ผู้เขียนต้นฉบับ: โจว โจว, Foresight News

สำหรับ Crypto มีทางเดียวที่จะก้าวไปข้างหน้า นั่นคือการไม่อยู่ภายนอกกระแสหลักอีกต่อไป แต่จะกลายเป็นส่วนหนึ่งของกระแสหลักเอง

เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม เมื่อมูลค่าตลาดของ Nvidia ทะลุ 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ กลายเป็นบริษัทมหาชนแห่งแรกของโลกที่บรรลุเป้าหมายนี้ เหล่าผู้เชี่ยวชาญด้านคริปโตต่างพากัน "พังทลาย" ไม่ใช่เพียงเพราะมูลค่าตลาดของ Nvidia เพียงอย่างเดียวสูงกว่ามูลค่าตลาดรวมของคริปโตเคอร์เรนซี (4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ) เท่านั้น แต่ยังเป็นเพราะ Nvidia และภาคส่วน AI ที่ Nvidia เป็นตัวแทน กำลังมุ่งมั่นที่จะขยายขอบเขตของโลกและแสวงหาการเติบโตแบบค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่คริปโตเคอร์เรนซีมักถูกมองว่าติดอยู่ในเกมผลรวมเป็นศูนย์ หลายคนไม่เพียงแต่ล้มเหลวในการสร้างความมั่งคั่ง แต่ยังสูญเสียอนาคตของตนเองอีกด้วย

กระแสฮือฮาประจำวันในหมู่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม AI มักวนเวียนอยู่กับรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ หุ่นยนต์ ชีววิทยาศาสตร์ และการสำรวจอวกาศ ซึ่ง AI กำลังเปลี่ยนแปลงและปรับเปลี่ยนคุณค่าของอุตสาหกรรมเหล่านี้อย่างลึกซึ้ง อย่างไรก็ตาม อย่างที่ KOL ในวงการคริปโตรายหนึ่งกล่าวไว้ หัวข้อสนทนาประจำวันในหมู่ผู้เชี่ยวชาญในวงการคริปโต ได้แก่ แมว สุนัข กบ มีมจีน ใครบ้างที่ถูกลิสต์บน Binance Alpha คนดังกดไลก์และรีทวีต... หลังจากความตื่นเต้นเริ่มแรก เหลือเพียงความวุ่นวายเท่านั้น

ความล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าของ altcoins และ meme waves อาจค่อยๆ ช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญด้านคริปโตมองเห็นทิศทางที่ถูกต้อง การผสมผสานเทคโนโลยีเข้ากับโลกแห่งความเป็นจริงเท่านั้นที่จะทำให้คริปโตมีอนาคตที่ยั่งยืนและยั่งยืนยิ่งขึ้นในระยะยาว ปล่อยให้คริปโตกลายเป็นพาหนะของเทคโนโลยี ไม่ใช่สนามเด็กเล่นสำหรับนักพนัน

ปัญหาที่สมจริงกว่านั้นคือ เมื่อมูลค่าตลาดของ stablecoin ที่เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งสูงถึง 250,000 ล้านดอลลาร์ (อุปทานหมุนเวียนของดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์) มูลค่าตลาดของ Bitcoin พุ่งสูงเกิน 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ (มูลค่าตลาดของทองคำอยู่ที่ประมาณ 27 ล้านล้านดอลลาร์) และปริมาณการซื้อขายรายวันของ Binance สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพุ่งสูงถึง 100,000 ล้านดอลลาร์ (ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Nasdaq อยู่ที่ประมาณ 500,000 ล้านดอลลาร์) Crypto ก็ไม่มีทางก้าวไปข้างหน้าได้นอกจากจะกลายเป็นกระแสหลัก

ประการแรก: ใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อแทนที่ระบบการเงินโลกโดยสมบูรณ์

Stablecoins กำลังค่อย ๆ เข้ามาแทนที่ระบบปฏิบัติการดั้งเดิมของสกุลเงิน fiat; การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลกำลังเข้ามามีส่วนแบ่งการตลาดจากตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น Nasdaq; Bitcoin กำลังกลายมาเป็นจุดยึดมูลค่าระดับโลกใหม่หลังจากทองคำ; บล็อกเชนสาธารณะ เช่น Ethereum กำลังพยายามที่จะแทนที่ SWIFT และสร้างเครือข่ายการหมุนเวียนมูลค่าระหว่างประเทศใหม่... จากตลาดเงิน ตลาดหลักทรัพย์ ตลาดทองคำ ตลาดการค้าระหว่างประเทศ ไปจนถึงระบบการชำระเงิน สกุลเงินดิจิทัลกำลังปรับเปลี่ยนรูปลักษณ์ของโลกการเงินทั้งหมด

ในขณะเดียวกัน อุตสาหกรรมคริปโตเองก็มีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

Stablecoins กำลังพัฒนาไปเป็น "stablecoins แบบกระจายอำนาจ" โดยมี stablecoins แบบกระจายอำนาจ เช่น Ethena ตามมาหลังจาก USDT และ USDC; การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลกำลังพัฒนาไปสู่ "การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ" โดยมีการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เช่น Uniswap, Phantom และ Hyperliquid เกิดขึ้นหลังจากการพัฒนาที่เฟื่องฟูของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์ เช่น Binance และ Coinbase; มูลค่าตลาดของ Bitcoin กำลังใกล้ถึงหนึ่งในสิบของทองคำ; และประเทศต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ กำลังมองว่า Ethereum เป็นเครือข่ายการชำระเงินการค้าระหว่างประเทศแห่งใหม่

วิวัฒนาการในทุกสาขาที่นี่สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงและการปรับโครงสร้างของเทคโนโลยีในโลกแห่งความเป็นจริง

อินเทอร์เน็ตเคยปฏิวัติระบบการเงินโลก บัดนี้ Blockchain กำลังขับเคลื่อนระบบที่สอง และครั้งนี้เป็นการปรับโครงสร้างที่เป็นระบบยิ่งขึ้นไปอีก

สกุลเงินดิจิทัลค่อยๆ ก้าวข้ามขอบเขตของระบบการเงิน ค่อยๆ ผนวกรวมเข้ากับระบบการเงินหลัก และอาจแซงหน้าระบบการเงินหลัก ความก้าวหน้าอันก้าวล้ำในหลายด้านของสกุลเงินดิจิทัลได้ครองส่วนแบ่งของระบบการเงินหลักไปแล้วถึงหนึ่งในสิบ

ตัวอย่างเช่น Stablecoin คิดเป็นเพียงหนึ่งในสิบของมูลค่าหมุนเวียนของดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 240,000 ล้านดอลลาร์และ 2.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ มูลค่าตลาดของ Bitcoin คิดเป็นเพียงหนึ่งในสิบของมูลค่าตลาดของทองคำ โดยมีมูลค่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์และ 27 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Binance คิดเป็นประมาณหนึ่งในสิบของปริมาณการซื้อขายรายวันของ Nasdaq โดยปริมาณการซื้อขายสปอตรายวันอยู่ที่ประมาณ 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และปริมาณการซื้อขายสปอตและฟิวเจอร์สอยู่ที่ประมาณ 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Nasdaq อยู่ที่ประมาณ 500,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ประการที่สอง: เช่นเดียวกับ Nasdaq ในยุคแรกๆ ก็ค่อยๆ กลายมาเป็นแพลตฟอร์มสำหรับบริษัทเทคโนโลยีรายย่อย

Nasdaq ในยุคแรกๆ เช่นเดียวกับ Binance ในปัจจุบันและตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ ถือเป็นแพลตฟอร์มที่ "หุ้นขยะ" มีอยู่แพร่หลายมากที่สุด

ในช่วงแรก แนสแด็กไม่ใช่ตลาดหลักทรัพย์หลักสำหรับการซื้อขายหุ้นบลูชิพอย่าง NYSE แต่มุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง หุ้นเทคโนโลยี และหุ้นของบริษัทที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยมีการกำหนดราคาที่โปร่งใสและการจับคู่ราคาด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ ในขณะนั้น NYSE ในฐานะตลาดหลักทรัพย์หลักยังคงอาศัยการประท้วงด้วยตนเองและระบบห้องซื้อขาย

ตลาดหุ้นแนสแด็กในยุคแรกไม่ได้มีชื่อเสียงโด่งดังเท่าทุกวันนี้ ระหว่างปี 1970 ถึง 1980 ตลาดแนสแด็กเต็มไปด้วยกลโกง คล้ายกับตลาด "แผ่นสีชมพู" ที่ปรากฏในเรื่อง "หมาป่าแห่งวอลล์สตรีท" ซึ่งเต็มไปด้วยหุ้นขยะและหุ้นราคาถูกที่ถูกปั่นราคา

จอร์แดน เบลฟอร์ต ตัวละครของลีโอนาร์โด ดิคาปริโอ เป็นผู้จัดการฝ่ายขายกองทุนในช่วงเวลาที่วุ่นวายนั้น เชี่ยวชาญในการขายหุ้นขยะ เขาเลือกหุ้นจากกระดาษสีชมพูที่ไม่มีใครรู้จัก เช่นหุ้นที่กล่าวถึงในภาพยนตร์: "Aerotyne International" ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นสายการบินที่ไม่มีอยู่จริง คำพูดดั้งเดิมของจอร์แดน เบลฟอร์ต คือ:

"ท่านครับ ผมมีบริษัทหนึ่งที่นี่กำลังพัฒนาเทคโนโลยีการบินและอวกาศที่ล้ำสมัย บริษัทโบอิ้งมีนักลงทุนอยู่ในรายชื่อ และนาซาก็ให้ความสนใจเช่นกัน คุณคงไม่อยากพลาดโอกาสแบบนี้ใช่ไหมครับ"

นักลงทุน Nasdaq จำนวนมากกำลังซื้อหุ้นแผ่นสีชมพูเหล่านี้ เช่นเดียวกับที่สื่อและ KOL กำลังทำอยู่ในตลาดคริปโตในตอนนี้

"ท่านครับ นี่คือโทเค็นโปรโตคอล x402 สุดล้ำสมัย บริษัทที่ให้ความสนใจโปรโตคอลนี้ ได้แก่ Google, Visa และ Coinbase ก็มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันเช่นกัน คุณคงไม่อยากพลาดโอกาสแบบนี้ใช่ไหมครับ"

อย่างไรก็ตาม โทเค็นเหล่านี้จำนวนมากได้รับการสนับสนุนจากบริษัทที่ไม่ได้มีอยู่จริง

จนกระทั่งเมื่อหุ้นเทคโนโลยีเริ่มบูมในช่วงปลายทศวรรษ 1980 และ 1990 พร้อมกับการดึงดูดของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ เช่น Microsoft, Apple และ Intel Nasdaq จึงค่อยๆ กลายมาเป็นหนึ่งในตลาดหลักทรัพย์หลักและได้รับสถานะเป็นตลาดหลักทรัพย์หลักในปัจจุบัน

ในปี พ.ศ. 2547 ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ Nasdaq เทียบเคียงได้กับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) เป็นครั้งแรก นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี พ.ศ. 2514 จนกระทั่ง Apple เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ในปี พ.ศ. 2523 Nasdaq ใช้เวลาถึง 33 ปีเต็มจึงแซงหน้า NYSE ได้เป็นครั้งแรก

ในระหว่างกระบวนการอันยาวนานนี้ Nasdaq ก็หลงทางไปเป็นบางครั้ง แต่ในที่สุดก็รอการเติบโตของอินเทอร์เน็ตและบริษัทเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น Apple, Microsoft, Intel และ Nvidia และในที่สุดก็กลายมาเป็นตลาดซื้อขายหุ้นทุนที่เป็นกระแสหลักที่สุดในปัจจุบัน

เส้นทางการเติบโตของ Nasdaq อาจให้ข้อมูลเชิงลึกแก่ผู้ที่อยู่ในอุตสาหกรรมคริปโต: มุ่งเน้นไปที่ข้อได้เปรียบเฉพาะตัวของตลาดซื้อขายคริปโต (การเปิดตัวอย่างเป็นธรรม การหมุนเวียนทั่วโลก การถือครอง Airdrop ของผู้ใช้ก่อนใคร) เช่นเดียวกับข้อได้เปรียบในช่วงแรกของ Nasdaq (การกำหนดราคาที่โปร่งใสและการจับคู่ทางอิเล็กทรอนิกส์) อย่ากลัวความวุ่นวายในตลาดช่วงแรก เช่นเดียวกับที่ Nasdaq มีหุ้นขยะมากมายในช่วงแรก เช่นเดียวกับที่ Altcoin และมีมขยะมากมายในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีช่วงแรก

อนาคตของคริปโตเคอร์เรนซีขึ้นอยู่กับบริษัทที่สามารถสร้างผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมนุษยชาติ เช่นเดียวกับที่ Nasdaq พึ่งพา Apple, Microsoft, Intel และ Nvidia ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีก็ขึ้นอยู่กับบริษัทและองค์กรต่างๆ เช่น Tether, Ethereum, Polymarket, Hyperliqui, Farcaster และ Chainlink อัลต์คอยน์และมีมส่วนใหญ่จะหายไปจากประวัติศาสตร์

ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Nasdaq อยู่ที่หลายแสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Binance ซึ่งเป็นตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก็มีปริมาณการซื้อขายรายวันหลายหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน ในแง่ของปริมาณการซื้อขาย การที่ตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจะแซงหน้า Nasdaq และก้าวขึ้นเป็นตลาดทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกนั้นไม่ใช่ความฝันลมๆ แล้งๆ

สิ่งที่ทำให้ตลาดการค้าเป็นตำนานคือการที่ตลาดแห่งนี้รวบรวมบริษัทเทคโนโลยีนวัตกรรมส่วนใหญ่ของโลกเข้าด้วยกัน ไม่ใช่แค่แหล่งเงินทุนที่ไหลเวียนเท่านั้น แต่ยังเป็นแหล่งชีพจรแห่งความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีอีกด้วย ตลาดแห่งนี้ยังเป็นแหล่งผลิตภาพล่าสุดของโลกและความกระตือรือร้นในการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลกอีกด้วย

ประการที่สาม ในที่สุด Crypto จะละทิ้ง "ยุคมีม" และเข้าสู่ "ยุค iPhone"

ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Binance ได้แตะหนึ่งในสิบของ Nasdaq แล้ว, stablecoin ของ USD ได้แตะหนึ่งในสิบของ USD ที่หมุนเวียนอยู่ และมูลค่าตลาดของ Bitcoin กำลังใกล้ถึงหนึ่งในสิบของมูลค่าตลาดของทองคำ... ขั้นตอนต่อไปสำหรับ Crypto มีเพียงเส้นทางเดียวเท่านั้น: การเป็นส่วนหนึ่งของโลกกระแสหลักด้วยตัวเอง

โชคดีที่ Nasdaq เป็นเพียงตลาดซื้อขายขนาดเล็กในช่วงแรกเริ่ม และในช่วงสองทศวรรษแรก คอมพิวเตอร์ Apple ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อผู้ที่ชื่นชอบและนักสะสม ในเวลานั้นไม่มีใครคาดคิดว่าคอมพิวเตอร์จะกลายเป็นสินค้ากระแสหลักในโลกปัจจุบัน

Apple ก่อตั้งขึ้นในปี 1980 แต่กระแสการปฏิวัติอินเทอร์เน็ตไม่ได้เริ่มต้นอย่างแท้จริงจนกระทั่ง 20 ปีต่อมา ในทำนองเดียวกัน Nasdaq เพิ่งแซง NYSE เป็นครั้งแรกในปี 2004 และกลายเป็นตลาดซื้อขายทุนที่สำคัญที่สุดในโลก และผสานเข้ากับกระแสหลักของโลกอย่างแท้จริง

หากปราศจากการก่อตั้งและการพัฒนาบริษัทโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานอย่าง Apple และ Microsoft บริษัทอินเทอร์เน็ตและ AI คงไม่สามารถเติบโตได้อย่างมากมาย เช่นเดียวกับ Ethereum, Tether, Solana, Binance และ Hyperliquid การเติบโตและการพัฒนาในฐานะโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานยังคงต้องใช้เวลา การปฏิวัติ Web3 จึงจะเกิดขึ้นอย่างแท้จริงเมื่อบริษัทเหล่านี้เติบโตเต็มที่ และผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางอย่าง Amazon, Facebook และ TikTok จะเกิดขึ้นอย่างก้าวกระโดด

อินเทอร์เน็ตเป็นแนวคิดที่กว้างขวาง ครอบคลุมไม่เพียงแต่บริษัทอินเทอร์เน็ตและบริษัทการเงินบนอินเทอร์เน็ตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน เช่น คอมพิวเตอร์และโทรศัพท์มือถือ รวมถึงตลาดทุนอย่าง Nasdaq ที่ใช้เทคโนโลยีล่าสุด ซึ่งท้ายที่สุดแล้วส่งผลกระทบต่อธุรกิจทางกายภาพทั้งหมด ในทำนองเดียวกัน คริปโทเคอร์เรนซีก็เป็นแนวคิดที่กว้างขวางเช่นกัน ครอบคลุมไม่เพียงแต่บริษัทคริปโทเคอร์เรนซีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงโปรโตคอลและบริษัทเทคโนโลยีพื้นฐาน รวมถึงตลาดทุนอย่าง Hyperliquid และ Binance ที่ใช้เทคโนโลยีล่าสุด ท้ายที่สุดแล้ว คริปโทเคอร์เรนซีจะนำไปสู่การเกิดขึ้นของบริษัทใหม่ๆ ที่เน้นการใช้งานจริงในวงกว้าง และอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจทางกายภาพในวงกว้างอีกด้วย

เทคโนโลยีคืออาวุธขั้นสูงสุดสำหรับการพัฒนาคุณภาพชีวิตของมนุษย์อย่างต่อเนื่อง อนาคตของคริปโตถูกกำหนดให้ผสานรวมเข้ากับเทคโนโลยีอย่างลึกซึ้ง และอาจกลายเป็นสัญลักษณ์และคำพ้องความหมายของเทคโนโลยียุคต่อไป