Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từTechFlow thủy triều sâu (ID: Tech-Flow), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

TechFlow thủy triều sâu (ID: Tech-Flow)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Vào ngày 23 tháng 12, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chính thức đệ đơn kiện Ripple, Giám đốc điều hành Brad Garlinghouse và đồng sáng lập Chris Larsen tại Tòa án quận Manhattan, cáo buộc các bị cáo đã huy động hơn 100.000 đô la thông qua các dịch vụ chứng khoán tài sản kỹ thuật số chưa đăng ký. kể từ năm 2013. 1,3 tỷ đô la tài trợ.

tiêu đề phụ"Tài sản kỹ thuật số toàn cầu"Được sử dụng để chuyển khoản ngân hàng xuyên biên giới, nhưng điều đó chưa bao giờ thực sự thành hiện thực.

XRP không có công dụng thực sự

Việc sử dụng tiềm năng đầu tiên của XRP được Ripple quảng cáo là

Tài sản kỹ thuật số toàn cầu

Được sử dụng để chuyển khoản ngân hàng xuyên biên giới, nhưng điều đó chưa bao giờ thực sự thành hiện thực.

Ripple chỉ bắt đầu thử nghiệm nghiêm túc ODL lần đầu tiên vào giữa năm 2018. ODL là một sản phẩm phần mềm cấp doanh nghiệp được thiết kế để quản lý các hoạt động tài chính hàng ngày và dài hạn của các tổ chức tài chính và cho đến nay, đây là sản phẩm duy nhất hỗ trợ sử dụng XRP.

Trong quá trình sử dụng ODL, người gửi tiền sẽ chuyển đổi tiền tệ pháp định thành XRP, chuyển XRP cho người nhận và chuyển đổi XRP thành tiền tệ pháp định của khu vực. Thông thường, các nhà giao dịch tiền tệ không nắm giữ XRP trực tiếp mà thay vào đó chuyển đổi XRP thành nội tệ của họ, với các giao dịch vào và ra khỏi XRP trong khoảng 90 giây.

Vào ngày 21 tháng 6 năm 2018, Giám đốc điều hành Ripple, Garlinghouse, đã giải thích trong một bài phát biểu trước công chúng rằng kể từ ngày đó, không ai sử dụng XRP để thực hiện các giao dịch xuyên biên giới."Kể từ khi ra mắt, ODL đã nhận được rất ít sự chú ý, một phần là do chi phí sử dụng nền tảng tương đối cao. Từ tháng 10 năm 2018 đến ngày 26 tháng 7 năm 2020, chỉ có 15 tổ chức chuyển tiền (không có tổ chức nào là ngân hàng) đăng ký để có khả năng sử dụng ODL và các giao dịch ODL chiếm không quá 1,6% (thường thấp hơn đáng kể so với mức này)."Ngoài ra, hầu hết việc sử dụng ODL không phải do thị trường định hướng mà đến từ các khoản trợ cấp chính thức của Ripple. Mặc dù Ripple chính thức quảng cáo ODL như một giải pháp thay thế rẻ hơn cho các phương thức thanh toán truyền thống, nhưng nó thực sự đắt hơn rất nhiều, vì vậy các tổ chức không muốn sử dụng sản phẩm mà không có khoản bồi thường đáng kể từ Ripple.

Cụ thể, từ năm 2019 đến tháng 6 năm 2020, Ripple đã trả 200 triệu XRP cho các tổ chức thanh toán tiền tệ, vào ngày nhận được XRP, các tổ chức này đã ngay lập tức bán XRP ra thị trường mở để kiếm tiền từ nó. Những người chuyển tiền này tiết lộ đã kiếm được hơn 52 triệu đô la phí và ưu đãi từ Ripple vào tháng 9 năm 2020.

sử dụng

và khối lượng giao dịch.

Mặt khác, Ripple bắt đầu bán hai hệ thống phần mềm xCurrent và xVia vào năm 2016 như một mánh lới quảng cáo để mở cửa thị trường tài chính và đến năm 2019, nó đã kiếm được tổng doanh thu khoảng 23 triệu đô la Mỹ. Nhưng cả hệ thống phần mềm đều không sử dụng công nghệ XRP hoặc chuỗi khối.

Vào tháng 7 năm 2019, một phó chủ tịch cấp cao của Ripple đã gửi email cho Giám đốc điều hành của chi nhánh Hoa Kỳ của một sàn giao dịch tiền điện tử rằng Ripple muốn hợp tác với công ty để làm cho XRP có thể giao dịch được. Trong email, các giám đốc điều hành của Ripple giải thích rằng “trường hợp sử dụng chính của XRP ngày nay là đầu cơ và các sàn giao dịch là yếu tố hỗ trợ chính cho trường hợp sử dụng này.”

tiêu đề phụ

Ngay từ khi Ripple bắt đầu hoạt động, Giám đốc điều hành Ripple Garlinghouse đã công khai tuyên bố rõ ràng rằng Ripple sẽ bán XRP để gây quỹ vì mục đích chung.

Trong bảy năm kể từ năm 2013, Ripple đã bán tổng cộng 14,6 tỷ XRP và kiếm được lợi nhuận 1,38 tỷ đô la Mỹ.

Ripple đưa ra một tuyên bố tương tự trong Ripple Wiki:

"Ripple Labs bán XRP để tài trợ cho hoạt động và quảng bá mạng. Điều này cho phép Ripple Labs có một đội ngũ tay nghề cao để phát triển và quảng bá giao thức Ripple.

Hiện tại, Ripple tiếp tục làm rõ trên trang web của mình rằng họ nắm giữ ít nhất 54 tỷ XRP, khiến nó trở thành công ty nắm giữ tài sản đơn lẻ lớn nhất cho đến nay."Trong bảy năm kể từ năm 2013, Ripple đã bán tổng cộng 14,6 tỷ XRP và kiếm được lợi nhuận 1,38 tỷ đô la Mỹ."。

Trong số đó, khoảng 780 triệu USD được sử dụng cho hoạt động đầu tư và kinh doanh nhưng lý do và số tiền chi trả không được tiết lộ. Ngay cả các nhà đầu tư tổ chức vào XRP cũng chỉ có thể nhận được thông tin do Ripple phát hành một cách có chọn lọc.

Trong doanh số bán hàng bên ngoài của XRP, doanh số bán hàng của tổ chức là phần chính.

Ripple coi việc bán hàng của tổ chức là một trụ cột trong chiến lược của mình để tạo ra sự quan tâm đầu cơ đối với XRP từ các nhà đầu tư đại chúng. Như Ripple đã đưa nó vào một tài liệu được đăng trên trang web của mình vào ngày 24 tháng 1 năm 2017, "Doanh số bán XRP của tổ chức Ripple

Cho biết tiềm năng thị trường vốn rộng lớn hơn của XRP

Đồng thời, thông qua việc bán hàng của tổ chức, Ripple cũng có thể nhận được sự chứng thực tín dụng từ các tổ chức nổi tiếng."Kể từ năm 2013, Ripple đã bán XRP cho ít nhất 26 nhà đầu tư tổ chức và ít nhất 7 nhà đầu tư tổ chức đã mua XRP với mức chiết khấu từ 4% đến 30% so với giá thị trường."。

Các thỏa thuận bán hàng của Ripple cho các tổ chức thường không giới hạn khả năng bán lại XRP của người mua, chỉ xác định thời gian khóa ngắn, thường là từ ba đến mười hai tháng hoặc giới hạn số lượng XRP mà người mua có thể bán lại.

Ví dụ: vào ngày 24 tháng 9 năm 2018, Ripple đã ký một thỏa thuận với một tổ chức của Nhật Bản, C, tổ chức này tuyên bố là

Vận hành các dịch vụ bán và trao đổi tài sản mã hóa để cung cấp các giao dịch tài sản mã hóa an toàn và bảo mật cho càng nhiều người càng tốt

Từ năm 2018 đến cuối năm 2019, Ripple đã bán hơn 170 triệu đô la XRP cho nhà đầu tư tổ chức C, khoảng 719 triệu XRP. Đến cuối tháng 9 năm 2020, nó đã bán khoảng 361 triệu XRP cho nhà đầu tư tổ chức C. Khoảng ngày 15, còn lại ít nhất 20 triệu XRP.

Ngay từ khi bắt đầu phát hành, Garlinghouse đã công khai hứa sẽ nỗ lực đáng kể và có ý nghĩa đối với XRP, điều đó có nghĩa là giá trị của XRP phụ thuộc vào công ty Ripple.

tiêu đề phụ"Ripple ngồi trên XRP

Sau khi bị SEC kiện, Giám đốc điều hành Ripple Garlinghouse đã công khai trả lời rằng XRP không phải là chứng khoán, một trong những lý do là giá trị thị trường của XRP không liên quan đến các hoạt động của Ripple mà liên quan đến các điều kiện thị trường tiền điện tử khác. Tuy nhiên, trong bản cáo trạng của SEC, nó đã tiết lộ chi tiết cách Ripple ngồi trên XRP.

Ngay từ khi bắt đầu phát hành, Garlinghouse đã công khai hứa sẽ nỗ lực đáng kể và có ý nghĩa đối với XRP, điều đó có nghĩa là giá trị của XRP phụ thuộc vào công ty Ripple.

Trong một tài liệu quảng cáo năm 2014, Ripple đã tuyên bố:

Mô hình kinh doanh của Ripple Labs dựa trên niềm tin rằng "nếu giao thức Ripple được áp dụng rộng rãi, nhu cầu về XRP sẽ tăng lên, dẫn đến tăng giá".

Kể từ ít nhất là năm 2014, Ripple đã hứa sẽ làm việc chăm chỉ để tạo và duy trì thị trường thứ cấp cho XRP.

Ví dụ: Ripple tuyên bố trên trang web của mình rằng "chúng tôi sẽ tham gia vào các chiến lược đầu tư dự kiến ​​sẽ dẫn đến sự ổn định hoặc đánh giá cao của XRP so với các loại tiền tệ khác."

Trong số đó, điều quan trọng nhất là để XRP trực tuyến trên nhiều sàn giao dịch hơn.

Trong năm 2017 và 2018, Ripple đã ký kết các thỏa thuận với ít nhất 10 sàn giao dịch tiền điện tử, không có sàn nào được đăng ký với SEC dưới bất kỳ hình thức nào và ít nhất hai trong số đó có trụ sở kinh doanh chính tại Hoa Kỳ.

Ripple thanh toán các khoản phí trao đổi này bằng XRP để cho phép XRP được giao dịch, đôi khi cung cấp phần thưởng cho việc đáp ứng các số liệu về khối lượng.

Ví dụ: vào tháng 5 năm 2017, Ripple đã trả 17 triệu XRP cho một sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ để thanh toán phí niêm yết và giảm phí giao dịch hàng tháng tối đa là 60.000 đô la trong vòng ba tháng.

Từ tháng 10 năm 2016 đến tháng 10 năm 2017, Ripple đã phân phối khoảng 28 triệu XRP cho các nền tảng này, với mức vốn hóa thị trường là 6,8 triệu USD vào thời điểm đó.

Ngoài ra, Ripple can thiệp vào thị trường thứ cấp XRP thông qua nhiều phương tiện khác nhau."Trong suốt đợt chào bán, như Garlinghouse và Larsen đã chỉ ra vào nhiều thời điểm khác nhau, Ripple đã tiến hành nhiều nỗ lực để giám sát, quản lý và tác động đến thị trường giao dịch XRP, bao gồm giá và khối lượng giao dịch của XRP, bao gồm:"(1) Sử dụng thuật toán để xác định số lượng và giá của XRP được bán ra thị trường;

(2) Trả phần thưởng cho một số nhà tạo lập thị trường nhất định nếu doanh số đạt đến một mức khối lượng XRP nhất định."Các chiến lược này được Ripple mô tả nội bộ như được thiết kế để tối đa hóa số vốn mà Ripple có thể huy động trong một đợt chào bán hoặc để đạt được"đầu cơ mua nhiều hơn

Bên ngoài, Ripple đã mô tả những nỗ lực của mình để bảo vệ đầu tư công vào XRP.

Để giá tăng suôn sẻ, Ripple có một

Nhóm thị trường XRP

, chịu trách nhiệm theo dõi giá và khối lượng giao dịch của XRP, đồng thời thường xuyên liên lạc với nhà tạo lập thị trường XRP của Ripple về các chiến lược bán XRP.

Chậm nhất là bắt đầu từ năm 2017, những người đồng sáng lập Ripple là Larsen và Garlinghouse bắt đầu tham dự các cuộc họp của nhóm thị trường XRP."Về phương pháp tạo thị trường trên thị trường thứ cấp, một trong những phương pháp thường được sử dụng của Ripple là hợp tác với tin tốt và đồng thời kéo thị trường."Vào tháng 9 năm 2016, Ripple đã hướng dẫn các nhà tạo lập thị trường bắt đầu tích cực tạo lập thị trường vào khoảng thời gian Ripple thông báo đề cập đến hiệu suất của Ripple trong tháng.Vào ngày 20 tháng 9, phó chủ tịch tài chính đã gửi email cho nhà tạo lập thị trường, nói rằng họ nên bắt đầu 24 ngày sau thông báo Toàn bộ 300.000 đô la đã được sử dụng để mua XRP trong vòng một giờ."Trong một email gửi tới các giám đốc điều hành công ty vào ngày 12 tháng 8 năm 2017, Garlinghouse đã chỉ đạo rằng một số nhân viên của Ripple nên chủ động cố gắng tăng giá trị cho các giao dịch đầu cơ bằng các thông báo XRP tích cực."Vào tháng 6 năm 2020, các nhân viên của Ripple đã cung cấp cho Garlinghouse và Larsen một báo cáo nội bộ, trong đó các nhân viên đã nhấn mạnh rằng kể từ đầu tháng 5 năm 2020,

, một phần vì Ripple bán XRP. Những nhân viên này trình bày

Chiến lược hạn chế nguồn cung

, chẳng hạn như Ripple mua lại XRP. Sau đó, Garlinghouse đã chấp thuận đề xuất mua lại.

Sau quyết định của Garlinghouse, Ripple đã tiết lộ trong báo cáo thị trường quý 3 năm 2020 vào ngày 5 tháng 11 rằng Ripple đã mua số XRP trị giá 45 triệu đô la và XRP cũng bắt đầu tăng mạnh.

tiêu đề phụ

Hai giám đốc điều hành kiếm được 600 triệu đô la lợi nhuận

Hai giám đốc điều hành của Ripple, Giám đốc điều hành Garlinghouse và Chủ tịch điều hành Larsen, đã kiếm được tổng cộng khoảng 600 triệu USD lợi nhuận bằng cách bán XRP.

Báo cáo của SEC tiết lộ việc bán tháo XRP của hai giám đốc điều hành

Từ tháng 4 năm 2017 đến tháng 12 năm 2019, CEO Garlinghouse (Brad Garlinghouse) đã bán hơn 321 triệu XRP thu được từ Ripple cho các nhà đầu tư trên thị trường, kiếm được khoảng 150 triệu USD thu nhập.

Mặt khác, từ năm 2015 đến tháng 3 năm 2020, biết rằng XRP có thể là một đợt chào bán chứng khoán, Larsen và vợ đã bán ít nhất 1,7 tỷ XRP ra thị trường, thu về hơn 450 triệu USD.

Nhưng nhiệm vụ thực tế của RippleWorks là đại diện cho các nhà tạo lập thị trường và giúp Ripple bán XRP ra thị trường mở. Kể từ giữa năm 2015, RippleWorks đã bán khoảng 693 triệu XRP ra công chúng, trị giá khoảng 176 triệu USD.

Larsen, người đồng sáng lập Ripple, cũng đã từng bị SEC truy tố trước đó.

Người đồng sáng lập Ripple và hiện là chủ tịch hội đồng quản trị Larsen (Chris Larsen) đã đồng sáng lập công ty vào năm 2005 và giữ chức Giám đốc điều hành của công ty cho đến năm 2011. Công ty đã bị SEC kiện vào tháng 11 năm 2008 vì vi phạm Mục 5(a) và (c) của Đạo luật Chứng khoán.

Theo thông tin công khai, công ty được thành lập năm 2005 là Prosper Marketplace, công ty cho vay P2P đầu tiên ở Hoa Kỳ. PROSPER đã bị một số lượng lớn các nhà đầu tư kiện ra tòa vì "chứng khoán không đạt tiêu chuẩn", để giải quyết vấn đề, cuối cùng đã đạt được thỏa thuận 10 triệu đô la Mỹ với khách hàng."tiêu đề phụ"được định nghĩa là bảo mật

SEC định nghĩa XRP là một "hợp đồng đầu tư" và một loại bảo mật. Ripple chỉ có giấy phép kinh doanh tiền ảo và không có giấy phép chứng khoán. Đây là một trong những cáo buộc lớn nhất chống lại Ripple của SEC.

Ripple tiến hành bán hàng cho các tổ chức thông qua một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn, XRP II. XRP II đã xin giấy phép từ NYDFS (Bộ Dịch vụ Tài chính của Bang New York) để tham gia vào

Hoạt động kinh doanh tiền ảo

, bán XRP cho “các nhà đầu tư tổ chức và được công nhận khác”, những người “mua XRP cho mục đích đầu cơ”.

Mục 5 của Đạo luật Chứng khoán của Quốc hội Hoa Kỳ nghiêm cấm mọi hoạt động chào bán chứng khoán chưa đăng ký. Nếu chứng khoán của tổ chức phát hành không được bán ra công chúng, nó có thể được miễn đăng ký, trong khi trong các trường hợp khác, việc đăng ký là bắt buộc và tổ chức phát hành được yêu cầu công bố báo cáo tài chính và các sự kiện lớn một cách thường xuyên để các nhà đầu tư phát hành và người mua trên thị trường thứ cấp có thể có quyền được biết.

Tuy nhiên, Ripple chưa bao giờ nộp tuyên bố đăng ký, không cung cấp cho nhà đầu tư dữ liệu bán hàng hàng năm và không thường xuyên tiết lộ thông tin quản lý và tài chính.

Ripple đã kiếm tiền từ XRP mà không cần có tuyên bố đăng ký hợp lệ, đồng thời sử dụng thông tin bất đối xứng mà họ tạo ra trên thị trường vì lợi ích của mình, mang lại rủi ro lớn cho các nhà đầu tư.

Bị cáo Ripple đã tham gia vào các hành vi trên, vi phạm các quy định của Đạo luật Chứng khoán về cung cấp và bán chứng khoán bất hợp pháp, đồng thời Larsen và Garlinghouse cũng đã hỗ trợ và tiếp tay cho Ripple vi phạm các quy định này.

tiêu đề phụ"Ripple đã biết rủi ro từ 8 năm trước"Trở lại năm 2012, Ripple đã nhận được lời khuyên pháp lý rằng trong một số trường hợp nhất định, XRP có thể được coi là một "hợp đồng đầu tư", một chứng khoán theo luật chứng khoán liên bang. Tuy nhiên, Ripple đã không dừng "hoạt động phát hành chứng khoán bất hợp pháp" này, không đăng ký bán XRP với SEC Hoa Kỳ và không nộp đơn xin miễn trừ.

Bản ghi nhớ nói rằng theo luật chứng khoán liên bang, XRP được coi là một"tiền tệ"hợp đồng đầu tư"Rủi ro (và do đó là chứng khoán) tồn tại và phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau. Nếu một cá nhân mua XRP để "tham gia vào các giao dịch đầu tư đầu cơ" hoặc nếu một nhân viên của Ripple quảng cáo rằng XRP có thể tăng giá, thì Ripple sẽ đối mặt với rủi ro lớn hơn là các đơn vị XRP sẽ được coi là hợp đồng đầu tư (và do đó là chứng khoán)."XRP dường như không được xem xét theo Đạo luật ngoại hối

tiền tệ

, bởi vì với

tiền tệ truyền thống

Không giống như, XRP không được hỗ trợ bởi chính phủ trung ương và không phải là đấu thầu hợp pháp.

Cả hai bản ghi nhớ đều khuyến nghị Ripple và Larsen liên hệ với SEC để xác định xem XRP có phải là chứng khoán theo luật chứng khoán liên bang hay không.

Nhưng Ripple và Larsen đã không chú ý đến lời khuyên của luật sư.

Larsen đã giải thích trong một email năm 2014 rằng số XRP nhận được khi thành lập Ripple được sử dụng để bồi thường cho các cá nhân vì đã chấp nhận rủi ro “được coi là nhà phát hành chứng khoán”.

Nói cách khác, Larsen đã bán một lượng lớn XRP khi biết rằng có rủi ro (XRP được định nghĩa là chứng khoán).

Garlinghouse đã nhiều lần được cảnh báo và hiểu rõ rằng XRP có các đặc điểm "giống như bảo mật"."Trong một cuộc phỏng vấn với Yahoo Finance vào tháng 2 năm 2018, Garlinghouse thừa nhận: "Nếu không có ứng dụng thực sự, thì nó (XRP) là một đợt chào bán chứng khoán. Và nếu đó là một đợt chào bán chứng khoán, thì không có sự không chắc chắn về quy định. Nó nên được coi là chứng khoán." Việc phát hành được quy định."

Bản ghi nhớ pháp lý cũng nêu rõ rằng, không giống như Bitcoin, có một thực thể cụ thể, Ripple, chịu trách nhiệm bán XRP cũng như các chức năng quảng cáo và tiếp thị của mạng Ripple.

Trong một email nội bộ vào ngày 26 tháng 4 năm 2018, một nhà đầu tư cổ phần A đã tự hỏi liệu Sổ cái XRP có bị "tấn công 51%" giống như chuỗi khối Bitcoin hay không và anh ta kết luận rằng,

Với các ưu đãi hiện tại của các bên liên quan, đây là một vấn đề dài hạn hơn, có nghĩa là Ripple có các ưu đãi để bảo mật Sổ cái XRP. Một nhân viên khác đồng ý: "Đây luôn là mấu chốt của vấn đề. Ripple được kiểm soát bởi 1 thực thể, không thông qua một thực thể phân tán như Bitcoin."

• tiêu đề phụ

• yêu cầu của SEC

• Bản cáo trạng tuyên bố rằng trừ khi các bị cáo (Ripple Corporation, Larsen, Garlinghouse) bị cấm và cấm vĩnh viễn, họ sẽ tiếp tục tham gia vào các hành vi, hoạt động và hoạt động kinh doanh được mô tả ở trên.

• Theo Bộ luật Hoa Kỳ và Đạo luật Chứng khoán, SEC muốn yêu cầu tòa án đưa ra phán quyết cuối cùng:

• Các bị cáo, đại lý của họ và những người có liên quan bị cấm vĩnh viễn vi phạm trực tiếp hoặc gián tiếp Đạo luật chứng khoán, bao gồm giao XRP cho bất kỳ người nào hoặc thực hiện bất kỳ bước nào khác để thực hiện bất kỳ ưu đãi hoặc bán XRP chưa đăng ký nào.