt được với giao thức của nó (với tư cách là công cụ hỗ trợ dapp cho dầu, thay vì tài sản thế chấp tiền tệ khan hiếm như vàng). Thật vậy, nếu thông lượng giao dịch cao so với số lượng trình xác thực được chọn để hoạt động trên mạng, thì tỷ lệ phát hành tiềm năng cao nhất trong hệ thống EIP 1559 được đề xuất là thấp và một số kết quả tiềm năng trên mạng sẽ bị phá vỡ.

đặc điểm nút

Hãy xem xét các đặc điểm của nút. Các nút là phần mềm máy khách mà người dùng có thể chạy để xác thực chuỗi khối và thực thi các quy tắc thực thi sự đồng thuận. Tôi sẽ lại sử dụng Bitcoin làm tài liệu tham khảo và sau đó so sánh và đối chiếu Ethereum với nó.

Ngay cả sau 12 năm hoạt động ổn định, toàn bộ chuỗi khối Bitcoin vẫn chưa đến 350 GB và đang tăng trưởng khá chậm theo giới hạn đặt trước. Yêu cầu băng thông để chạy một nút đầy đủ chỉ khoảng 500 megabyte mỗi ngày, rất thấp. Kích thước nhỏ hơn và không phát triển nhanh hơn tốc độ tăng trưởng bộ nhớ của máy tính thông thường theo thời gian và chỉ yêu cầu kết nối internet cơ bản, việc lưu trữ bitcoin đầy đủ và xác thực toàn bộ chuỗi khối có thể chạy trên máy tính xách tay hoặc thiết bị tương tự Node, và sẽ dành cho trong tương lai gần.

Điều này làm cho Bitcoin được phân cấp cao về mặt xác minh và đồng thuận. Mặc dù sức mạnh khai thác tập trung ở một số quốc gia nhất định, nhưng một nguồn phân cấp chính của Bitcoin nằm trong khuôn khổ đồng thuận của nó trên các nút. Mỗi nút đầy đủ có thể xây dựng lại toàn bộ chuỗi khối Bitcoin và chúng chạy trên toàn thế giới. Đây là bản đồ, có thể nhìn thấy trên web:

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Bitnodes

Ethereum hiện có nhiều cấp độ nút khác nhau. Mặc dù chuỗi khối Ethereum trẻ hơn nhiều so với chuỗi khối Bitcoin, nhưng dung lượng cần thiết để chạy một nút đầy đủ đã lớn hơn một nút đầy đủ của Bitcoin vì nó phát triển nhanh hơn trên mỗi đơn vị thời gian. Cho một khoảng thời gian đủ dài,

Người dùng thông thường sẽ ngày càng khó vận hành một nút, điều đó có nghĩa là toàn bộ nút có thể bị hạn chế đối với các thực thể lớn, không phải người dùng nào cũng có thể truy cập được.

Ngoài ra, có một nút lưu trữ hoàn chỉnh hơn trong Ethereum, vì nó chứa nhiều trạng thái trung gian khác nhau. Một nút đầy đủ có thể được mở rộng và biến thành một nút lưu trữ, nhưng phải mất nhiều ngày và nhiều terabyte dung lượng, vì vậy chúng có xu hướng chỉ được điều hành bởi các thực thể chuyên biệt lớn hơn.

• Ethereum 2.0 sẽ thay đổi điều này. Để tăng đáng kể thông lượng giao dịch của hệ thống, các trình xác nhận sẽ chỉ xác minh các giao dịch trên một phân đoạn cụ thể (có thể có 64 phân đoạn), vì vậy họ chỉ lưu trữ dữ liệu và tập trung vào một phần nhỏ của mạng.

• Tuy nhiên, cũng sẽ có các nút siêu đầy đủ lưu trữ toàn bộ dữ liệu của toàn bộ mạng Ethereum 2.0; điều này sẽ yêu cầu rất nhiều dung lượng lưu trữ và băng thông và chỉ có thể được vận hành bởi một số lượng nhỏ các thực thể lớn.

• Ethereum Wiki cung cấp tổng quan về các loại nút trong Ethereum 2.0:

• Lưu ý rằng hiện tại có một số "cấp độ" của các nút mà một hệ thống như vậy có thể tồn tại:

Siêu nút - Tải xuống toàn bộ dữ liệu của Beacon Chain và từng khối phân đoạn được tham chiếu trong Beacon Chain.

Các nút cấp cao nhất — chỉ xử lý các khối chuỗi đèn hiệu, bao gồm tiêu đề và chữ ký của các khối phân đoạn, nhưng không tải xuống tất cả dữ liệu cho tất cả các khối phân đoạn.

Nút phân đoạn đơn - hoạt động như một nút cấp cao nhất, nhưng cũng tải xuống đầy đủ và xác thực mọi đối chiếu trên phân đoạn cụ thể mà nó quan tâm hơn.

Nút nhẹ - chỉ tải xuống và xác minh các tiêu đề khối của các khối chuỗi chính; trừ khi nó cần đọc một số mục cụ thể ở trạng thái của một số phân đoạn cụ thể, nó sẽ không xử lý bất kỳ tiêu đề đặt hàng hoặc giao dịch nào, trong trường hợp này, nó sẽ tải xuống nhánh Merkle tới tiêu đề đối chiếu mới nhất cho phân đoạn đó, sau đó tải xuống bằng chứng Merkle cho phân đoạn đó từ đó. Giá trị mong đợi trong trạng thái.

Đây là sự khác biệt giữa Bitcoin và Ethereum 2.0. Cộng đồng Bitcoin nhấn mạnh việc tự xác thực là nguyên tắc chính. Bất kỳ người dùng bình thường nào cũng có thể tải xuống phần mềm mã nguồn mở Bitcoin Core trên máy tính xách tay cơ bản và toàn bộ chuỗi khối Bitcoin. Điều này cho phép họ kiểm tra toàn bộ nguồn cung tiền của Bitcoin, xem mọi giao dịch trong tất cả lịch sử của Bitcoin và xác minh cá nhân rằng toàn bộ mạng tuân theo các quy tắc đồng thuận.

Trong Ethereum 2.0, người dùng thông thường không thể làm điều này; họ sẽ cần tin tưởng những người tham gia mạng khác, bao gồm cả những siêu nút này do các thực thể lớn điều hành và dựa vào các đánh giá về xác suất giao thức hoạt động như dự định. Trừ khi họ có thể đầu tư vào cơ sở hạ tầng máy tính/mạng lớn để chạy một siêu nút, vốn nằm ngoài khả năng của hầu hết người dùng, họ sẽ bị giới hạn ở một nút phân đoạn, nút đèn hiệu hoặc nút nhẹ tại một thời điểm nhất định. truy cập vào mạng.

Một lần nữa, để ghi nhận công lao của họ, họ đã suy nghĩ rất nhiều về thiết kế này. Các nhà phát triển Ethereum muốn tránh một số vấn đề của các altcoin cố gắng tăng thông lượng bằng cách gây khó khăn cho mỗi nút chạy, vì vậy họ muốn tạo một loạt các nút để cung cấp các mức xác minh khác nhau cho người dùng, điều này có thể được thực hiện gần như trong Khi quá nhiều sự phức tạp được tích hợp vào lớp cơ sở của giao thức.

Mô hình giá mã thông báo

Chuỗi khối Ethereum 1.0 hiện đang khá tắc nghẽn, vì vậy các giao dịch mà giao thức đang cố gắng hoàn thành do đó rất tốn kém. Điều này tốt cho giá Ethereum; người dùng cần token Ethereum để thanh toán cho việc thực hiện hợp đồng thông minh và phí cao có nghĩa là người dùng cần nhiều token hơn để thanh toán cho việc thực hiện hợp đồng đó.

Nhưng về lâu dài, điều này có hại cho mạng, bởi vì nếu các dapp đắt hơn nhiều so với các ứng dụng tập trung, thì lý do tồn tại của chúng sẽ kém hấp dẫn hơn.

Mục đích chính của Ethereum 2.0 là mở rộng quy mô lớn thông lượng của hệ thống, theo nghĩa đen theo thứ tự độ lớn. Mặc dù điều này là cần thiết để giao thức trở thành một "máy tính thế giới" như nó đang cố gắng thực hiện, nhưng nó đặt ra câu hỏi về cấu trúc khuyến khích định giá mã thông báo ethereum.

Nếu thông lượng giao dịch rất cao và phí rất thấp, người dùng không cần quá nhiều mã thông báo Ethereum để chạy một dapp. Có một sự đánh đổi thú vị: phí cao khiến các dapp không hấp dẫn, trong khi phí thấp có thể làm giảm nhu cầu đối với mã thông báo Ethereum.

Tuy nhiên, việc chạy các trình xác thực là một động lực tốt để Ethereumers nắm giữ mã thông báo Ethereum 2.0 trong thời gian dài.

Họ có thể tích trữ mã thông báo và gửi chúng để xác minh để kiếm thêm mã thông báo. Vì vậy, miễn là hệ thống vẫn đang hoạt động, có khả năng sẽ có rất nhiều người muốn giữ mã thông báo và được trả tiền cho chúng.

Nói chung, tôi không thấy mô hình tăng giá rõ ràng cho mã thông báo Ethereum như Bitcoin. Về lý thuyết, nếu việc sử dụng Ethereum 2.0 dapps tăng lên đáng kể theo thời gian, thì giá của các token Ethereum cũng sẽ tăng giá trị ở một mức độ nào đó, nhờ vào Định luật Metcalfe. Tuy nhiên, ở mức độ nào thì khó nói, vì hệ thống phí thấp thông lượng cao không trực tiếp yêu cầu giá token cao của Ethereum. Mặt khác, nếu việc sử dụng Ethereum 2.0 dapps không thay đổi và đình trệ (xem vấn đề khá vòng vo đã nói ở trên vào lúc này), thì giá trị mã thông báo cũng có thể bị đình trệ.

Bitcoin so với Ethereum

Có một cuộc tranh luận sôi nổi đang diễn ra giữa một số Bitcoiners và Ethereum (vâng, nó nghe giống như một thứ gì đó trong Star Trek).

Đầu tiên, có sự khác biệt về văn hóa.

Bitcoin thu hút nhiều nhóm kinh tế học theo chủ nghĩa tự do và Áo hơn; những người trung thành với tiền tệ lành mạnh, chủ quyền, v.v. Và rất nhiều nhà tài chính ở Thung lũng Silicon, vì vậy có một chút hỗn hợp. Những người đam mê bitcoin muốn chạy một nút đầy đủ trên PC của họ và kiểm tra toàn bộ nguồn cung cấp tiền và các quy tắc đồng thuận của chuỗi khối Bitcoin (“không tin tưởng, hãy xác minh”). Sự phát triển của lĩnh vực này chậm hơn, nhưng ổn định hơn, bởi vì việc bảo tồn giao thức Bitcoin cốt lõi là điều quan trọng nhất. Các tổ chức có số tiền lớn đang bắt đầu quan tâm đến Bitcoin. Hệ sinh thái xung quanh tập trung mạnh vào bảo mật, bao gồm các giải pháp đa chữ ký và ví phần cứng chỉ dành cho Bitcoin giúp bảo mật tiến xa hơn các ví khác. Giao thức và hệ sinh thái xung quanh đã được củng cố, thử nghiệm và ổn định.

Ethereum thu hút nhiều nền văn hóa người chơi hơn và nhiều thử nghiệm hơn. Là một nền tảng, nó có thể đầu cơ mạnh vào các altcoin nhỏ với tỷ lệ thất bại cao, nhưng cũng có thể liên tục đánh giá lại sự phát triển trong không gian công nghệ để xem có thể cải thiện khuôn khổ cơ bản của nó như thế nào. Nó có nhiều tham vọng hơn và một số người cho rằng đó là một tính năng, trong khi những người khác cho rằng đó là một lỗi. Nó phụ thuộc tập trung hơn vào những người sáng lập và tin tưởng hơn vào nguồn cung tiền cũng như thông tin chi tiết. DeFi trên Ethereum đã có thể bắt kịp lớp thứ hai của Bitcoin, ví dụ, có nhiều Bitcoin trong Ethereum cho các giao dịch phi tập trung hơn là tồn tại trong Bitcoin Lightning Network, nhưng sự phát triển của DeFi cho đến nay vẫn mang tính đầu cơ.

Một số người đam mê Bitcoin tin rằng bất kỳ loại tiền điện tử hoặc tài sản kỹ thuật số nào khác vốn dĩ là một ý tưởng tồi hoặc lừa đảo. Nhiều người trong số họ nhấn mạnh rằng các ứng dụng mới của công nghệ chuỗi khối nên được xây dựng dựa trên Bitcoin đã được chứng minh, thay vì chạy cùng với nó như một giao thức riêng biệt. Cộng đồng các nhà phát triển Bitcoin thích di chuyển chậm và cẩn thận hơn là thực hiện một cách tiếp cận nhanh và đột phá, điều mà họ tin rằng nhiều đồng tiền khác cũng làm được.

Trên thực tế, các tài sản kỹ thuật số khác ngoài Bitcoin đã có thành tích khá tệ. Hàng nghìn mã thông báo, nhiều mã hoàn toàn là lừa đảo, nhiều mã thiếu bảo mật đầy đủ và đã bị tấn công ở lớp cơ sở (không chỉ thông qua trao đổi, mà bản thân giao thức thực tế cũng phải chịu các cuộc tấn công hoặc khai thác 51% trực tiếp)

Và những người khác có ý tốt và vui vẻ, nhưng không thành công chút nào. Phần lớn đã không vượt qua mức cao nhất vào cuối năm 2017 về giá hoặc hashrate,

Và Bitcoin đã vượt qua điều đó.

Mặt khác, những người Ethereum nhìn thấy rất nhiều giá trị trong mạng Ethereum, trên thực tế, một chuỗi khối khác ngoài Bitcoin đã tạo ra một số mức độ hiệu ứng mạng theo thời gian và nó cũng được hưởng lợi từ Định luật Metcalfe. Một số người trong số họ coi Bitcoin là một công nghệ cũ hoặc chỉ giới hạn ở vàng kỹ thuật số và tin rằng Ethereum sẽ là tương lai của nhiều hoạt động. Nhiều người trong số họ coi Bitcoin là một công nghệ tiết kiệm và lưu trữ giá trị, nhưng họ chỉ quan tâm nhiều hơn đến tiềm năng của Ethereum đối với các ứng dụng phi tập trung.

Buterin đã đặt ra thuật ngữ "Những người theo chủ nghĩa tối đa Bitcoin", đề cập đến những người đam mê bitcoin, những người tin rằng không có đồng tiền nào ngoài bitcoin có thể duy trì giá trị đáng kể trong thời gian dài.

tiền khó nhất

Trong cuộc tranh luận này, tôi không thấy mình quan trọng.

Tôi là một nhà đầu tư và tôi muốn đầu tư vào các dự án mà tôi nghĩ là đã hoàn thành và có hồ sơ rủi ro/lợi nhuận tốt. Đối với tôi, điều này bao gồm Bitcoin, nhưng không phải Ethereum.

Vì những lý do tôi đã nêu trong bài viết tháng 7 năm 2020 của mình, tôi thích cơ hội nhận rủi ro/phần thưởng Bitcoin hơn trong phân khúc tài sản kỹ thuật số của danh mục đầu tư. Nó có lịch sử giá 12 năm và chính sách tiền tệ nhất quán được xây dựng xung quanh việc điều chỉnh độ khó diễn ra 2 tuần một lần và giảm một nửa nguồn cung xảy ra 4 năm một lần đã thúc đẩy giá theo thuật toán cho đến nay và tăng cường áp dụng:

Mô tả hình ảnh

Nguồn biểu đồ: Blockchain.com

Lớp cơ sở của Bitcoin đã hết chế độ beta hoạt động và đã hoạt động đầy đủ trong một thời gian dài. Hệ sinh thái xung quanh nó không ngừng được cải thiện và lớp cơ sở được cập nhật bảo mật theo thời gian,

Nhưng nó vẫn là một hệ thống làm việc. Không có thay đổi lớn nào đối với các lớp bên dưới kể từ năm 2017 và nó đã hoạt động theo cùng một khuôn khổ chung kể từ khi ra mắt vào năm 2009. Hầu hết những thay đổi lớn hơn trong không gian Bitcoin đang diễn ra ở cấp độ thứ cấp và trong hệ sinh thái phần mềm/phần cứng/tài chính xung quanh.

Mặt khác, Ethereum vẫn đang trong quá trình hoàn thiện trên lớp cơ sở của nó và vẫn đang trong giai đoạn phát triển alpha vì nó vẫn đang thay đổi các cơ chế cơ bản cốt lõi. Thiết kế của Ethereum 2.0 rất thông minh theo nhiều cách và rõ ràng là có rất nhiều suy nghĩ đã được đưa vào nó, nhưng cũng có rất nhiều suy đoán về nhu cầu của nó là gì, nó sẽ hoạt động như thế nào và nó sẽ tự duy trì một cách an toàn như thế nào. Để giải quyết các hạn chế hiện tại của việc đe dọa chức năng mạng, họ đã thay đổi nhiều khía cạnh của giao thức giúp giao thức thành công về mặt giá cả trong 5 năm đầu tiên của vòng đời.

Một số nhà đầu tư vĩ mô muốn có 90% bitcoin và 10% ethereum, hoặc 80% bitcoin và 20% ethereum, đối với phần tài sản kỹ thuật số trong danh mục đầu tư của họ. Tôi có nghĩ rằng điều này là điên rồ? không thực sự.

Mọi người nên làm những gì họ nghĩ là phù hợp với họ, đánh giá những gì họ có cơ hội nhận rủi ro/phần thưởng tốt, v.v. Nghiên cứu các lựa chọn tốt nhất và tự xác định những gì bạn nghĩ có thể thành công.

Một số người sẽ cân nhắc việc mua một số mã thông báo ethereum, cất giữ chúng ở đâu đó và xem điều gì sẽ xảy ra trong 5 năm kể từ bây giờ là một sự đầu cơ khá bất đối xứng. Nếu Ethereum phá vỡ 1.400 đô la lên mức cao mới, thì nó có khả năng kiếm được lợi nhuận lớn trong năm tới. Trên thực tế, bất cứ khi nào mạng bị tắc nghẽn và phí cao, nó sẽ giúp mã thông báo Ethereum tăng giá trị.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên hiểu rằng Ethereum vẫn đang trong giai đoạn phát triển alpha. Có thể trong 5 năm nữa, khi Ethereum 2.0 ra đời và hoạt động trong một khoảng thời gian, với chính sách tiền tệ nhất quán trong thời gian đó, nó có thể được coi là một dự án đã hoàn thành phần lớn giống như Bitcoin. Cho đến lúc đó, nó là thử nghiệm.

Bitcoin có tính biến động và tiềm năng tăng giá đáng kể, vì vậy hầu hết các nhà đầu tư không cần phải chấp nhận rủi ro đầu cơ khi mạo hiểm tham gia vào một giao thức vẫn đang phát triển cơ bản trên lớp cơ sở của nó.

Tích lũy giá trị có xu hướng tập trung ở dạng tiền khan hiếm nhất xét về độ khan hiếm và an toàn, đó là lý do tại sao vàng là nền tảng của lĩnh vực tài chính trong phần lớn lịch sử loài người. một cái gì đó có thể được sử dụng để thực hiện công việc (chẳng hạn như đồng hoặc dầu)

Thường không phải nơi thị trường lưu trữ giá trị lâu dài. Sự tương tự này không nhất thiết phải áp dụng cho Ethereum, vì nó cũng có tỷ lệ stock-to-flow cao, mà chúng ta sẽ thấy trong thời gian tới, nhưng theo quan điểm của nhà đầu tư, chức năng chính của nó (giá trị lưu trữ) là cố gắng Gánh nặng chứng minh thuộc về bất kỳ mạng thứ cấp nào đang cố gắng tối ưu hóa so với mạng hàng đầu.

Hệ sinh thái Ethereum có thể hỗ trợ một số lượng lớn ứng dụng tốt như thế nào phần nào tách biệt với việc mã thông báo của nó sẽ tăng giá bao nhiêu trong dài hạn về mặt giá cả, ngoài các chu kỳ bùng nổ/suy sụp tự nhiên mà nó trải qua. Sự phức tạp của lớp cơ sở được đề xuất của Ethereum 2.0, bao gồm chuỗi đèn hiệu và hàng chục chuỗi phân đoạn, có thể kém hấp dẫn hơn đối với số tiền lớn để mua và giữ mã thông báo so với sự đơn giản tương đối và khả năng kiểm chứng đầy đủ của lớp cơ sở Bitcoin.

Rủi ro của Concorde

Theo tôi, rủi ro lớn nhất đối với Ethereum là nó có thể kết thúc giống như Concorde.

Concorde, chiếc máy bay cất cánh lần đầu tiên vào năm 1969, có thể bay công cộng với tốc độ gấp đôi âm thanh. Mặc dù nó thực tế, nhưng nó không bao giờ trở thành một dự án bền vững về mặt kinh tế. Khi tôi viết bài này vào năm 2021, hơn 50 năm sau, công chúng vẫn chưa có lựa chọn về chuyến bay thương mại siêu âm. Những người trong thập niên 1960 nghĩ rằng chúng ta hiện đang ở trong không gian, hoặc có những chiếc ô tô bay như Jetsons, thay vì di chuyển trên một chiếc máy bay chậm hơn chiếc máy bay thương mại nhanh nhất vào năm 1969.

Thiết kế và vận hành một chiếc máy bay có thể vượt tốc độ âm thanh một cách an toàn và nhiều lần là vô cùng khó khăn; tại thời điểm này, rào cản âm thanh của nhiều thay đổi khí động học đã bị phá vỡ. Trong 50 năm kể từ khi ra đời, vấn đề này vẫn chưa được giải quyết theo cách tiết kiệm của các chuyến bay thương mại.

Vì vậy, mặc dù Concorde khá tuyệt và có thể bay từ New York đến London trong 3 giờ, nhưng nó sẽ không bao giờ so sánh được với các phương án thay thế khác khi giải quyết vấn đề đủ lớn của khách hàng với mức giá hợp lý. Thị trường hài lòng với việc hành khách hạng nhất trả nhiều tiền hơn để thực hiện các chuyến bay dài thoải mái hơn thay vì chi tiền cho các chuyến bay ngắn hơn.

Ethereum có rất nhiều nhà phát triển thông minh làm việc trên nó và nó đang khám phá một số con đường gọn gàng. Nó thúc đẩy các nhà phát triển Bitcoin tiếp tục đổi mới trong hệ sinh thái xung quanh lớp bên dưới, đó là điều tôi muốn thấy. Nhưng so với Bitcoin, tôi ít tin rằng Ethereum sẽ thành công trong thời gian dài. Tôi sẽ tiếp tục theo dõi tình hình khi nó phát triển và khi có thông tin và diễn biến mới.

Có thể Ethereum sẽ lặp đi lặp lại cho đến khi tìm được chỗ đứng bền vững cho chính nó. Mặt khác, Ethereum cuối cùng có thể bị đè nặng bởi sự phức tạp của chính nó và thiếu tiện ích kinh tế rộng rãi (như Concorde).

suy nghĩ cuối cùng

Tôi nghĩ rằng việc giám sát Ethereum rất quan trọng đối với tất cả các loại nhà đầu tư khác nhau.

Các nhà đầu tư cổ phiếu có lẽ nên theo dõi một số sự phát triển của dapp để xem liệu có điều gì đó bên ngoài hệ sinh thái này có làm gián đoạn một số khoản đầu tư truyền thống của họ theo thời gian hay không. Các nhà đầu tư bitcoin nên theo dõi nó với tư cách là đối thủ cạnh tranh và cộng tác viên một phần để xem điều gì hiệu quả, điều gì không và quan trọng hơn là tại sao nó có thể cung cấp thông tin cho sự phát triển của hệ sinh thái của chính nó.

Theo tôi, stablecoin đặc biệt quan trọng. Tôi lạc quan về số tiền bị khóa trong stablecoin. Đây là một không gian để xem, cho sự phát triển tốt và xấu. Văn phòng kiểm soát tiền tệ Hoa Kỳ hiện đã chính thức cho phép các ngân hàng Hoa Kỳ sử dụng stablecoin. Chúng là một dạng tiền tệ fiat có tính thanh khoản cao hơn, có thể có nhiều ý nghĩa khác nhau đối với các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và hệ thống tiền tệ toàn cầu hiện có.

Mặc dù tôi không nghĩ thật điên rồ khi có cổ phần trong Ethereum, nhưng tôi vẫn chưa có cách rõ ràng để mô hình hóa nó ngoài việc đầu cơ, vì nó là một sản phẩm chưa hoàn thiện ở lớp cơ sở với trường hợp sử dụng khá lớn, cho đến nay liên quan đến giao dịch , cung cấp thanh khoản và đánh bạc altcoin. Đối với Bitcoin, tôi có thể đưa ra một quan điểm cơ bản hơn ủng hộ vị trí khác không như một tài sản vĩ mô.

Xét về tỷ lệ BTC/ETH, 80/20 hoặc 90/10 hoặc 100/0 đều có ý nghĩa đối với tôi khi coi đó là phần tài sản kỹ thuật số của danh mục đầu tư. Cách tiếp cận của tôi là 100/0 ủng hộ bitcoin và tôi chưa thấy lý do thuyết phục nào để thay đổi điều đó, trừ khi tôi chỉ muốn đầu cơ. Cá nhân tôi cần thấy Ethereum 2.0 không còn giai đoạn phát triển alpha, với chính sách tiền tệ nhất quán và việc sử dụng nhiều hơn ngoài hoạt động đầu cơ mã thông báo để thu hút sự quan tâm của tôi theo cách có cấu trúc hơn.

Một số người trong cộng đồng tài sản kỹ thuật số gọi Bitcoin là vàng và Ethereum là dầu. Nói cách khác, một cái là kho lưu trữ giá trị và cái kia là tác nhân tạo ra công việc.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng Bitcoin có một xu hướng tăng bất ngờ kéo dài qua các chu kỳ theo cách mà hầu hết các loại tiền điện tử khác không có. Ethereum có thể là mạng chuỗi khối lớn thứ hai, tồn tại ở dạng chức năng trong một thời gian dài giữa các chu kỳ, luôn được hưởng lợi từ Định luật Metcalfe, nhưng trước tiên nó phải trải qua quá trình chuyển đổi 2.0.

Từ quan điểm kỹ thuật, tôi thích thiết kế mô-đun của Bitcoin hơn. Lớp đế đơn giản và ổn định, với thiết kế gần như chống đạn. Trên lớp này, hệ sinh thái có thể đổi mới và mặc dù nó có thể không phát triển nhanh như một số hy vọng, nhưng nó sẽ phát triển theo hướng mà thị trường mong muốn. Đây cũng là cách hệ thống tài chính hiện tại hoạt động; có một lớp thanh toán cơ sở và lớp thanh toán nhanh hơn được xây dựng trên các lớp cơ sở đó.

Cho đến nay, thị trường trong hệ sinh thái Bitcoin muốn bảo mật tối đa hóa kho lưu trữ giá trị, vì vậy nó đã có được một mức giải pháp đa chữ ký và ví phần cứng vượt quá mức bao gồm Ethereum trong Hệ sinh thái của các mã thông báo kỹ thuật số khác bên trong.

Có rất ít sự quan tâm của thị trường đối với lớp thứ hai của Bitcoin như một phương tiện trao đổi, vì vẫn chưa có nhiều nhu cầu về nó, mặc dù Lightning Labs và các nhà phát triển khác tiếp tục xây dựng các công cụ và cơ sở hạ tầng để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng (và cuối cùng là phí cao hơn ) . lớp cơ sở có thể xảy ra) và nhiều nhà phát triển ứng dụng đã sử dụng các công cụ này.

Như một phép ẩn dụ, võ thuật đều có những triết lý khác nhau. Một số được đánh phủ đầu và dễ tấn công hơn. Những người khác nhấn mạnh cơ sở vững chắc, sau đó phản ứng lớn hơn và sử dụng động lượng của đối thủ chống lại họ.