หลังจากช่วงที่การเติบโตดูเหมือนจะหยุดไม่อยู่ สินทรัพย์เสี่ยงได้ปรับตัวลดลงหลังจากได้รับผลกระทบจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตัวเลขการจ้างงานโดยรวมที่อ่อนแอ (อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.117% เป็น 4.248%) ยิ่งตอกย้ำถึงภาวะชะลอตัวของตลาดแรงงาน นอกจากนี้ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ยังได้เผยแพร่ตัวเลขการจ้างงานสองเดือนที่ลดลงมากที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา (ยกเว้นช่วงการระบาดใหญ่) (-258,000)
ยิ่งไปกว่านั้น ดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตของ ISM ยังลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2020 และตัวชี้วัดชั้นนำอื่นๆ ยังชี้ให้เห็นถึงการเสื่อมถอยเพิ่มเติมในตลาดงานอีกด้วย
ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วและรุนแรง โดยหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดลดลง 2% ถึง 3% และค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง 2.2% เทียบกับเงินเยน อยู่ที่ 147 เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ราคาตลาดอัตราดอกเบี้ยสะท้อนถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดก่อนสิ้นปี 25 จุดพื้นฐาน
การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนมีความสำคัญอย่างยิ่ง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีร่วงลงเกือบ 30 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นหนึ่งในการลดลงในวันเดียวที่มากที่สุดในรอบเกือบ 5 ปี เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 60 จุดพื้นฐาน เทียบกับประมาณ 35 จุดพื้นฐานในวันก่อนหน้า เหตุการณ์นี้กระตุ้นให้ประธานาธิบดีทรัมป์โจมตีประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ นายพาวเวลล์ ที่ไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างทันท่วงที และวิพากษ์วิจารณ์สำนักงานสถิติแรงงาน (Bureau of Labor Statistics) ที่เผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานที่ "ไม่ถูกต้อง"
“เราต้องการข้อมูลการจ้างงานที่แม่นยำ... ข้อมูลปัจจุบันนี้จัดทำโดยบุคคลที่ได้รับการแต่งตั้งโดยรัฐบาลไบเดน”
"ในความคิดของผม ข้อมูลการจ้างงานกำลังถูกบิดเบือนเพื่อทำให้พรรครีพับลิกันและตัวผมเองต้องอับอาย" — ประธานาธิบดีทรัมป์
ปฏิกิริยาตอบสนองที่รุนแรงของตลาดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมายังบดบังท่าทีแข็งกร้าวของการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ พาวเวลล์ย้ำว่าเฟดกำลังพยายามอย่างเต็มที่เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ด้วยการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ยิ่งไปกว่านั้น การลาออกของผู้ว่าการเฟด คูเกลอร์ และความเป็นไปได้ที่ประธานาธิบดีทรัมป์จะเสนอชื่อผู้ว่าการคนใหม่ในเร็ว ๆ นี้ จะทำให้แรงกดดันต่อเฟดยิ่งเพิ่มมากขึ้น
ในส่วนของผลกระทบด้านนโยบาย ประธานาธิบดีทรัมป์ได้เลื่อนการขึ้นภาษีรอบใหม่จากวันที่ 1 สิงหาคม เป็นวันที่ 7 สิงหาคม เพื่อปูทางไปสู่การเจรจาอย่างเข้มข้นในสัปดาห์นี้ โดยจะมุ่งเน้นไปที่สวิตเซอร์แลนด์ (ซึ่งมีอัตราภาษีสูงถึง 39%) ไต้หวัน แคนาดา และบราซิล นอกจากนี้ ตลาดจะยังคงจับตาสถานการณ์ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน รวมถึงความคืบหน้าเกี่ยวกับการติดตั้งเรือดำน้ำของสหรัฐฯ ต่อไป
แม้จะมีเสียงวิพากษ์วิจารณ์จากภายนอกและคำเยาะเย้ยถากถางเกี่ยวกับการเจรจาภาษีศุลกากร แต่รายได้ของสหรัฐฯ พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 150,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม โดยมีกำไรเกินดุล 27,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งถือเป็นการพลิกกลับอย่างมีนัยสำคัญจากการขาดดุล 71,000 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ยิ่งไปกว่านั้น การกลับมาของกระแสความพิเศษของอเมริกา ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ซึ่งช่วยขจัดความกังวลเกี่ยวกับเงินทุนไหลออก
ดอลลาร์สหรัฐฯ ฟื้นตัวเช่นกัน โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% จากระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ ขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ เริ่มอ่อนค่าลง
ตลาดหุ้นมีผลประกอบการที่แข็งแกร่งมาโดยตลอด โดย Visa, Mastercard และ Amex ต่างรายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในด้านปริมาณการชำระเงินและโมเมนตัมของผู้บริโภค ขณะที่ผลประกอบการของธนาคารโดยรวมเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ในส่วนของกลุ่มเทคโนโลยี สินค้าอุปโภคบริโภคและการขนส่งยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดย Meta และ Microsoft รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แต่ท้ายที่สุดก็ต้องชะงักลงเนื่องจากผลประกอบการที่น่าผิดหวังของ Amazon และ Coinbase
สุดท้าย ในแง่ของสกุลเงินดิจิทัล รายได้ของ Coinbase เติบโตขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเป็น 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้และต่ำกว่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐที่คาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาสแรกของปี 2025 กำไรสุทธิได้รับแรงหนุนจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากสกุลเงินดิจิทัลและการถือครองของ Circle แม้ว่าปริมาณการซื้อขายสปอตทั่วโลกและสหรัฐฯ โดยทั่วไปจะอ่อนแอในไตรมาสที่สองก็ตาม
ราคาหุ้นของ Coinbase ร่วงลง 25% จากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมอ่อนตัวลง ราคา BTC ก็ร่วงลงมาอยู่ที่ 112,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เช่นกัน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ long futures มูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นการชำระราคาที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม
ตามที่คาดการณ์ไว้ ทั้ง BTC และ ETH ต่างก็มีเงินไหลออกจำนวนมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย BTC มีเงินไหลออก 1 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี/ศุกร์ ซึ่งถือเป็นผลงานในวันเดียวที่แย่ที่สุดของปี ขณะเดียวกัน ETH ก็สิ้นสุดการมีเงินไหลเข้าสุทธิต่อเนื่องกันเกือบเดือน โดยมีเงินไหลออก 152 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ที่ผ่านมา
โดยรวมแล้ว เมื่อพิจารณาจากความเร็วและขนาดของเงินทุนไหลออก ผลประกอบการของตลาดกลับทรงตัวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ยังเป็นผลมาจากความลึกของตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับ Bitcoin และ altcoin การเข้ามาของกองทุนสถาบันและนักลงทุนมืออาชีพ ทำให้สภาพคล่องในตลาดรองดีขึ้น หลีกเลี่ยงการเทขายอย่างหนักที่เกิดขึ้นก่อนการเปิดตัว ETF
มองไปข้างหน้า ตลาดขณะนี้อยู่ในภาวะผันผวนที่ละเอียดอ่อน คาดว่าจะเกิดภาวะชะงักงันระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย โดยไม่น่าจะมีผู้ชนะที่ชัดเจนในระยะใกล้ ฝ่ายซื้อเชื่อว่าตลาดมีปฏิกิริยาตอบสนองต่อข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรมากเกินไป ขณะที่ฝ่ายขายมองว่านี่เป็นสัญญาณเริ่มต้นของการฟื้นตัวของตลาด เนื่องจากสภาวะตลาดที่ร้อนแรงเกินไปในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ข่าวภาษีศุลกากรที่ยังคงดำเนินอยู่และวาทกรรมที่ก้าวร้าวมากขึ้นของทรัมป์ ย่อมจะยิ่งทำให้ความวุ่นวายในตลาดยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อฤดูร้อนผ่านไปและกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมลดลง ความผันผวนของตลาดก็น่าจะทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น
เราไม่คาดว่าจะมีการทะลุกรอบทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น และการเคลื่อนไหวของราคาในเดือนนี้จะผันผวนมากกว่าเดือนกรกฎาคม ไตรมาสที่สี่จะมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับมาดำเนินงานอย่างเต็มรูปแบบ และผลกระทบจากภาษีศุลกากรและอัตราเงินเฟ้อร่วมกันเริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่แท้จริง ด้วยเหตุนี้ เราเชื่อว่าขณะนี้เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมในการลดความเสี่ยงเพื่อรับมือกับเดือนกันยายนและช่วงปลายปีที่คึกคัก เราขอให้ทุกท่านเดินทางอย่างราบรื่นและมีความสุขกับการซื้อขาย!
คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรีที่ t.signalplus.com/crypto-news/all ฟีเจอร์นี้ใช้ AI เพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและทำความเข้าใจภาวะตลาดได้อย่างชัดเจน
หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตจากเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: SignalPlus 666) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ มากขึ้น
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
- 核心观点：风险资产回调，市场情绪转弱。
- 关键要素：
- 非农就业数据疲软，失业率上升。
- ISM制造业就业指数跌至2020年最低。
- Coinbase财报未达预期，加密货币资金外流。
- 市场影响：短期市场波动加剧，风险偏好下降。
- 时效性标注：短期影响。
IOS
Android