“คืนนอนไม่หลับ” ของสหรัฐฯ เผยสัญญาณสำคัญอะไรให้ตลาดทราบ?

ผู้เขียนต้นฉบับ: 1912212.eth, Foresight News

เมื่อวันที่ 19 พฤศจิกายน ตลาดหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ ต่างพากันตื่นตัวกันอย่างมาก ขณะที่ Nvidia บริษัทปัญญาประดิษฐ์รายแรกที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ กำลังจะเปิดเผยรายงานผลประกอบการ ซึ่งผลประกอบการจะส่งผลอย่างมากต่อความผันผวนของตลาดในเวลาต่อมา ดัชนี Nasdaq เคยร่วงลงมาอยู่ที่ 22,231 จุด ขณะที่ดัชนี S&P 500 ร่วงลงมาอยู่ที่ 6,574 จุด และ Bitcoin ร่วงลงจาก 93,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ระดับต่ำสุดที่ประมาณ 88,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวลาประมาณตีสี่ของวันที่ 19 พฤศจิกายน

โชคดีที่รายงานทางการเงินของ Nvidia นำข่าวดีมาสู่ตลาด

รายได้ไตรมาส 3 ของ Nvidia อยู่ที่ 57 พันล้านเหรียญ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ในฐานะ "ผู้ขายพลั่ว" ในยุค AI Nvidia ไม่เพียงแต่สนับสนุน Nasdaq ครึ่งหนึ่งเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นผู้นำตลาดสินทรัพย์เสี่ยงระดับโลกอีกด้วย ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และ Nasdaq 100 Index (NDX) ยังคงอยู่ในระดับสูง และการขึ้นลงของ Nasdaq ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของ Nvidia

เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน ตามเวลาปักกิ่ง Nvidia เปิดเผยรายงานทางการเงินไตรมาสที่ 3 (ปีปฏิทินสิงหาคม-ตุลาคม) โดยมีรายได้ 57,010 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 55,190 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ มี EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 1.30 ดอลลาร์สหรัฐฯ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.26 ดอลลาร์สหรัฐฯ และมีรายได้จากศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 51,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบกับปีก่อน

ด้วยประสิทธิภาพที่ยังคงไม่มีใครเทียบได้ NVDA จึงขึ้นไปถึง 187 ดอลลาร์

ในการประชุมผลประกอบการ เจนเซน หวง ซีอีโอของ Nvidia ระบุว่าชิปสถาปัตยกรรม Blackwell รุ่นล่าสุดของบริษัท "ขายได้เกินความคาดหมายมาก และ GPU บนคลาวด์ก็ขายหมดเกลี้ยง" เขากล่าวเสริมว่า "ความต้องการการประมวลผลสำหรับการเทรนนิ่งและการอนุมานยังคงเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ เราได้เข้าสู่วงจรอันดีงามของ AI แล้ว" ในการประชุมผลประกอบการ เขาได้หักล้างทฤษฎีฟองสบู่ AI อีกครั้ง โดยกล่าวว่ามีข้ออ้างมากมายเกี่ยวกับฟองสบู่ AI "แต่จากมุมมองของเรา มันแตกต่างอย่างสิ้นเชิง"

รายงานผลประกอบการของ Nvidia สร้างความมั่นใจให้กับตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยหยุดยั้งแนวโน้มขาลงและกระตุ้นให้ตลาดคริปโตฟื้นตัว ขณะนี้ BTC ฟื้นตัวแล้วและเคลื่อนไหวผันผวนอยู่ที่ประมาณ 92,000 ดอลลาร์

ความแตกแยกภายในธนาคารกลางสหรัฐทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังไม่แน่นอน

รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ประจำเดือนตุลาคมที่เผยแพร่เมื่อวานนี้ เผยให้เห็นถึงความแตกแยกที่หาได้ยากภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมต่อไปหรือไม่ สมาชิกฝ่าย Hawkish ระบุอย่างชัดเจนว่าตลาด "พึ่งพาข้อมูลมากขึ้น" และแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะฟื้นตัว ในทางกลับกัน กลุ่ม Dows ย้ำว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว และจำเป็นต้องมี "การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง"

ช่วงเป้าหมายปัจจุบันของอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางอยู่ที่ 3.75%–4.00% ซึ่งเป็นระดับหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย 25bp ครั้งที่สองในปีนี้ในปี 2568 อย่างไรก็ตาม แถลงการณ์ในรายงานการประชุมที่ระบุว่า "ผู้เข้าร่วมจำนวนหนึ่งระบุว่าอาจเหมาะสมที่จะหยุดชั่วคราว" สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดอย่างมาก

ข้อมูลล่าสุดจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 95% เมื่อสองสัปดาห์ก่อนเหลือ 28% ข้อมูลล่าสุดจาก Polymarket แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์ของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมลดลงเหลือ 30% ขณะที่ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 67%

ขณะนี้ที่ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยได้ลดลงไปครึ่งหนึ่งแล้ว เงาของสภาพคล่องที่ตึงตัวก็ปรากฏขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงได้รับแรงกดดัน

ยิ่งไปกว่านั้น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมประจำเดือนพฤศจิกายนของสหรัฐฯ ได้ถูกเลื่อนออกไปอย่างเป็นทางการเป็นวันที่ 16 ธันวาคม เนื่องจากการสิ้นสุดระยะเวลาการให้เงินทุนสนับสนุนจากรัฐบาลได้ส่งผลกระทบต่อการทำงานของสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมประจำเดือนตุลาคมถูกปรับลดลงอย่างมากอยู่แล้วเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น พายุเฮอริเคน และข้อมูลเดือนกันยายนก็ล่าช้าออกไปเช่นกัน บัดนี้ ข้อมูลเดือนพฤศจิกายนคงต้องรออีกเกือบหนึ่งเดือน

ตลาดสูญเสียจุดยึดที่สำคัญที่สุดไปอย่างสิ้นเชิง

การคาดการณ์ล่าสุดของโกลด์แมน แซคส์ ชี้ให้เห็นว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนพฤศจิกายนน่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 50,000 ถึง 80,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขเดิมที่ 220,000 ตำแหน่งมาก และอัตราการว่างงานอาจดีดตัวขึ้นเป็น 4.3% หากข้อมูลอ่อนแอมาก ท่าทีแข็งกร้าวของเฟดจะได้เปรียบอย่างชัดเจน และวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยอาจหยุดชะงักลงทันทีในไตรมาสแรกของปี 2569 ในทางกลับกัน หากข้อมูลแข็งแกร่งเกินคาด ก็จะยิ่งตอกย้ำความคาดหวังที่ว่า "จะไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ย" มากยิ่งขึ้น

ทรัมป์โจมตีพาวเวลล์ อาจมีการประกาศชื่อผู้แต่งตั้งเฟดคนใหม่ก่อนวันที่ 25 ธันวาคม

ไม่ถึงสองชั่วโมงหลังจากที่ NVIDIA เผยแพร่รายงานทางการเงิน ทรัมป์ได้โจมตีพาวเวลล์โดยตรงในระหว่างการสัมภาษณ์ โดยกล่าวว่า "ผมอยากจะไล่เขา (พาวเวลล์) ออก" และเรียกเขาว่า "ไร้ความสามารถอย่างยิ่ง"

ในการประชุม U.S.-Saudi Investment Forum ที่กรุงวอชิงตัน ดี.ซี. ทรัมป์ได้เรียกร้องให้รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังเบสแซนต์เร่งรัดการค้นหาผู้สืบทอดตำแหน่งต่อจากพาวเวลล์ ทรัมป์กล่าวกับเบสแซนต์ซึ่งนั่งอยู่ในกลุ่มผู้ฟังว่า "เบสแซนต์ นายควรทำงานหนักขึ้นนะ สิ่งเดียวที่เบสแซนต์ทำพลาดคือธนาคารกลางสหรัฐฯ"

วาระการดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ของพาวเวลล์จะสิ้นสุดลงในเดือนพฤษภาคมปีหน้า ขณะที่วาระการดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ของเขาจะสิ้นสุดลงในปี 2571 นอกจากนี้ ทรัมป์ยังได้กดดันเบสแซนต์อย่างติดตลกอีกด้วย

ดอกเบี้ยสูงเกินไปนะ เบสแซนท์ ถ้าแกไม่รีบแก้ไขเรื่องนี้ ฉันจะไล่แกออก

เขากล่าวว่าเบสแซนต์ได้ขอร้องเขาเป็นการส่วนตัวไม่ให้ไล่พาวเวลล์ออก ในขณะที่ลุตนิค รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์กลับ "โน้มเอียง" ที่จะไล่พาวเวลล์ออกมากกว่า

เบสแซนต์ ซึ่งเป็นผู้นำในการสรรหาประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ แถลงเมื่อเร็วๆ นี้ว่า ทรัมป์จะพบกับผู้สมัครสามคนสุดท้ายหลังวันขอบคุณพระเจ้าในวันที่ 27 พฤศจิกายน และผู้สมัครคนใหม่อาจได้รับการประกาศก่อนวันคริสต์มาสในวันที่ 25 ธันวาคม ข้อมูลจากโพลีมาร์เก็ตระบุว่า ขณะนี้ตลาดกำลังเดิมพันว่าเควิน แฮสเซ็ตต์ จะเป็นผู้สมัครที่มีแนวโน้มมากที่สุด