คำเตือนความเสี่ยง: ระวังความเสี่ยงจากการระดมทุนที่ผิดกฎหมายในนาม 'สกุลเงินเสมือน' 'บล็อกเชน' — จากห้าหน่วยงานรวมถึงคณะกรรมการกำกับดูแลการธนาคารและการประกันภัย
ข่าวสาร
ค้นพบ
ค้นหา
เข้าสู่ระบบ
简中
繁中
English
日本語
한국어
ภาษาไทย
Tiếng Việt
BTC
ETH
HTX
SOL
BNB
ดูตลาด
ฉันได้รับเพิ่มขึ้น 20 เท่าได้อย่างไร: อธิบายรายละเอียดเกี่ยวกับนวัตกรรม DeFi ของ NFTStrategy เวอร์ชัน NFT ของ MicroStrategy
马里奥看Web3
特邀专栏作者
2025-10-06 03:00
บทความนี้มีประมาณ 3481 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 5 นาที
โดยทั่วไป NFTStrategy จะใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องต่ำของสินทรัพย์ NFT และการออกแบบ DeFi อันชาญฉลาดเพื่อสร้างกลยุทธ์ Degen ที่คล้ายกับ NFT vault บนเครือข่ายของ MicroStrategy

ด้วยอัตราเงินเฟ้อ PCE ล่าสุดและข้อมูลการจ้างงานของ ADP ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดจึงได้รับมือกับความตื่นตระหนกที่เกิดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดของเฟดในเดือนกันยายนได้อย่างเต็มที่ สภาพคล่องฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว และนักลงทุนได้ยืนยันความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ความเชื่อมั่นนี้ทำให้ผมได้รับผลตอบแทนที่สำคัญ ต้องขอบคุณโครงการที่น่าสนใจอย่าง NFTStrategy ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 20 เท่าภายในเวลาเพียงเดือนเดียว แม้ว่าเงินลงทุนจะน้อย แต่ผมมีข้อมูลเชิงลึกบางอย่างที่จะแบ่งปัน กล่าวโดยสรุป NFTStrategy ใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องที่ต่ำของสินทรัพย์ NFT และการออกแบบ DeFi ที่ชาญฉลาด เพื่อสร้างกลยุทธ์ Degen สำหรับ Vault NFT แบบออนเชน คล้ายกับ MicroStrategy โครงการนี้เป็นโอกาสอันดีที่จะได้หวนรำลึกถึงนวัตกรรมทางการเงินของ DeFi Summer ปี 2020

พื้นหลังโครงการ NFTStrategy: TokenWorks

ก่อนที่จะแนะนำกลไกของโครงการ ขออธิบายความเป็นมาคร่าวๆ เบื้องหลัง NFTStrategy คือ TokenWorks ทีมที่ไม่เปิดเผยตัวตนซึ่งมุ่งเน้นการออกแบบและการทดลองโทเค็น ก่อตั้งขึ้นในปี 2024 ผมเริ่มสนใจทีมนี้ตั้งแต่เนิ่นๆ โดยได้รับแรงบันดาลใจจากโทเค็น MEME ที่ชื่อว่า PVP ซึ่งเป็นโปรเจกต์ที่สองของพวกเขา อันที่จริง ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ก่อนที่จะเปิดตัว PunkStrategy ทีมนี้ได้เปิดตัวโปรเจกต์ DeFi ทั้งหมด 10 โปรเจกต์ ซึ่งทั้งหมดมุ่งเน้นไปที่เศรษฐศาสตร์โทเค็นแบบแชร์ลูกโซ่ โปรเจกต์แรกและโดดเด่นที่สุดคือ Circle (O) ซึ่งเป็นโทเค็น MEME ERC-20 บน Shape พวกเขาใช้ประโยชน์จากข้อเท็จจริงที่ว่า L2 ของ Shape ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่เน้นตลาด NFT นั้นไม่มี DEX หรือสินทรัพย์โทเค็นที่สามารถซื้อขายได้เมื่อเปิดตัว ดังนั้น พวกเขาจึงนำโทเค็น MEME มาใช้และฟอร์ก Uniswap V2 เพื่อสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขาย พวกเขายังออกแบบเว็บไซต์ซื้อขายแบบเรียบง่าย โดยให้มูลค่าตลาดของโทเค็นเป็นตัวกำหนดขนาดของวงกลมที่แสดงบนเว็บไซต์

โครงการต่อๆ มาได้ผสานรวมการออกแบบที่น่าสนใจเกี่ยวกับการสร้าง การออก และกลไกการซื้อขายโทเค็น ยกตัวอย่างเช่น ในโครงการ PVP ใครๆ ก็สามารถ "บุก" กระเป๋าเงินของผู้ถือโทเค็น PVP ได้ การบุกนี้โดยพื้นฐานแล้วคือการประมูลแบบกำหนดเวลา โดยมีราคาเริ่มต้นที่ 0.001 ETH หากไม่มีใครประมูลแข่งกับคุณภายในเวลาที่กำหนด คุณจะได้รับโทเค็น PVP ทั้งหมดที่กระเป๋าเงินที่ถูกบุกถือครองอยู่ ในขณะที่กระเป๋าเงินที่ถูกบุกจะรับเงินประมูลของคุณ

จากการออกแบบโครงการเหล่านี้ เราเห็นได้ว่าทีมงานมีความเชี่ยวชาญในการออกแบบนวัตกรรมของโมเดลเศรษฐกิจโทเค็น MEME ในรูปแบบการเปิดตัวงานแฟร์ชุมชน (Fair Launch) ได้เป็นอย่างดี อันที่จริง นวัตกรรมประเภทนี้พบเห็นได้ทั่วไปในช่วง DeFi Summer ผู้คนสามารถค้นหาโอกาสในการซื้อขายจากโมเดล Ponzi ที่น่าสนใจต่างๆ และทำกำไรจากโมเดลเหล่านั้นได้

แม้ว่าโครงการส่วนใหญ่จะล้มเหลว แต่ทีม TokenWorks ก็ยังคงสั่งสมอิทธิพลในชุมชนอย่างต่อเนื่อง และสร้างฐานผู้ใช้แบบ Cold-Start ที่ปรับขนาดได้ ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อความสำเร็จของโครงการ Fair Launch ในโครงการแชร์ลูกโซ่ส่วนใหญ่ หากจำนวนผู้เข้าร่วมโครงการในช่วงแรกมีน้อยเกินไป ก็อาจถูกกลุ่ม "วาฬ" จอมเจ้าเล่ห์จำนวนหนึ่งยึดครองตลาดได้อย่างง่ายดายหลังจากเปิดตัวโครงการ ทำลายพลวัตของเกมที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และทำให้ความเสี่ยงสำหรับผู้มาทีหลังสูงมาก

นอกจากนี้ จากเอกสารที่เก็บถาวร เรายังเห็นได้ว่าทีมงานยังสั่งสมประสบการณ์อย่างต่อเนื่องในการจัดการกับผู้โจมตีแบบ On-Chain รวมถึงวิธีการระดมพลังเผยแพร่ของ KOL ผ่านการออกแบบกลไก และวิธีขยายอิทธิพลของโทเค็น โดยทั่วไปแล้ว ผู้เขียนมองเห็นภาพลักษณ์ของทีมที่มุ่งเน้นในระยะยาว เก่งในการสรุปและวิเคราะห์ และสามารถรับมือกับอุปสรรคได้อย่างแข็งแกร่ง

การเปิดตัว PunkStrategy ของทีม TokenWorks เมื่อวันที่ 6 กันยายน ถือเป็นจุดเริ่มต้นใหม่ของเรื่องราวนี้ การเปิดตัว NFTStrategy ในเวลาต่อมา ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่พัฒนาและออกแบบกลไกโทเคนของ PunkStrategy ให้กลายเป็นแพลตฟอร์ม ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นกว่า 20 เท่าภายในเวลาไม่ถึงเดือน

ข้อมูลของ GMGN แสดงให้เห็นว่าโทเค็น PUNKSTR มีการกระจายตัวค่อนข้างเท่าเทียมกัน โดยที่อยู่ถือครองที่ใหญ่ที่สุดคิดเป็น 3.05% ของทั้งหมด ที่อยู่ถือครอง 20 อันดับแรกล้วนมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเกิน 1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของผลกระทบที่สร้างความมั่งคั่งนี้ อย่างไรก็ตาม กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในระดับสูงเช่นนี้ เมื่อเทียบกับสภาพคล่องเพียง 4 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าตลาดมากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ ยังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มราคา ดูเหมือนว่าความกระตือรือร้นของนักลงทุนกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แล้วกลไกใดบ้างที่ทำให้โมเดลนี้มีความมหัศจรรย์เช่นนี้ ลองมาดูกันอย่างละเอียด

นวัตกรรม DeFi ของกลยุทธ์ NFT

อันที่จริง กลไกของ NFTStrategy นั้นค่อนข้างเรียบง่าย ประการแรก NFTStrategy เปรียบเสมือนคลัง NFT โดยการออกโทเค็นที่เกี่ยวข้องและใช้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่สร้างขึ้นจากโทเค็นบน Uniswap V4 จะซื้อ NFT ระดับบลูชิพเป็นเงินสำรองคลังเพื่อสนับสนุนมูลค่าของโทเค็น ตรรกะการดำเนินงานของโครงการคร่าวๆ มีดังนี้:

ผู้ใช้ซื้อสกุลเงินดิจิทัลที่เรียกว่า "Strategy Tokens" เช่น PUNKSTR (สำหรับชุดสะสม CryptoPunks) ทุกครั้งที่มีคนซื้อหรือขายโทเคนเหล่านี้ ระบบจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงถึง 10% ค่าธรรมเนียมนี้แบ่งออกเป็นหลายส่วน:

  • 80% จะถูกฝากเข้าในห้องนิรภัยโดยอัตโนมัติเพื่อซื้อสินทรัพย์ NFT ที่มีราคาขั้นต่ำในซีรีส์ (เช่น Punks ที่มีราคาต่ำที่สุด)
  • 10% จะถูกมอบให้กับผู้สร้าง NFT ดั้งเดิมหรือโครงการ
  • 10% จะถูกนำไปใช้ซื้อคืนและเผาโทเคน ซึ่งจะช่วยลดอุปทานในตลาดและช่วยพยุงราคาโทเคน สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือกลยุทธ์ของ PunkStrategy แตกต่างออกไปเล็กน้อย โดย 20% ของโทเคนเป็นของทีม

เมื่อกองทุนสะสมจนถึงระดับหนึ่ง ระบบจะซื้อ NFT จากตลาดโดยอัตโนมัติและนำกลับมาขายอีกครั้งในราคาที่สูงกว่าเล็กน้อย (1.2 เท่าของราคาเดิม) หากขาย NFT เหล่านี้ ETH ที่ใช้ซื้อโทเค็นกลับจะถูกทำลาย ทำให้เกิดวงจร "ล้อหมุน" ดังนี้: การซื้อขายโทเค็นที่ใช้งานอยู่ → การเรียกเก็บค่าธรรมเนียม → การซื้อ NFT → การขาย NFT → การซื้อและทำลายโทเค็น → มูลค่าโทเค็นที่เพิ่มขึ้น → ดึงดูดธุรกรรมได้มากขึ้น

โมเดลนี้สร้างการเชื่อมโยงแบบไดนามิกระหว่าง NFT และโทเค็น และอนุญาตให้ผู้ถือเข้าร่วมในความผันผวนของกำไรของตลาด NFT โดยอ้อมโดยไม่ต้องถือ NFT โดยตรง

นอกจากกลไกพื้นฐานแล้ว NFTStrategy ยังได้ออกแบบกลไกการออกเหรียญแบบประมูลของเนเธอร์แลนด์เพื่อลดความเสี่ยงจากการโจมตีแบบสไนเปอร์บนเครือข่าย ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโทเค็นเริ่มต้นที่ 95% และลดลง 1% ทุกนาที จนกระทั่งถึงขั้นต่ำ 10% กลไกนี้ช่วยป้องกันการสไนเปอร์ใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านความเร็วของสคริปต์เพื่อรีบเร่งในช่วงเริ่มต้นการออกเหรียญได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้ผู้เข้าร่วมในช่วงแรกมีโอกาสเท่าเทียมกันในการเข้าร่วม

ต่อไปผมจะอธิบายเหตุผลในการซื้อในตอนนั้นนะครับ มีสองประเด็นหลักๆ คือ

ก่อนอื่น ผมเชื่อว่า NFTStrategy มีความคล้ายคลึงกับกลยุทธ์ BTC treasury ของ MicroStrategy อย่างมาก ทั้งสองมุ่งเป้าไปที่ตลาดที่มีปัญหาความไม่สมดุลของสภาพคล่องและได้รับความสนใจอย่างกว้างขวาง MicroStrategy มุ่งเป้าไปที่ความไม่มีประสิทธิภาพของเงินทุนจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมที่ไหลเข้าสู่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซี และตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมีฐานนักลงทุนรายย่อยที่กว้างขวาง ซึ่งจะช่วยให้กลไกนี้แพร่กระจายได้อย่างรวดเร็วโดยอาศัยผลกระทบของเครือข่าย ในทางกลับกัน NFTStrategy มุ่งเป้าไปที่ตลาด NFT ที่มีราคาสูง เนื่องจากคุณสมบัติทางเทคนิคที่ไม่เป็นเนื้อเดียวกันและราคาต่อหน่วยที่สูง นักลงทุนคริปโทเคอร์เรนซีทั่วไปจึงไม่สามารถซื้อได้ อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน ผู้ถือ NFT ระดับบลูชิพมักจะมีอิทธิพลอย่างมากบนโซเชียลมีเดีย จึงสามารถเข้าถึงกลุ่มคนเหล่านี้ได้อย่างรวดเร็วและใช้อิทธิพลของพวกเขาเพื่อเผยแพร่ได้อย่างรวดเร็ว

ประการที่สอง ในแง่ของวิธีการเปิดตัว NFTStrategy ได้นำวิธีการขายแบบ Fair Launch มาใช้ และมีการออกแบบป้องกันการสไนเปอร์ที่ดี ซึ่งทำให้การกระจายชิปในช่วงแรกมีความเท่าเทียมกันมากขึ้น ภายใต้สมมติฐานที่ว่าอัตราการซื้อขายที่ค่อนข้างดี แนวโน้มราคาจะมีเสถียรภาพมากขึ้น นอกจากนี้ เนื่องจากสภาพคล่องเริ่มต้นต่ำ ตราบใดที่สามารถรับประกันปริมาณการซื้อขายได้ ปริมาณการซื้อเล็กน้อยที่เกิดจากการสะสมเงินซื้อคืนซึ่งเกิดจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงเพียง 10% สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้เกิดผลกระทบด้านความมั่งคั่งที่ดี และสามารถดึงดูดนักเก็งกำไรให้เข้าร่วมได้อย่างรวดเร็ว

ในส่วนของความเสี่ยงนั้น ส่วนใหญ่มาจากผลตอบรับเชิงบวกที่เกิดจากปัจจัย 2 ประการ คือ

ราคา NFT ของคลังลดลง: เข้าใจได้ค่อนข้างง่าย เพราะหากราคา NFT สำรองลดลง มูลค่าที่แท้จริงของโทเค็นจะลดลง อย่างไรก็ตาม ผมเชื่อว่าความเสี่ยงนี้ยังไม่สูงนักในขณะนี้ ประการแรก เนื่องจากสภาพคล่องของ NFT บลูชิพต่ำ การซื้อขายจึงไม่บ่อยครั้งและความผันผวนของราคาก็ไม่รุนแรง ประการที่สอง NFT ส่วนใหญ่ใช้สกุลเงิน ETH ตราบใดที่ราคา ETH ยังคงสูงขึ้น ก็จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของมูลค่า NFT ซึ่งถือเป็นประเด็นที่ชาญฉลาด ท้ายที่สุด แหล่งเงินทุนหลักสำหรับการซื้อคืนโทเค็นกลยุทธ์ในปัจจุบันมาจากค่าธรรมเนียมการจัดการ (1% ของแต่ละธุรกรรม) มากกว่าการซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูงสำหรับ NFT แม้ว่าราคา NFT จะลดลง แต่ตราบใดที่ปริมาณการซื้อขายโดยรวมยังคงสามารถรับประกันได้ อำนาจในการซื้อคืนจะฉุดราคาลงอย่างมีประสิทธิภาพ

ปริมาณการซื้อขายที่ลดลง: ผมเชื่อว่านี่คือความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด เมื่ออิทธิพลของโทเค็นเพิ่มขึ้น สภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนภายนอกก็จะเพิ่มขึ้นด้วย ตัวอย่างเช่น CEX จะจดทะเบียนโทเค็น และ DEX อื่นๆ จะดึงดูดผู้ให้บริการสภาพคล่อง การย้ายสภาพคล่องนี้จะกระจายปริมาณการซื้อขายไปยังแพลตฟอร์มการซื้อขายอื่นๆ โทเค็นกลยุทธ์จะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมธุรกรรม 10% ผ่าน Uniswap V4 hooks ซึ่งจะป้องกันไม่ให้โทเค็นเหล่านี้ทำกำไรจากการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนอื่นๆ เมื่อค่าธรรมเนียมธุรกรรมลดลง อำนาจในการซื้อคืนจะลดลง ทำให้ความน่าสนใจของโทเค็นลดลงอย่างมาก และนำไปสู่วงจรป้อนกลับเชิงลบ ดังนั้น การสังเกตสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายจึงเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดในการกำหนดมูลค่าการซื้อขายของโทเค็น

DeFi
NFT
กลยุทธ์
ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily
กลุ่มสมาชิก
https://t.me/Odaily_News
กลุ่มสนทนา
https://t.me/Odaily_CryptoPunk
บัญชีทางการ
https://twitter.com/OdailyChina
กลุ่มสนทนา
https://t.me/Odaily_CryptoPunk
สรุปโดย AI
กลับไปด้านบน
  • 核心观点:NFTStrategy项目通过创新机制实现20倍涨幅。
  • 关键要素:
    1. 10%交易手续费驱动NFT金库循环。
    2. 荷兰拍发行机制防止狙击抢跑。
    3. 蓝筹NFT储备支撑代币内在价值。
  • 市场影响:推动NFT金融化创新,吸引投机资金。
  • 时效性标注:短期影响
ดาวน์โหลดแอพ Odaily พลาเน็ตเดลี่
ให้คนบางกลุ่มเข้าใจ Web3.0 ก่อน
IOS
Android