Fearless of Bull and Bear: Crypto Survival Rules
- Core Viewpoint: The cyclical recovery of the cryptocurrency market does not stem from superficial technological or product innovations, but relies on deeper "consensus upgrades"—the ability of people to form new, large-scale collaborative behavioral patterns around cryptocurrencies. True success lies not in short-term windfalls, but in the ability to survive multiple cycles and preserve wealth.
- Key Elements:
- Difference between Consensus and Narrative: A narrative is a shared story, consensus is a shared action; narratives alone lead to short-term euphoria, while the combination of narrative and action can initiate a genuine major cycle.
- Historical Cases Reveal the Path of Consensus Evolution: From ICOs (coordinating capital and belief), DeFi Summer (aggregating financial labor), NFTs (aggregating cultural identity) to Meme coins (aggregating sentiment), each breakthrough involved the formation of new collaborative methods.
- The key to identifying a "consensus upgrade" versus a "dead cat bounce" is observing behavioral changes, such as whether non-speculative participation emerges from outsiders, whether it can pass the test of incentive decay, and whether it forms daily habits.
- Personal survival strategies require building a multi-dimensional framework: including understanding the underlying logic of cycles, mastering hard skills like on-chain data analysis to identify opportunities and risks, and gaining an informational edge by building networks.
- Long-term survivors possess two key traits: having a structured, resilient belief system independent of price, and establishing a value anchoring system encompassing conceptual, temporal, behavioral, and belief dimensions.
ผู้เขียนต้นฉบับ: Pickle Cat (X: @0xPickleCati)
ฉันซื้อ Bitcoin ก้อนแรกของชีวิตในปี 2013
ในฐานะ 'ผักชีโรยหน้า' เก่าแก่ที่รอดมาได้จนถึงปี 2026 และผ่านวัฏจักรมามากกว่า 10 ปี ฉันได้เห็นตลาดนี้ทำร้ายผู้คนในหมื่นแปดพันวิธี
ตลอดเวลาอันยาวนานนั้น ฉันพบว่ามีกฎเหล็กข้อหนึ่งที่ดูเหมือนจะไม่อาจมองข้ามได้:
นั่นก็คือ ในแวดวงนี้ คำจำกัดความของ "ชนะ" ไม่เคยหมายถึงคุณทำเงินได้มากแค่ไหน
ทุกคนที่เคยสัมผัสแวดวงนี้อย่างน้อยก็เคยทำเงินได้สักครั้ง แม้จะเป็นมือใหม่สุดๆ หรือมีเงินทุนน้อยแค่ไหน เขาก็สามารถเป็น "อัจฉริยะ" ชั่วคราวได้
แล้ว "ชนะ" จริงๆ คืออะไรล่ะ? คือคุณทำเงินได้ และในวันนี้หลายปีผ่านไป คุณยังสามารถรักษาเงินก้อนนั้นไว้ได้
พูดอีกอย่างคือ ถ้าคุณอยากเปลี่ยนชีวิตผ่านวงการคริปโต คุณต้องตระหนักก่อนว่านี่ไม่ใช่การแข่งขันว่า "ใครทำเงินได้มากที่สุด" หรือ "ใครทำเงินได้เร็วที่สุด" แต่เป็นการแข่งขันว่า **"ใครจะรอดไปถึงที่สุด"**
แต่ความเป็นมันโหดร้าย 'อัจฉริยะ' ส่วนใหญ่กลายเป็นเชื้อเพลิง มีเพียงส่วนน้อยที่รอดไปถึงวัฏจักรถัดไปได้ และในหมู่ผู้รอดเหล่านั้น คนที่สามารถสร้างผลตอบแทนทบต้นได้จริงๆ ก็ยิ่งหายากยิ่งขึ้นไปอีก
หลังจากวันที่ 10/11 อารมณ์ตลาดก็กลับมาสู่ช่วงเวลาที่ฉันคุ้นเคยอีกครั้ง: ช่วงเวลาที่น่าเบื่อ
วันนั้น ฉันสูญเสียเพื่อนหลายคนที่คิดว่าจะได้สู้ไปด้วยกันในวงการคริปโตอีกนาน แม้ว่าการ 'อำลา' แบบนี้จะเกิดขึ้นมานับไม่ถ้วน แต่ทุกครั้งที่เจอ ฉันก็ยังคงหยิบบันทึกการไตร่ตรองที่เขียนเป็นช่วงๆ ตลอดหลายปีนี้ขึ้นมาอ่านโดยไม่รู้ตัว
ฉันคิดว่าถึงเวลาต้องจัดระเบียบมันเสียที เพื่อไขปริศนาสุดท้าย: แท้จริงแล้วคืออะไร มีลักษณะเฉพาะใดบ้างที่สามารถลอกเลียนแบบได้ เพื่อที่จะรอดไปถึงที่สุดในวงการคริปโต?
เพื่อจุดประสงค์นี้ ฉันยังได้คุยกับเพื่อนเก่าหลายคนที่ยังคงตื่นตัวอยู่ในวงการคริปโต และนี่ก็คือบทความที่ได้จากนั้น
บทความนี้คือบทสรุปจากประสบการณ์ส่วนตัวของฉัน งานที่เขียนด้วยหยาดเหงื่อและแรงใจ มันจะพยายามอธิบายประเด็นต่อไปนี้:
- ทำไมบางคนถึงรอดจาก 'ทะเลเลือด' ที่เป็นวัฏจักรนี้ได้ ในขณะที่คนอื่นๆ ต้องพ่ายแพ้กลับไป?
- จะรักษาความหวังไว้ได้อย่างไรในยามที่ตลาดหมีทรมานคุณจนแทบไม่อยากมีชีวิต?
- คุณต้องทำอย่างไรจึงจะกลายเป็นคนแบบที่กล่าวมาข้างต้น?
เพื่อให้เข้าใจหลักการนี้อย่างถ่องแท้ เราต้อง กลับสู่พื้นฐาน ก่อน โปรดลืมทุกสิ่งที่คนอื่นบอกคุณเกี่ยวกับแวดวงนี้ไปก่อน
“ปัญญาที่แท้จริงเพียงอย่างเดียว คือการรู้ว่าตนเองไม่รู้อะไรเลย”
— โสกราตีส
ในบทความจะอธิบายประวัติศาสตร์และแก่นแท้ของวงการคริปโตโดยย่อ ซึ่งผู้เล่นใหม่ส่วนใหญ่มักมองข้ามองค์ประกอบเหล่านี้ เพราะไหนเลยจะสนุก (หรือเจ็บปวด) เท่ากับการเปิดออร์เดอร์เพื่อทำเงิน (หรือขาดทุน) ในทันที
แต่จากประสบการณ์ส่วนตัวของฉัน สิ่งที่คนมองข้ามนี้แหละคือเคล็ดลับที่ทำให้คุณไม่หวาดหวั่นกับตลาดกระทิงหรือหมี ดังที่นักปรัชญา George Santayana กล่าวไว้ว่า "ผู้ที่ไม่จดจำอดีต ถูกสาปให้ต้องทำซ้ำ"
ในบทความนี้ ฉันจะพาคุณไปทำความเข้าใจ:
I. อะไรกันแน่ที่ทำให้ตลาดคริปโตกลับมาเป็นตลาดกระทิงอีกครั้ง และจะแยกแยะระหว่าง "การเริ่มต้นของเทรนด์" กับ "การฟื้นตัวชั่วคราวก่อนตาย" ได้อย่างไร? ซึ่งรวมถึงกรณีศึกษา 3 ตัวอย่าง และ "หลักเกณฑ์พื้นฐาน" ที่คุณสามารถนำไปใช้ได้เลย
II. คุณต้องทำอะไรบ้างเพื่อเพิ่มโอกาสในการจับ "เทรนด์ใหญ่ครั้งต่อไป"?
III. คนที่สามารถก้าวข้ามผ่านวัฏจักร 'ทะเลเลือด' หลายรอบ และยังคงทำเงินได้อย่างต่อเนื่องนั้น มีจุดร่วมใดบ้างที่สามารถลอกเลียนแบบได้?
<>หากคุณเคยทำให้กระเป๋าเงินของคุณในวงการคริปโตถูก 'กระจายอำนาจ' ไปแล้ว บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อคุณ.
I. แรงผลักดันที่แท้จริงที่ทำให้วงการคริปโตหลุดพ้นจากช่วง Sideway
ทุกครั้งที่ผู้คนถามว่าทำไมตลาดคริปโตถึงหยุดนิ่ง คำตอบก็แทบจะเหมือนเดิมทุกครั้ง:
เรื่องเล่าใหม่ยังไม่เกิดขึ้น!
สถาบันการเงินยังไม่ได้เข้ามาอย่างเต็มที่!
การปฏิวัติทางเทคโนโลยียังไม่ปะทุ!
โทษผู้สร้างตลาดและ KOL ที่โกงคน!
เป็นเพราะ某某และ某某交易所/โปรเจกต์/บริษัททำพัง!
ปัจจัยเหล่านี้สำคัญแน่นอน แต่การแก้ไขพวกมันไม่เคยเป็นสาเหตุที่แท้จริงที่ทำให้ 'ฤดูหนาว' ของคริปโตสิ้นสุดลง
หากคุณเคยผ่านตลาดกระทิงและหมีมาพอสมควร คุณจะเห็นรูปแบบที่ชัดเจน:
การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของตลาดคริปโต ไม่เคยเกิดขึ้นเพราะมันเริ่มคล้ายกับระบบดั้งเดิมมากขึ้น แต่เป็นเพราะมันทำให้ผู้คนนึกขึ้นได้อีกครั้งว่า — ระบบเก่ามีปัญหาต่างๆ นานาที่ทำให้หายใจไม่ออก
ความหยุดนิ่งของคริปโต ไม่ได้เกิดจากการขาดนวัตกรรม หรือเป็นเพียงปัญหาเรื่องสภาพคล่อง
โดยแก่นแท้แล้วคือ ความล้มเหลวในการทำงานร่วมกัน — พูดให้ถูกต้องกว่านั้นคือ เมื่อสามสิ่งต่อไปนี้ล้มเหลวพร้อมกัน ความหยุดนิ่งก็จะเกิดขึ้น:
- ทุน ไม่มีความสนใจ
- อารมณ์ ถูกใช้จนหมด
- ฉันทามติในปัจจุบัน ไม่สามารถอธิบายได้อีกต่อไปว่า "ทำไมเราต้องสนใจแวดวงนี้"
ในสถานการณ์เช่นนี้ ราคาอ่อนแอไม่ใช่เพราะคริปโต "ตายแล้ว" แต่เป็นเพราะไม่มีองค์ประกอบใหม่ที่ทำให้ผู้เข้าร่วมใหม่รวมตัวกันเป็นพลังเดียวกันได้
นี่คือต้นตอของความสับสนสำหรับคนส่วนใหญ่
พวกเขามักคิดว่าวัฏจักรถัดไปจะถูกกระตุ้นโดยผลิตภัณฑ์ ฟีเจอร์ หรือเรื่องเล่าใหม่ที่ "ดีกว่า, ดุดันกว่า" แต่สิ่งเหล่านี้ล้วน เป็นเพียงผลลัพธ์ ไม่ใช่สาเหตุ จุดเปลี่ยนที่แท้จริง จะปรากฏขึ้นหลังจากที่ การอัปเกรดฉันทามติ ในระดับลึกกว่าสำเร็จลงแล้ว
หากมองไม่เห็นตรรกะชั้นนี้ คุณจะยังคงถูกเสียงรบกวนจากตลาดชักนำต่อไป และกลายเป็นผักชีที่ถูกเก็บเกี่ยวได้ง่ายที่สุดในหมู่ผู้ถือสินค้าและนักเทรดที่ชักนำให้คนอื่นซื้อ
นี่คือเหตุผลที่ทำให้มีคนไล่ตาม "ประเด็นร้อนครั้งต่อไป" อยู่เรื่อยๆ พยายามจะเป็นผู้ถือที่มั่นคงที่สุด แต่สุดท้ายก็มักพบว่าตนเองเข้าสู่ตลาดช้าเกินไป หรือแย่กว่านั้น — ซื้อเหรียญที่ว่างเปล่าที่สุดในบรรดาเหรียญอากาศ
หากคุณต้องการพัฒนาสัญชาตญาณการลงทุนที่แท้จริง ที่ทำให้คุณสามารถ ค้นพบโอกาสตั้งแต่เนิ่นๆ แทนที่จะถูกกำหนดให้เป็นผักชีที่ถูกเทขายทุกสัปดาห์หลังจากโปรเจกต์ออกเหรียญ คุณต้องเรียนรู้ที่จะแยกแยะสิ่งนี้ก่อน:
ความแตกต่างระหว่างฉันทามติและเรื่องเล่า
ความจริงก็คือ สิ่งเดียวที่ดึงโลกคริปโตออกจากฤดูหนาวในทุกๆ รอบคือ: วิวัฒนาการของฉันทามติ
"ฉันทามติ" ในแวดวงนี้ หมายถึง มนุษย์พบวิธีใหม่ในการใช้คริปโตเคอเรนซีเป็นสื่อกลาง เพื่อทำให้ "องค์ประกอบนามธรรม"(เช่น ความเชื่อ, การตัดสินใจ, อัตลักษณ์ ฯลฯ) กลายเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน และทำงานร่วมกันใน 規模ขนาดใหญ่ รอบๆ มัน
โปรดระวัง: ฉันทามติไม่เหมือนกับเรื่องเล่าโดยสิ้นเชิง และความเอนเอนในการรับรู้ของคนส่วนใหญ่เริ่มต้นจากจุดนี้
เรื่องเล่า คือ เรื่องราวที่ผู้คนแบ่งปันร่วมกัน
ฉันทามติ คือ การกระทำร่วมกันของผู้คน
เรื่องเล่าใช้คำพูด ฉันทามติใช้การกระทำ
เรื่องเล่าดึงดูดความสนใจ ฉันทามติรักษาผู้คนไว้
- มีแต่เรื่องเล่าโดยไร้การกระทำ → ความรื่นเริงระยะสั้น
- มีแต่การกระทำโดยไร้เรื่องเล่า → วิวัฒนาการเบื้องหลัง
- เมื่อมีทั้งสองอย่าง → วัฏจักรใหญ่ที่แท้จริงจึงจะเริ่มต้น
เพื่อให้เข้าใจกลไกภายในนี้ คุณต้องมองให้ไกล และเข้าสู่จากมุมมองที่กว้างใหญ่กว่า
เมื่อคุณทบทวนประวัติศาสตร์คริปโตอย่างรวดเร็ว คุณจะพบว่า:
พื้นฐานของเรื่องเล่าทั้งหมด โดยแก่นแท้แล้วคือ การรวมกลุ่ม — และนี่คือ ฉันทามติ
ในปี 2017 ICO คือเทคนิค "การรวมกลุ่ม" ที่ยอดเยี่ยมที่สุดในยุคนั้น โดยแก่นแท้แล้วมันเป็นกลไกการประสานงาน ที่รวบรวมคนที่เชื่อในเรื่องราวเดียวกัน มารวม เงินทุนและความเชื่อ ของพวกเขาไว้ที่เดียวกัน
พูดง่ายๆ คือ: "ฉันมีไฟล์ PDF หนึ่งไฟล์กับความฝันหนึ่งอย่าง อยากลองเสี่ยงดูมั้ย?"
ต่อมา IDO ได้นำ "การรวมกลุ่ม" นี้ไปยัง decentralized exchange ทำให้การระดมทุนกลายเป็น "พิธีกรรม" การแข่งขันที่เสรีโดยไม่ต้องขออนุญาต
จากนั้นคือ DeFi Summer ปี 2020 ซึ่งรวบรวม "แรงงานทางการเงิน" เราได้กลายเป็นพนักงานแบ็กออฟฟิศของธนาคารที่ไม่เคยปิดทำการ: ให้กู้ยืม, วางหลักประกัน, ทำ arbitrage ค้นหา APY 3000% ตลอดทั้งวันทั้งคืน และภาวนาทุกคืนว่าตื่นมาแล้วมันจะไม่หายไป
ต่อมาคือ NFT ปี 2021 ซึ่งรวบรวมไม่เพียงแต่ทุน แต่รวมถึงผู้คนที่เกิดความสะท้อนใจกับ วัฒนธรรม สุนทรียภาพ หรือแนวคิดร่วมบางอย่าง ทุกคนในตอนนั้นถามว่า: "เดี๋ยวนะ ทำไมฉันต้องซื้อรูปภาพเนี่ย?" "นั่นไม่ใช่แค่รูปภาพนะ นั่นคือวัฒนธรรม"
ทุกคนกำลังมองหา "เผ่า" ของตัวเอง รูปภาพเล็กๆ ของคุณคือหนังสือเดินทางของคุณ เป็นเหรียญตรา "พวกเดียวกัน" ในรูปแบบดิจิทัล มันคือตั๋วเข้าสู่กลุ่มแชทระดับสูงและปาร์ตี้สุดเอ็กซ์คลูซีฟ
เมื่อมาถึงยุค Meme Coin ปี 2024 แนวโน้มนี้ก็ไม่อาจมองข้ามได้อีกต่อไป ในตอนนี้ ผู้คนแทบไม่สนใจเทคโนโลยีอีกต่อไป สิ่งที่มันรวบรวมจริงๆ คือ อารมณ์ความรู้สึก อัตลักษณ์ และมุกตลกร่วมภายในวงการ
คุณไม่ได้ซื้อ whitepaper อีกต่อไปแล้ว คุณกำลังซื้อประโยคที่ว่า "คนที่เข้าใจก็เข้าใจ และคุณรู้ว่าทำไมฉันถึงหัวเราะ (หรือร้องไห้) ฮี่ฮี่" คุณกำลังซื้อ "ชุมชน" ที่ทำให้คุณรู้สึกเหงาน้อยลงเมื่อราคาเหรียญร่วง 80%
จนถึงปัจจุบัน เราได้พบกับ ตลาดทำนาย (Prediction Markets) มันไม่ได้รวบรวมอารมณ์อีกต่อไป แต่รวบรวม การตัดสิน ความเชื่อร่วมกันเกี่ยวกับอนาคต และความเชื่อเหล่านี้ได้ไหลเวียนอย่างแท้จริงโดยไร้พรมแดน
ยกตัวอย่างการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ทั่วโลกจับตามอง แต่ถ้าคุณไม่ใช่ชาวอเมริกัน คุณก็ไม่มีสิทธิ์ลงคะแนนเสียง ในตลาดทำนาย แม้ว่าคุณยังไม่สามารถลงคะแนนได้ แต่คุณสามารถเดิมพันตามความรู้ความเข้าใจของคุณได้ นี่คือจุดที่การเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงปรากฏชัดเจน
คริปโตเคอเรนซีไม่ได้เพียงแค่เคลื่อนย้ายเงินทุนอีกต่อไป มันกำลังกระจายอำนาจใหม่ว่า "ใครมีสิทธิ์พูด"
ทุกครั้งที่วัฏจักรหมุนเวียน จะมีมิติใหม่ๆ ถูกผนวกรวมเข้ากับระบบใหญ่: เงิน, ความเชื่อ, แรงงานทางการเงิน, วัฒนธรรม, อารมณ์, การตัดสิน, ____? อะไรจะเป็นสิ่งต่อไป?
คุณจะพบว่า ทุกครั้งที่วงการคริปโตทะลุขอบเขตออกไป โดยแก่นแท้แล้วคือการนำผู้คนมารวมกันด้วยวิธีใหม่ๆ แต่ละขั้นตอนไม่ได้นำมาซึ่งผู้ใช้เพิ่มเติมเท่านั้น แต่ยังนำมาซึ่งเหตุผลใหม่ให้ผู้คนอยู่ต่อ — นี่คือประเด็นสำคัญ
ประเด็นสำคัญไม่เคยอยู่ที่ตัวโทเคน โทเคนเป็นเพียงหัวข้อที่ทำให้ทุกคนมารวมตัวกัน เพื่อให้ทุกคนสามารถเล่นด้วยกันได้ สิ่งที่ไหลเวียนจริงๆ ในระบบนี้ คือสิ่งที่สามารถ รองรับฉันทามติดั้งเดิมใน規模ที่ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ
พูดตรงๆ: สิ่งที่ไหลเวียนในท่อนั้นไม่ใช่ "เงิน" แต่มันคือพวกเรากำลังเรียนรู้วิธีสร้างฉันทามติที่
