ผู้เขียน: มอนชิ | ผู้เรียบเรียง: HashWhale Monchi

1. ตลาดบิทคอยน์

แนวโน้มราคา Bitcoin (30 สิงหาคม 2568 - 5 กันยายน 2568)

สัปดาห์นี้ บิตคอยน์ค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นหลังจากเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระดับต่ำมาระยะหนึ่ง และได้ผ่านช่วงการปรับตัวก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ โครงสร้างตลาดโดยรวมยังคงเปราะบาง และความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงอยู่ในระดับป้องกัน เมื่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันที่ 5 กันยายนใกล้เข้ามา โดยทั่วไปตลาดจึงใช้มาตรการรอดูสถานการณ์ แม้จะมีการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก แต่ราคาก็ยังคงผันผวนและปรับตัวลดลง

ระยะข้างต่ำ (30 สิงหาคม-1 กันยายน)

ในวันที่ 29 สิงหาคม บิตคอยน์ร่วงลงอย่างรวดเร็วจาก 113,042 ดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ 108,178 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งลดลงประมาณ 4.4% ภายในวันเดียว ต่อมาบิตคอยน์ร่วงลงไปแตะ 107,481 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเช้าของวันที่ 30 สิงหาคม ก่อนที่จะหยุดการร่วงลง ต่อมาบิตคอยน์ผันผวนระหว่าง 108,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถึง 109,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และในวันที่ 31 สิงหาคม ช่วงราคาได้กว้างขึ้นเป็น 108,200-109,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ

สาเหตุหลักประการหนึ่งที่ทำให้ราคาลดลงคือพฤติกรรมการทำกำไรของปลาวาฬเมื่อเร็วๆ นี้:

ตามข้อมูลของ CryptoOnchain เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม Bitcoin ทำกำไรได้เกือบ 4 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว ซึ่งถือเป็นการทำกำไรในวันเดียวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 โดยกำไรที่เกิดขึ้นได้รับการแบ่งดังนี้:

• วาฬสุดยอด (>10,000 BTC): 2.17 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• วาฬขนาดใหญ่ (1,000-10,000 BTC): 1.25 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• วาฬอื่นๆ (100-1,000 BTC): 495 ล้านเหรียญสหรัฐ

กำไรในวันเดียวแตะระดับเกือบ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นกำไรสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2568 การเทขายทำกำไรครั้งใหญ่เช่นนี้มักเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาพุ่งสูงสุด ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า Bitcoin กำลังเปลี่ยนจากมือที่ "แข็งแกร่ง" ไปเป็น "อ่อนแอ" ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อตลาดในระยะสั้น แม้ว่านี่อาจไม่ได้บ่งชี้ถึงการร่วงลงในระยะยาว แต่ก็ถือเป็นสัญญาณความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับนักลงทุนระยะสั้น

ระยะสร้างฐานและฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป (1 กันยายน - 4 กันยายน)

เช้าวันที่ 1 กันยายน ราคาบิตคอยน์แตะระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ที่ 107,310 ดอลลาร์ ก่อนที่จะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นพร้อมกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ตั้งแต่วันที่ 1 ถึง 4 กันยายน ราคาได้พุ่งขึ้นเป็น 109,830 ดอลลาร์ 110,636 ดอลลาร์ 111,653 ดอลลาร์ และ 112,463 ดอลลาร์ ตามลำดับ ในช่วงเวลาดังกล่าว (วันที่ 2 กันยายน) เกิดการย่อตัวทางเทคนิคสองครั้ง ส่งผลให้ความผันผวนของตลาดเพิ่มสูงขึ้น

ปัจจัยหลักในการซ่อมรอบนี้ ได้แก่:

1. ความก้าวหน้าทางเทคนิค: Bitcoin ทะลุแนวรับขาลง 2 สัปดาห์และกลับเข้าสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเลขชี้กำลัง 100 วัน (EMA) อีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวทางเทคนิคในระยะสั้นอย่างแข็งแกร่ง

2. ความรู้สึกในตลาดที่ดีขึ้น: ความรู้สึกในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเปลี่ยนจาก "ความกลัว" ไปเป็น "เป็นกลาง" และความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็ค่อยๆ ฟื้นตัว

3. การฟื้นตัวของความต้องการของสถาบัน: ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนสถาบันและองค์กรต่างๆ ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดดีขึ้น

4. ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด: โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนจะอยู่ที่มากกว่า 90% ซึ่งจะช่วยกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงและช่วยสนับสนุนราคา Bitcoin

ระยะเวลาปรับโครงสร้างแบบค่อยเป็นค่อยไป (4-5 กันยายน)

ในวันที่ 4 กันยายน บิตคอยน์พุ่งขึ้นเหนือระดับ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่ ก่อนที่จะร่วงลงมาที่ระดับ 110,407 ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายใต้แรงกดดัน ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 111,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่ ก่อนที่จะทรงตัวที่ระดับ 109,411 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อมาในวันที่ 5 กันยายน ราคาดีดตัวกลับขึ้นไปที่ 111,494 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้ ร่วงลงมาที่ 110,888 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่เขียนบทความนี้อยู่

สาเหตุของการถอยกลับในระยะสั้น ได้แก่:

แรงขายเพื่อทำกำไร: หลังจากที่ไปถึงระดับแนวต้านสำคัญแล้ว กองทุนระยะสั้นจะเลือกที่จะขายกำไร

โครงสร้างตลาดมีความเปราะบาง แรงกดดันด้านเงินทุนที่เหลืออยู่จากการเทขายหุ้นของวาฬครั้งก่อนยังคงจำกัดศักยภาพในการเติบโต

ความไม่แน่นอนในระดับมหภาค: แม้จะมีความคาดหวังสูงว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลด แต่ความไม่แน่นอนในข้อมูลสำคัญ เช่น การจ้างงาน ทำให้เกิดทัศนคติแบบรอดูสถานการณ์

บทสรุปและแนวโน้ม

โดยรวมแล้ว แนวโน้มราคาบิตคอยน์ในสัปดาห์นี้เป็นไปตามรูปแบบ "แตะจุดต่ำสุดที่ระดับต่ำ ค่อยๆ ฟื้นตัว แล้วปรับตัวเป็นระยะ" ในระยะสั้น ความผันผวนของตลาดยังคงเป็นที่น่ากังวล โดยการเคลื่อนไหวของราคามีความอ่อนไหวต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและการเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่เป็นอย่างมาก

นักลงทุนควรให้ความสนใจในเรื่องต่อไปนี้:

กระแสเงินทุนวาฬ - ไม่ว่าจะเดินหน้าทำกำไรหรือจะปรับตำแหน่งใหม่

การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังนโยบายของเฟด – ผลกระทบโดยตรงจากจังหวะเวลาและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อความรู้สึกของตลาด

วิวัฒนาการของความรู้สึกของตลาด - หากเปลี่ยนจาก "เป็นกลาง" ไปเป็น "โลภ" อาจนำไปสู่การพลิกกลับครั้งใหม่

การดำเนินงานในระยะสั้นต้องระมัดระวัง ส่วนในระยะกลางและระยะยาวยังคงแนะนำให้ใส่ใจผลกระทบจากการเชื่อมโยงระหว่างนโยบายมหภาคและกองทุนสถาบัน

2. พลวัตของตลาดและภูมิหลังเศรษฐกิจมหภาค

กระแสเงินทุน 1. ไดนามิกของกองทุน ETF

แนวโน้มการไหลเข้าของกองทุน Bitcoin ETF ประจำสัปดาห์นี้:

2 กันยายน: +332.8 ล้านเหรียญสหรัฐ

3 กันยายน: +$300.5 ล้าน

4 กันยายน: -357.7 ล้านเหรียญสหรัฐ

แผนภูมิข้อมูลเงินไหลเข้า/ไหลออกของ ETF

โดยรวมแล้ว การไหลเข้าของเงินทุนอย่างต่อเนื่องในช่วงสองวันแรกสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการ Bitcoin ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของตลาด อย่างไรก็ตาม การไหลออกจำนวนมากเกิดขึ้นในวันที่ 4 กันยายน ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนบางส่วนเลือกที่จะขายทำกำไร และบรรยากาศตลาดมีแนวโน้มระมัดระวังในระยะสั้น

2. วาฬและผู้ถือครองระยะยาว

วาฬโบราณของ Bitcoin แลกตำแหน่งเป็น ETH

เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม ตามรายงานของ @mlmabc วาฬ Bitcoin ที่เป็นที่จับตามองในการแลกเปลี่ยน ETH ได้ดำเนินการดังต่อไปนี้ในช่วง 11 วันที่ผ่านมา:

• Bitcoin ที่ขาย: 34,110 BTC (ประมาณ 3.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ)
• Ethereum ซื้อ: 813,298.84 ETH (ประมาณ 3.66 พันล้านเหรียญสหรัฐ)
• กระเป๋าเงินดังกล่าวยังคงมี BTC จำนวน 32,321 BTC (ประมาณ 3.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ) และไม่มีใครทราบว่าอยู่ที่ไหน

ดูเหมือนว่าวาฬจะค่อยๆ เปลี่ยนการถือครอง BTC ไปเป็น ETH แต่เจตนาที่แท้จริงยังคงไม่ชัดเจน

ผู้ถือ Bitcoin ระยะยาวเห็นการขายในวันเดียวสูงสุดในรอบปี

ข้อมูล Glassnode เมื่อวันที่ 1 กันยายนแสดงให้เห็นว่า:

• ปริมาณการขาย Bitcoin ทั้งหมดในหนึ่งวันอยู่ที่ประมาณ 97,000 ซึ่งสร้างสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2025
• มีการถือครองเหรียญประมาณ 34,500 เหรียญเป็นเวลา 1-2 ปี, ถือครองเหรียญประมาณ 16,600 เหรียญเป็นเวลา 6-12 เดือน และถือครองเหรียญประมาณ 16,000 เหรียญเป็นเวลา 3-5 ปี
• ผู้ถือทั้งสามประเภทรวมกันคิดเป็นประมาณร้อยละ 70 ของรายจ่ายทั้งหมด

การเร่งตัวของกิจกรรมการใช้จ่ายของผู้ถือระยะยาวเมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนกำลังตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดในระยะสั้น

การใช้จ่ายของผู้ถือ BTC ระยะยาว/ระยะสั้น

3. การแลกเปลี่ยนและข้อมูลตลาด ปริมาณการซื้อขายแลกเปลี่ยน Crypto พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้

วันที่ 3 กันยายน ข้อมูลจาก The Block แสดงให้เห็นว่า:

• ปริมาณการซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโตทั้งหมดในเดือนสิงหาคม: 1.86 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
• Binance: 737.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ (เพิ่มขึ้น 31 พันล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเทียบเป็นรายเดือน)
• Bybit: 12.65 พันล้านเหรียญสหรัฐ, Bitget: 12.61 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• ปริมาณการซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX): 368.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ, Uniswap 143 พันล้านเหรียญสหรัฐ, PancakeSwap 58.7 พันล้านเหรียญสหรัฐ
• 

ข้อมูลปริมาณการซื้อขายรายเดือนสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล

ETF ETH มีเงินไหลเข้าเป็นประวัติการณ์

• ETF Ethereum Spot ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้า 3.87 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม
• Bitcoin ETF มีเงินไหลออก 751 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

ความสนใจของนักลงทุนใน ETH เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการหมุนเวียนเงินทุนจาก Bitcoin ไปยัง Ethereum และสินทรัพย์ผลตอบแทนสูงอื่นๆ

ข้อมูลเงินเข้า/เงินออกรายเดือนของ Bitcoin Spot ETF

4. โครงสร้างตลาดและแนวโน้มของ altcoin

การครอบงำของ Bitcoin ลดลง

วันที่ 4 กันยายน ข้อมูลจาก The Block แสดงให้เห็นว่า:

• ส่วนแบ่งของ Bitcoin ในตลาด crypto ลดลงเหลือ 55% (จากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 62%)
• Altcoins เช่น ETH และ SOL กำลังดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนสถาบันและรายย่อยอีกครั้ง

มีสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนในตลาด หาก altcoins สามารถสร้างอุปสงค์ทางกายภาพได้จริง คาดว่าจะเห็นแนวโน้มขาขึ้นในไตรมาสที่สี่

ข้อมูลการครองตลาดของ Bitcoin

สำรองแพลตฟอร์มการซื้อขาย ETH ตกต่ำสุดในรอบ 3 ปี

ข้อมูลของ CryptoQuant เมื่อวันที่ 4 กันยายนแสดงให้เห็นว่า:

• สำรอง ETH ของการแลกเปลี่ยนลดลงเหลือประมาณ 17.4 ล้าน (ลดลงประมาณ 10.7 ล้านจากจุดสูงสุดในปี 2022)
• การถอนเงินมีการเร่งตัวขึ้นในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมี ETH ประมาณ 2.5 ล้านออกจากการแลกเปลี่ยน
• ETF Spot ETH มีเงินไหลเข้าสุทธิเกิน 10,000 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม

การถือครองวาฬเพิ่มขึ้น

วาฬที่ถือครอง ETH ระหว่าง 1,000 ถึง 100,000 ได้เพิ่มการถือครองขึ้นร้อยละ 14 นับตั้งแต่เดือนเมษายน

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่ยังคงสะสม ETH ในระดับต่ำ

โดยรวมแล้ว กระแสเงินทุนแสดงให้เห็นว่าแรงขายของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ETH และ altcoins ได้ดึงดูดความสนใจของสถาบันและกองทุนวาฬ และตลาดยังแสดงให้เห็นแนวโน้มการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงอีกด้วย

ข้อมูลสำรองการแลกเปลี่ยน Ethereum

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค

1. ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ (RSI 14)

ข้อมูลจาก Bitbo ระบุว่า ณ วันที่ 5 กันยายน 2568 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันของ Bitcoin อยู่ที่ 43.28 โดยทั่วไปแล้ว ค่า RSI ที่อยู่ระหว่าง 30 ถึง 50 ถือว่าอ่อนตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดโมเมนตัมขาขึ้นและตลาดขาลงที่ค่อนข้างโดดเด่น ค่า RSI ปัจจุบันบ่งชี้ว่าโมเมนตัมระยะสั้นของ Bitcoin อ่อนแอ โดยมีเงินทุนไหลเข้าจำกัดและราคามีแนวโน้มขาลงที่ผันผวน แม้ว่า RSI ยังไม่ถึงโซน oversold ที่ต่ำกว่า 30 แต่ก็เห็นได้ชัดว่ามีแรงกดดันขาลง หาก RSI ยังคงเคลื่อนไหวเข้าใกล้และทรงตัวใกล้ 40 ตลาดอาจพบแนวรับทางเทคนิคที่บริเวณนั้น ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นชั่วคราว อย่างไรก็ตาม การหลุดต่ำกว่า 35 จะส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลงต่อไป โดยรวมแล้ว Bitcoin ยังคงเป็นขาขึ้นภายในช่วง RSI ปัจจุบัน และนักลงทุนควรติดตามช่วง 40-35 อย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินความแข็งแกร่งที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

ภาพข้อมูล RSI ของ Bitcoin 14 วัน

2. การวิเคราะห์ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA)

MA 5 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน): 110,965 ดอลลาร์

MA 20 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน): 115,054 ดอลลาร์

MA 50 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน): 115,725 ดอลลาร์

MA 100 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน): 109,705 ดอลลาร์

MA 200 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน): 104,381 ดอลลาร์

ราคาปัจจุบัน: $111,395

แผนภูมิข้อมูล MA 5, MA 20, MA 50, MA 100

ในระยะสั้น ราคาปัจจุบันสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 (MA 5) เล็กน้อย (110,965 ดอลลาร์) แต่ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 และ 50 อย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่าแม้ราคาในระยะสั้นจะแสดงสัญญาณการทรงตัว แต่โดยรวมยังคงอยู่ในแนวโน้มการปรับฐานเป็นระยะ

ในระยะกลาง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 และ 50 อยู่เหนือราคาปัจจุบัน ก่อตัวเป็นแนวต้าน บ่งชี้ว่าแนวต้านในระยะกลางอยู่ระหว่าง 115,000 ถึง 116,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หากราคาไม่สามารถทะลุผ่านกรอบนี้ได้ ตลาดอาจยังคงผันผวนอย่างอ่อนแรงต่อไป

ในระยะยาวทั้ง MA 100 ($109,705) และ MA 200 ($104,381) ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มในระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้นและ Bitcoin ยังคงอยู่ในช่องทางขาขึ้นในระยะยาว

การตีความแนวโน้ม:

ระยะสั้น: คาดว่าราคาจะผันผวนระหว่าง MA 5 และ MA 100 โดยมีช่วงประมาณ 109,700 ดอลลาร์และ 112,000 ดอลลาร์

ระยะกลาง: หากสามารถทะลุโซนต้านทาน MA 20 และ MA 50 ได้ (ประมาณ 115,000 ดอลลาร์) คาดว่าจะกลับมาเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

ในระยะยาว: ตราบใดที่ราคาไม่ลดลงต่ำกว่า MA 200 (บริเวณ 104,000 ดอลลาร์) โครงสร้างตลาดกระทิงระยะยาวของ Bitcoin ก็ยังคงอยู่

3. ระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญ

ระดับแนวรับ: แนวรับระยะสั้นสำคัญอยู่ที่ 110,500 ดอลลาร์และ 109,500 ดอลลาร์ ในวันที่ 3 กันยายน ราคา Bitcoin ปรับตัวลดลงถึง 110,500 ดอลลาร์สองครั้ง แต่ราคาทั้งสองไม่ปรับตัวลดลงอีก แสดงให้เห็นถึงแนวรับที่แข็งแกร่งที่ระดับนี้ ต่อมาในช่วงที่ราคาย่อตัวลงในวันที่ 4 กันยายน ระดับแนวรับที่ 109,500 ดอลลาร์ก็ได้รับการยืนยันอีกครั้ง ซึ่งช่วยควบคุมโมเมนตัมขาลงได้อย่างมีประสิทธิภาพและแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมการซื้อที่แข็งแกร่งในบริเวณนี้ หากระดับนี้ลดลง แนวรับถัดไปที่ 109,000 ดอลลาร์จะกลายเป็นแนวรับถัดไป

แนวต้าน: แนวต้านระยะสั้นส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในช่วง 112,000-113,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในทางเทคนิคแล้ว 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถือเป็นขอบบนของช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายสูงก่อนหน้านี้ ประกอบกับแนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ทำให้เป็นจุดทะลุแนวรับที่สำคัญ หากราคาสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้สำเร็จ ก็อาจท้าทายระดับ 113,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ ช่วงราคานี้ขึ้นอยู่กับแรงขายระยะสั้นที่กระจุกตัว และคาดว่าจะทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง

การวิเคราะห์อย่างครอบคลุม

โดยรวมแล้ว Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบระยะสั้น โดยฝั่งขาขึ้นและขาลงปะทะกันที่ระดับ 109,500-112,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวรับด้านล่างบ่งชี้ถึงความสนใจซื้อที่แข็งแกร่ง ขณะที่แนวต้านด้านบนเป็นแรงกดดันสำคัญ ทำให้การทะลุผ่านเป็นเรื่องยาก จนกว่าจะเกิดการทะลุผ่านที่มีปริมาณการซื้อขายสูงอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบระยะสั้นต่อไป การทะลุผ่านเหนือ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเปิดโอกาสขาขึ้นเพิ่มเติม ในทางกลับกัน การหลุดต่ำกว่า 109,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ ควรระมัดระวัง เนื่องจากราคากำลังรอการยืนยันที่ระดับ 109,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรือต่ำกว่านั้น ในการซื้อขายระยะสั้น ควรติดตามความผันผวนของแนวรับและแนวต้านภายในกรอบนี้ และควรมีความยืดหยุ่นในการซื้อขาย

การวิเคราะห์ความรู้สึกของตลาด

ณ วันที่ 5 กันยายน ดัชนีความกลัวและความโลภอยู่ที่ 41 จุด ซึ่งอยู่ที่ระดับล่างของช่วง "เป็นกลาง" ซึ่งบ่งชี้ว่าความรู้สึกของตลาดยังคงระมัดระวัง และโดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนยังคงรักษาจุดยืนป้องกัน

เมื่อมองย้อนกลับไปในสัปดาห์นี้ (30 สิงหาคม - 5 กันยายน) ค่ารายวันของดัชนีความกลัวและความโลภคือ: 39 (ใกล้ขอบของช่วง "ความกลัว") 40 (ขอบของความเป็นกลาง) 39 (ขอบของความเป็นกลาง) 39 (ขอบของความเป็นกลาง) 42 (ขอบล่างของความเป็นกลาง) 44 (เป็นกลาง) ช่วงโดยรวมอยู่ระหว่าง 39-44 จุดโดยมีความผันผวนที่จำกัด

โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นของตลาด Bitcoin ยังคงแกว่งตัวอยู่ที่ประมาณระดับ "เป็นกลาง" ในสัปดาห์นี้ โดยนักลงทุนมีท่าทีระมัดระวังและอนุรักษ์นิยม แม้ว่าความกังวลจะยังไม่รุนแรงขึ้น แต่ยังคงมีท่าทีรอดูสถานการณ์ (wait-and-see) ที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงขาดโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง หากราคาทรงตัวและทะลุแนวต้านสำคัญพร้อมปริมาณการซื้อขายที่มาก ความเชื่อมั่นของตลาดอาจฟื้นตัวต่อไปได้ ในทางกลับกัน หากราคาปรับตัวลดลงอีก ดัชนีอาจเข้าสู่เขต "หวาดกลัว"

แผนภูมิข้อมูลดัชนีความกลัวและความโลภ

ภูมิหลังเศรษฐกิจมหภาค

1. หนังสือ Beige Book ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้รับการเผยแพร่แล้ว

รายงานที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ (3 กันยายน) แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคส่วนใหญ่ของสหรัฐอเมริกายังคง "เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย" หรือ "อ่อนแอเล็กน้อย" โดยตลาดแรงงานยังคงมีเสถียรภาพและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นปานกลาง รายงานชี้ให้เห็นถึงความท้าทายเชิงโครงสร้าง เช่น การซื้อกิจการอย่างระมัดระวัง ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เข้ามาแทนที่งานบางตำแหน่ง ความไม่เต็มใจของนายจ้างในการเติมเต็มตำแหน่งงานว่าง และการลดลงของแรงงานอพยพ

โดยทั่วไป ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ในวันที่ 16-17 กันยายน

เศรษฐกิจที่อ่อนแอลงควบคู่ไปกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ย มักผลักดันให้ผู้ลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม เช่น Bitcoin เพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อหรือเพื่อป้องกันความเสี่ยง

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

2. ข้อมูลการจ้างงานกำลังจะได้รับการเผยแพร่

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมจะเผยแพร่ในวันศุกร์นี้ (5 กันยายน เวลา 8:30 น. ตามเวลาตะวันออก) โดยทั่วไป ตลาดคาดการณ์ว่าจำนวนงานใหม่จะอยู่ที่ประมาณ 73,000-75,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.3%

หากข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ จะทำให้ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยมีความแข็งแกร่งมากขึ้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ รวมถึง Bitcoin

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

3. ตลาดสหรัฐฯ: ความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนในระดับมหภาค

ภาษีของทรัมป์และการแทรกแซงของเฟดทำให้ตลาดเกิดความกังวล

ศาลตัดสินว่ามาตรการภาษีส่วนใหญ่นั้นผิดกฎหมาย และตลาดมีความกังวลว่าความเสี่ยงจากการขอคืนเงินจะเพิ่มแรงกดดันทางการคลัง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น และความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก ปัจจัยนี้ยังส่งเสริมให้สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและบิตคอยน์ได้รับความนิยมมากขึ้น

ความไม่แน่นอนของนักลงทุนเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตเพิ่มมากขึ้น

ความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความพยายามของทรัมป์ที่จะบ่อนทำลายความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ทางเลือก รวมถึงทองคำและบิตคอยน์

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

4. ผู้นำด้านเทคโนโลยีช่วยกระตุ้นการฟื้นตัวชั่วคราวของตลาดหุ้น

ราคาหุ้นของ Alphabet และ Apple พุ่งสูงขึ้น

ราคาหุ้นของ Alphabet พุ่งขึ้นประมาณ 9% หลังจากชนะคดีต่อต้านการผูกขาดเพื่อรักษาสิทธิ์ในเบราว์เซอร์ Chrome และความร่วมมือกับ Apple ส่งผลให้ราคาหุ้นของ Apple เพิ่มขึ้นเกือบ 4% ในช่วงเวลาเดียวกัน

สินทรัพย์คริปโต "American Bitcoin" พุ่งสูง

American Bitcoin (ABTC) บริษัทขุด Bitcoin ที่เกี่ยวข้องกับตระกูลทรัมป์ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นเกือบ 17% สู่ระดับ 8.04 ดอลลาร์ต่อหุ้นในวันแรกของการซื้อขายใน Nasdaq โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ประมาณ 14 ดอลลาร์ มีการซื้อขายหุ้นมากกว่า 29 ล้านหุ้นในวันแรกของการซื้อขายใน Nasdaq

5. สินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น

ทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

เมื่อวันที่ 2 กันยายน ราคาทองคำพุ่งขึ้นไปถึงประมาณ 3,578 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สะท้อนให้เห็นถึงความไม่สบายใจของตลาดเกี่ยวกับนโยบายของสหรัฐฯ และความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันก็สนับสนุนการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin เมื่อเร็วๆ นี้

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

6. นโยบายและผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกยังคงแข็งแกร่ง

ธนาคารกลางมาเลเซียคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

ธนาคารกลางประกาศเมื่อวันที่ 4 กันยายนว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่สำคัญไว้ที่ 2.75% ซึ่งเป็นระดับที่คาดว่าจะคงไว้จนถึงปี 2570 การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลางและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

7. ฤดูกาลของตลาดและการเปลี่ยนแปลงของความยอมรับความเสี่ยง

ความเสี่ยงตลาดในเดือนกันยายนดึงดูดความสนใจอีกครั้ง

เดือนกันยายนถือเป็นเดือนที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซบเซามาโดยตลอด เมื่อประกอบกับปัจจัยต่างๆ เช่น การออกตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้น การปรับสมดุล และความไม่แน่นอนด้านนโยบาย สัปดาห์นี้จึงทำให้ตลาดมีความเปราะบางเป็นพิเศษ ทั้งหุ้นและพันธบัตรต่างอยู่ภายใต้แรงกดดัน ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น และนักลงทุนกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

3. การเปลี่ยนแปลงอัตราแฮช

ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา อัตราแฮชโดยรวมของเครือข่าย Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความผันผวนที่หลากหลาย ก่อให้เกิดรูปแบบความผันผวนแบบเป็นวัฏจักรของ "ลดลง-เพิ่มขึ้น-ลดลง"

จากมุมมองของแนวโน้มที่เฉพาะเจาะจง:

• ตั้งแต่วันที่ 30 สิงหาคมถึง 1 กันยายน อัตราแฮชยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง จาก 1.1569 ZH/s เหลือประมาณ 1 ZH/s และซื้อขายในแนวราบ จากนั้นดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ในที่สุดก็ตกลงสู่จุดต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ในวันที่ 1 กันยายน โดยลดลงเหลือ 847.53 EH/s
• ตั้งแต่วันที่ 1 กันยายนถึง 2 กันยายน อัตราแฮชได้เพิ่มขึ้นและทะลุผ่าน ไม่เพียงแต่ฟื้นตัวขึ้นไปสูงกว่า 1 ZH/s เท่านั้น แต่ยังสร้างสถิติสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 1.2556 ZH/s ในวันที่ 2 กันยายนอีกด้วย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเข้มข้นของการปล่อยพลังการประมวลผลในระยะสั้น
• ตั้งแต่วันที่ 2 กันยายนถึง 3 กันยายน อัตราแฮชค่อยๆ ลดลงจากจุดสูงสุดเหลือประมาณ 850 EH/s
• ตั้งแต่วันที่ 3 กันยายน ถึง 4 กันยายน ความผันผวนได้ชะลอตัวลง โดยในวันที่ 3 กันยายน อัตราแฮชมีความผันผวนอยู่ที่ประมาณ 850 EH/s และในวันที่ 4 กันยายน อัตราแฮชเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 987.81 EH/s โดยช่วงการทำงานโดยรวมมีความผันผวนอยู่ระหว่าง 850 EH/s - 1 ZH/s
• เมื่อวันที่ 5 กันยายน อัตราแฮชลดลงเหลือประมาณ 900 EH/s และมีการรายงานชั่วคราวที่ 905.55 EH/s ณ เวลาที่เขียนบทความนี้

โดยรวมแล้ว อัตราแฮชของเครือข่าย Bitcoin ผันผวนอยู่บ่อยครั้งในระดับสูงในสัปดาห์นี้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่โดดเด่น ซึ่งอาจสะท้อนถึงวัฏจักรออนไลน์และออฟไลน์ที่ผันผวนเป็นระยะๆ ของฟาร์มขุดบางแห่ง อันเนื่องมาจากค่าไฟฟ้า สภาพอากาศในแต่ละภูมิภาค และการบำรุงรักษาชั่วคราว นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการสลับสับเปลี่ยนระหว่างแท่นขุดขนาดใหญ่กับช่วงเวลาราคาไฟฟ้าที่แตกต่างกัน

แนวโน้ม

เมื่อวันที่ 2 กันยายน อัตราแฮชรายวันของบิตคอยน์แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 1.279 ZH/s ซึ่งเป็นสถิติใหม่ทั่วทั้งเครือข่าย อย่างไรก็ตาม ราคาบิตคอยน์ยังคงทรงตัวในช่วงเวลาเดียวกัน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการขยายตัวของอัตราแฮชของนักขุดและราคาตลาดยังไม่สอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์ แต่สะท้อนถึงความเร็วในการติดตั้งเครื่องขุดและการจัดสรรทรัพยากรไฟฟ้า

ในขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เจ็ดวันของอัตราแฮชของบิตคอยน์เพิ่งทะลุ 1 ZH/s ซึ่งยืนยันว่าพลังการประมวลผลโดยรวมของเครือข่ายกำลังเข้าสู่ช่วงการทำงานที่สูง หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป จะช่วยยกระดับความปลอดภัยของเครือข่ายบิตคอยน์ แต่ก็อาจเร่งให้นักขุดขนาดเล็กและขนาดกลางบางรายถอนตัวออกจากระบบ เนื่องจากความยากในการขุดในสภาพแวดล้อมการประมวลผลสูงอาจเพิ่มขึ้นในการปรับค่าครั้งต่อไป

ปัจจัยต่อไปนี้ควรได้รับการใส่ใจในสัปดาห์หน้า:

1. การปรับความยากในการขุด: หากอัตราแฮชยังคงอยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน คาดว่าความยากจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในรอบถัดไป ส่งผลให้ต้นทุนส่วนเพิ่มสำหรับนักขุดเพิ่มขึ้น

2. ความผันผวนของตลาดพลังงาน: ในขณะที่บางภูมิภาคเข้าสู่ช่วงการใช้ไฟฟ้าสูงสุดตามฤดูกาล ฟาร์มขุดอาจประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงในด้านพลังการประมวลผล ซึ่งส่งผลต่อเสถียรภาพของอัตราแฮชของเครือข่ายทั้งหมดในที่สุด

3. สภาพแวดล้อมตลาดมหภาค: หากราคา Bitcoin อยู่ในแนวโน้มขาลงเป็นเวลานานในขณะที่พลังการประมวลผลยังคงสูง อัตรากำไรของผู้ขุดต้นทุนสูงบางรายก็จะลดลงอีก

โดยรวมแล้ว ความผันผวนระดับสูงของพลังการประมวลผลของ Bitcoin ในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะเป็น "การปลดปล่อยจุดสูงสุดแบบค่อยเป็นค่อยไป" ในระยะสั้น อาจยังคงผันผวนอยู่ในช่วง 900 EH/s - 1.2 ZH/s ในระยะกลางและระยะยาว จำเป็นต้องพิจารณาแนวโน้มราคา Bitcoin และผลลัพธ์ของการปรับค่าความยากในการขุดควบคู่กัน เพื่อประเมินเพิ่มเติมว่าแนวโน้มพลังการประมวลผลยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องหรือไม่

ข้อมูลอัตราแฮชเครือข่าย Bitcoin รายสัปดาห์

4. รายได้จากการทำเหมือง

ตามข้อมูลของ YCharts รายได้รวมเฉลี่ยต่อวันของผู้ขุด Bitcoin (รวมรางวัลบล็อกและค่าธรรมเนียมธุรกรรม) ผันผวนระหว่าง 46.67 ล้านเหรียญสหรัฐและ 61.01 ล้านเหรียญสหรัฐในสัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนี้

30 สิงหาคม: 54.71 ล้านเหรียญสหรัฐ

31 สิงหาคม: 46.67 ล้านเหรียญสหรัฐ

1 กันยายน: 58.51 ล้านเหรียญสหรัฐ

2 กันยายน: 61.01 ล้านเหรียญสหรัฐ

3 กันยายน: 49.23 ล้านเหรียญสหรัฐ

4 กันยายน: 50.42 ล้านเหรียญสหรัฐ

ข้อมูลรายได้รายวันของผู้ขุด Bitcoin

โดยรวมแล้ว รายได้ของนักขุด Bitcoin มีแนวโน้มทรงตัวในสัปดาห์นี้ รายได้พุ่งสูงสุดในช่วงสั้นๆ ในวันที่ 2 กันยายน ก่อนที่จะลดลง ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความผันผวนของราคา Bitcoin การเปลี่ยนแปลงของพลังการประมวลผลเครือข่าย และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

จากมุมมองของรายได้รายวันต่อหน่วยกำลังประมวลผล (hashprice) ข้อมูลดัชนี Hashrate แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 5 กันยายน 2568 ราคา Hashprice อยู่ที่ 54.47 ดอลลาร์สหรัฐต่อ PH/s/วัน สัปดาห์นี้ ราคา Hashprice มีแนวโน้มใกล้เคียงกับราคา Bitcoin โดยซื้อขายในแนวข้างที่ระดับต่ำก่อนที่จะค่อยๆ ไต่ระดับขึ้น โดยแตะจุดต่ำสุดที่ 52.49 ดอลลาร์สหรัฐต่อ PH/s/วัน ในวันที่ 1 กันยายน และแตะจุดสูงสุดที่ 55.12 ดอลลาร์สหรัฐต่อ PH/s/วัน ในวันที่ 4 กันยายน แนวโน้มโดยรวมแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปหลังจากความผันผวนต่ำ ตามมาด้วยช่วงเวลาของการปรับตัว ซึ่งใกล้เคียงกับราคา Bitcoin สิ่งนี้ยังแสดงให้เห็นว่ารูปแบบเศรษฐกิจการขุดในปัจจุบันยังคงขับเคลื่อนโดยราคาเป็นหลัก และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของอัตรา Hashprice กำลังกัดกร่อนกำไรของนักขุดในระยะกลางและระยะยาว

ข้อมูล Hashprice

รายได้การทำเหมืองประจำเดือนสิงหาคม

ข้อมูลจาก The Block คาดการณ์ว่ารายได้รวมของนักขุด Bitcoin ในเดือนสิงหาคม 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 1.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งใกล้เคียงกับเดือนกรกฎาคม (ซึ่งมีรายได้ 1.66 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน) อย่างไรก็ตาม ราคา Bitcoin ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ประกอบกับพลังการประมวลผลเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ได้ลดทอนศักยภาพการเติบโตของรายได้รวมของนักขุดลงอย่างมาก

ข้อมูลรายได้ต่อเดือนของผู้ขุด Bitcoin

แนวโน้มในอนาคต

ในระยะสั้น รายได้จากการขุดจะยังคงถูกบีบคั้นจากปัจจัยทั้งความผันผวนของราคาบิตคอยน์และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของพลังการประมวลผลของเครือข่าย หากราคาไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดเดิมได้ ผลกำไรของนักขุดก็จะถูกกดดันมากขึ้น

ในระยะกลาง:

หากราคาเริ่มกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น คาดว่ารายได้ของนักขุดจะฟื้นตัว และ Hashprice ก็จะปรับตัวดีขึ้นในเวลาเดียวกัน

หากพลังการประมวลผลยังคงขยายตัวต่อไป (ขับเคลื่อนโดยการติดตั้งเครื่องขุดรุ่นใหม่และพลังการประมวลผลที่เพิ่มขึ้นในอเมริกาเหนือ คาซัคสถาน และภูมิภาคอื่นๆ) ราคาแฮชอาจลดลงอีก ส่งผลให้ความแตกต่างของกำไรในอุตสาหกรรมรุนแรงยิ่งขึ้น

ผู้ทำเหมืองบางรายที่มีต้นทุนสูงอาจประสบปัญหาในการทำกำไร และอุตสาหกรรมอาจได้เห็นการเคลียร์และการรวมศูนย์พลังการประมวลผล ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัททำเหมืองชั้นนำอย่างแท้จริง

5. ต้นทุนพลังงานและประสิทธิภาพการทำเหมือง

จากข้อมูลของ CloverPool ณ วันที่ 5 กันยายน 2025 อัตราแฮชรวมของเครือข่าย Bitcoin อยู่ที่ 975.41 EH/s โดยมีระดับความยากในการขุดอยู่ที่ 129.70 T การปรับระดับความยากครั้งต่อไปคาดว่าจะเกิดขึ้นในวันเดียวกัน โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4.93% ทำให้ระดับความยากอยู่ที่ 136.10 T แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่าอัตราแฮชของเครือข่าย Bitcoin ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ขณะที่การแข่งขันในหมู่นักขุดยังคงทวีความรุนแรงขึ้น การเพิ่มขึ้นของระดับความยากนี้หมายความว่า เมื่อพิจารณาจากต้นทุนค่าไฟฟ้าและประสิทธิภาพของฮาร์ดแวร์ในปัจจุบัน ระดับความยากในการขุดแต่ละบล็อกจะเพิ่มขึ้นอีก ทำให้นักขุดจำเป็นต้องใช้เครื่องขุดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือใช้ไฟฟ้าที่มีต้นทุนต่ำลงเพื่อรักษาผลกำไร

ในระยะยาว ความยากที่เพิ่มขึ้นมักมาพร้อมกับแนวโน้มที่จะเพิ่มพลังแฮชแบบรวมศูนย์มากขึ้น ทำให้ฟาร์มขุดขนาดใหญ่และนักขุดที่มีเครื่องขุด ASIC ที่มีประสิทธิภาพได้เปรียบในด้านอัตรากำไร สำหรับนักขุดขนาดเล็กและขนาดกลาง หากต้นทุนค่าไฟฟ้าหรือประสิทธิภาพของอุปกรณ์ไม่สามารถตามทันความยากที่เพิ่มขึ้นได้ กำไรจากการขุดของพวกเขาอาจลดลง

ข้อมูลความยากในการขุด Bitcoin

จากมุมมองด้านต้นทุนการขุด ตามแบบจำลองล่าสุดของ MacroMicro ณ วันที่ 3 สิงหาคม 2025 ต้นทุนการผลิตต่อหน่วยของ Bitcoin จะอยู่ที่ประมาณ 96,844.76 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ราคาสปอตในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 111,723.21 ดอลลาร์สหรัฐ อัตราส่วนต้นทุนต่อราคาการขุดอยู่ที่ 0.84 แสดงให้เห็นว่านักขุดยังคงมีอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยประมาณ 16% ข้อมูลนี้บ่งชี้ว่าแม้ว่านักขุดจะยังคงทำกำไรได้ แต่อัตรากำไรของพวกเขากลับลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้า ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับความยากในการขุดที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนของราคา Bitcoin แม้ว่าตลาดจะเผชิญกับแรงกดดันด้านกำไรที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น แต่โดยรวมแล้วอัตรากำไรยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งสนับสนุนให้นักขุดมีส่วนร่วมในการบำรุงรักษาเครือข่ายอย่างต่อเนื่อง

ต้นทุนรวมในการขุด Bitcoin แต่ละครั้ง

ในขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ Puell Multiple (Bitcoin-Puell Multiplier) บนเครือข่ายก็ปรับตัวลดลง โดยยังคงอยู่ในช่วง 1.24–1.28 Puell Multiple วัดความสามารถในการทำกำไรของนักขุดและความร้อนแรงของตลาด โดยเปรียบเทียบมูลค่าการออก Bitcoin รายวันกับค่าเฉลี่ยรายปี ระดับปัจจุบันบ่งชี้ว่า:

คนงานเหมืองยังคงทำกำไรได้ แต่กำไรกลับลดลงเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

เมื่อ Puell Multiple ต่ำกว่า 2 มักหมายความว่ากำไรจากการขุดในตลาดอยู่ในระดับปานกลางหรือต่ำ ตลาดไม่ร้อนแรงเกินไป และเอื้อต่อการสะสม Bitcoin ในปริมาณที่เหมาะสม

เมื่อพิจารณาอัตราส่วนต้นทุนต่อราคาปัจจุบัน แม้ว่านักขุดจะทำกำไรได้ แต่แรงกดดันทางการตลาดอาจเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะเมื่อความยากเพิ่มขึ้นหรือต้นทุนไฟฟ้าผันผวน และนักขุดที่มีต้นทุนสูงต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านกำไร

BTC Puell ข้อมูลหลายรายการ

โดยรวมแล้ว อัตราแฮชของเครือข่าย Bitcoin ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง และความปลอดภัยของเครือข่ายยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ด้วยระดับความยากในการขุดที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนของราคา Bitcoin ทำให้กำไรของนักขุดลดลง เมื่อพิจารณาถึงอัตราแฮช ต้นทุน และตัวชี้วัดบนเครือข่าย ระบบนิเวศการขุด Bitcoin ในปัจจุบันมีความแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ในอนาคตยังคงให้ความสนใจกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากระดับความยากที่เพิ่มขึ้น ค่าไฟฟ้าที่ผันผวน การเปลี่ยนแปลงประสิทธิภาพของฮาร์ดแวร์ และความผันผวนของราคา Bitcoin ที่มีต่อรายได้ส่วนเพิ่มและอัตราแฮชของเครือข่ายของนักขุด

6. ข่าวสารด้านนโยบายและกฎระเบียบ

ศาลอินเดียตัดสินจำคุกตลอดชีวิตผู้ต้องหา 14 รายในคดีรีดไถสกุลเงินดิจิทัล

เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม เดชคุชราตรายงานว่าศาลต่อต้านการทุจริตของอินเดียได้ตัดสินจำคุกตลอดชีวิตผู้ต้องหา 14 คน รวมถึงเจ้าหน้าที่ตำรวจ 11 นาย และอดีตสมาชิกสภานิติบัญญัติพรรคภารตียชนตา (BJP) ฐานลักพาตัวนักธุรกิจชาวอินเดียและกรรโชกทรัพย์ด้วยสกุลเงินดิจิทัล ผู้พิพากษาตัดสินว่าแก๊งนี้มีความผิดฐานสมคบคิดทางอาญา ลักพาตัวเพื่อเรียกค่าไถ่ กักขังหน่วงเหนี่ยวโดยมิชอบ และทำร้ายร่างกาย

มีรายงานว่า Shailesh Bhatt นักธุรกิจชาวอินเดีย ได้รับเงินลงทุนคืนบางส่วนในรูปแบบของ Bitcoin หลังจากการล่มสลายของ BitConnect ซึ่งเป็นบริษัทที่เขาเคยลงทุนด้วย อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ทราบว่าเขาได้เงินลงทุนคืนบางส่วน เจ้าหน้าที่ที่กล่าวถึงข้างต้นได้วางแผนสมคบคิดลักพาตัวเพื่อยึดสกุลเงินดิจิทัลนี้ ในท้ายที่สุด Shailesh Bhatt ได้รับการปล่อยตัวหลังจากตกลงที่จะโอน Bitcoin และเงินสดจำนวน 3.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

Paidun: เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของสกุลเงินดิจิทัลทำให้เกิดการสูญเสีย 163 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 15% จากเดือนกรกฎาคม

เมื่อวันที่ 1 กันยายน ตามการติดตามของ PeckShieldAlert มีเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญประมาณ 16 ครั้งในปี 2568 โดยมีการสูญเสียรวมมูลค่า 163 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 15 จาก 142 ล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนกรกฎาคม

เหตุการณ์ด้านความปลอดภัย 5 อันดับแรก ได้แก่ ผู้ถือ Bitcoin สูญเสียเงิน 91.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ, BTCTurk แพลตฟอร์มซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลของตุรกี สูญเสียเงิน 54 ล้านดอลลาร์สหรัฐ, โครงการ ODIN•FUN สูญเสียเงิน 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ, BetterBank.io สูญเสียเงิน 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ CrediX Finance สูญเสียเงิน 4.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ที่น่าสังเกตคือ BTCTurk ประสบเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยครั้งใหญ่สองครั้งในปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ยอดขาดทุนสะสมมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ขาดทุน 54 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

7. ข่าวเหมืองแร่

IREN จ่ายเงิน 20 ล้านเหรียญสหรัฐให้ NYDIG เพื่อยุติข้อพิพาทที่เกิดจากการผิดนัดชำระสินเชื่ออุปกรณ์ขุด Bitcoin

เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม Theminermag รายงานว่าบริษัทขุด Bitcoin ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq อย่าง IREN ระบุในรายงานประจำปีว่าบริษัทจะจ่ายเงินให้กับ NYDIG เป็นจำนวน 20 ล้านดอลลาร์เพื่อแก้ไขข้อพิพาทที่เกิดจากการผิดนัดชำระสินเชื่อสำหรับอุปกรณ์ขุด Bitcoin ตลอดหลายปีที่ผ่านมา

ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งบรรลุผลครั้งแรกในเดือนสิงหาคม เกี่ยวข้องกับหนี้จำนวน 107.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ IREN ค้างชำระ ณ สิ้นปี 2565 ซึ่งรวมดอกเบี้ยและค่าปรับล่าช้า เงินกู้เหล่านี้จัดทำผ่าน NYDIG ในปี 2564 และใช้เป็นเงินทุนสำหรับแท่นขุด Antminer S 19 ประมาณ 35,000 เครื่อง IREN ระบุว่าข้อตกลงนี้ยุติคดีความที่เกี่ยวข้องทั้งหมด และปกป้องบริษัทในเครือ ผู้บริหาร และผู้ถือหุ้นจากการเรียกร้องใดๆ เพิ่มเติม ขณะนี้ IREN กำลังรอการอนุมัติจากศาลเพื่อปิดคดีอย่างเป็นทางการ

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

การศึกษา: ธุรกิจต่างๆ กำลังซื้อ Bitcoin ในอัตราประมาณสี่เท่าของอัตราการขุด

เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม บริษัท River ซึ่งเป็นบริษัทให้บริการทางการเงินด้าน Bitcoin ระบุในรายงานการวิจัยว่า ปริมาณ Bitcoin ที่องค์กรต่างๆ ดูดซับในแต่ละวันนั้นเกินกว่าปริมาณ Bitcoin ที่นักขุดสร้างขึ้นมาก

องค์กรธุรกิจต่างๆ ดูดซับบิตคอยน์ประมาณ 1,755 บิตคอยน์ต่อวัน และภายในปี 2568 การออกบิตคอยน์ใหม่จะอยู่ที่ประมาณ 450 บิตคอยน์ต่อวัน ซึ่งหมายความว่าองค์กรธุรกิจต่างๆ ดูดซับบิตคอยน์จากนักขุดเกือบสี่เท่า กองทุนและ ETF ซื้อขายแบบ Spot เพิ่มบิตคอยน์อีก 1,430 บิตคอยน์ต่อวัน ส่งผลให้ความต้องการบิตคอยน์ของสถาบันเพิ่มสูงขึ้น

ข้อมูล: นักขุดอิสระขุดบล็อก Bitcoin ใหม่ได้สำเร็จและได้รับเงินประมาณ 340,000 ดอลลาร์

ตามรายงานของ Cointelegraph เมื่อวันที่ 2 กันยายน หรือ 24 ชั่วโมงที่แล้ว นักขุดอิสระรายหนึ่งสามารถขุด Bitcoin บล็อก 912632 ได้สำเร็จ และได้รับเงินประมาณ 340,000 เหรียญสหรัฐ

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

JPMorgan Chase: มูลค่าตลาดรวมของบริษัทขุด Bitcoin ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ จำนวน 13 แห่งพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

เมื่อวันที่ 2 กันยายน JPMorgan Chase ได้เผยแพร่รายงานการวิจัยที่ระบุว่าอัตราแฮชของเครือข่าย Bitcoin กลับมาทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนที่แล้ว โดยแตะระดับเฉลี่ย 949 เอ็กซาแฮชต่อวินาที (EH/s) มูลค่าตลาดรวมของบริษัทขุด Bitcoin ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 13 แห่งในสหรัฐอเมริกา ทำสถิติสูงสุดใหม่อยู่ที่ประมาณ 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 23% จากเดือนก่อนหน้า TeraWulf มีผลประกอบการดีกว่าบริษัทอื่น โดยเพิ่มขึ้น 83% ขณะที่ Greenidge Generation (GREE) มีผลประกอบการต่ำกว่า โดยลดลง 22%

American Bitcoin (ABTC) บริษัทขุด Bitcoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากตระกูลทรัมป์ ประสบความสำเร็จในการจดทะเบียนในตลาด Nasdaq โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 17% ในวันแรก

เมื่อวันที่ 3 กันยายน American Bitcoin (ABTC) บริษัทขุด Bitcoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากตระกูลทรัมป์ ได้เสร็จสิ้นการควบรวมกิจการกับ Gryphon Digital Mining และเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq Donald Trump Jr. บุตรชายคนโตของทรัมป์ Eric Trump และบริษัทขุด Hut 8 ถือหุ้นร่วมกัน 98% ในบริษัทใหม่นี้ เมื่อวันที่ 4 กันยายน ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบ 17% เป็น 8.04 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันแรก โดยแตะระดับสูงสุดที่ 14 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันเดียวกัน โดยมีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 29 ล้านหุ้น Eric Trump กล่าวว่าต้นทุนการขุดของบริษัทเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาด Bitcoin และได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์และศูนย์ข้อมูลหลายร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Bloomberg ประเมินว่ามูลค่าการถือครองของเขาสูงกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ American Bitcoin ยังวางแผนที่จะเลียนแบบ MicroStrategy และจัดตั้งแพลตฟอร์มสำรอง Bitcoin โดยการเข้าซื้อกิจการบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่นและฮ่องกง

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

โดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ สนับสนุน Thumzup เพื่อซื้อเครื่องขุด DOGE จำนวน 2,500 เครื่อง และเพิ่มการถือครองสกุลเงินดิจิทัล เช่น SOL, LTC, XRP และ ETH

เมื่อวันที่ 5 กันยายน PRNewswire รายงานว่า โดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ บุตรชายคนโตของทรัมป์ ได้ลงทุนใน Thumzup Media Corporation บริษัทโซเชียลมีเดียที่ถือครองเงินสำรองสกุลเงินดิจิทัล และได้ออกจดหมายถึงผู้ถือหุ้นระบุว่าบริษัทได้ใช้เงิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในการซื้อบิตคอยน์ ขณะเดียวกัน คณะกรรมการบริหารของบริษัทได้อนุมัติให้เพิ่มสกุลเงินดิจิทัล เช่น DOGE, LTC, SOL, XRP, ETH และ USDC ขณะนี้ได้บรรลุข้อตกลงซื้อกิจการขั้นสุดท้ายในการซื้อเครื่องขุด DOGE จำนวน 2,500 เครื่อง และอาจมีการซื้อเครื่องขุดเพิ่มอีก 1,000 เครื่องในภายหลัง

8. ข่าวสารเกี่ยวกับบิทคอยน์

การถือครอง Bitcoin ของบริษัทและประเทศต่างๆ ทั่วโลก (สัปดาห์นี้)

1. Bitcoin Treasury Capital ระดมทุนได้ 2 ล้านโครนสวีเดนและจะซื้อ Bitcoin ต่อไป

เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม บริษัท Bitcoin Treasury Capital ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของสวีเดน ได้ประกาศผลการใช้สิทธิซื้อหุ้นกู้ โดยระดมทุนได้ประมาณ 2 ล้านโครนสวีเดน บริษัทวางแผนที่จะใช้เงินทุนนี้เพื่อซื้อ Bitcoin ต่อไป

2. China Financial Leasing Group ลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum ETF

เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม China Financial Leasing Group ได้เปิดเผยในรายงานผลประกอบการระหว่างกาลว่า บริษัทได้เริ่มลงทุนใน ETF สกุลเงินดิจิทัล โดยมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์ที่ถือครองสินทรัพย์ทางกายภาพ ปัจจุบัน ETF ของบริษัทประกอบด้วย BlackRock Bitcoin Trust ETF, Huaxia Bitcoin ETF และ ETF ที่เกี่ยวข้องกับ Ethereum

3. เอลซัลวาดอร์เพิ่มการถือครองอีก 8 BTC ในหนึ่งสัปดาห์ ส่งผลให้การถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 6,285

เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม เอลซัลวาดอร์ได้เพิ่มการถือครองอีก 8 บิตคอยน์ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา ส่งผลให้การถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 6,285.18 บิตคอยน์ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 683 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

4. S-Science เพิ่มการลงทุน Bitcoin เป็น 9.6 พันล้านเยน

เมื่อวันที่ 1 กันยายน S-Science ได้ประกาศว่าจะเพิ่มการลงทุน Bitcoin อย่างมากจาก 500 ล้านเยนเป็น 9.6 พันล้านเยน (ประมาณ 65.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

5. แบรนด์ศิลปะการทำเล็บญี่ปุ่น Convano เปิดตัวการระดมทุนและยังคงเพิ่มการถือครอง Bitcoin ต่อไป

เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม Convano แบรนด์อุปกรณ์ทำเล็บจากญี่ปุ่น ประกาศระดมทุน 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยตั้งเป้าซื้อบิตคอยน์จำนวน 21,000 เหรียญ คิดเป็นประมาณ 0.1% ของอุปทานทั้งหมด บริษัทวางแผนที่จะซื้อบิตคอยน์จำนวน 2,000 เหรียญภายในสิ้นปี 2025, 10,000 เหรียญในปี 2026 และ 21,000 เหรียญในปี 2027 ต่อมาในวันที่ 1 กันยายน บริษัทได้ซื้อบิตคอยน์เพิ่มอีก 155 เหรียญ ทำให้ยอดรวมบิตคอยน์ที่ถือครองอยู่ที่ 519.93 เหรียญ ซึ่งถือเป็นการคงไว้ซึ่งแผนการสำรองบิตคอยน์

6. Metaplanet กลายเป็นผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่เป็นอันดับ 6 ของโลก โดยมีแผนที่จะซื้อ 210,000 BTC ภายในปี 2027

เมื่อวันที่ 1 กันยายน ข้อมูลจาก Bitcoin Treasuries เปิดเผยว่า Metaplanet ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของญี่ปุ่น ได้ครอง Bitcoin แซงหน้า Trump Media & Technology Group (15,000 BTC) และบริษัทขุด Riot Platforms (19,239 BTC) ขึ้นเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่เป็นอันดับหกของโลก ก่อนหน้านี้ ผู้ถือหุ้นของ Metaplanet ได้อนุมัติการระดมทุนสูงสุด 3.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านการออกหุ้นบุริมสิทธิ์และวิธีการอื่นๆ เพื่อระดมทุนสำหรับการซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม ประธานบริษัท Simon Gerovich ระบุว่าบริษัทวางแผนที่จะซื้อ BTC ทั้งหมด 210,000 BTC (ประมาณ 1% ของอุปทานทั้งหมด) ภายในปี 2027 และจะเปิดตัวเครื่องมือทางการเงินใหม่ๆ เช่น หุ้นบุริมสิทธิ์แบบไม่มีกำหนดอายุ เพื่อสนับสนุนการขยายธุรกิจ

7. Hyperscale Data เพิ่มการลงทุน Bitcoin โดยระดมทุนได้ 125 ล้านเหรียญสหรัฐ และเพิ่ม BTC 20 ล้านเหรียญสหรัฐเข้าบัญชี

เมื่อวันที่ 30 สิงหาคม Hyperscale Data บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ประกาศแผนการระดมทุน 125 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผ่านการเสนอขายหุ้น "ATM" โดยเงินทุนส่วนหนึ่งจะถูกนำไปใช้ซื้อ Bitcoin และ XRP และขยายศูนย์ข้อมูลในรัฐมิชิแกน ต่อมาในวันที่ 2 กันยายน บริษัทได้ประกาศว่าได้เพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลประมาณ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในการเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับสินทรัพย์ถาวร

8. กลยุทธ์ใช้เงิน 449 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อ 4,048 BTC

เมื่อวันที่ 2 กันยายน Strategy ได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 4,048 เหรียญภายในเวลาหนึ่งสัปดาห์ด้วยมูลค่ารวม 449.3 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยยังคงขยายสำรองต่อไป

9. เมื่อวันที่ 2 กันยายน Empery Digital ประกาศว่าได้เพิ่มการถือครองบิตคอยน์อีก 16.51 บิตคอยน์ ทำให้ยอดการถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 4,081.39 บิตคอยน์ ด้วยเงินลงทุนรวมประมาณ 480 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ บริษัทยังได้ซื้อคืนหุ้นสามัญมากกว่า 1 ล้านหุ้นอีกด้วย

10. Yoshiharu Global เปลี่ยนชื่อเป็น Vestand และเปิดตัวกลยุทธ์คลังคริปโต

เมื่อวันที่ 2 กันยายน Yoshiharu Global ผู้ประกอบการร้านราเม็งสัญชาติญี่ปุ่น ประกาศว่าจะเปลี่ยนชื่อเป็น Vestand Inc. และรวมสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Bitcoin เข้าไว้ในโครงสร้างทุนของบริษัท

11. แบรนด์ร้านอาหารของแคนาดา Tahini's ซื้อ BTC อีกครั้ง แต่ไม่มีการเปิดเผยรายละเอียด

เมื่อวันที่ 3 กันยายน Tahini's ร้านอาหารเครือดังจากแคนาดาประกาศว่าได้ซื้อ Bitcoin เพิ่มอีกชุดหนึ่ง แต่ไม่ได้เปิดเผยจำนวนที่แน่ชัด บริษัทได้เพิ่มการถือครอง BTC ตั้งแต่ปี 2020 และมีตู้ ATM Bitcoin ในร้านอาหาร

12. Morgan Stanley ซื้อ Bitcoin ETF มูลค่า 188 ล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่สอง

เมื่อวันที่ 3 กันยายน Morgan Stanley เปิดเผยว่าบริษัทได้ซื้อ Bitcoin ETF มูลค่า 188 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่ 2 ปี 2025

13. กลุ่ม H100 เพิ่มการถือครองอีก 47 BTC ส่งผลให้การถือครองทั้งหมดเกิน 1,000

เมื่อวันที่ 3 กันยายน H 100 Group ได้เพิ่มการถือครองอีก 47.16 บิตคอยน์ ส่งผลให้การถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 1,004.56 บิตคอยน์

14. Treasury BV ได้ดำเนินการระดมทุนมูลค่า 147 ล้านเหรียญสหรัฐ และได้ซื้อ BTC ไปแล้วกว่า 1,000 BTC

เมื่อวันที่ 3 กันยายน Cointelegraph รายงานว่า Treasury บริษัท Bitcoin ที่มีฐานอยู่ในยุโรป ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนมูลค่า 147 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นำโดย Winklevoss Capital ผู้ก่อตั้ง Gemini และ Nakamoto Holdings โดยบริษัทได้ซื้อ BTC ไปแล้วกว่า 1,000 BTC

15. การถือครอง Bitcoin ของอเมริกาเพิ่มขึ้นเป็น 2,443 BTC สูงกว่าการเปิดเผยครั้งแรกอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อวันที่ 4 กันยายน American Bitcoin เปิดเผยว่าจำนวนเหรียญที่ถือครองเพิ่มขึ้นเป็น 2,443 เหรียญ มูลค่า 273 ล้านเหรียญ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากการเปิดเผยครั้งแรกที่ 152 เหรียญ

16. บริษัทจดทะเบียนในบราซิล Méliuz เพิ่มการถือครองอีก 9 BTC ส่งผลให้การถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 605

เมื่อวันที่ 4 กันยายน Méliuz เปิดเผยว่าเขาได้เพิ่มการถือครอง Bitcoin อีก 9.01 เหรียญ ส่งผลให้การถือครองทั้งหมดของเขาอยู่ที่ 604.69 เหรียญ

17. การถือครอง ETF Bitcoin Spot Monochrome ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 1,028

เมื่อวันที่ 4 กันยายน Monochrome Spot Bitcoin ETF (IBTC) ของออสเตรเลีย เปิดเผยว่ามี Bitcoin ถือครองอยู่ 1,028 เหรียญ โดยมีมูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 174 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย

18. CIMG เปิดตัวคลัง Bitcoin มูลค่า 55 ล้านเหรียญสหรัฐ และร่วมมือกับ Merlin Chain

เมื่อวันที่ 4 กันยายน CIMG Inc. (Nasdaq: IMG) ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แนสแด็ก ได้ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Merlin Chain เพื่อเปิดตัวคลัง Bitcoin มูลค่า 55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย 500 BTC แรกจะอยู่บนเชนผ่านแพลตฟอร์ม Institutional HODL+ ของ Merlin Chain และมีส่วนร่วมในการรับดอกเบี้ย นี่ถือเป็นโครงการนำร่องคลัง Bitcoin บนเชนแห่งแรกของอุตสาหกรรมที่นำโดยบริษัทจดทะเบียน ซึ่งมอบเส้นทาง BTCfi ที่สอดคล้อง ปลอดภัย และยั่งยืนสำหรับคลังระดับองค์กร

19. รายได้ไตรมาสที่ 2 ของ Figma อยู่ที่เกือบ 250 ล้านเหรียญสหรัฐ และมี Bitcoin Spot ETF ประมาณ 90.8 ล้านเหรียญสหรัฐ

เมื่อวันที่ 5 กันยายน Figma ได้เปิดเผยรายงานผลประกอบการครั้งแรกนับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ในสหรัฐอเมริกา รายได้ไตรมาสที่สองอยู่ที่ 249.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทคาดการณ์รายได้ทั้งปีไว้ที่ 1.021 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 1.025 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายได้ไตรมาสที่สามคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 263 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 265 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 30 มิถุนายน Figma มีเงินสด สินทรัพย์เทียบเท่าเงินสด และหลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้ประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมถึง 90.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐใน Bitcoin Spot ETF บริษัทระบุว่าการถือครอง Bitcoin นี้เป็นส่วนหนึ่งของงบดุลและกลยุทธ์การบริหารเงินที่หลากหลาย ไม่ใช่ Bitcoin Vault เฉพาะ

นักวิเคราะห์ Bitwise: Bitcoin สามารถป้องกันความเสี่ยงจากแรงขายพันธบัตรสหรัฐฯ ได้

เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม André Dragosch หัวหน้าฝ่ายวิจัยยุโรปของ Bitwise กล่าวว่าทองคำมักจะเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ ในขณะที่ Bitcoin มีความยืดหยุ่นมากกว่าเมื่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดัน

ข้อมูลในอดีตยังแสดงให้เห็นว่าทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงตลาดหมี ขณะที่บิตคอยน์มีความทนทานมากกว่าในช่วงที่มีการเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ณ ปี 2568 ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ขณะที่บิตคอยน์เพิ่มขึ้นประมาณ 16.46% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แตกต่างกันของนักลงทุนที่มีต่อสกุลเงินทั้งสอง ท่ามกลางผลตอบแทนที่สูงขึ้น ความผันผวนของตลาดหุ้น และการสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของประธานาธิบดีทรัมป์

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

นักวิเคราะห์: ปัญญาประดิษฐ์จะทำให้หุ้นล้าสมัยและนักลงทุนจะหันมาใช้ Bitcoin

เมื่อวันที่ 1 กันยายน นักวิเคราะห์และนักลงทุน Jordi Visser กล่าวว่าปัญญาประดิษฐ์กำลังเร่งวงจรนวัตกรรม ทำให้บริษัทจดทะเบียนที่เติบโตช้าค่อยๆ กลายเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ และ Bitcoin จะทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นในอีกไม่กี่ทศวรรษข้างหน้า

วิสเซอร์กล่าวว่า "บิตคอยน์คือความเชื่อ และความเชื่อนั้นยั่งยืนกว่าความคิด ทองคำมีมาตั้งแต่คริสตศักราช และบิตคอยน์จะอยู่ต่อไปอีกนาน" เขากล่าวเสริมว่า ปัญญาประดิษฐ์สามารถย่อกระบวนการที่ครั้งหนึ่งเคยใช้เวลาหนึ่งศตวรรษให้เหลือเพียงห้าปี ในบริบทเดียวกันนี้ เอริค ทรัมป์ ได้ทำนายไว้ในการประชุม Bitcoin Asia 2025 ที่ฮ่องกงเมื่อเร็วๆ นี้ว่าราคาของบิตคอยน์จะสูงถึง 1 ล้านดอลลาร์ โดยระบุว่าประเทศต่างๆ ครอบครัวที่ร่ำรวย และบริษัทมหาชนต่างกำลังซื้อบิตคอยน์ในปริมาณมหาศาล

RAK Properties ซึ่งตั้งอยู่ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะยอมรับ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ สำหรับการทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์

ตามรายงานของ Cointelegraph เมื่อวันที่ 2 กันยายน RAK Properties ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทอสังหาริมทรัพย์จดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุดในเมืองราสอัลไคมาห์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) จะเริ่มยอมรับสกุลเงินดิจิทัลสำหรับการทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ระหว่างประเทศ

ตามประกาศที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา RAK Properties จะเริ่มรับชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin, Ethereum และ USDT ธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลจะดำเนินการโดย Hubpay ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการชำระเงินระดับโลกในภูมิภาค Hubpay จะแปลงสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสกุลเงินท้องถิ่นของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ก่อนฝากเข้าบัญชีของ RAK Properties ข้อมูลจาก TradingView ระบุว่า RAK Properties มีมูลค่าตลาดอยู่ที่ 4.7 พันล้านเดอร์แฮมสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (ประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) นับตั้งแต่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อาบูดาบีในปี พ.ศ. 2548

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

ที่ปรึกษา Bitwise: การลงทุนแบบเน้นคุณค่าแบบดั้งเดิมล้มเหลวแล้ว Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงสำหรับ "การลงทุนเชิงอุดมการณ์"

เมื่อวันที่ 3 กันยายน เจฟฟ์ พาร์ค ที่ปรึกษาของ BitwiseInvest เขียนในบทความว่า "นักลงทุนอัจฉริยะ" ของเบนจามิน เกรแฮม ไม่เกี่ยวข้องกับตลาดปัจจุบันอีกต่อไป และโมเดล "นักลงทุนแบบนิวตัน" แบบดั้งเดิม ซึ่งอาศัยผลตอบแทนและแบบจำลองส่วนลด กำลังค่อยๆ ไร้ประสิทธิภาพ เขาเชื่อว่าการลงทุนทั่วโลกกำลังเข้าสู่ยุคของ "นักลงทุนเชิงอุดมการณ์" ที่การจัดสรรเงินทุนถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ ปัญญาประดิษฐ์ และวัฒนธรรม มากกว่าแบบจำลองผลตอบแทนเพียงอย่างเดียว

ภายใต้กรอบแนวคิดนี้ พาร์คมองว่าบิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง โค้ดของบิตคอยน์ทำงานโดยปราศจากการแทรกแซงทางภูมิรัฐศาสตร์ กลไกฉันทามติสะท้อนถึงคุณค่าของพลังการประมวลผล โดยไม่ขึ้นกับกระบวนทัศน์ AI และวัฒนธรรมชุมชนของบิตคอยน์ก็เป็นหนึ่งเดียวกันและกระจายอำนาจไปทั่วโลก เขาโต้แย้งว่าบิตคอยน์ ด้วยคุณสมบัติที่ผสมผสานระหว่างความปลอดภัยและความเชื่อมั่น สามารถคงความยืดหยุ่นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเชิงสถาบันและความขัดแย้งทางอุดมการณ์ ทำให้บิตคอยน์เป็นสินทรัพย์หลักสำหรับนักลงทุนเชิงอุดมการณ์

QCP: ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดึงดูดความสนใจ ทองคำและ Bitcoin กลายเป็นเครื่องมือที่ปลอดภัย

เมื่อวันที่ 3 กันยายน QCP ได้เผยแพร่รายงานสรุปโดยระบุว่าตลาดได้เปลี่ยนจุดเน้นจากการลดอัตราดอกเบี้ยไปสู่ประเด็นความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังประเมินมูลค่าเบี้ยประกันระยะยาวที่สูงขึ้นในระยะยาว ซึ่งช่วยลดเกณฑ์ที่ดอลลาร์จะอ่อนค่าลง ในสถานการณ์เช่นนี้ แม้จะมีนโยบายผ่อนคลาย แต่เส้นอัตราผลตอบแทนกลับสูงขึ้น ค่าเงินดอลลาร์กลับอ่อนค่าลง และทองคำและบิตคอยน์ได้รับแรงหนุน เนื่องจากนักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านธรรมาภิบาล

หลังการประชุมที่แจ็คสันโฮล การปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงมีความเป็นไปได้ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อไม่น่าจะลดลงสู่เป้าหมาย 2% อย่างรวดเร็ว ตลาดกำลังประเมินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ แต่ศักยภาพของภาษีศุลกากรใหม่ที่จะผลักดันให้คาดการณ์เงินเฟ้อสูงขึ้นนั้นน่าจับตามอง

Coinbase วางแผนที่จะเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีสหรัฐฯ ครั้งแรก ครอบคลุมหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล ดัชนีนี้จะประกอบด้วย Big Seven, COIN และ BlackRock Spot ETF สองรายการ

เมื่อวันที่ 3 กันยายน Coinbase ได้ประกาศว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ของตนยังคงขยายเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์ของตนต่อไป และมีแผนเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสินทรัพย์คริปโต Mag 7+ ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ซึ่งจะเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอนุพันธ์ที่จดทะเบียนเป็นรายการแรกในสหรัฐอเมริกาที่ครอบคลุมทั้งหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล

ดัชนีนี้ประกอบด้วยหุ้น “Big Seven” ของสหรัฐอเมริกา ได้แก่ Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Google (GOOGL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA), Meta (META) และ Tesla (TSLA), หุ้น Coinbase (COIN) และกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัล ได้แก่ BlackRock Bitcoin Trust (IBIT) และ Ethereum Trust (ETHA) ดัชนีนี้คำนวณโดยใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักเท่ากัน โดยแต่ละองค์ประกอบในสิบส่วนมีน้ำหนัก 10% มีการปรับสมดุลทุกไตรมาสเพื่อสะท้อนความผันผวนของตลาด MarketVector ทำหน้าที่เป็นผู้จัดหาดัชนีอย่างเป็นทางการ สัญญานี้ชำระด้วยเงินสดรายเดือน โดยแต่ละสัญญามีมูลค่า 1 เท่าของมูลค่าดัชนี คาดว่าจะเปิดให้ผู้ใช้รายย่อยซื้อขายได้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

แกรนท์ คาร์โดน ผู้ประกอบการชาวอเมริกัน นำคฤหาสน์ของเขาในไมอามีไปขายในราคา 400 บิตคอยน์ และการขายก็เสร็จสิ้นภายใน 72 ชั่วโมง

เมื่อวันที่ 4 กันยายนที่ผ่านมา แกรนท์ คาร์โดน ผู้ประกอบการชาวอเมริกัน ได้นำคฤหาสน์ของเขาในย่านโกลเด้นบีชของไมอามี ขึ้นประมูลขายในราคา 400 บิตคอยน์ (ประมาณ 43 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยทรัพย์สินดังกล่าวถูกขายออกไปภายใน 72 ชั่วโมงหลังจากประกาศขาย

รูปภาพที่เกี่ยวข้อง

ผู้ก่อตั้ง Strike: ETH ไม่สามารถพลิกกลับและแซงหน้า BTC ได้ Bitcoin คือสกุลเงินและ Ethereum คือเทคโนโลยี

เมื่อวันที่ 5 กันยายน แจ็ค มอลเลอร์ส ผู้ก่อตั้ง Strike บริษัทรับชำระเงินในระบบนิเวศ Bitcoin ได้โพสต์ข้อความบนแพลตฟอร์ม X เพื่อตอบโต้มุมมองก่อนหน้านี้ของโจเซฟ ลูบิน ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum ที่ว่า Ethereum จะทำลายรากฐานทางการเงินของ Bitcoin เขากล่าวว่า Ethereum ไม่สามารถพลิกกลับและแซงหน้า Bitcoin ได้ เพราะ Bitcoin เป็นสกุลเงินและโอกาสมูลค่า 500 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ Ethereum เป็นเทคโนโลยี และในกรณีที่ดีที่สุดก็คือบริษัทเทคโนโลยีเกิดใหม่ ทั้งสองสิ่งนี้ไม่สามารถนำมาเปรียบเทียบกันได้

แจ็ค มอลเลอร์ส ชี้ให้เห็นโดยเฉพาะว่า สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ โจเซฟ ลูบิน และทีมงานของเขาเคยเป็นเจ้าของอุปทาน ETH ทั้งหมด 100% ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับบิตคอยน์ เพราะแม้แต่ซาโตชิ นากาโมโตะ ก็ยังไม่สามารถทำการ pre-mining ได้ บิตคอยน์ทุกตัวได้มาจากการพิสูจน์การทำงาน (proof of work) และเชื่อมโยงกับมูลค่าและรายได้ในโลกแห่งความเป็นจริง