Tại sao Bitcoin tăng vọt vào đầu năm 2021 và ai là người mua nhiều nhất?
Dữ liệu cho thấy rằng trong sáu tháng kể từ khi Bitcoin bị giảm một nửa vào ngày 13 tháng 5, số lượng Bitcoin mà Grayscale đã tích lũy về cơ bản bằng với khối lượng khai thác của nó trong cùng thời kỳ. Vào ngày 20 tháng 11, Grayscale Bitcoin Trust một lần nữa tăng lượng nắm giữ của mình thêm 10.550 BTC, nâng tổng số lượng nắm giữ lên 526.765 BTC... Người ta nói rằng năm 2017 là thị trường tăng giá cho các nhà đầu tư bán lẻ và năm 2020 là thị trường tăng giá cho các tổ chức, trong khi Grayscale Tốc độ được coi là động cơ lớn nhất của làn sóng thị trường giá lên này. Tôi tin rằng các nhà đầu tư đã quen thuộc với cái tên Grayscale, nhưng vẫn còn nhiều câu hỏi xoay quanh Grayscale: Tại sao Grayscale tiếp tục tăng tỷ lệ nắm giữ BTC? Các tổ chức có thể sử dụng chênh lệch giá GBTC của Grayscale như thế nào? Grayscale sẽ phá vỡ thị trường?
Tại sao Grayscale tiếp tục tích lũy Bitcoin?
Theo dữ liệu mới nhất do Grayscale công bố, kể từ ngày 20 tháng 11, không bao gồm số Bitcoin bị mất, tổng số nắm giữ ủy thác Bitcoin của Grayscale gần bằng 3,4% lưu thông BTC, đạt 526.765 miếng, điều này tiếp tục đẩy BTC lên mức cao nhất mọi thời đại giá đang di chuyển về phía trước. Trên thực tế, GBTC không đầu tư Bitcoin theo thời gian mà nhằm mục đích theo dõi xu hướng giá của chính nó và phục vụ các nhà đầu tư.
Do đó, chiến lược đầu tư Bitcoin của nó là "thụ động", tại sao? Nguồn gốc của nhu cầu tăng lượng nắm giữ BTC là do các tổ chức kinh doanh chênh lệch giá tiếp tục tham gia thị trường với số tiền lớn.Sau khi mua hết phần GBTC, Grayscale đã tăng lượng nắm giữ của mình. Nhưng nguồn cầu cuối cùng đến từ thị trường thứ cấp. Phí bảo hiểm cực cao đã thu hút nhiều tổ chức thực hiện các hoạt động chênh lệch giá và tình trạng này thường rõ ràng hơn trong thị trường giá lên. Do đó, khi Grayscale tiếp tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin, điều đó có nghĩa là các tổ chức kinh doanh chênh lệch giá rất lạc quan về phí bảo hiểm GBTC. Cơ chế không thể quy đổi của Grayscale Bitcoin Trust làm cho lượng nắm giữ do nó quản lý sẽ ngày càng lớn hơn và phí quản lý 2% cho phép Grayscale kiếm được rất nhiều tiền.
Vì vậy, ai đang mua Bitcoin thông qua Grayscale?
Công ty cho vay tài sản mã hóa BlockFi là chủ sở hữu lớn nhất của Grayscale Bitcoin Trust, nắm giữ khoảng 24,2355 triệu cổ phiếu ủy thác; cổ phần lớn thứ hai là Three Arrows Capital, hiện là một trong những quỹ phòng hộ tiền điện tử tích cực nhất. Điều đáng chú ý là ẩn trong danh sách này là tài khoản của các tổ chức quản lý tài sản tư nhân nổi tiếng hoặc văn phòng gia đình, bao gồm cả công ty đầu tư nổi tiếng trực thuộc gia tộc Rothschild (Rothschild Investment Corp).
Vì GBTC có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp nên giá cổ phiếu của nó từ lâu đã ở mức cao hơn so với chính BTC.
Phí bảo hiểm được tạo ra khi giá trị lưu thông trên thị trường của mỗi GBTC > giá trị của Bitcoin chứa trong đó.Lý do là: độ co giãn nhỏ và không có sự thay thế. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ thiếu các công cụ đầu tư cho Bitcoin và tài sản mã hóa, miễn là SEC chưa phê duyệt Bitcoin ETF, GBTC về cơ bản không có đối thủ cạnh tranh. Cơ chế bán GBTC thông thường, không thể quy đổi, thời gian khóa 6 tháng không thể bán lại và tâm lý thị trường tiếp tục lạc quan đã dẫn đến phí bảo hiểm rủi ro cao hơn. Hai yếu tố dẫn đến việc nguồn cung GBTC bị thiếu hụt, dẫn đến phí bảo hiểm dài hạn của GBTC so với giá của Bitcoin.
Tất nhiên, ngoại trừ vai trò của thể chế trong việc kích thích thị trường trong giai đoạn đầu. Số lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thị trường do nhận thấy sức nóng của thị trường tăng đột biến.
Bởi vì mọi người đang tìm kiếm lợi nhuận, đây là một sự thật vĩnh cửu.
Thu nhập từ Bitcoin càng lớn và mức tăng càng lớn, Bitcoin vì thế đã trở thành một phương thức đầu tư mới được các nhà đầu tư ưa chuộng, xét cho cùng, sức hấp dẫn của việc kiếm tiền nhanh chóng là rất mạnh và nhiều người không thể cưỡng lại được sự cám dỗ này.
Về lâu dài, Bitcoin đã tăng gấp 20 triệu lần trong vòng 10 năm, chỉ tính riêng mức tăng này, Bitcoin không chỉ có giá trị lưu trữ như vàng mà còn có lợi nhuận cao hơn nhiều.
Tất nhiên, là nhà đầu tư nhỏ lẻ, chúng ta cũng phải thận trọng với rủi ro, vì Bitcoin biến động nhanh và rất lớn, cứ nhìn vào thị trường “tàu lượn siêu tốc” trong những ngày gần đây.
Ngoài ra, Bitcoin là một loại tài sản mới, ai tham gia thị trường sớm và nắm giữ nhiều đồng tiền có giá trị hơn chính là "chủ ngân hàng". Những người chơi có nhiều bitcoin trong tay trong những ngày đầu đã lợi dụng sự cố "Cyprus" để thổi phồng một lượng bitcoin, để nhiều nhà đầu tư bán lẻ tham gia thị trường hơn và đẩy giá bitcoin lên cao trước khi vận chuyển.
Trên thực tế, hầu hết mọi người đầu tư vào Bitcoin với hy vọng rằng họ có thể kiếm được "tiền nhanh chóng" với sự trợ giúp của Bitcoin. Tuy nhiên, kiếm tiền nhanh chóng có nghĩa là những rủi ro và sự không chắc chắn phải đối mặt cũng sẽ được phóng đại vô hạn. Rủi ro cao có nghĩa là phần thưởng cao. Đầu tư là rủi ro, và bạn phải thận trọng khi tham gia thị trường.
Trong cuộc cạnh tranh tiền tệ toàn cầu, Bitcoin có các thuộc tính tiền tệ nội sinh mà hệ thống tiền tệ fiat không có. Cuối cùng, Bitcoin sẽ đứng vững ở nơi nó cần.
