ผู้แต่งต้นฉบับ: TRACER

รวบรวมโดย Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ); แปลโดย Ethan ( @ethanzhang_web3 )

หมายเหตุบรรณาธิการ: เดือนสิงหาคมเปิดตลาดคริปโตด้วยราคาที่พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง โดยบิตคอยน์อ่อนค่าลงในระยะสั้น อัลต์คอยน์ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง 20-30% และมูลค่าการชำระบัญชีภายในวันเดียวทะลุ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทรัมป์ถูกตำหนิว่าเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนนี้ ตั้งแต่มาตรการภาษีศุลกากรใหม่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ไปจนถึงการกลับตัวของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค และความเฉยเมยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดกลับถูกครอบงำด้วยความกลัวที่พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน ข่าวลือที่ว่าทรัมป์แอบขายสินทรัพย์คริปโตได้ยิ่งทำให้ความตื่นตระหนกของตลาดรุนแรงขึ้น ก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ครั้งใหม่ ในบทความนี้ ผู้เขียนได้วิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและกระแสเงินทุนเพื่อเสนอแนวคิดโต้แย้ง: การปรับฐานระยะสั้นอาจเป็นโอกาสสำหรับการลงทุนระยะยาว และ "ตลาดกระทิงระลอกสอง" ที่แท้จริงอาจกำลังก่อตัวขึ้น

หมายเหตุ: มุมมองที่แสดงในบทความนี้สะท้อนมุมมองเชิงสถานการณ์อย่างชัดเจน และไม่ได้มีเจตนาที่จะเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน Odaily Planet Daily ขอเตือนผู้อ่านให้พิจารณาการวิเคราะห์อย่างมีเหตุผล และตัดสินใจอย่างรอบคอบโดยพิจารณาจากสถานการณ์ของตนเอง

เนื้อหาต้นฉบับ

ความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มจางหายไป และการปรับตัวก็เกิดขึ้นอย่างเงียบๆ Bitcoin ร่วงลง 9% จากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ และ altcoin อื่นๆ ร่วงลง 20%-30%

ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม ตลาดถูกเทขายอย่างหนักอย่างกะทันหัน โดยมีการเทขายมากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว คำถามสำคัญคือ สาเหตุของการตกต่ำครั้งนี้ร้ายแรงหรือไม่ และเราควรรับมืออย่างไร

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดการถอยกลับครั้งนี้คือ การเคลื่อนไหวล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกา :

• ข้อเสนอนโยบายภาษีศุลกากรใหม่
• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น
• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเต็มไปด้วยความขัดแย้ง

ก่อนอื่น เรามาเน้นที่ "ข้อเสนอภาษีใหม่" ที่น่าเบื่อหน่ายกันก่อน มีประเทศมากกว่า 66 ประเทศที่ถูกเพิ่มเข้าไปในรายชื่อประเทศที่อาจขึ้นภาษี และ ยังคงวนเวียนอยู่กับเรื่องเดิมๆ ทุกครั้ง รู้สึกเหมือนเป็นเรื่องเดิมๆ ซ้ำแล้วซ้ำเล่า แม้กระทั่งให้ความรู้สึกเหมือนถูกปั่นราคาตลาด

อย่างไรก็ตาม รัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่เสี่ยงเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพียงเพราะภาษีศุลกากรเหล่านี้อย่างแน่นอน

เราได้เห็น การย่อตัวของตลาดที่เกิดจากการจัดการแบบนี้หลายครั้ง นักลงทุนรายย่อยมักตีความข่าวดังกล่าวว่าเป็นข่าวเชิงลบที่สำคัญและ ตอบสนองมากเกินไป

ลองคิดดูว่ามีการประกาศคุกคามทางภาษีในลักษณะเดียวกันนี้กี่ครั้งแล้ว และตลาดทำจุดสูงสุดใหม่อีกกี่ครั้งหลังจากนั้น?

ดังนั้นอย่ากังวลมากเกินไป เพราะ มันเป็นเรื่องซ้ำซาก

นอกจากภาษีศุลกากรแล้ว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ยังทำให้เกิดความวิตกกังวลมากขึ้นด้วย ปัจจัยกระตุ้นคือ การประกาศของสหรัฐฯ ว่าจะประจำการเรือดำน้ำนิวเคลียร์สองลำใกล้กับรัสเซีย เรื่องนี้น่ากังวลหรือไม่? แน่นอน

แต่ลองคิดดูดีๆ นะครับ มีใครคิดจริงๆ ว่าสงครามนิวเคลียร์จะปะทุขึ้นในปี 2025 จริงหรือ? ดูเหมือนว่านี่จะเป็น "กลยุทธ์กดดัน" ที่มุ่งหมายจะ ผลักดันกระบวนการเจรจาให้ก้าวหน้า มากกว่า

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ผู้มีอำนาจตัดสินใจด้านเศรษฐกิจของสหรัฐฯ (เช่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ) กังวลอย่างแท้จริงก็คือข้อมูลมหภาคของตลาดแรงงานที่สร้างความสับสน

การเดิมพันครั้งก่อนของตลาดในเรื่อง "การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ" (การลดอัตราดอกเบี้ย) ล้มเหลว

ที่สำคัญกว่านั้น ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) สำหรับเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ได้รับการแก้ไขลดลงเกือบ 10 เท่า ซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อความเชื่อมั่นของตลาดต่อความน่าเชื่อถือของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคโดยรวม

ในที่สุด ปัจจัยหลายประการ ก็รวมกันสร้าง "พลังหมัดรวม" ที่ทรงพลัง :

• อัตราดอกเบี้ยยังคงสูง
• สัญญาณเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัวมากขึ้น

ปัจจัยรวมเหล่านี้ ส่งผลให้ความต้องการของนักลงทุนสถาบันลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ กองทุน ETF สปอต Bitcoin พบว่ามีเงินไหลออกสุทธิเป็นครั้งแรก

แล้วฉันมีความคิดเห็นอย่างไรต่อแนวโน้มตลาด?

มุมมองปัจจุบันของผมตั้งอยู่บนพื้นฐานที่ว่า แรงกดดันด้านเศรษฐกิจมหภาคยังคงสะสมอย่างต่อเนื่อง ไม่มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่ใดในปัจจุบันที่สามารถสร้างการเติบโตของสินเชื่อได้เพียงพอที่จะสนับสนุนการขยายตัวของ GDP อย่างยั่งยืน

ระดับการสนับสนุนหลักของฉันคือ: $110,000 สำหรับ Bitcoin และ $3,200 สำหรับ Ethereum

ฉันคาดการณ์ว่าภายใน เดือนกันยายน เฟดจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นตลาดอีกครั้ง

• ข้อมูลเงินเฟ้อลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
• ตลาดงานอยู่ภายใต้แรงกดดัน;
• ดูเหมือนว่าพาวเวลล์ตั้งใจที่จะ เลื่อนการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ย

เมื่อจุดเวลาใกล้เข้ามา คาดว่าตลาด จะเริ่มมีแนวโน้มขาขึ้น อีกครั้ง

รูปแบบทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าหลังจาก FUD (ความกลัว ความไม่แน่นอน และความสงสัย) ที่คล้ายคลึงกันทุกครั้ง ตลาดจะ ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง

เมื่ออ้างอิงถึงแผนภูมิความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานเงิน M2 และราคา Bitcoin ข้อสรุปก็ชัดเจนว่า แนวโน้มตลาดเป็นไปตามสภาพคล่อง และสภาพแวดล้อมสภาพคล่องทั่วโลกโดยรวมยังคงหลวมอยู่

ดังนั้นความผันผวนในปัจจุบัน โดยพื้นฐานแล้วยังคงเป็นเกมตลาดโลกที่มี FUD ซ้อนทับอยู่

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงฤดูใบไม้ร่วง ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นของรอบการลดอัตราดอกเบี้ย ฉันคาดหวังว่าเงินทุนหลักๆ จะไหลกลับมาในปริมาณมาก จึงถือเป็นการเริ่มต้น "ฤดูกาล altcoin" อย่างแท้จริง

เมื่อถึงเวลานั้นจะเป็นช่วงสำคัญ ในการล็อคกำไรอย่างจริงจัง

นี่คือทิศทางที่ฉันกำลังวางแผนอยู่ในปัจจุบัน

ในการปรับตัวครั้งนี้ ฉัน มุ่งเน้นไปที่การสะสมสินทรัพย์สามประเภทอย่างต่อเนื่อง: BTC, SOL และ E TH​ .

ผม มีมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานของ ETH เป็นพิเศษ และผมสังเกตเห็นว่า สถาบันต่างๆ กำลังให้ความสนใจมากขึ้น สิ่งนี้เห็นได้ชัดในวันที่ 3 สิงหาคม เมื่อกระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับ Shraplink เพิ่ม ETH มูลค่าอีก 36 ล้านดอลลาร์

โดยสรุปแล้ว กลยุทธ์นี้ชัดเจน นั่นคือ มองความผันผวนในปัจจุบันเป็นโอกาสในการสะสมตำแหน่ง

ภูมิทัศน์ตลาดกำลังเปลี่ยนแปลง และช่วงเวลาการซื้อขายในระดับต่ำนี้อาจอยู่ได้ไม่นาน ตอนนี้ถือเป็นช่วงเวลาที่ดี ในการค่อยๆ สร้างสถานะ สะสมชิป และรอให้ตลาดพัฒนาในช่วงเดือนตุลาคมถึงธันวาคม