Stargate โครงการเปลี่ยนทิศทางครั้งใหญ่: OpenAI เลิกสร้าง หันมาเช่า ความฝันจักรวรรดิพลังประมวลผล 1.4 ล้านล้านเหรียญ ตื่นแล้ว

1.4 ล้านล้านดอลลาร์ นั่นคือมูลค่ารวมของแผนที่กำลังประมวลผล Stargate ที่ Sam Altman CEO ของ OpenAI แสดงให้นักลงทุนเห็นในปลายปี 2025 หลังจากผ่านไป 14 เดือน ตัวเลขนี้ถูกตัดลงเหลือ 6 แสนล้านดอลลาร์

ตามรายงานของ The Information เมื่อวันที่ 16 มีนาคม OpenAI ได้ปรับโครงสร้างครั้งใหญ่สำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐานการคำนวณ Stargate โดยละทิ้งแผนการสร้างศูนย์ข้อมูลของตนเอง และหันไปเช่ากำลังประมวลผลจากผู้ให้บริการคลาวด์อย่าง Microsoft Azure, Oracle, Amazon AWS อย่างเต็มรูปแบบ Stargate ถูกแบ่งออกเป็นสามทีมหน้าที่ ภายใต้การจัดการรวมของ Sachin Katti อดีตหัวหน้าเจ้าหน้าที่ด้านเทคโนโลยีและ AI ของ Intel

สาเหตุโดยตรงของการเปลี่ยนทิศทางไม่ซับซ้อน Stargate เปิดตัวอย่างหรูหราที่ทำเนียบขาวในเดือนมกราคม 2025 ประกาศร่วมทุนกับ SoftBank และ Oracle เพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ ด้วยเงินลงทุนรอบแรก 1 แสนล้านดอลลาร์ และการลงทุนรวม 5 แสนล้านดอลลาร์ในสี่ปี แต่หลังจากโครงการเริ่มต้นมาเกินหนึ่งปี ไม่มีการจ้างพนักงานแม้แต่คนเดียว ไม่มีการพัฒนาศูนย์ข้อมูลที่เป็นรูปธรรมแม้แต่แห่งเดียว ตามรายงานของ CNBC ผู้ให้กู้ไม่เต็มใจที่จะให้เงินกู้ก่อสร้างหลายหมื่นล้านดอลลาร์แก่บริษัทที่ยังขาดทุนจากการดำเนินงานจำนวนมหาศาล OpenAI ยังถอนตัวจากการเจรจาขยาย Stargate ของ Oracle ใน Abilene รัฐเท็กซัส เมื่อต้นเดือนนี้

กว่า 1 ปี พนักงานศูนย์ ศูนย์งานก่อสร้าง Stargate เส้นทาง "สร้างเอง" ไม่เคยเริ่มต้นจริงๆ

ตามข้อมูลการแยกย่อยที่แสดงในเอกสารนักลงทุน ข้อผูกมัดรวม 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในคำพูดของ Altman กระจายไปยังเจ็ดผู้ให้บริการ จากการวิเคราะห์เอกสารนักลงทุนโดย Tomasz Tunguz นักวิเคราะห์ด้านการลงทุนเสี่ยง Broadcom คิดเป็น 350,000 ล้านดอลลาร์, Oracle 300,000 ล้านดอลลาร์, Microsoft 250,000 ล้านดอลลาร์, NVIDIA 100,000 ล้านดอลลาร์, AMD 90,000 ล้านดอลลาร์, AWS และ CoreWeave รวมกัน 60,000 ล้านดอลลาร์

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ตามรายงานของ CNBC ตัวเลขนี้ถูกรีเซ็ตเป็นประมาณ 6 แสนล้านดอลลาร์ (ภายในปี 2030) ตัดไป 57% รายงานเดียวกันให้ตัวเลขที่แตกต่างเล็กน้อยแต่ทิศทางสอดคล้องกัน OpenAI คาดว่าจะใช้จ่าย 665,000 ล้านดอลลาร์บนเซิร์ฟเวอร์คลาวด์ภายในปี 2030

6 แสนล้านดอลลาร์ยังคงเป็นตัวเลขที่ต้องมีสิ่งเปรียบเทียบจึงจะรู้สึกได้ ตามการคาดการณ์ภายในของ OpenAI เป้าหมายรายได้ของบริษัทในปี 2030 คือ 280,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าอัตราส่วนรายจ่ายสะสมต่อรายได้ในห้าปีประมาณ 2:1 และตามข้อมูลทางการเงินภายในที่อ้างอิงโดย ainvest การขาดทุนที่คาดการณ์ของบริษัทนี้ในปี 2026 คือ 14,000 ล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นที่รายงานโดยสื่อหลายแห่งมีเพียง 33% (หมายเหตุ: อัตรากำไรขั้นต้นสะท้อนความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์เอง ในขณะที่การขาดทุนสุทธิเป็นผลลัพธ์สุดท้ายหลังจากหักต้นทุนทั้งหมดเช่นการวิจัยและพัฒนาและการจัดการ ทั้งสองสามารถอยู่ร่วมกันได้)

เมื่อนำเป้าหมายการใช้จ่ายของ OpenAI ใส่ลงในภาพรวมของการแข่งขันสะสมกำลังประมวลผลของ Big Tech ความสัมพันธ์ตามสัดส่วนจะชัดเจนยิ่งขึ้น

ตามรายงานทางการเงินและคำแนะนำสาธารณะ (Guidance) ของแต่ละบริษัท Amazon วางแผนใช้จ่ายเงินทุน 2 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2026, Alphabet 1.8 แสนล้านดอลลาร์, Meta 1.25 แสนล้านดอลลาร์, Microsoft ประมาณ 1.2 แสนล้านดอลลาร์ การใช้จ่ายของทั้งสี่บริษัทเพิ่มขึ้น 2-3 เท่าภายในสองปี รวมกันเกิน 6.5 แสนล้านดอลลาร์ โดยประมาณสามในสี่ไหลไปสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI

6 แสนล้านดอลลาร์ของ OpenAI เป็นเป้าหมายสะสมห้าปี คิดเป็นรายปีประมาณ 1.2 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับการใช้จ่ายเงินทุนรายปีของ Microsoft ความแตกต่างคือ รายได้รายปีของ Microsoft เกิน 2.4 แสนล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายได้รายปีของ OpenAI เพิ่งถึง 25,000 ล้านดอลลาร์ และไม่คาดว่าจะบรรลุกระแสเงินสดเป็นบวกก่อนปี 2030

การปรับโครงสร้างของ Stargate ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนแปลงของตัวเลขงบประมาณ การปรับโครงสร้างองค์กรเผยให้เห็นการเปลี่ยนทิศทางที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

Stargate หลังปรับโครงสร้างแบ่งออกเป็นสามสาย กลุ่มธุรกิจ Epic รับผิดชอบโดย Peter Hoeschele พนักงานเก่าของ OpenAI อดีตผู้จัดการ Deloitte จัดการสัญญาคลาวด์กับ Microsoft, Oracle, Amazon และการทำธุรกรรมกับผู้ผลิตชิป ซึ่งรวมถึงสัญญาหลายปีกับ AMD (ใช้ชิปสูงสุด 6 กิกะวัตต์ ด้วยค่าใช้จ่ายสูงสุด 10% ของหุ้นสามัญ AMD) และข้อตกลงกับบริษัทสตาร์ทอัพชิป Cerebras Systems

กลุ่มวิศวกรรมและออกแบบเทคโนโลยี นำโดย Chris Malone อดีตวิศวกร Meta และ Google ร่วมกับ Adrian Caulfield อดีตหัวหน้าวิศวกรรม Microsoft รับผิดชอบการออกแบบคลัสเตอร์เซิร์ฟเวอร์ AI ที่ OpenAI ใช้ใหม่ กลุ่มปฏิบัติการสิ่งอำนวยความสะดวกทางกายภาพ รับผิดชอบโดย Nick Saddock อดีตผู้อำนวยการศูนย์ข้อมูล Google เข้ามาแทนที่ Keith Heyde ที่ลาออกไปเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน

ทีมเซมิคอนดักเตอร์ที่นำโดย Richard Ho อดีตผู้บริหารชิปของ Google ไม่อยู่ภายใต้การดูแลของ Katti แต่รายงานตรงต่อ Greg Brockman ประธาน OpenAI ทีมนี้กำลังร่วมมือกับ Broadcom เพื่อพัฒนาชิปที่ออกแบบเอง OpenAI หวังว่าชิปเหล่านี้จะช่วยลดต้นทุนการอนุมาน (inference) ในการรันผลิตภัณฑ์เช่น ChatGPT ในท้ายที่สุด

ชื่อ "Stargate" ยังอยู่ แต่สิ่งที่มันหมายถึงเปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิง ในเดือนมกราคม 2025 มันคือโครงการร่วมทุนสร้างศูนย์ข้อมูลกับ SoftBank และ Oracle ในเดือนมีนาคม 2026 มันคือกลยุทธ์กว้างๆ ของ OpenAI ในการนำกำลังการผลิตเซิร์ฟเวอร์ระดับกิกะวัตต์ออนไลน์ จาก "ฉันจะสร้างโรงไฟฟ้าของตัวเอง" กลายเป็น "ฉันจะเซ็นสัญญาเช่าที่ดีที่สุด" กำลังการผลิตรวมที่วางแผนสำหรับทุกไซต์ยังคงเกือบ 7 กิกะวัตต์ จำนวนการลงทุนรวมสามปียังคงเกิน 4 แสนล้านดอลลาร์ OpenAI กำลังเปลี่ยนทิศทางกำลังประมวลผลไปยังแพลตฟอร์ม Vera Rubin ของ NVIDIA โดยมีเป้าหมายในการนำกำลังการผลิตระดับกิกะวัตต์แรกออนไลน์ในครึ่งหลังของปี 2026