กฎการเอาตัวรอดสำหรับผู้ค้าทองคำในปี 2025: ในยุคที่ทองคำมีอยู่ทุกหนทุกแห่ง บัดนี้เราต้องพึ่งพาไพ่เด็ดสองใบนี้

บทความต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

ผู้เขียน | แอชเชอร์ ( @Asher_0210 )

ปี 2025 กำลังจะสิ้นสุดลงแล้ว และในฐานะผู้เขียน Odaily Planet Dailyที่ "ชื่นชอบการพูดคุยเกี่ยวกับ 'Lu Mao' มากที่สุด และชื่นชอบการเขียนเกี่ยวกับการออกแบบปฏิสัมพันธ์มากที่สุด" (ฉันเขียนบทความส่วนใหญ่ในส่วนบทเรียนการออกแบบปฏิสัมพันธ์ในปีนี้) ถึงเวลาแล้วที่จะสรุป 'Lu Mao' ประจำปีนี้

หลังจากที่ผมขายเหรียญ Meme ในส่วนของ AI Agent บนบล็อกเชนไปหมดแล้วในช่วงต้นปี ผมก็ทุ่มเทเวลาส่วนใหญ่ให้กับโปรเจกต์อินเทอร์แอคทีฟยอดนิยมต่างๆ ผมลองเล่นทุกโปรเจกต์ยอดนิยมที่หาได้ และแน่นอนว่าผมก็หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดต่างๆ ด้วยเช่นกัน เมื่อใกล้สิ้นปี ผมได้พูดคุยกับเพื่อนๆ หลายคนที่หลงใหลในเรื่องอาร์บิทราจเช่นกัน โดยสรุปถึงการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมในปีนี้ ด้วยเหตุนี้ ผมจึงรู้สึกอย่างลึกซึ้งว่า อาร์บิทราจในปี 2025 ได้ค่อยๆ เปลี่ยนจาก "ยุคทองสำหรับทุกคน" ไปสู่ "ยุคขาลงร่วมกัน"

กำไรจากการผลิตสินค้าลอกเลียนแบบลดลงอย่างฮวบฮาบ ส่งผลให้สตูดิโอต่างๆ ต้องทยอยปิดตัวลง

เมื่อมองย้อนกลับไปในปี 2025 ภาคธุรกิจการเก็งกำไรราคา (arbitrage) ตกต่ำลงอย่างมาก จาก "ความเชื่อผิดๆ ที่ว่ารวยเร็ว" กลายเป็น "ฤดูหนาวแห่งการแข่งขันที่รุนแรง" โอกาสในการเก็งกำไรราคาขนาดใหญ่หายไป โอกาสเล็กๆ ก็หดตัวลง และการถูก "เอาเปรียบกลับ" กลายเป็นเรื่องปกติ คำพูดที่แพร่หลายที่สุดในหมู่นักเก็งกำไรราคาในปีนี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ได้อย่างชัดเจนที่สุด: "โอกาสในการเก็งกำไรราคาขนาดเล็กมีเพียง 5 ถึง 10 ดอลลาร์เท่านั้น และค่าธรรมเนียมแก๊สสำหรับการรับเหรียญฟรีดรอปนั้นแพงกว่าตัวเหรียญเองเสียอีก รางวัลฟรีดรอปที่เคยปลดล็อกได้มากกว่า 10% ตอนนี้เหลือเพียง 2 ถึง 3% เท่านั้น และต้องปลดล็อกเป็นชุดๆ"

กำไรที่ลดลงอย่างรวดเร็วได้กระตุ้นให้สตูดิโอเกมจำนวนมากทยอยปิดตัวลง “จากช่วงเวลาที่การหาเงินเป็นเรื่องง่าย ตอนนี้เรายังจ่ายเงินเดือนขั้นพื้นฐานของทีมไม่ได้เลย ไม่ใช่ว่าเราไม่ทำงานหนัก แต่ประตูแห่งยุคสมัยได้ปิดลงอย่างเงียบๆ” จากการสัมภาษณ์กับ Odaily Planet Daily ทีมงานจำนวนมากได้ปิดตัวลงอย่างถาวรหรือเปลี่ยนไปทำธุรกิจที่ควบคุมได้ง่ายกว่า เช่น อีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดน ทีมงานที่เหลืออยู่เพียงไม่กี่ทีมก็แทบจะเอาตัวรอดไม่ได้ โดยพึ่งพา “การแจกเหรียญฟรีรายวัน” จาก Binance Alpha เกือบทั้งหมด อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างมากของมูลค่าโทเค็น Binance Alpha ตลอดเดือนพฤศจิกายน บ่งชี้ว่าสตูดิโอเกมอาจเผชิญกับการปิดตัวครั้งใหญ่ระลอกที่สองในอนาคตอันใกล้

ที่น่าขันยิ่งกว่านั้นคือ ในปีนี้ แหล่งกำไรที่ใหญ่ที่สุดของสตูดิโอหลายแห่งไม่ได้มาจากการแจกโทเค็นฟรี แต่มาจากการกักตุนฮาร์ดแวร์ เพื่อนในสตูดิโอคนหนึ่งพูดติดตลกว่า "ปีนี้ผมไม่ได้เงินจากการแจกโทเค็นฟรีมากนัก แต่เมมโมรี่สติ๊กที่ผมกักตุนไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ ราคาขึ้นจาก 55 หยวนเป็น 240 หยวน เมมโมรี่สติ๊กจำนวนมากกลายเป็นการลงทุนที่ทำกำไรได้มากที่สุดของทั้งปี"

อุตสาหกรรมการเพาะพันธุ์สัตว์เลี้ยงได้เปลี่ยนจาก "ความเชื่อผิดๆ ที่ว่ารวยเร็ว" มาเป็น "ฤดูหนาวที่หนาวเหน็บและมีการแข่งขันสูง"

การขาดตลาดสำหรับสินค้าลอกเลียนแบบคือสาเหตุหลักที่ทำให้กำไรจากการค้ากำไรเกินควรลดลง

ผลกำไรจากการแจกเหรียญฟรี (Airdrop) นั้นขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของเหรียญที่แจกในภายหลังเป็นหลัก และการเพิ่มมูลค่าของ Airdrop มักอาศัย "ฤดูกาลของ Altcoin" ซึ่งเป็นช่วงเวลาทองที่ Altcoin หมุนเวียนกันและเติบโตอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ตลอดปี 2025 ตลาดคริปโตติดอยู่ในภาวะที่ BTC ครอบงำเป็นเวลานาน โดยที่ Altcoin โดยทั่วไปแล้วเคลื่อนไหวช้า จากข้อมูลบนเครือข่าย ส่วนแบ่งมูลค่าตลาดของ BTC ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแตะจุดสูงสุดที่ 63% ในปีนี้ การครอบงำของ BTC หมายความว่า สภาพคล่องไม่ไหลเวียน Altcoin ไม่หมุนเวียน และโครงการใหม่ๆ พบว่าการสร้างแรงผลักดันทำได้ยากขึ้น หากไม่มีตัวเร่งราคา มูลค่าของ Airdrop ก็ไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้ และผลกำไรจากการแจกเหรียญฟรีก็มีแนวโน้มที่จะลดลง

เปอร์เซ็นต์มูลค่าตลาดของ BTC

สถานการณ์ "ไม่มีตลาดของของปลอม" นี้กระทบตรงจุดอ่อนสำคัญของการแสวงหาผลกำไรโดยตรง นั่นคือ ค่าธรรมเนียมก๊าซ เวลา และทรัพยากรที่ลงทุนไปในระยะเริ่มต้น มักจะถูกแลกเปลี่ยนเป็นโทเค็นที่มีราคาเปิดตัวต่ำและลดลงเรื่อยๆ หรือแม้กระทั่งเหลือศูนย์ รายได้ของบัญชีเดียวลดลงจากหลายสิบหรือหลายร้อยดอลลาร์ในอดีตเหลือเพียงไม่กี่ดอลลาร์ ซึ่งไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าธรรมเนียมก๊าซด้วยซ้ำ

การวิเคราะห์เพิ่มเติมเผยให้เห็นประเด็นสำคัญสองประการ ประการแรก มูลค่าตลาดของโครงการที่เปิดตัวใหม่ในปีนี้โดยทั่วไปลดลง ส่งผลให้มูลค่าโครงการลดลงอย่างมาก จากช่วงที่โครงการ ARB และ STARK เฟื่องฟูอย่างมากในอดีต ซึ่งมีมูลค่าโครงการเริ่มต้น (FDV) สูงถึง 100 ถึง 200 พันล้านดอลลาร์ โครงการจำนวนมากในปัจจุบันเริ่มต้นด้วย FDV เพียงไม่กี่ร้อยล้านดอลลาร์ หรือแม้แต่หลักสิบล้านดอลลาร์เท่านั้น ราคาจึงขาดความน่าสนใจ ทำให้การแจกเหรียญฟรีดอมไร้ค่าเมื่อเริ่มต้น (ต้องกล่าวด้วยว่า มูลค่าที่สูงเกินจริงของโครงการที่เคยโดดเด่นนั้น ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการกระทำของนักลงทุนที่แจกเหรียญฟรีดอม ซึ่งมักจะปั่นข้อมูลอย่างรุนแรง ขาดการมีส่วนร่วม และละทิ้งโครงการทันทีหลังจากซื้อ)

ในทางกลับกัน แม้ว่ามูลค่าเปิดตัวจะไม่สูง แต่ก็ยากที่จะคาดหวัง "การดีดตัวขึ้น" โครงการหลายแห่งมีการปฏิบัติ "การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน" ซึ่งนักลงทุนเข้าสู่ตลาดตั้งแต่เนิ่นๆ แล้วเทขายสินทรัพย์ของตนอย่างโหดเหี้ยมเมื่อเข้าจดทะเบียน หรือแม้กระทั่งหนีไปพร้อมกับเงินทั้งหมด การร่วงลงของราคาเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในรูปแบบต่างๆ เช่น การลดลงครึ่งหนึ่งในวันเดียว การลดลงมากกว่า 80% การพุ่งขึ้นในช่วงแรกตามด้วยการลดลงอย่างต่อเนื่อง และการขายเหรียญฟรีดรอปจำนวนมาก ล้วนเป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ( สำหรับเนื้อหาที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติม โปรดดู: จาก Sahara ถึง Tradoor บทวิจารณ์กลยุทธ์ "fancy drop" ของ altcoin ในปัจจุบัน ) นักลงทุน altcoin ที่มีประสบการณ์หลายคนบ่นว่า "ขายทันทีที่ได้มา" ควรเป็นกฎเหล็ก เพราะ 90% ของ altcoin มีแนวโน้มที่จะลดลงเหลือศูนย์ และความเสี่ยงจากการเก็งกำไรอย่างหนักนั้นมากกว่าผลตอบแทนที่อาจได้รับมาก

ดังนั้น ผลกำไรเริ่มต้นจากการแจกเหรียญฟรีจึงมีจำกัดอย่างมาก หากใครเลือกที่จะยึดติดกับตลาดและกลายเป็น "มือเพชร" (กล่าวคือ ถือครองตำแหน่งที่ขาดทุน) ไม่เพียงแต่พวกเขาจะไม่เห็นการฟื้นตัวเท่านั้น แต่ผลกำไรสุดท้ายของพวกเขาก็จะยิ่งน้อยลงไปอีก

แม้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สำหรับการแจกโทเค็นฟรีจะลดลงอย่างมากในปี 2025 แต่ก็ยังไม่ได้หยุดชะงักโดยสิ้นเชิง เว็บไซต์ Daily Planet Daily สังเกตว่า วิธีการสร้าง ROI กำลังค่อยๆ มีความหลากหลายมากขึ้น โดยไม่ได้จำกัดอยู่แค่การเข้าร่วมกิจกรรมทดสอบเน็ตรายวันและการเพิ่มปริมาณการซื้อขายในเมนเน็ตเพื่อหวังจะได้โทเค็นฟรีอีกต่อไป แต่กลับมีวิธีการเฉพาะกลุ่มต่างๆ เกิดขึ้นมาเรื่อยๆ

วิธีการดูแลขนสัตว์ที่หลากหลาย

จากการจัดแต่งทรงขนแบบดั้งเดิมไปจนถึง "การจัดแต่งทรงขนแบบมืออาชีพ"

ในปี 2025 นวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในวงการคริปโตเคอร์เรนซีอย่างไม่ต้องสงสัยคือ "เศรษฐกิจแบบพูดคุยแลกเปลี่ยน" (Talk-and-Talk Economy) InfoFi (Information Finance) ใช้โทเค็นเป็นแรงจูงใจเพื่อตอบแทนผู้สร้างข้อมูลคุณภาพสูงโดยตรง พร้อมทั้งช่วยบรรเทาปัญหาการกระจัดกระจายของข้อมูลและการขาดความไว้วางใจในโลกคริปโตเคอร์เรนซี

นับตั้งแต่ Kaito เปิดตัวกลไก "Yap-to-Earn" ฟีด Twitter ก็เต็มไปด้วยโพสต์วิเคราะห์โครงการ TGE ที่กำลังจะเกิดขึ้น ต่อมา Cookie ก็เปิดตัว Cookie Snaps โดยเน้น "รางวัลสำหรับเนื้อหาคริปโต (CT) คุณภาพสูงโดยการวิเคราะห์โครงการคริปโตและ KOL" ในขณะที่ Galxe ใช้ Starboard เพื่อช่วยให้โครงการต่างๆ เลือกและให้แรงจูงใจแก่ผู้มีส่วนร่วมหลักผ่าน วิธีการที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล กลไกเหล่านี้จุดประกายความคลั่งไคล้ในหมู่ KOL ในการเผยแพร่โพสต์วิเคราะห์โครงการเพื่อแข่งขันกันรับโทเค็นฟรีดรอป และยังทำให้แนวคิด "พูดคุยและแสดงความคิดเห็น" เป็นที่นิยม—การรับโทเค็นฟรีดรอปจากโครงการได้ง่ายๆ เพียงแค่โพสต์และเขียนรีวิว

วิธีการแสวงหาผลประโยชน์แบบดั้งเดิมอาจมาถึงจุดเปลี่ยนแล้ว การทำงานอย่างหนักหน่วงในการ "ใช้หลายบัญชีเพื่อรันสคริปต์และสะสมปฏิสัมพันธ์" มักจะถูกระบบแม่มดทำลายไปในที่สุด ไม่เพียงแต่การทำงานทั้งหมดจะสูญเปล่า แต่ยังไม่ได้รับรางวัลใดๆ เลย โครงการที่ได้รับการสนับสนุนมาหลายปีด้วยความคาดหวังสูงกลับกลายเป็น "การแสวงหาผลประโยชน์แบบย้อนกลับ" ทำให้ผู้คนรู้สึกผิดหวังอย่างยิ่ง

ด้วยการมาถึงของยุค "การพูดคุยเพื่อแก้ไขปัญหา" แพลตฟอร์มอย่าง Kaito และ Cookie ได้ลดอุปสรรคในการเข้าถึงโดยใช้คะแนนเนื้อหาและรางวัลจากอิทธิพล ส่งผลให้ได้ผลตอบแทนที่เร็วขึ้น ต้นทุนต่ำลง และมีศักยภาพมากขึ้น ในสภาพแวดล้อมใหม่นี้ โพสต์คุณภาพสูงบนแพลตฟอร์ม X ที่มีทั้งรูปภาพและความคิดเห็น สามารถสร้างมูลค่าได้มากกว่าการมีปฏิสัมพันธ์บนบล็อกเชนตลอดทั้งสัปดาห์เสียอีก

การโพสต์ "พูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้" บนแพลตฟอร์ม X ในปัจจุบันนั้น แท้จริงแล้วเป็นเพียงวิธีการสร้างบัญชี "ของฟรี" ระดับพรีเมียมอีกรูปแบบหนึ่งเท่านั้น โดยการทำตามกระแสและปรับตัวให้เข้ากับโมเดลของฟรีแบบใหม่นี้ ผู้คนก็จะได้รับโทเค็นฟรีดรอปมากขึ้น

Binance Alpha: แหล่งรายได้หลักสำหรับสตูดิโอในการอยู่รอด

นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2025 Binance Alpha ได้รับการยกย่องว่าเป็น "เครื่องมือสร้างความมั่งคั่ง" สำหรับการทำกำไรจากส่วนต่างราคา โดยทำผลงานได้ดีที่สุดในช่วง "เดือนทอง" ของเดือนกันยายน เริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคม Binance Alpha และ Binance Booster ( สำหรับเนื้อหาที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติม โปรดดู: อย่าแค่สะสมคะแนนเพื่อรับของรางวัลฟรี โปรแกรม Booster ของ Binance Alpha ก็คุ้มค่าที่จะเข้าร่วมเช่นกัน ) ได้มอบ "เงินทุนเริ่มต้นที่มั่นคง" ให้กับสตูดิโอต่างๆ โดยให้ผลตอบแทน 500 ถึง 2000 ดอลลาร์ต่อเดือน ทำให้สตูดิโอเหล่านั้นสามารถก้าวจาก "การอยู่รอด" ไปสู่ "การขยายตัว" ได้ นักทำกำไรจากส่วนต่างราคาหลายคนพูดติดตลกว่า "Binance กำลังแจกเงินอย่างบ้าคลั่ง ทำให้ผู้คนรู้สึกเหมือนเงินกำลังร่วงหล่นลงมาจากฟ้า"

ในเดือนกันยายน Binance Alpha ประสบกับ "การบูมของการออกโทเค็น" โดยมีโครงการจำนวนมากแห่กันมาที่ TGE ส่งผลให้มีการแจกโทเค็นฟรี 1-2 โทเค็นต่อวัน ด้วยแรงผลักดันจาก "ผลกระทบด้านความมั่งคั่ง" ของ Binance Alpha ข้อมูลบนบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่าปริมาณการทำธุรกรรมรายวันของกระเป๋าเงิน Binance Web3 พุ่งสูงขึ้นถึง 5 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 95% ของกระเป๋าเงินหลักทั้งหมด และจำนวนผู้ใช้ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 100,000 คนในเดือนสิงหาคมเป็น 400,000 คน

แม้จะมีผู้ใช้งานเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ผลตอบแทนกลับมีจำกัดอย่างยิ่ง จากรายงานผลประกอบการของ Binance Alpha ที่เผยแพร่โดย Pumpman ผู้ทรงอิทธิพลในวงการคริปโต เมื่อวันที่ 17 กันยายน พบว่า ในบรรดาโครงการแจกเหรียญฟรี 26 โครงการ ตั้งแต่วันที่ 2 ถึง 16 กันยายน โครงการที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดคือ STBL โดยมีมูลค่าเปิดที่ 200 ดอลลาร์ หากถือไว้จนถึงวันที่ 17 กันยายน มูลค่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 675 ดอลลาร์ การถือครองโครงการทั้ง 26 โครงการจนถึงวันที่ 17 กันยายน จะให้ผลตอบแทนรวม 2,529 ดอลลาร์ แม้จะขายทั้งหมดในวันเปิดทำการก็จะได้ผลตอบแทนเพียง 1,544 ดอลลาร์เท่านั้น

รายงานผลประกอบการ Binance Alpha (สถิติ ณ วันที่ 17 กันยายน)

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนตุลาคม ผลตอบแทนจากการแจกเหรียญฟรี (airdrop) บน Binance Alpha กลับมีแนวโน้มลดลงอย่างเห็นได้ชัด ชุมชนต่างบ่นกันอย่างกว้างขวางว่า "สตูดิโอหลายแห่งหยุดแจกเหรียญฟรีแล้ว และบางบัญชีที่มีเงินน้อยกว่า 1,000 ดอลลาร์ก็เริ่มทยอยถอนเงินออกไป" Binance Alpha ได้เปลี่ยนจากยุค "การแจกเหรียญฟรีครั้งใหญ่" ในเดือนกันยายน (ซึ่งการแจกเหรียญฟรีให้กับบัญชีเดียวมักมีมูลค่าเกิน 100 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าสูงสุดในช่วงเริ่มต้นอยู่ที่ 300 ดอลลาร์ และบางแห่งอาจสูงกว่า 500 ดอลลาร์) ไปสู่ยุค "การแจกเหรียญฟรีขนาดเล็ก" หรือ "ขาดทุนเล็กน้อย/คุ้มทุน"

การเปลี่ยนแปลงนี้มีสองสาเหตุหลัก ประการแรก คือ มีผู้เข้าร่วมมากเกินไป ผลกระทบจากความมั่งคั่งในเดือนกันยายนดึงดูดผู้ใช้ใหม่จำนวนมาก โดยเฉพาะผู้ที่ทำการ "ฟาร์มแอร์ดรอป" ส่งผลให้เกณฑ์คะแนนสูงขึ้นเรื่อยๆ และการแข่งขันในการรับรางวัลดุเดือดขึ้น หลายคนทำได้เพียงเฝ้ามองอย่างหมดหนทางขณะที่ส่วนแบ่งของพวกเขาถูกแย่งชิงไปท่ามกลางรายงานข้อผิดพลาดและการตรวจสอบที่ไม่สิ้นสุด แต่ที่สำคัญกว่านั้นคือ มีรางวัลไม่เพียงพอ แม้ว่าจำนวนผู้เข้าร่วมใน Binance Alpha จะลดลงจากกว่า 400,000 คนเหลือ 200,000 คนในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งดูเหมือนจะลดลงอย่างมาก แต่คุณค่าที่แท้จริงของโทเค็นที่แจกฟรีกลับลดลงอย่างน่าตกใจยิ่งกว่า โครงการหลายโครงการประสบกับราคาตกทันทีหรือการร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อเปิดตัว ส่งผลให้ผลตอบแทนต่อเหรียญลดลงอย่างมาก ทำให้ผลกำไรจากการฟาร์มแอร์ดรอปนั้นรุนแรงกว่าผลกระทบจากจำนวนผู้เข้าร่วมที่ลดลงมาก

ต้องยอมรับว่า "การพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้" และ Binance Alpha ได้นำเสนอวิธีการใหม่ๆ ในการสร้างรายได้ในภาคการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล แต่ในตลาดคริปโตที่ซบเซาในปี 2025 สิ่งเหล่านี้เป็นเพียงการกระตุ้นระยะสั้นที่มีโอกาสทำกำไรจำกัดมาก สิ่งที่จะช่วยให้การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลคงอยู่และสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงได้นั้น คือปัจจัยสนับสนุนหลักสองประการ ได้แก่ "การเสนอขายโทเค็นใหม่" และ "การลงทุนในสเตเบิลคอยน์"

การจองซื้อหุ้นใหม่ก็เป็นส่วนสำคัญในการสร้างผลกำไรจากการเสนอขายหุ้น IPO เช่นกัน

แม้ว่าสกุลเงินดิจิทัลใหม่ส่วนใหญ่ในปีนี้จะมีรูปแบบ "ราคาเปิดสูงและราคาปิดต่ำ" โดยบางสกุลลดลงครึ่งหนึ่งหรือแม้กระทั่ง 90% จากจุดสูงสุด แต่ผลตอบแทนจากการสมัครรับซื้อหุ้น IPO ของโครงการที่มีเงินทุนสูง สร้างกระแสในโซเชียลมีเดียอย่างมาก และมีความเชื่อมั่นจากนักลงทุนสูง ยังคงน่าประทับใจมาก สำหรับโครงการเหล่านี้ หากราคาเสนอขายเริ่มต้นสมเหตุสมผลและโทเค็น TGE ทั้งหมดถูกปลดล็อก ก็ถือเป็นสถานการณ์ "ได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่าย"

ตรรกะพื้นฐานนั้นไม่ซับซ้อน โครงการที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างมหาศาลเหล่านี้มักเปิดตัวด้วยการโปรโมทอย่างเข้มข้นทั้งก่อนและหลังการเปิดตัว ควบคู่ไปกับการที่เหล่า KOL จำนวนมากร่วมกันรับรอง ทำให้เกิดกระแสความนิยมในตลาดอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ ยิ่งกระแสความนิยมสูงเท่าไหร่ ก็ยิ่งทำให้เกิดการแห่ซื้อหุ้นในวันเปิดตัวได้ง่ายขึ้นเท่านั้น และราคาในวันแรกก็จะสูงขึ้นอย่างมาก สำหรับผู้ที่ต้องการทำกำไรจากสิ่งนี้ ไม่จำเป็นต้องเดิมพันกับภาคส่วนใดโดยเฉพาะหรือเสี่ยงโชคในระยะยาว ตราบใดที่พวกเขาคว้าโอกาสในช่วงเปิดตัว พวกเขาก็สามารถคว้า "ราคาพรีเมียมระยะสั้น" นี้ได้

โครงการทั้งห้าที่เปิดตัวบนแพลตฟอร์ม BuildlPad ในปีนี้ล้วนเป็น IPO ที่ "รับประกันผลกำไร" โดยรวมแล้ว โครงการ TGE มักให้ผลตอบแทนทันที 2 ถึง 5 เท่า โดย FF และ MMT เคยให้ผลตอบแทนสูงกว่า 10 เท่าในช่วงที่ราคาสูงสุดในอดีต

กราฟแสดงผลกำไรจากการเสนอขายหุ้น IPO ของ BuildlPad

นอกจาก BuildlPad แล้ว แพลตฟอร์ม IPO ยอดนิยมอื่นๆ เช่น Kaito และ Legion แม้ว่าจะเสนอราคา IPO สำหรับบางโครงการ แต่โดยทั่วไปแล้วจะให้โอกาสที่คุ้มค่าหากมีสัญญาณสองอย่างเกิดขึ้นพร้อมกัน ได้แก่ กระแสความสนใจจากชุมชนก่อน IPO สูง และมีผู้สนใจจองซื้อเกินจำนวนที่กำหนดไว้ในระหว่างช่วงการจองซื้อ การขายในวัน TGE มักจะให้ผลตอบแทนที่ดี ดังนั้น กระแสความคลั่งไคล้ IPO รอบใหม่จึงเริ่มต้นขึ้นในเดือนธันวาคม แต่ไม่ใช่ทุกโครงการที่คุ้มค่าแก่การเข้าร่วม ยังคงจำเป็นต้องทำการวิจัยอย่างละเอียดและมุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีระดับการระดมทุนสูง อัตราการจองซื้อเกินจำนวนที่กำหนดไว้สูง และมีการพูดคุยในชุมชนสูง เพื่อให้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่ดี

การลงทุนใน Stablecoin ไม่ใช่งานเสริม แต่เป็นรากฐานของการสร้างผลกำไรในระยะยาว

การแสวงหาผลกำไรไม่ได้หมายถึงแค่กลยุทธ์ "เสี่ยงสูง ผลตอบแทนสูง" เท่านั้น การสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงก็เป็นสิ่งสำคัญเช่น กัน แก่นแท้ของการแสวงหาผลกำไรไม่ได้อยู่ที่การรับความเสี่ยง แต่เป็นการได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่แน่นอนมากขึ้นโดยมีการสูญเสียเงินทุนน้อยที่สุด ดังนั้น การฝาก Stablecoin เพื่อขุดและรับ Airdrop จึงเป็นการแสวงหาผลกำไรอย่างหนึ่งโดยพื้นฐานแล้ว เพราะใช้งานง่าย ความเสี่ยงต่ำ และแทบเป็นศูนย์

ในเดือนสิงหาคมปีนี้ Binance ได้เปิดตัวโปรแกรมฝาก USDC แบบยืดหยุ่นระยะเวลาหนึ่งเดือน โดยมีวงเงินสูงสุดต่อบัญชีที่ 100,000 ดอลลาร์ และผลตอบแทนต่อปีสูงสุดถึง 12% ซึ่งถือเป็นโอกาสในการทำกำไรแบบ "ผลตอบแทนสูง ความเสี่ยงต่ำ" ดังนั้น ผลิตภัณฑ์ที่มีผลตอบแทนต่อปีใกล้เคียงกันและสามารถรักษาระดับได้สม่ำเสมอที่ประมาณ 10% จึงคุ้มค่าที่จะจัดสรรเงินทุนส่วนหนึ่งไปลงทุน – เพราะมันคือ "เครื่องมือฟื้นฟู" เพื่อรักษาสุขภาพทางการเงินของคุณในช่วงตลาดหมี

Binance เปิดตัวโปรแกรมฝาก USDC แบบยืดหยุ่น

ในปี 2025 Plasma ครองตำแหน่งสูงสุดอย่างไม่ต้องสงสัยในฐานะ "เพดาน" สำหรับรางวัลการขุด Stablecoin เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม Plasma ได้ร่วมมือกับ Binance เพื่อเปิดตัวโปรแกรมการสร้างรายได้บนบล็อกเชน โดยจัดสรร 1% ของอุปทานทั้งหมด (100 ล้านเหรียญ XPL) เป็นรางวัลการฝาก และเสนอผลตอบแทนรายปี 2% สำหรับการฝาก USDT โปรแกรมนี้ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว: การจัดสรรครั้งแรกจำนวน 250 ล้านเหรียญ USDT ขายหมดภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งชั่วโมง การจัดสรรครั้งที่สองจำนวน 250 ล้านเหรียญ USDT หมดภายในเวลาเพียง 5 นาที ต่อมา Binance ได้ลดวงเงินการสมัครต่อบัญชีเหลือ 10,000 USDT และเปิดการจัดสรรครั้งสุดท้ายจำนวน 500 ล้านเหรียญ USDT ซึ่งก็ถูกจองหมดภายในไม่กี่ชั่วโมงเช่นกัน ในที่สุดก็ดึงดูดผู้ใช้ Binance มากกว่า 30,000 ราย

จากโควต้าสุดท้ายของ Binance ที่ 1 พันล้านเหรียญ USDT ผู้ใช้ที่ฝาก 10,000 USDT จะได้รับ XPL ประมาณ 1,000 เหรียญ ที่ราคาเปิด 0.60 ดอลลาร์ การแจกเหรียญครั้งนี้จะสร้างผลตอบแทนประมาณ 600 ดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้นคือ ผลตอบแทนนี้ใช้เวลาเพียงประมาณหนึ่งเดือน ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนต่อปีมากกว่า 70% เมื่อรวมกับอัตราดอกเบี้ย 2% ต่อปีของ USDT ผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับผู้ที่ต้องการทำกำไรจากการแจกเหรียญครั้งนี้จะสูงขึ้นไปอีก สำหรับการขุดเหรียญ Stablecoin นี่เป็นโอกาสครั้งหนึ่งในชีวิตอย่างแท้จริง

Plasma และ Binance ร่วมกันเปิดตัวโปรแกรมสร้างรายได้บนบล็อกเชน

นอกจากนี้ "ช่วงการขุดเหรียญในระยะแรก" ยังเป็นโอกาสทองสำหรับนักสะสมโทเค็น โดยผลตอบแทนรายปีในระยะสั้นมักสูงถึง 30% ถึง 40% โครงการชุมชนยอดนิยมอย่าง Plasma, Monad หรือ Linea ต่างก็มีการแจกโทเค็นฟรีเพื่อเป็นรางวัลแก่ผู้เข้าร่วมเครือข่ายหลังจากการเปิดตัวเมนเน็ต แม้ว่า "ช่วงเวลาการขุดเหรียญในระยะแรก" เหล่านี้จะมีอายุสั้น แต่ผลตอบแทนก็สูงมาก ทำให้เป็นโอกาสที่คุ้มค่าที่จะใช้ประโยชน์

แผนภูมิรายได้จากการ "ขุดครั้งแรก" ในวันเปิดตัว Plasma mainnet

สุดท้ายนี้ สำหรับบุคคลทั่วไป ผมมักลงทุนในโครงการ DeFi ที่ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีเกิน 10% ในกลุ่มผลิตภัณฑ์การลงทุน USDT และ USDC ในกระเป๋าเงิน Binance Web3 ของผม แทนที่จะไปยุ่งเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์บนบล็อกเชนต่างๆ ที่ไม่แน่ใจในความน่าเชื่อถือ การเลือกผลิตภัณฑ์ DeFi โดยตรงภายในกระเป๋าเงิน Binance นั้นปลอดภัยและสะดวกกว่ามาก

ผลิตภัณฑ์ทางการเงินในกระเป๋าเงิน Binance Web3

การลงทุนใน Stablecoin ไม่ใช่ธุรกิจเสริม แต่เป็นรากฐานของการสร้างผลกำไรในระยะยาว การรักษาระดับการเติบโตของเงินทุนและคงไว้ซึ่งเงินทุนหลักเท่านั้นที่จะช่วยป้องกันไม่ให้เงินทุนหมดไปเมื่อตลาดซบเซา และมี "กระสุน" เพียงพอเมื่อตลาดเฟื่องฟู

ตราบใดที่อุตสาหกรรมนี้ยังคงอยู่ การแสวงหาผลกำไรเกินควรก็จะไม่มีวันหมดไป

ในปี 2025 ไม่ใช่ว่าภาคการซื้อขายอัลท์คอยน์จะตาย แต่ตลาดอัลท์คอยน์ต่างหากที่ย่ำแย่ ไม่ว่าจะเป็นการเก็งกำไรระยะสั้นหรือการถือครองระยะยาว ก็แทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะทำกำไร ทุกคนต่างได้รับความเสียหาย เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สถูกบังคับขายถึงหกครั้งต่อเดือน สะสมหนี้สินและรู้สึกท้อแท้ เทรดเดอร์สปอตขาดทุนเหลือศูนย์สองครั้งต่อปี จนเริ่มตั้งคำถามถึงการดำรงอยู่ของตนเอง ในขณะที่เทรดเดอร์อัลท์คอยน์ไม่สามารถตื่นมาพร้อมกับเงินหลายร้อยดอลลาร์ในกระเป๋าได้ทุกวันเหมือนเมื่อสองปีก่อน แต่การขาดทุนของพวกเขายังอยู่ในระดับที่จัดการได้ ทำให้พวกเขาเป็นหนึ่งในไม่กี่กลุ่มที่สามารถเอาตัวรอดได้ในตลาดหมีครั้งนี้

ไม่ว่าตลาดจะคึกคักหรือซบเซา การสร้างกำไรจากโปรโมชั่นยังคงเป็นวิธีสร้างรายได้ต้นทุนต่ำและยั่งยืน

เมื่อตลาดซบเซา การแจกเหรียญฟรี (Airdrop) ช่วยให้เราชะลอการลงทุนลงได้ แม้ว่าจำนวนโครงการแจกเหรียญฟรีจะลดลง แต่จังหวะที่ช้าลงนี้กลับทำให้เรามีเวลาศึกษาแต่ละโครงการอย่างละเอียด ทำความเข้าใจกลไก รูปแบบการเล่น และมูลค่าในระยะยาว แทนที่จะเปิดสัญญาที่มีเลเวอเรจสูงในตลาดแลกเปลี่ยนแบบสุ่มสี่สุ่มห้าและกักตุนเหรียญ Altcoin จำนวนมากโดยไม่คิดหน้าคิดหลัง การมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุง "บัญชีการลงทุนที่ดีที่สุด" ของคุณจะดีกว่า ตลาดหมีอาจดูน่าเบื่อ แต่จริงๆ แล้วเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการวางแผนการลงทุนที่รอบคอบและเตรียม "บัญชีการลงทุนที่ดีที่สุด" ของคุณ

เมื่อตลาดคึกคัก การเก็งกำไรแบบอาร์บิทราจก็เหมือนกับกลยุทธ์ที่มั่นคงในการ "รักษาผลกำไร" ในตลาดกระทิง โดยทั่วไปแล้วเหรียญอัลต์คอยน์จะปรับตัวสูงขึ้น และมูลค่าตลาดของโครงการใหม่ๆ เช่น TGE ก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งโดยธรรมชาติแล้วจะทำให้ผลตอบแทนจากการเก็งกำไรเพิ่มขึ้น เมื่อเทียบกับนักลงทุนที่กักตุนเหรียญและพึ่งพาโครงการเดียวในการเสี่ยงโชคกับ A7 ข้อดีของการเก็งกำไรแบบอาร์บิทราจคือ คุณสามารถขายได้อย่างเด็ดขาดเมื่อเปิดตลาดและรับเงินสดได้ทันทีหลังจากขุดเสร็จ โดย ไม่ต้องผูกติดกับอารมณ์ของตลาดอย่างสิ้นเชิง วิธีนี้ไม่เพียงแต่จะล็อกกำไรไว้ได้อย่างสม่ำเสมอ แต่ยังช่วยให้ผลตอบแทนสะสมอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีกระแสเงินสดที่ควบคุมได้แม้ในตลาดกระทิงที่มีความผันผวน

ดังนั้น เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาดแอร์ดรอปในปีนี้ จึงจำเป็นต้องใช้แนวทางเชิงกลยุทธ์มากขึ้นในปี 2026 ในขณะที่กำลังปรับปรุงบัญชี X ของคุณ การ "พูดคุยเกี่ยวกับแอร์ดรอป" ก็ยังคงคุ้มค่าอยู่ Binance Alpha ต้องการการประเมินอย่างครอบคลุมของหลายปัจจัย รวมถึงมูลค่าโทเค็น เกณฑ์แอร์ดรอป และความเสียหายจากการทำธุรกรรม ก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะเข้าร่วมหรือไม่ และสำหรับการเสนอขายโทเค็นใหม่และการลงทุนในสเตเบิลคอยน์ จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องมุ่งเน้นไปที่การค้นหาเป้าหมายที่มีคุณภาพสูงเพื่อรักษาระดับผลตอบแทนที่มั่นคงภายใต้สภาวะตลาดที่ผันผวน

แม้ว่าการแสวงหาผลกำไรอาจไม่ทำให้ร่ำรวยในชั่วข้ามคืนเหมือนในอดีต แต่ก็ยังช่วยให้สะสมความมั่งคั่งได้อย่างต่อเนื่อง เส้นทางของการแสวงหาผลกำไรนั้นเป็นเส้นทางที่ต้องอาศัยความโดดเดี่ยว ต้องอาศัยวิจารณญาณที่ดี ความอดทน และการลงมือทำ โชคมีส่วนสำคัญเสมอ แต่ผู้ที่อยู่รอดและสะสมความมั่งคั่งได้อย่างต่อเนื่องในสาขานี้คือผู้ที่เข้าใจถึงความสำคัญของความเพียรพยายาม การเรียนรู้ และการรักษาระดับความก้าวหน้าที่ดี

ตราบใดที่อุตสาหกรรมนี้ยังคงอยู่ การแสวงหาผลกำไรเกินควรก็จะไม่หมดไป—ผมเชื่อว่าตราบใดที่เรายังคงมุ่งมั่น เราก็ยังมีโอกาสที่จะได้หัวเราะทีหลังในปี 2026