วาฬ NFT หันมาใช้ Hyperliquid: เส้นทางการค้าของ Huang Licheng พี่ใหญ่ของ Maji
- 核心观点：黄立成高杠杆交易大起大落。
- 关键要素：
- 92.11%胜率但利润大幅回吐。
- ETH盈利超750万，PUMP亏560万。
- 平台TOP20仅15%账户盈利。
- 市场影响：凸显高杠杆衍生品高风险性。
- 时效性标注：短期影响。
ชื่อต้นฉบับ: "พี่ชายหวงลี่เฉิง: วาฬ NFT หันมาเล่นพนันแบบไฮเปอร์ลิควิด"
ผู้เขียนต้นฉบับ: ChandlerZ, Foresight News
หลังจากการซื้อโครงการบลูชิปขนาดใหญ่ในช่วงแรกๆ เช่น BAYC และ Azuki ในตลาด NFT นักดนตรีชาวไต้หวัน Huang Licheng (มีชื่อเล่นว่า "Big Brother Machi") ก็เริ่มหันมาใช้แพลตฟอร์มสัญญาแบบกระจายอำนาจ Hyperliquid ในเดือนพฤษภาคม 2025 และได้สร้างบันทึกรายการธุรกรรมที่สะดุดตาจำนวนหนึ่งภายในเวลาเพียงไม่กี่เดือน
ข้อมูลการซื้อขายของ Hyperliquid เผยให้เห็นเส้นทางการลงทุนของ Huang Licheng ซึ่งผันผวนอย่างมาก โดยรวมแล้ว อัตราการชนะของเขาสูงถึง 92.11% โดยมีกำไร 70 จาก 76 ครั้งที่ซื้อขาย และขาดทุนเพียง 6 ครั้ง เมื่อพิจารณาจากกราฟกำไรโดยรวม บัญชีของเขามีกำไรที่ยังไม่รับรู้สูงสุดที่ 35 ล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2568 อย่างไรก็ตาม เพียงไม่กี่วันต่อมา เมื่อตลาดปรับตัวลดลง มูลค่าทางบัญชีสุทธิของเขาก็ลดลงเหลือต่ำกว่า 3 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 3 สิงหาคม แทบจะทำลายกำไรก่อนหน้านี้ทั้งหมด
เส้นกราฟบัญชีของหวง หลี่เฉิง ผันผวนอย่างมากระหว่างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ซึ่งสะท้อนถึงลักษณะเฉพาะของผู้เล่นที่ใช้เลเวอเรจสูง เขาอาจร่ำรวยได้ในช่วงเวลาสั้นๆ แต่เขาก็อาจกลับมาสู่จุดเริ่มต้นได้ทุกเมื่อ
เส้นทางสัญญาของ Maji's Hyperliquid
เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม การตรวจสอบของ Lookonchain เผยให้เห็นว่านักร้องชาวไต้หวัน Huang Licheng (หรือที่รู้จักกันในชื่อ Machi Big Brother) ได้ฝากเงิน 6.04 ล้าน USDC เข้าบัญชี Hyperliquid มีการทำธุรกรรมเจ็ดรายการในสัปดาห์แรก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการเปิดสถานะ Long ใน ETH และ HYPE ซึ่งล้วนแต่ทำกำไรได้ 669,600 ดอลลาร์สหรัฐ
จากนั้นเขาก็เพิ่มเงินทุนเป็น 6.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยซื้อโทเค็น HYPE จำนวน 218,866 โทเค็นในราคาเฉลี่ย 30.63 ดอลลาร์สหรัฐฯ และนำไปวางเดิมพัน ภายในหนึ่งสัปดาห์ เงินทุนทั้งหมดของเขาเพิ่มขึ้นเป็น 8.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และสร้างกำไรได้มากกว่า 2.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
ปลายเดือนพฤษภาคม เขายังคงเพิ่มการถือครอง โดยเปิดสถานะ Long ใน ETH ที่ประมาณ 2,654 ดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมกับขยายสถานะ HYPE ของเขาด้วย ในช่วงเดือนมิถุนายนถึงกรกฎาคม เมื่อตลาดปรับตัวสูงขึ้น กำไรที่ยังไม่รับรู้ของเขาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว จนกระทั่งปลายเดือนกรกฎาคม กำไรที่บันทึกไว้ของเขาสูงถึง 22.45 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
อย่างไรก็ตาม ตลาดเกิดการย่อตัวในช่วงต้นเดือนสิงหาคม ภายในวันที่ 3 สิงหาคม Huang Licheng ได้สูญเสียกำไรไปทั้งหมดประมาณ 22.45 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากสถานะซื้อ (Long Position) ใน ETH, HYPE และ PUMP เขาเริ่มถือครอง HYPE ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคมที่ราคา 27.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่านการซื้อขายแบบ Spot และ Futures และในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม ถือครอง ETH ที่ราคา 2,654 ดอลลาร์สหรัฐฯ กำไรของเขาพุ่งสูงสุดที่ 22.45 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดโดยรวมปรับตัวในเดือนสิงหาคม สถานะซื้อของเขาก็เริ่มขาดทุน
ตลาดเริ่มฟื้นตัวขึ้น ด้วยความก้าวหน้าและการเติบโตของ ETH Huang Licheng จึงปิดสถานะซื้อทั้งหมดในวันที่ 13 สิงหาคม ด้วยกำไรรวมกว่า 33.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ถึงกระนั้น เขาก็ยังเลือกที่จะไม่หยุด ในวันที่ 15 สิงหาคม เขายังคงเพิ่มเลเวอเรจอย่างต่อเนื่อง โดยเปิดเลเวอเรจ 25 เท่าบน ETH ถือ ETH จำนวน 21,900 ETH (มูลค่าประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และเปิดเลเวอเรจ 40 เท่าบน BTC ถือ BTC จำนวน 50 BTC (มูลค่าประมาณ 5.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)
เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม ขณะที่ตลาดยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่อง การสูญเสียลอยตัวจากสถานะซื้อของเขาได้ขยายตัวเป็น 13.68 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยราคาชำระบัญชี ETH อยู่ที่ประมาณ 3,115 ดอลลาร์สหรัฐ
ในแง่ของสินทรัพย์เฉพาะ ETH เป็นแหล่งกำไรหลักของเขา การซื้อขาย ETH 22 ครั้งสร้างกำไรมากกว่า 7.5 ล้านดอลลาร์ รวมถึงสถานะซื้อเพียงครั้งเดียวที่ปิดเมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ซึ่งสร้างกำไรเกือบ 16 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นเหตุการณ์สำคัญ Bitcoin ก็ให้ผลตอบแทนในเชิงบวกเช่นกัน โดยมีกำไรสะสมเกือบ 940,000 ดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว โทเค็น HYPE ของแพลตฟอร์มมีส่วนสนับสนุนค่อนข้างน้อย โดยมีกำไรรวมอยู่ที่ประมาณ 200,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม PUMP กลายเป็นตัวฉุดรั้งผลการดำเนินงานของบัญชีมากที่สุด โดยมีการขาดทุนสะสมมากกว่า 5.6 ล้านดอลลาร์จากการซื้อขาย 14 ครั้ง ซึ่งเกือบจะชดเชยกำไรจากส่วน ETH ได้
เมื่อพิจารณาจากรูปแบบการถือครองของเขาแล้ว เขาไม่ได้เป็นเพียงแค่เทรดเดอร์ระยะสั้น ระยะเวลาการถือครองโดยเฉลี่ยของเขาอยู่ที่เกือบ 55 ชั่วโมง โดยบางสถานะถือครองนานกว่า 20 วัน ยกตัวอย่างเช่น สถานะ long ใน HYPE เมื่อวันที่ 21 มิถุนายน ถูกถือครองนานกว่า 600 ชั่วโมง ทำกำไรได้มากถึง 820,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ รูปแบบการเทรดนี้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของเขาในการเข้าและออกเทรดระยะสั้นอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกันก็ถือครองสถานะระยะยาวเพื่อรอการกลับตัวของตลาด อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงสูง หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับเขา อาจนำไปสู่การขาดทุนจำนวนมากอย่างต่อเนื่อง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นกับ PUMP
โดยรวมแล้ว ผลการดำเนินงานการลงทุนของ Huang Licheng ใน Hyperliquid นั้นทั้งน่าประทับใจและเปราะบาง แม้ว่ากำไรมหาศาลของ ETH จะเสริมสร้างภาพลักษณ์โดยรวมของบริษัทในฐานะ "ผู้ชนะ" แต่การขาดทุนในสินทรัพย์เพียงรายการเดียวก็สามารถกัดกร่อนกำไรได้อย่างรวดเร็ว
จาก Big Brother Machi สู่ NFT Whale
หวง ลี่เฉิง หรือที่รู้จักกันในชื่อ "พี่ใหญ่หม่าจือ" เคยเป็นบุคคลที่มีชื่อเสียงในวงการเพลงและวาไรตี้โชว์ของจีน แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เขาค่อยๆ เปลี่ยนมาให้ความสำคัญกับตลาดคริปโต ต้นปี 2021 เขาเริ่มมีบทบาทในตลาด NFT และกลายเป็นนักลงทุนรายใหญ่ที่มีชื่อเสียงอย่างรวดเร็ว เขาเคยซื้อหุ้น BAYC (Boring Ape) จำนวนมากและถือครองไว้เป็นเวลานาน เขายังมอบ NFT ให้กับเพื่อนคนดังอย่าง เจเจ หลิน และ สวี่ จิงเล่ย ซึ่งทำให้ของสะสมดิจิทัลเหล่านี้เป็นที่รู้จักของสาธารณชน
ในปี 2565 และ 2566 เขาได้ทำการเข้าและออกจากโครงการบลูชิพขนาดใหญ่หลายครั้ง เช่น Azuki ซึ่งก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมากในตลาด ในเดือนกรกฎาคม 2567 เขาได้เพิ่มการถือครองโดยการซื้อ NFT ของ BAYC จำนวน 23 รายการในช่วงเวลาสั้นๆ ทำให้ยอดการถือครองทั้งหมดของเขาเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 60 รายการ เป็นที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางว่าเขาหวังที่จะเชื่อมโยง NFT ของ BAYC เข้ากับโทเค็นผ่านโปรโตคอล ERC-404 ใหม่ "APE Fi" เพื่อหากำไรหรือเพิ่มสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ความกระตือรือร้นในช่วงแรกที่มีต่อโครงการนี้จางหายไปอย่างรวดเร็ว และราคาของโทเค็นและ NFT ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก การขาดสภาพคล่องทำให้เขาขายสินทรัพย์ที่ได้มาใหม่ได้ยาก
ความพยายามที่มีความเสี่ยงสูงเช่นนี้ไม่ใช่เรื่องแปลกในการลงทุนของเขา ในเดือนมีนาคม 2567 Bobaoppah โครงการ Solana MEME ที่ริเริ่มโดย Huang Licheng ได้ระดมทุนได้ 200,000 โทเคน SOL ซึ่งเทียบเท่ากับ 38 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ราคาตลาดในขณะนั้น อย่างไรก็ตาม เพียงไม่กี่เดือนหลังจากเปิดตัวโครงการ ราคาโทเคนลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง และสภาพคล่องรวมลดลงเหลือประมาณ 5% ของยอดระดมทุนเดิม ทำให้ผู้สนับสนุนจำนวนมากขาดทุน
หวง หลี่เฉิง มักเดิมพันกับโทเค็นใหม่ที่กำลังมาแรง ตัวอย่างเช่น เขาลงทุน 15.35 ล้านดอลลาร์ใน FRIEND ซึ่งกลายเป็นผู้ถือครองรายบุคคลรายใหญ่ที่สุด อย่างไรก็ตาม ราคาโทเค็นกลับร่วงลงอย่างหนัก ส่งผลให้ขาดทุนมากกว่า 90% เขายังลงทุน 4.65 ล้านดอลลาร์ใน BLAST และขาดทุนประมาณ 50% เมื่อขาย BLUR ในเวลาเพียงไม่กี่เดือน ยอดขาดทุนสะสมจากโครงการต่างๆ ของเขาพุ่งสูงถึง 20 ล้านดอลลาร์
การลงทุน NFT ของหวง หลี่เฉิง ไม่ได้ราบรื่นเสมอไป เขาประกาศถอนตัวจากตลาด NFT หลายครั้ง แต่กลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งอย่างรวดเร็วในราคาที่ต่ำกว่า ในปี 2568 เมื่อ Hyperliquid ได้รับความนิยม เขาจึงเริ่มมุ่งเน้นไปที่ตลาดอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจและผันผวนมากขึ้น
มีผู้ชนะเพียงไม่กี่คนในคาสิโนใหญ่
ในสภาพแวดล้อมตลาดที่มีเลเวอเรจสูง แม้แต่ผู้ซื้อขายที่มีทุนจำนวนมากก็ยังพบว่ายากที่จะรักษาผลตอบแทนเชิงบวกในระยะยาว
จากข้อมูลของบัญชีตรวจสอบแบบออนเชน @ai_9684 xtpa ณ วันที่ 19 สิงหาคม มีเพียงสามบัญชีจาก 20 อันดับแรกของแพลตฟอร์ม Hyperliquid ที่มีกำไรลอยตัว ขณะที่อีก 85% ที่เหลือมีกำไรลอยตัว แม้ว่าจะขยายขอบเขตไปถึง 100 อันดับแรกแล้ว แต่ก็ยังมีที่อยู่เพียง 34 แห่งเท่านั้นที่ยังคงทำกำไรได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง สถานะส่วนใหญ่อยู่ในสถานะขาดทุนลอยตัวหรือถูกปิดบัญชี และกรณีที่มีกำไรแต่ละกรณีมักเป็นเพียงข้อยกเว้นชั่วคราว
หวง หลี่เฉิง ไม่ใช่คนเดียวที่ต้องทนกับความผันผวนอย่างรุนแรง นักวิเคราะห์ หยู จิน ระบุว่า ณ วันที่ 15 สิงหาคม สถานะหุ้นของวาฬไฮเปอร์ลิควิดที่มีเลเวอเรจสูงสามตัวได้หายไปแล้ว โดยมีผลขาดทุนสะสมมากกว่า 140 ล้านดอลลาร์
- James Wynn Real: มีกำไรสูงสุดที่ 87 ล้านเหรียญสหรัฐ ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม แต่สถานะซื้อ Bitcoin มูลค่า 1.23 พันล้านเหรียญสหรัฐ กลับขาดทุน 21.77 ล้านเหรียญสหรัฐในที่สุด
- "Insider Whale" qwatio: จากเงินทุน 3 ล้านเหรียญเป็น 26 ล้านเหรียญ เขากลับสูญเสียทุกสิ่งทุกอย่าง รวมทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยด้วย
- AguilaTrades: ยังคงเปิดตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูงแม้จะมีการชำระบัญชีหลายครั้ง โดยมีผลขาดทุนสะสมเกิน 37.5 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน
นี่คือบรรทัดฐานสำหรับ Hyperliquid และตลาดอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจสูงทั้งหมด กำไรและขาดทุนมักมาคู่กัน และความเสี่ยงและผลตอบแทนก็มาจากแหล่งเดียวกัน ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ผู้ชนะมักเป็นส่วนน้อย ขณะที่ส่วนใหญ่มักจะขาดทุนแบบลอยตัวในข้อมูล
ในขณะเดียวกัน Hyperliquid กำลังทำกำไรมหาศาลในอุตสาหกรรม Matthew Sigel หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลของ VanEck ได้เผยแพร่บทความที่ระบุว่ารายได้ของ Hyperliquid จะคิดเป็น 35% ของอุตสาหกรรมบล็อกเชนภายในเดือนกรกฎาคม 2025 ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่จะขาดทุนบนแพลตฟอร์ม แต่ Hyperliquid เองกลับได้รับประโยชน์สูงสุด
นักพนันบางคนที่โต๊ะไพ่กลายเป็นเศรษฐีในชั่วข้ามคืน ในขณะที่บางคนสูญเสียทุกอย่างในทันที แต่ไม่ว่าใครจะชนะหรือแพ้ คาสิโนก็จะเก็บชิปจำนวนคงที่เสมอ
สำหรับ Hyperliquid การขึ้นๆ ลงๆ ของ Huang Licheng, James Wynn Real หรือ qwatio เป็นเพียงส่วนหนึ่งของกระแสเงินทุน ผู้เล่นตัวจริงที่มั่นใจว่าจะทำกำไรได้ก็คือแพลตฟอร์มนั่นเอง
