ผู้เขียนต้นฉบับ: Tiger Research

คำแปลต้นฉบับ: AididiaoJP, Foresight News

สรุปสั้นๆ

• Bitcoin L1 ในฐานะ Trust Anchor: โครงสร้างพื้นฐาน BTCFi ถูกสร้างขึ้นอย่างปลอดภัยโดยใช้ Bitcoin เป็นหลัก โดยใช้สำหรับการชำระเงินขั้นสุดท้ายและการตรวจสอบความถูกต้อง ขณะเดียวกันก็รักษาตรรกะที่ซับซ้อนไว้นอกเครือข่าย แนวคิดอย่าง BitVM สามารถขยายฟังก์ชันการทำงานของสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin ได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนกลไกฉันทามติ
• ระบบนิเวศการดำเนินการแบบหลายชั้น: จากบล็อคเชนที่ยึดกับ Bitcoin เช่น Stacks ไปจนถึงเชนสเตกกิ้ง BTC เช่น Botanix และ BounceBit ไปจนถึงระบบที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก Rollup เช่น Merlin และ Bitlayer โดยแต่ละแนวทางจะสร้างสมดุลระหว่างความสามารถในการปรับขนาด การเขียนโปรแกรม และความน่าเชื่อถือในรูปแบบที่แตกต่างกัน ในขณะที่ยังคงรักษา Bitcoin ให้เป็นแกนหลักของความปลอดภัยและมูลค่า
• ระบบเสริม เช่น Lightning Network: แม้ว่า Lightning Network จะโดดเด่นในเรื่องการชำระเงินที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำมากกว่า DeFi แต่สภาพคล่องและศักยภาพในการสร้างรายได้ของเครือข่ายนี้สามารถเชื่อมโยงเลเยอร์ธุรกรรมของ Bitcoin เข้ากับตลาดทุนของ BTCFi ได้ โดยปลดล็อกกรณีการใช้งานแบบไฮบริดเมื่อเทคโนโลยีสะพานพัฒนาเต็มที่

ดังที่ได้กล่าวไว้ในส่วนที่ 1 เป้าหมายของ BTCFi คือการปลดล็อกเงินทุน Bitcoin ที่ไม่ได้ใช้งาน และเปลี่ยนมันให้เป็นสินทรัพย์ที่สร้างผลกำไร อย่างไรก็ตาม โครงสร้างพื้นฐานจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งยวดในการบรรลุเป้าหมายนี้

ในส่วนนี้ เราจะสำรวจเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานที่รองรับ Bitcoin DeFi ตั้งแต่เลเยอร์พื้นฐานของ Bitcoin ไปจนถึงเลเยอร์ 2 ที่กำลังเกิดขึ้น ไซด์เชน และสภาพแวดล้อมการประมวลผลแบบใหม่ ส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้ช่วยให้สามารถสร้างแอปพลิเคชัน DeFi ขึ้นโดยใช้ Bitcoin โดยไม่กระทบต่อหลักการพื้นฐาน

Bitcoin L1: การชำระเงิน ความสิ้นสุด และความน่าเชื่อถือ

บล็อกเชนของ Bitcoin คือระบบบัญชีแยกประเภททางการเงินแบบกระจายศูนย์ที่ปลอดภัยที่สุดเท่าที่เคยมีมา ด้วยระยะเวลาการหยุดทำงานที่แทบจะเป็นศูนย์มานานกว่าทศวรรษ และประวัติการอัปเกรดที่ระมัดระวังอย่างจงใจ Bitcoin L1 จึงได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นชั้นการชำระเงินขั้นสุดท้ายสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

ข้อได้เปรียบพื้นฐานนี้ทำให้ Bitcoin มีบทบาทที่โดดเด่น นั่นคือการทำหน้าที่เป็นรากฐานของความน่าเชื่อถือในระบบ DeFi หลายชั้น โปรโตคอล BTCFi ยึด Bitcoin L1 ไว้ไม่ใช่เพื่อการคำนวณ แต่เพื่อการชำระบัญชี โดยใช้เป็น "ศาลสุดท้าย" ในการตรวจสอบผลลัพธ์ของธุรกรรม

สิ่งสำคัญคือ BTCFi มักจะหลีกเลี่ยงการปรับเปลี่ยนเลเยอร์พื้นฐานของ Bitcoin เพื่อนำตรรกะ DeFi มาใช้ ปรัชญาการออกแบบที่แพร่หลายคือการสร้างขึ้นโดยยึดตามความเรียบง่ายและความทนทานของ Bitcoin โดยวางตรรกะการดำเนินการไว้นอกเครือข่าย หรือบนเลเยอร์ 2 และไซด์เชน ขณะเดียวกันก็กลับไปที่เลเยอร์ 1 ของ Bitcoin เสมอเพื่อการชำระราคาและความปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม การออกแบบเชิงทดลองบางอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการใช้งาน zk-rollup บางอย่าง อาจได้รับประโยชน์จากโอปโค้ดใหม่ (เช่น OP_CAT) ซึ่งจำเป็นต้องมีการฟอร์กแบบซอฟต์ฟอร์ก ข้อเสนอเหล่านี้ยังคงเป็นการคาดเดา และโครงสร้างพื้นฐาน BTCFi ส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การขยายประโยชน์ใช้สอยโดยไม่เปลี่ยนแปลงกฎฉันทามติหลักของบิตคอยน์

เมื่อมองไปข้างหน้า ข้อเสนออย่าง BitVM ได้นำแนวคิดนี้ไปอีกขั้น BitVM เป็นแนวคิดเริ่มต้นที่อนุญาตให้โปรแกรมที่ซับซ้อนทำงานนอกเครือข่าย (off-chain) ในขณะที่ยังคงให้ Bitcoin สามารถตรวจสอบผลลัพธ์ได้ ลองนึกภาพว่ามันเหมือนกับการแก้โจทย์คณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนบนกระดาษและเผยแพร่คำตอบ คำตอบจะถือว่าถูกต้องเว้นแต่จะถูกท้าทาย หากถูกท้าทาย หลักฐานจะต้องถูกวางไว้บนเครือข่ายภายในกรอบเวลาที่กำหนด โดยให้ Bitcoin บังคับใช้ผลลัพธ์

สิ่งนี้อาจช่วยให้สัญญาอัจฉริยะบนบิตคอยน์ทำงานได้เต็มรูปแบบโดยไม่ต้องปรับเปลี่ยนระบบหลัก แม้ว่าจะยังอยู่ในช่วงทดลอง แต่ก็สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้น นั่นคือการใช้บิตคอยน์เป็นรากฐานของความน่าเชื่อถือ พร้อมกับการย้ายฟังก์ชันการทำงานและตรรกะขั้นสูงไปยังเลเยอร์ภายนอก

โดยรวมแล้ว Bitcoin L1 ยังคงเรียบง่ายและอนุรักษ์นิยม ซึ่งเป็นเหตุผลที่ทำให้ประสบความสำเร็จ ทำหน้าที่เป็นชั้นการชำระเงินและจุดยึดมูลค่าสำหรับระบบนิเวศแบบโมดูลาร์ที่กำลังเติบโต เป้าหมายของ BTCFi ไม่ใช่การเปลี่ยน Bitcoin ให้เป็น Ethereum แต่เพื่อขยายประโยชน์ใช้สอยควบคู่ไปกับการรักษาความสมบูรณ์ของข้อมูล

หัวข้อต่อไปนี้จะสำรวจโครงสร้างของเลเยอร์การดำเนินการ ความแตกต่างของการออกแบบ และวิธีที่ทำให้ Bitcoin รองรับแอปพลิเคชันทางการเงินได้หลากหลายมากขึ้น

ยึดโยงกับบล็อคเชนของ Bitcoin

บล็อกเชนที่ยึด Bitcoin ไว้คือสภาพแวดล้อมการดำเนินการอิสระที่ได้รับความชอบธรรมหรือความปลอดภัยบางส่วนมาจากพลังการแฮชของ Bitcoin หรือธุรกรรมบนเครือข่าย บล็อกเชนเหล่านี้มีกลไกฉันทามติของตัวเอง แต่การ "ยึด" Bitcoin ไว้กับ Bitcoin ทำให้พวกเขาได้รับประโยชน์จากความปลอดภัยโดยไม่ต้องดำเนินการตรรกะบน Bitcoin L1 โดยตรง

ลองนึกภาพว่ามันเป็นการสร้างชุมชนที่มีรั้วรอบขอบชิดติดกับเขตสงวนแห่งชาติที่ได้รับการคุ้มครองอย่างเข้มงวด ชุมชนที่มีรั้วรอบขอบชิด (ไซด์เชน) มีถนนและบ้านเรือนเป็นของตัวเอง (มีสัญญาอัจฉริยะและกลไกฉันทามติ) แต่ได้รับการปกป้องจากการถูกแทรกแซงด้วยความใกล้ชิดกับโครงสร้างพื้นฐานของบิตคอยน์ (โดยใช้ประโยชน์จากระบบตรวจสอบของเขตสงวน เช่น ระบบขุดบิตคอยน์หรือระบบแฮชบล็อก)

วิธีการยึดเหนี่ยวมีดังนี้:

• การขุดแบบผสาน: นักขุด Bitcoin ตรวจสอบบล็อกบนไซด์เชนพร้อมกัน
• หลักฐานการโอน (PoX): ธุรกรรม Bitcoin ใช้เป็นข้อมูลป้อนเข้าในการเลือกผู้ผลิตบล็อก
• ไทม์สแตมป์หรือจุดตรวจสอบ: สถานะของเชนจะถูกบันทึกเป็นระยะบน Bitcoin

เชนเหล่านี้ไม่ได้ไร้ความน่าเชื่อถือโดยสมบูรณ์ตามค่าเริ่มต้น เชนบางแห่งจำเป็นต้องมีผู้ดูแลเพื่อจัดการการฝากหรือถอน BTC ในขณะที่เชนอื่นๆ อาศัยลิงก์ทางเศรษฐกิจทางอ้อมหรือการประทับเวลาไปยัง Bitcoin

Stacks: ไซด์เชน PoX ที่มีความสมบูรณ์แบบของ Bitcoin

Stacks เป็นตัวอย่างที่มีชื่อเสียงที่สุดของบล็อกเชนที่ยึดโยงกับบล็อกเชนของ Bitcoin โดยใช้กลไกฉันทามติของตัวเองที่เรียกว่า Proof of Transfer (PoX) เพื่อเชื่อมต่อกับ Bitcoin ใน PoX นักขุด Stacks จะส่งธุรกรรม Bitcoin และ "ประมูล" BTC เพื่อสิทธิ์ในการสร้างบล็อกบนเครือข่าย Stacks

ด้วยการรีไซเคิลหลักฐานการทำงานของ Bitcoin เป็นทรัพยากร Stacks จึงเชื่อมต่อกับชั้นเศรษฐกิจของ Bitcoin เช่นเดียวกับเชน PoS แบบไฮบริด Stacks ยังยึดสถานะของตนไว้กับ Bitcoin โดยการรวมแฮชของบล็อก Stacks ไว้ในธุรกรรมการส่งบล็อก PoX ของ Bitcoin เพื่อให้แน่ใจว่าประวัติของเชนมีการประทับเวลาและป้องกันการปลอมแปลงบนชั้น Bitcoin

ที่มา: Stacks

Stacks ใช้ภาษาสัญญาอัจฉริยะ Turing-incomplete Clarity ซึ่งออกแบบมาโดยคำนึงถึงความสามารถในการคาดการณ์และความปลอดภัย นักพัฒนาสามารถอ่านสถานะของ Bitcoin และเรียกใช้ตรรกะของสัญญาโดยอิงตามธุรกรรม Bitcoin ทำให้ Stacks เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์ม DeFi รุ่นแรกๆ และเติบโตเต็มที่ที่สุดที่ทำงานร่วมกับ Bitcoin

ที่มา: Stacks

สะพานสินทรัพย์ BTC บน Stacks ถูกนำมาใช้งานโดยใช้ sBTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ผูกกับ BTC ในอัตราส่วน 1:1 โดยผู้ลงนามแบบ Threshold ผู้ลงนามเหล่านี้ยังเป็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่รักษาความปลอดภัยเครือข่าย Stacks ด้วยการ Staking STX ซึ่งช่วยลดโอกาสเกิดพฤติกรรมที่เป็นอันตราย เนื่องจากการโจมตีใดๆ อาจส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ Staking ของพวกเขา แม้ว่าการออกแบบสะพานจะยังคงมีสมมติฐานเกี่ยวกับความน่าเชื่อถืออยู่บ้าง แต่ทางออกจะไม่มีการอนุญาต ตราบใดที่ผู้ลงนามส่วนใหญ่มีความซื่อสัตย์สุจริต

Stacks สืบทอดระบบรักษาความปลอดภัยการชำระเงินของ Bitcoin โดยยึดสถานะของตนกับ Bitcoin และใช้ธุรกรรม Bitcoin เป็นหลักฐาน อย่างไรก็ตาม การดำเนินการและการเชื่อมต่อแบบเอสโครว์ (bridge escrow) จะได้รับการรักษาความปลอดภัยโดยเครือข่าย Stacks เอง ซึ่งให้ความยืดหยุ่นมากกว่า Bitcoin Layer 2 ที่เข้มงวด แม้ว่าเครือข่ายจะมีโทเค็น (STX) และกฎเกณฑ์ที่เป็นเอกฉันท์เป็นของตัวเอง แต่ก็ไม่ได้เป็น Layer 2 อย่างแท้จริง แต่ระบบนิเวศทั้งหมดของมันหมุนรอบมูลค่าของ Bitcoin

การสเตค BTC หรือเชน PoS แบบไฮบริด

เชน BTC-staking หรือไฮบริด PoS (Proof-of-Stake) คือสภาพแวดล้อมการดำเนินการที่รวม Bitcoin เข้ากับรูปแบบความปลอดภัยโดยตรง ซึ่งกำหนดให้ผู้ใช้ต้อง Stake BTC จริง หรือผูกสถานะกลับคืนกับ Bitcoin เชนเหล่านี้มักมีปริมาณงานสูง ความสมบูรณ์รวดเร็ว หรือเข้ากันได้กับ EVM ในขณะที่ยังคงใช้ Bitcoin เป็นฐานรองรับที่เชื่อถือได้ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง

แตกต่างจากไซด์เชนแบบดั้งเดิมที่ต้องอาศัยกลไกคงที่ เชนสเตกกิ้ง BTC มุ่งเน้นการกระจายอำนาจและความโปร่งใสที่สูงกว่าผ่านวิธีการดังต่อไปนี้:

• กำหนดให้ผู้ตรวจสอบต้องวาง BTC เป็นหลักประกันบน L1
• การใช้ประโยชน์จากเอนโทรปีของบล็อก Bitcoin (ความสุ่มของแฮชบล็อก) เพื่อเลือกผู้ดำเนินการโหนดอย่างยุติธรรม
• การกำหนดจุดตรวจสอบกลับไปที่ Bitcoin เพื่อสร้างเส้นทางการตรวจสอบที่ป้องกันการปลอมแปลง

ลองนึกภาพว่าเหมือนกับการเช่าตู้เซฟในธนาคารของรัฐที่มีความมั่นคงปลอดภัย แต่กลับดำเนินธุรกิจที่อื่น ธนาคาร (Bitcoin) ไม่ได้ดูแลธุรกิจของคุณ แต่ถือหลักทรัพย์ค้ำประกันของคุณไว้กับสาธารณะ และคุณต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบ มิฉะนั้นคุณอาจสูญเสียเงินฝาก ลูกค้า (ผู้ใช้) ไว้วางใจคุณไม่เพียงแต่เพราะบริการของคุณเท่านั้น แต่ยังเพราะเงินทุนของพวกเขาได้รับการค้ำประกันโดยความปลอดภัยของ Bitcoin ด้วย

การออกแบบนี้สร้างสมดุลระหว่างประสิทธิภาพและการกระจายศูนย์ หลีกเลี่ยงข้อเสียของลายเซ็นหลายรายการแบบคงที่ โดยไม่กระทบถึงระดับความน่าเชื่อถืออย่างสมบูรณ์ของเชนแบบ Rollup เชนเหล่านี้น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับผู้ใช้ระดับสถาบัน เนื่องจากผสานรวม:

• อินเทอร์เฟซสัญญาอัจฉริยะที่คุ้นเคย
• กลไกการเดิมพัน BTC โดยตรง
• เส้นทางออกสู่ Bitcoin L1 โดยไม่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลาง

การใช้งานแต่ละอย่างมีความแตกต่างกันในกลไกการปักหลัก การกำกับดูแล และการออกแบบโทเค็น แต่สิ่งที่เหมือนกันคือความปรารถนาที่จะเปลี่ยน BTC ให้เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลและเต็มไปด้วยความปลอดภัย มากกว่าที่จะเป็นเพียงสำรองที่ไม่ได้ใช้งาน

Botanix: Spiderchain และ PoS Anchoring

ที่มา: Botanix

Botanix คือ Bitcoin L2 ที่เพิ่งเปิดตัวซึ่งผสมผสานการตรวจสอบแบบ proof-of-stake เข้ากับ Bitcoin pegs ผ่านสถาปัตยกรรมใหม่ที่เรียกว่า Spiderchain

โดยพื้นฐานแล้ว ชุดโหนดประสานงานแบบหมุนเวียนจะทำหน้าที่จัดการบริดจ์ BTC แบบหลายลายเซ็น โหนดเหล่านี้จะถูกเลือกโดยใช้แฮชบล็อกของ Bitcoin เป็นเอนโทรปีแบบสุ่ม และกำหนดให้ต้องเดิมพัน BTC จริงบน Bitcoin L1 เครือข่ายจะส่งแฮชสถานะไปยัง Bitcoin เป็นระยะ ทำให้ Bitcoin กลายเป็นจุดตรวจสอบสุดท้ายของเครือข่าย Botanix

สถาปัตยกรรมนี้ช่วยลดความจำเป็นในการรวมศูนย์แบบคงที่ และอนุญาตให้ผู้ใช้ถอน BTC ได้ทุกเมื่อ ทำให้เกิดช่องทางออกที่ไม่ต้องขออนุญาต กิจกรรมบนเครือข่ายสามารถใช้งานร่วมกับ EVM ได้ และค่าธรรมเนียมแก๊สทั้งหมดจะชำระเป็น BTC ไม่ใช่โทเค็นที่ห่อหุ้มหรือสินทรัพย์แก๊สแยกต่างหาก

Botanix ยังรองรับแอปพลิเคชัน DeFi พื้นฐาน เช่น Rover (โปรโตคอลการสเตคกิ้งสภาพคล่องที่กระจายรายได้จากค่าธรรมเนียมเครือข่าย) สมมติฐานด้านความปลอดภัยของ Botanix อาศัยผู้ประสานงาน PoS ที่ซื่อสัตย์เป็นส่วนใหญ่และการมองเห็นการฉ้อโกงบน Bitcoin L1 ซึ่งสร้างสมดุลระหว่างประสิทธิภาพและการกระจายอำนาจ

ด้วยการอัปเดตและการพัฒนาในอนาคต Botanix กำลังวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อถือได้สำหรับการเงินดั้งเดิมของ Bitcoin

BounceBit: CeDeFi และเลเยอร์ผลตอบแทนของสถาบัน

BounceBit ใช้แนวทางที่แตกต่าง โดยมุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้สถาบันด้วยการผสมผสานโครงสร้างพื้นฐาน CeFi เข้ากับการเข้าถึง DeFi และใช้ Bitcoin เป็นแหล่งหลักของสภาพคล่องและความน่าเชื่อถือ

ที่มา: BounceBit

รูปแบบฉันทามติของ PoS คือโทเค็นคู่ (Dual-Token PoS) ซึ่งรวมโทเค็น BB ดั้งเดิมและ BBTC (รูปแบบโทเค็นที่ผูกกับ BTC ในอัตราส่วน 1:1) ผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะถูกเลือกโดยพิจารณาจากสัดส่วนการถือหุ้นของสินทรัพย์ทั้งสองรวมกัน ผู้ใช้ฝาก BTC จริงกับผู้ดูแลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลและรับ BBTC แบบออนเชน นี่คือสะพานเชื่อมแบบรวมศูนย์ แต่ได้รับการออกแบบโดยคำนึงถึงการตรวจสอบและการปฏิบัติตามกฎหมาย

ที่มา: BounceBit

เมื่อเชื่อมต่อแล้ว ผู้ใช้ BounceBit จะสามารถเข้าถึงกลยุทธ์ผลตอบแทนแบบคลิกเดียวที่หลากหลายผ่านโครงสร้างพื้นฐาน CeDeFi อัตโนมัติ กลยุทธ์เหล่านี้ประกอบด้วยการเก็งกำไร การซื้อขายแบบ Basis และในอนาคตอาจรวมถึงผลตอบแทน RWA ในรูปแบบโทเค็น (เช่น พันธบัตรรัฐบาล) ระบบนิเวศเป็นแบบโมดูลาร์ มีทั้ง Oracle กลยุทธ์สภาพคล่อง และชุดตรวจสอบ ซึ่งทั้งหมดล้วนมี Bitcoin เป็นทุนที่สร้างผลผลิตได้

แม้ว่าการแลกเปลี่ยนจะชัดเจน (ความเสี่ยงในการดูแลและส่วนประกอบที่มีการอนุญาต) แต่การที่ BounceBit เน้นที่ความสะดวกในการใช้งาน การปฏิบัติตาม และผลตอบแทนที่เสถียร ทำให้เป็นที่น่าสนใจสำหรับสถาบันที่กำลังมองหาการลงทุน BTC ในกลยุทธ์การสร้างรายได้โดยไม่ต้องจัดการเครื่องมือ DeFi ที่ซับซ้อนโดยตรง

BounceBit เป็นตัวอย่างหนึ่งของเส้นทางของ BTCFi: ให้ความสำคัญกับการบูรณาการในโลกแห่งความเป็นจริงมากกว่าการกระจายอำนาจที่เข้มงวด พร้อมทั้งจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานเพื่อเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมกับตลาดทุนดั้งเดิมของ Bitcoin

โปรโตคอลที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก Rollup

โปรโตคอลที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก Rollup มีเป้าหมายเพื่อนำความสามารถในการปรับขนาดและการเขียนโปรแกรมแบบ Ethereum มาสู่ Bitcoin โดยไม่ต้องเปลี่ยนแปลง Bitcoin เอง ระบบเหล่านี้ดำเนินการธุรกรรมแบบ off-chain และส่งหลักฐานกลับไปยัง Bitcoin ทำให้รองรับปริมาณงานสูงและสัญญาอัจฉริยะ ในขณะที่ยังคงใช้ Bitcoin เป็นตัวตัดสินความน่าเชื่อถือขั้นสูงสุด

มีการออกแบบหลักสองประการ:

• การรวบรวมในแง่ดี: สมมติว่าธุรกรรมนั้นถูกต้อง เว้นแต่จะมีคนโต้แย้ง ซึ่งในกรณีนี้จำเป็นต้องมีหลักฐานการฉ้อโกง
• ZK-Rollup: สร้างหลักฐานความรู้เป็นศูนย์เพื่อยืนยันความถูกต้องของธุรกรรมแต่ละชุดทางคณิตศาสตร์

Bitcoin นำเสนอความท้าทายทางเทคนิคเชิงปฏิบัติต่อการออกแบบเหล่านี้:

• ขาดการสนับสนุนดั้งเดิมสำหรับตรรกะการตรวจสอบที่ซับซ้อนหรือการพิสูจน์แบบเรียกซ้ำ
• ภาษาสคริปต์ที่มีจำกัดทำให้การตรวจจับการฉ้อโกงแบบเรียลไทม์ทำได้ยาก
• ไม่มีกรอบการทำงาน Rollup ในตัวเหมือนในแผนงาน Ethereum

เพื่อเอาชนะความท้าทายเหล่านี้ นักพัฒนาจึงสร้างสภาพแวดล้อมการทำงานแบบนอกเครือข่าย (off-chain execution environment) และส่งข้อมูลที่กระชับ (proofs, state root หรือ transaction hashes) กลับไปยัง Bitcoin L1 ลองนึกภาพ Rollup เหล่านี้ว่าเป็นตู้คอนเทนเนอร์ที่ผ่านด่านศุลกากร ระบบนอกเครือข่ายจะจัดการเรื่องบรรจุภัณฑ์ การคัดแยก และโลจิสติกส์ทั้งหมด

Bitcoin ทำหน้าที่เป็นเจ้าหน้าที่ศุลกากร แทนที่จะเปิดกล่องทุกใบ ต้องใช้ใบขนสินค้า (ใบรับรอง) เพื่อตรวจสอบ หากมีปัญหาเกิดขึ้น กระบวนการนี้สามารถยกระดับได้ (ป้องกันการฉ้อโกงหรือช่วงท้าทาย) ตราบใดที่ใบขนสินค้ามีความน่าเชื่อถือและระบบตรวจสอบมีประสิทธิภาพ กระบวนการก็จะรวดเร็ว มีประสิทธิภาพ และปรับขนาดได้

การออกแบบเหล่านี้ให้การรับประกันทางทฤษฎีที่แข็งแกร่งและเส้นทางประสิทธิภาพสูงสู่สัญญาอัจฉริยะแบบ Bitcoin-native อย่างไรก็ตาม การออกแบบเหล่านี้มีความซับซ้อนมากที่สุดและค่อนข้างใหม่สำหรับระบบนิเวศ Bitcoin สมมติฐานความน่าเชื่อถือจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับบริดจ์ โมเดลการพิสูจน์ และว่าผู้เข้าร่วมท้าทายพฤติกรรมที่ไม่ถูกต้องจริงหรือไม่

แม้จะมีความเสี่ยง แต่ระบบแบบ Rollup ถือเป็นสิ่งที่ใกล้เคียงกับการปรับขนาดที่ไม่ต้องไว้วางใจมากที่สุดสำหรับ Bitcoin และกำลังดึงดูดความสนใจของนักพัฒนาและผู้จัดสรรเงินทุนอย่างรวดเร็ว

Merlin: zkEVM Rollup พร้อม BTC Collateral

Merlin Chain เป็นหนึ่งในความพยายามครั้งแรกในการสร้าง zkEVM Rollup สำหรับ Bitcoin โดยผสมผสานการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ การรักษาความปลอดภัย Bitcoin ที่ใช้ BitVM และเครือข่ายโอราเคิลแบบกระจายอำนาจ

ระบบจะแบ่งธุรกรรมนอกเครือข่าย (off-chain) เป็นกลุ่ม สร้างหลักฐานการเปลี่ยนสถานะ (proofs of state transitions) ของ ZK และส่งหลักฐานเหล่านี้ไปยัง Bitcoin L1 เพื่อยืนยันขั้นสุดท้าย เพื่อจัดการกับความพร้อมใช้งานของข้อมูล (ซึ่ง Bitcoin ไม่สามารถจัดหาให้ได้โดยธรรมชาติ) Merlin จึงใช้คณะกรรมการความพร้อมใช้งานของข้อมูล (Data Availability Committee: DAC) ซึ่งประกอบด้วยโหนด Oracle ที่จัดเก็บและรับรองข้อมูลนอกเครือข่าย ในสถาปัตยกรรมที่เสนอ โหนด DAC เหล่านี้ต้อง Stake BTC และถูกหักล้างหากลงนามในการอัปเดตสถานะที่ไม่ถูกต้องซึ่งต่อมาถูกโต้แย้ง

Merlin มอบประสบการณ์ EVM ที่ราบรื่น รองรับสินทรัพย์ต่างๆ เช่น Ordinals และ BRC-20 และใช้ MBTC (บิตคอยน์ที่ห่อหุ้มบน Merlin) เป็นสกุลเงินหลัก Merlin เชื่อมโยง BTC จาก L1 ผ่านการตั้งค่าโฮสติ้งแบบหลายฝ่าย (MPC) ของ Cobo และสร้าง MBTC บนเครือข่าย

รูปแบบ Rollup นี้ไม่ได้ไร้ความน่าเชื่อถือโดยสิ้นเชิง ผู้ใช้ต้องสันนิษฐานว่าอย่างน้อยหนึ่งฝ่ายที่ซื่อสัตย์จะโต้แย้งรัฐที่ฉ้อโกง และสะพานเชื่อมนี้ยังก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านการควบคุม อย่างไรก็ตาม รูปแบบนี้มีประสิทธิภาพสูง ความสามารถในการเขียนโค้ดระดับ Ethereum และการรับประกันความถูกต้องของการเข้ารหัส

Merlin ดึงดูดความสนใจอย่างมาก โดย TVL พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าสำหรับผู้ใช้จำนวนมาก ประโยชน์จริงของ DeFi มีมากกว่าความบริสุทธิ์ในเชิงทฤษฎี

4.2. Bitlayer: BitVM + ZK Rollup ไฮบริด

Bitlayer แก้ปัญหาช่องว่างสำคัญระหว่างความปลอดภัยของ Bitcoin กับความต้องการด้านความสามารถในการปรับขนาดและการเขียนโปรแกรมของบล็อกเชนสมัยใหม่ ด้วยการใช้ประโยชน์จากจุดแข็งของเลเยอร์พื้นฐานของ Bitcoin Bitlayer จึงสืบทอดความน่าเชื่อถือ การกระจายศูนย์ และความยืดหยุ่นในระดับเดียวกับ Bitcoin

ในเวลาเดียวกัน Bitlayer ขยายขีดความสามารถของ Bitcoin โดยแนะนำการเขียนโปรแกรมแบบทัวริงที่สมบูรณ์ ช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจที่ซับซ้อนและสัญญาอัจฉริยะที่ก่อนหน้านี้ไม่สามารถทำได้ภายในกรอบงานดั้งเดิมของ Bitcoin

ที่มา: Bitlayer

Bitlayer นำเสนอฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะ (smart contract) โดยยังคงรักษาหลักการพื้นฐานของ Bitcoin ไว้ ความเข้ากันได้อย่างสมบูรณ์กับ Ethereum Virtual Machine (EVM) ช่วยให้แอปพลิเคชันและเครื่องมือของ Ethereum สามารถย้ายระบบได้อย่างราบรื่นโดยไม่ต้องปรับเปลี่ยนครั้งใหญ่ การพัฒนาเป็นไปอย่างรวดเร็วและมีจุดสำคัญที่ชัดเจน:

• Bitlayer PoS (Mainnet-V 1): เปิดตัวในเดือนเมษายน 2024 โดยสร้างตัวตรวจสอบเริ่มต้นและสภาพแวดล้อมการดำเนินการของเครือข่าย
• Bitlayer Rollup (Mainnet-V 2): ขณะนี้อยู่ระหว่างการพัฒนา รวมถึง BitVM Bridge mainnet เบต้าสำหรับการเชื่อมโยงสินทรัพย์ BTC อย่างปลอดภัย
• Bitlayer Rollup (Mainnet-V 3): การอัพเกรดที่วางแผนไว้เพื่อให้ได้การยืนยันระดับสายฟ้าแลบและประสิทธิภาพการทำงานที่ไม่มีใครเทียบได้

หัวใจสำคัญของสถาปัตยกรรมนี้คือ BitVM Bridge ซึ่งบางครั้งเรียกว่า "Bitcoin Bridge รุ่นที่สาม" ซึ่งแทนที่ระบบป้องกันหลายลายเซ็นแบบดั้งเดิมด้วยรูปแบบการเข้ารหัสแบบท้าทาย-ตอบสนอง วิธีนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าแม้ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่จะล้มเหลว แต่ผู้ตรวจสอบที่ซื่อสัตย์เพียงรายเดียวก็สามารถปกป้องเงินทุนของผู้ใช้และรับรองการดำเนินการที่ถูกต้องได้

ในปี 2568 ระบบนิเวศจะขยายตัวอย่างรวดเร็วเนื่องจากความร่วมมือและการบูรณาการโครงสร้างพื้นฐานเร่งตัวขึ้น:

• พันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ Sui, Base, Starknet, Arbitrum, Sonic SVM, Cardano และ Plume Network
• รับการสนับสนุน API จากกลุ่มขุด Bitcoin หลัก เช่น Antpool, F2Pool และ SpiderPool ช่วยให้สามารถประมวลผลธุรกรรมที่ไม่เป็นมาตรฐาน (NST) แบบเรียลไทม์โดย BitVM Bridge
• ปรับใช้ YBTC.B (Bitlayer's wrapped BTC) บน BSC, Sui, Avalanche, Ethereum และ Plume

การเติบโตนี้ได้แปลผลเป็นผลกระทบที่วัดได้:

• ดำเนินการธุรกรรมมากกว่า 65 ล้านรายการตั้งแต่เดือนมีนาคม 2567
• TVL สูงสุดของ Bitlayer สูงถึง 850 ล้านดอลลาร์
• TVL ของ YBTC.B เกิน 350 ล้านเหรียญสหรัฐ (ตามข้อมูลของ DeFiLlama)

ด้วยการรวมการรักษาความปลอดภัยของ Bitcoin เข้ากับความสามารถในการปรับขนาดและการเขียนโปรแกรมรุ่นถัดไป Bitlayer สัญญาว่าจะกำหนดความสามารถ Layer-2 ของ Bitcoin ใหม่โดยพื้นฐานและกำหนดอนาคตของ Bitcoin DeFi

ห่วงโซ่ฉันทามติแบบไฮบริดที่สอดคล้องกับ Bitcoin

บล็อคเชนฉันทามติแบบไฮบริดที่สอดคล้องกับ Bitcoin เป็นบล็อคเชนเลเยอร์ 1 อิสระที่ผสมผสานองค์ประกอบของโมเดลความปลอดภัยหลายแบบ โดยทั่วไปคือ Proof-of-Stake (PoS) และ Proof-of-Work (PoW) ของ Bitcoin เพื่อสร้างสภาพแวดล้อมการดำเนินการที่ได้รับประโยชน์จากชื่อเสียงและน้ำหนักทางเศรษฐกิจของ Bitcoin แต่จะไม่พึ่งพา Bitcoin สำหรับการชำระเงินของรัฐโดยตรงหรือฉันทามติ

โซ่เหล่านี้ไม่ได้ส่งข้อมูลไปยัง Bitcoin หรือชำระธุรกรรมบนมัน แต่จะทำดังนี้:

• จูงใจผู้ขุดและผู้ถือ Bitcoin ให้เข้าร่วมในความปลอดภัยของเครือข่าย ไม่ใช่ด้วยการใช้พลังการแฮช Bitcoin โดยตรง แต่ด้วยการปรับแรงจูงใจทางเศรษฐกิจผ่านกลไกการสเตคหรืออิทธิพลของผู้ตรวจสอบ
• อนุญาตให้ผู้ถือ BTC วางเดิมพันสินทรัพย์ของตนเองโดยไม่ต้องดูแลผ่านการล็อคเวลาหรือสัญญาอัจฉริยะ
• การออกแบบเศรษฐศาสตร์ผู้ตรวจสอบและระบบการกำกับดูแลเพื่อดึงดูดผู้เข้าร่วมระบบนิเวศ Bitcoin ตั้งแต่ผู้ขุดไปจนถึงผู้ถือระยะยาว

ลองนึกภาพเขตเศรษฐกิจพิเศษเหล่านี้สร้างขึ้นเพื่อดึงดูดเงินทุนจาก Bitcoin เขตเหล่านี้มีกฎหมาย (การกำกับดูแล) โครงสร้างพื้นฐาน (ฉันทามติ) และบริการ (dApps) ของตนเอง แต่ให้รางวัลและอิทธิพลแก่ผู้เข้าร่วมที่สนับสนุน Bitcoin คุณไม่จำเป็นต้องสละ Bitcoin ของคุณ เพราะเขตเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อให้ BTC ของคุณทำงานเพื่อคุณ

สิ่งที่ทำให้พวกเขามีความโดดเด่นคือ Bitcoin กลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบเศรษฐกิจแบบผู้ตรวจสอบ (Validator Economy) ซึ่งมีอิทธิพลต่อผู้ที่รับผิดชอบห่วงโซ่อุปทานและวิธีการกระจายรางวัล แม้ว่า Bitcoin จะไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของกลไกฉันทามติทางการเข้ารหัส แต่ผู้ถือครองและผู้ขุดก็ได้รับเชิญให้เข้ามารักษาความปลอดภัยของระบบผ่านกลไกทางเศรษฐกิจ ซึ่งก่อให้เกิดการผสมผสานอันทรงพลังระหว่างความเป็นอิสระและการวางแนวร่วมกัน

โครงสร้างนี้ดึงดูดผู้ถือ BTC ที่ต้องการสร้างผลตอบแทนโดยไม่ต้องเสียสิทธิ์การถือครอง รวมถึงนักขุดที่ต้องการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุดโดยไม่ต้องออกจากระบบนิเวศ Bitcoin ไฮบริดเชนไม่ได้แข่งขันกับ Bitcoin แต่ขยายอิทธิพลโดยการเปลี่ยนผู้มีส่วนได้ส่วนเสียให้กลายเป็นผู้มีส่วนร่วมในระบบนิเวศใกล้เคียง

นี่คือการเชื่อมต่อที่หลวมกว่า L2 จริง แต่มีการบูรณาการมากกว่า L1 ซึ่งเป็นทางเลือกทั่วไป เชนเหล่านี้สะท้อนถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นใน BTCFi: คุณไม่จำเป็นต้องสร้างบน Bitcoin เพื่อสร้างมัน ตราบใดที่แรงจูงใจ สถาปัตยกรรม และฐานผู้ใช้สอดคล้องกัน

แกนหลัก: การมอบหมายพลังแฮชของ Satoshi Plus และ BTC

Core (CoreDAO) คือบล็อกเชน Layer-1 ที่เข้ากันได้กับ EVM อย่างสมบูรณ์ ซึ่งเปิดตัวในปี 2023 โดยใช้กลไกฉันทามติแบบไฮบริดที่เป็นเอกลักษณ์เฉพาะที่เรียกว่า Satoshi Plus โมเดลนี้ประกอบด้วย:

• Delegated Proof of Work (DPoW): นักขุด Bitcoin มอบหมายพลังการแฮชของตนเพื่อรักษาความปลอดภัยให้กับบล็อกหลัก
• Delegated Proof of Stake (DPoS): ผู้ถือโทเค็น CORE เดิมพันกับผู้ตรวจสอบที่เลือก
• การเดิมพัน BTC แบบไม่ต้องมีผู้ดูแล: ผู้ถือ BTC สามารถล็อค BTC บน L1 เพื่อรองรับผู้ตรวจสอบโดยไม่ต้องสละการดูแล

ในโมเดลนี้ นักขุด Bitcoin จะได้รับแรงจูงใจให้นำพลังแฮช (hash power) เข้าสู่กระบวนการคัดเลือกผู้ตรวจสอบ (validator) ของ Core เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่มเติมโดยไม่รบกวนกิจกรรมการขุด Bitcoin ตามปกติ ขณะเดียวกัน ผู้ถือ BTC ก็สามารถเข้าร่วมในข้อตกลงเครือข่าย (network consensus) ผ่านธุรกรรมแบบล็อกเวลา (time-locked transaction) บน Bitcoin L1 ซึ่ง Core เรียกว่า "การสเตค (staking) Bitcoin แบบไร้ความน่าเชื่อถือ"

Core มอบเวลาบล็อกที่รวดเร็ว ค่าธรรมเนียมต่ำ และรองรับ Ethereum ได้อย่างเต็มรูปแบบ มีโครงสร้างพื้นฐาน DeFi, NFT และ dApp คล้ายกับ Ethereum แต่ชุดตรวจสอบความถูกต้องนั้นเชื่อมโยงกับเศรษฐศาสตร์และพลังการขุดของ Bitcoin ทำให้เกิดความสอดคล้องที่เครือข่ายอื่นๆ ไม่กี่แห่งพยายามทำ

แม้ว่า Core จะมีโทเค็น (CORE) และกระบวนการกำกับดูแลเป็นของตัวเอง และไม่ได้ยึดติดกับ Bitcoin โดยตรง แต่ Core ก็วางตำแหน่งตัวเองเป็นส่วนเสริมของ Bitcoin มากกว่าที่จะเป็นคู่แข่ง วิสัยทัศน์ของ Core ไม่ใช่การเป็น Bitcoin L2 ที่เน้นด้านเทคนิคเพียงอย่างเดียว แต่คือการเป็นเครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่สอดคล้องกับ Bitcoin ซึ่งผู้ใช้และนักขุด BTC สามารถได้รับประโยชน์จากกิจกรรมบนเครือข่าย

ด้วยการใช้งาน dApps มากกว่า 125 รายการและฐานผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้น Core แสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์ BTCFi ที่ทำให้เส้นแบ่งระหว่างโครงสร้างพื้นฐาน L1 ทางเลือกและ Bitcoin ไม่ชัดเจนขึ้น โดยให้ระบบนิเวศระดับ Ethereum ที่สร้างขึ้นจากความน่าเชื่อถือและเงินทุนของ Bitcoin

เครือข่าย Lightning: เส้นทางคู่ขนาน

การจะพูดถึงสถาปัตยกรรมการขยายขนาดของบิตคอยน์โดยไม่พูดถึง Lightning Network ซึ่งเป็นโซลูชันเลเยอร์ 2 ที่สร้างขึ้นเพื่อการชำระเงินที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ ต่างจากโปรโตคอลอย่าง BTCFi ที่เน้นการให้กู้ยืม การสร้างผลตอบแทน หรือการสร้างโทเค็น Lightning Network ได้เลือกเส้นทางที่แตกต่างออกไป โดยบรรลุภารกิจดั้งเดิมได้อย่างยอดเยี่ยม นั่นคือการทำให้บิตคอยน์สามารถทำหน้าที่เป็นเงินสดแบบเพียร์ทูเพียร์

เครือข่าย Lightning ทำงานโดยการสร้างช่องสัญญาณสถานะระหว่างผู้ใช้ การล็อก BTC ไว้ในช่องสัญญาณทำให้ทั้งสองฝ่ายสามารถทำธุรกรรมนอกเครือข่ายได้ โดยมีความหน่วงเวลาเกือบศูนย์และมีค่าธรรมเนียมต่ำมาก โดยผลลัพธ์สุทธิจะถูกชำระบนเลเยอร์พื้นฐานของ Bitcoin เท่านั้น รูปแบบนี้ช่วยเพิ่มปริมาณธุรกรรมได้อย่างมาก ในทางทฤษฎีแล้ว เครือข่าย Lightning สามารถประมวลผลธุรกรรมได้หลายล้านรายการต่อวินาที และลดต้นทุนการทำธุรกรรมลงเหลือเพียงเศษเสี้ยวของเซ็นต์

ภายในปี 2568 เครือข่าย Lightning จะรักษาสภาพคล่อง BTC มูลค่า 400-500 ล้านดอลลาร์ และรองรับแอปพลิเคชันการชำระเงินในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น Strike โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ซึ่งการโอนเงินที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำเป็นสิ่งสำคัญ

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Lightning Network จะโดดเด่นในด้านการชำระเงิน แต่สถาปัตยกรรมของมันไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อ DeFi ฟังก์ชันการทำงานของสัญญาอัจฉริยะนั้นมีข้อจำกัดอย่างมาก โดยได้รับการปรับให้เหมาะสมกับสคริปต์ช่องทางแบบง่าย ๆ แทนที่จะเป็นตรรกะทางการเงินที่ซับซ้อน คุณสามารถซื้อกาแฟหรือชำระเงินแบบไมโครเพย์เมนต์ได้ แต่คุณไม่สามารถเปิดตัวโปรโตคอลการให้กู้ยืมหรือใช้งานระบบแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์บน Lightning Network ได้ สภาพคล่องยังกระจัดกระจายอยู่ในช่องทางต่าง ๆ หลายพันช่องทาง ทำให้ยากต่อการรวบรวมเงินทุนสำหรับกลยุทธ์ DeFi แบบรวม

แม้ว่า Lightning Network จะยังคงมีความเชี่ยวชาญเฉพาะด้านและการผสานรวม DeFi ไว้อย่างจำกัด แต่ความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของ Lightning Network ก็ยังคงชัดเจน Lightning Network เสริมโปรโตคอล BTCFi ด้วยการรองรับการเคลื่อนย้าย BTC ได้อย่างรวดเร็วและราคาถูก ขณะที่แพลตฟอร์ม BTCFi ปลดล็อกมูลค่าด้วยการล็อก BTC ไว้ในกลยุทธ์การสร้างผลตอบแทน เมื่อเทคโนโลยีเชื่อมโยงพัฒนาขึ้น สภาพคล่องของ Lightning Network มีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่ BTCFi มากขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงระบบการชำระเงินของ Bitcoin เข้ากับชั้นเงินทุนที่มีประสิทธิภาพ

แนวคิดใหม่และการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน

ชั้นโครงสร้างพื้นฐานกำลังปลดปล่อยเงินทุนที่ไม่ได้ใช้งานใน Bitcoin โดยการย้ายความซับซ้อนออกจากเครือข่ายในขณะที่ยึดความน่าเชื่อถือไว้ที่ L1

ผู้เข้าร่วมรายใหม่กำลังผลักดันแนวคิดเหล่านี้อยู่ Plasma ซึ่งเป็นไซด์เชนที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin ที่กำลังเกิดขึ้นใหม่ ถูกสร้างขึ้นโดยเฉพาะสำหรับการชำระเงินแบบไร้ค่าธรรมเนียมและเป็นมิตรกับ stablecoin โดยผสานรวมความเข้ากันได้กับ EVM เข้ากับฟีเจอร์ความเป็นส่วนตัว ขณะเดียวกัน Arch Network กำลังบุกเบิกเลเยอร์การดำเนินการแบบไร้สะพานบน Bitcoin ซึ่งช่วยให้ dApps มีปริมาณงานสูงโดยไม่ต้องพึ่งพาสินทรัพย์ที่ถูกห่อหุ้ม แม้ว่าการออกแบบจะแตกต่างกัน แต่ทั้งสองก็สะท้อนปรัชญาเดียวกัน นั่นคือการคิดค้นนวัตกรรมโดยใช้จุดแข็งของ Bitcoin ไม่ใช่การเอาเปรียบ

เส้นทางข้างหน้าของ BTCFi จะเป็นแบบโมดูลาร์และมีความหลากหลาย แต่โครงสร้างพื้นฐานเป็นเพียงด้านหนึ่งของสมการ ในส่วนที่ 3 เราจะพูดถึงชั้นสินทรัพย์และการเก็บรักษา โดยมุ่งเน้นไปที่วิธีการเคลื่อนย้าย จัดเก็บ และแสดง Bitcoin ภายในเครือข่าย