สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) เป็นหนึ่งในภาคส่วนที่มีการปฏิรูปมากที่สุดในแวดวงคริปโทเคอร์เรนซี โดยเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชนโดยตรง ด้วยสินทรัพย์โทเคนที่ได้รับการยอมรับในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน และได้รับการสนับสนุนจากสถาบันต่างๆ ภาคส่วน RWA จึงกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญสำหรับอนาคตของวงการการเงิน

การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมนี้จะตรวจสอบโครงการ RWA ที่แท้จริง 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด โดยมุ่งเน้นไปที่แพลตฟอร์มที่สร้างโทเค็นสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงอย่างแท้จริง มากกว่าผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ใน Crypto คืออะไร?

สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) คือสินทรัพย์ที่จับต้องได้ มีมูลค่าในตัว เช่น อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ หรืองานศิลปะ ซึ่งถูกแปลงเป็นโทเค็นและใช้งานได้บนบล็อกเชน Binance Research ระบุว่า RWA คือสินทรัพย์ที่อยู่นอกเครือข่าย แต่ถูกแปลงเป็นโทเค็นและนำมาไว้บนเครือข่ายเพื่อสร้างผลตอบแทนใน DeFi

ระบบนิเวศ RWA ครอบคลุมหมวดหมู่หลักหลายประเภท

Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดย Fiat ครองตลาดด้วยมูลค่าตลาดที่ 224.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตามมาด้วยพันธบัตรรัฐบาลที่แปลงเป็นโทเค็นที่ 5.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ โทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนโดยสินค้าโภคภัณฑ์ที่ 1.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ และตราสารเครดิตเอกชนที่ 558.3 ล้านเหรียญสหรัฐ

ภูมิทัศน์ที่หลากหลายนี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมที่สร้างขึ้นบนบล็อคเชน

10 โครงการ RWA ที่แท้จริงตามมูลค่าตลาด

1. ออนโด ไฟแนนซ์ (ONDO)

มูลค่าตลาด: ประมาณ 3.35 พันล้านเหรียญสหรัฐ | ราคาปัจจุบัน: 1.06 เหรียญสหรัฐ | อันดับ: 36 ของโลก

Ondo Finance เป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่มุ่งเน้นการแปลงสินทรัพย์ทางการเงินระดับสถาบันให้เป็นโทเค็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตรบริษัทต่างๆ แพลตฟอร์มนี้วางตำแหน่งตัวเองเป็นสะพานเชื่อมระหว่างการลงทุนในตราสารหนี้แบบดั้งเดิมและการเงินแบบกระจายศูนย์ ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงผลิตภัณฑ์ระดับสถาบันที่เคยมีเอกสิทธิ์เฉพาะ

ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทประกอบด้วยกองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น (OUSG) ของ Ondo และตราสารหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังหลากหลายประเภท ซึ่งสอดคล้องกับกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์อย่างครบถ้วน ตลอดปี 2567 Ondo ได้ดำเนินธุรกรรมพันธบัตรรัฐบาลในรูปแบบโทเคนมูลค่ากว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และได้สร้างความร่วมมือกับสถาบันที่แข็งแกร่ง รวมถึงความร่วมมือครั้งสำคัญมูลค่า 95 ล้านดอลลาร์สหรัฐกับกองทุน BUIDL ของ BlackRock ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมเหล่านี้ได้ยกระดับความน่าเชื่อถือและสถานะทางการตลาดของ Ondo อย่างมีนัยสำคัญ

กลยุทธ์ของ Ondo มุ่งเน้นไปที่การนำเสนอทางเลือกในการสร้างผลตอบแทนนอกเหนือจาก stablecoin แบบดั้งเดิม พร้อมกับการรักษาความปลอดภัยและเสถียรภาพของหลักทรัพย์ที่รัฐบาลหนุนหลัง แพลตฟอร์มนี้ให้บริการนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงในระบบนิเวศ DeFi ที่แสวงหาผลตอบแทนที่มั่นคงจากหลักทรัพย์ที่รัฐบาลหนุนหลัง

2. โพลีเมช (โพลีกซ์)

มูลค่าตลาด: ประมาณ 339 ล้านเหรียญสหรัฐ | ราคาปัจจุบัน: 0.407 เหรียญสหรัฐ

Polymesh คือบล็อกเชนระดับสถาบันที่ได้รับอนุญาต ออกแบบมาสำหรับโทเคนสินทรัพย์และสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล แตกต่างจากบล็อกเชนทั่วไป Polymesh ถูกสร้างขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะของการสร้างโทเคนสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล โดยมีการยืนยันตัวตนและการปฏิบัติตามกฎระเบียบรวมอยู่ในโปรโตคอล

แพลตฟอร์มนี้รองรับการแปลงหุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และหลักทรัพย์อื่นๆ ที่มีการกำกับดูแลให้เป็นโทเค็น พร้อมกับรักษากลไกการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีอยู่เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของสถาบัน Polymesh ได้รับความสนใจอย่างมากจากสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่กำลังมองหาโซลูชันบล็อกเชนที่ไม่ละเมิดมาตรฐานการกำกับดูแล เครือข่ายนี้มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ตลาดสินทรัพย์เสี่ยง (RWA) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยราคาโทเค็นพุ่งสูงขึ้นถึง 44% ท่ามกลางความสนใจที่เพิ่มขึ้นของสถาบันในแพลตฟอร์มการแปลงโทเค็นที่เป็นไปตามข้อกำหนด

สถาปัตยกรรมของแพลตฟอร์มประกอบด้วยโครงสร้างการกำกับดูแลที่ครอบคลุมและเครื่องมือการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ทำให้เป็นที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจที่ต้องการแปลงหลักทรัพย์เป็นโทเค็นโดยไม่ต้องผ่านกระบวนการกำกับดูแลที่ซับซ้อน โทเค็น POLYX ทำหน้าที่ทั้งการกำกับดูแลและค่าธรรมเนียมธุรกรรมภายในระบบนิเวศ

3. เครื่องเหวี่ยง (CFG)

มูลค่าตลาด: ~$170 ล้าน | ราคาปัจจุบัน: $0.26

Centrifuge ช่วยแก้ปัญหาพื้นฐานในระบบการเงินแบบดั้งเดิม นั่นคือ การเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่เข้าถึงได้จำกัดสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม แพลตฟอร์มนี้แปลงสินทรัพย์ทางธุรกิจในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น ใบแจ้งหนี้ บัญชีลูกหนี้ และการจัดหาเงินทุนสำหรับอุปกรณ์ ให้เป็นหลักประกันที่เข้ากันได้กับ DeFi ก่อให้เกิดแหล่งสภาพคล่องใหม่ๆ ให้กับตลาดที่ขาดโอกาส

Centrifuge ซึ่งสร้างขึ้นบนเทคโนโลยี Substrate และรองรับ Ethereum bridge เป็นผู้ดำเนินการตลาด Tinlake ซึ่งธุรกิจต่างๆ สามารถสร้างกลุ่มการลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ แพลตฟอร์มนี้ได้สร้างการบูรณาการเชิงกลยุทธ์กับโปรโตคอล DeFi หลักๆ โดยเฉพาะ MakerDAO ซึ่งสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงสามารถใช้เป็นหลักประกันสำหรับ Stablecoin ของ DAI การบูรณาการนี้แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ทางธุรกิจแบบดั้งเดิมสามารถบูรณาการเข้ากับโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่มีอยู่ได้อย่างประสบความสำเร็จ

ผลประกอบการในตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของ Centrifuge โดยราคาโทเค็นทะลุแนวต้านสำคัญหลังจากปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจนถึงกลางปี 2025 แพลตฟอร์มนี้มุ่งเน้นการจัดหาเงินทุนให้กับ SME และเปิดโอกาสให้นักลงทุนคริปโทเคอร์เรนซีเข้าถึงกระแสเงินสดทางธุรกิจแบบดั้งเดิม ซึ่งโดยทั่วไปจะสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและคาดการณ์ได้

4. ทรูไฟ (TRU)

มูลค่าตลาด: ~$37 ล้าน | ราคาปัจจุบัน: $0.037

TrueFi ได้พัฒนาจากโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบ DeFi ไปสู่เกตเวย์ที่สมบูรณ์แบบ ซึ่งช่วยให้กองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลสามารถเข้าถึงสภาพคล่องของบล็อกเชนได้ พร้อมกับการรักษามาตรฐานการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โมเดลไฮบริดของแพลตฟอร์มนี้ช่วยให้ผู้ให้กู้ได้รับผลตอบแทนจากทั้งผู้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลและนิติบุคคลแบบดั้งเดิม ทำให้เกิดโปรไฟล์ความเสี่ยงที่หลากหลายกว่าโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบ DeFi แบบดั้งเดิม

แพลตฟอร์มนี้ให้บริการสินเชื่อแบบไม่มีหลักประกันแก่ธุรกิจและสถาบันที่ได้รับการรับรองและอยู่ในโลกแห่งความเป็นจริง เชื่อมโยงตลาดสินเชื่อแบบดั้งเดิมเข้ากับแหล่งเงินทุน DeFi การมุ่งเน้นสถาบันของ TrueFi ได้ดึงดูดกองทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลที่ต้องการเข้าสู่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยไม่ละทิ้งกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบแบบดั้งเดิม สถานะนี้กำลังมีคุณค่าเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันกำลังสำรวจโอกาสในการลงทุนใน DeFi ควบคู่ไปกับการปฏิบัติตามหน้าที่ความรับผิดชอบของตน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่า TrueFi ได้หลุดพ้นจากแนวโน้มขาลงระยะยาวแล้ว โดยราคาโทเค็นฟื้นตัวจากประมาณ 0.025 ดอลลาร์สหรัฐฯ สู่ระดับ 0.5 Fibonacci retracement ในปัจจุบัน การเคลื่อนไหวของราคานี้สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของสถาบันต่างๆ ในสถานะที่โดดเด่นของแพลตฟอร์มนี้ ซึ่งอยู่ระหว่างระบบการเงินแบบดั้งเดิมและระบบการเงินแบบกระจายศูนย์

5. โกลด์ฟินช์ (GFI)

มูลค่าตลาด: ~$74 ล้าน | ราคาปัจจุบัน: $0.72

Goldfinch เชี่ยวชาญด้านการให้สินเชื่อที่รองรับด้วยสกุลเงินดิจิทัลแก่ธุรกิจแบบดั้งเดิมในตลาดเกิดใหม่ โดยมุ่งแก้ไขปัญหาการเข้าถึงบริการทางการเงินในภูมิภาคที่โครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารแบบดั้งเดิมยังมีข้อจำกัด แพลตฟอร์มนี้ให้ความสำคัญกับผู้กู้ที่มีคุณภาพสูงและผ่านการตรวจสอบ และได้สร้างโครงสร้างพื้นฐานการให้สินเชื่อที่ยั่งยืน ซึ่งออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาว แทนที่จะเน้นการเก็งกำไร

โปรโตคอลนี้ดำเนินการผ่านกลุ่มเงินทุนพรีเมียมและโครงสร้างกลุ่มผู้กู้ยืม ซึ่งช่วยกระจายความเสี่ยง ในขณะเดียวกันก็ยังคงให้ความสำคัญกับผู้กู้ยืมที่มีเครดิตดี โครงการของ Goldfinch มุ่งเป้าไปที่ภูมิภาคที่ขาดโอกาส ซึ่งการเข้าถึงเงินทุนยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการพัฒนาเศรษฐกิจ โดยมุ่งสร้างผลกระทบทางสังคมและโอกาสการลงทุน

ผลการดำเนินงานของตลาดแสดงให้เห็นว่า GFI ยังคงทรงตัวอยู่ในช่วงการซื้อขายที่ 0.70 ถึง 0.74 ดอลลาร์ แม้ว่าจะยังไม่เกิดการทะลุกรอบราคาอย่างมีนัยสำคัญเช่นเดียวกับโทเค็น RWA อื่นๆ แต่ก็ยังคงแสดงให้เห็นถึงแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่ง เสถียรภาพนี้สะท้อนให้เห็นถึงการที่แพลตฟอร์มให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานที่ยั่งยืนมากกว่าการซื้อขายเก็งกำไร ซึ่งสอดคล้องกับพันธกิจของ GFI ที่ต้องการมอบการเข้าถึงเงินทุนที่เชื่อถือได้สำหรับธุรกิจในตลาดเกิดใหม่

6. เมเปิล ไฟแนนซ์ (MPL)

มูลค่าตลาด: ประมาณ 45 ล้านเหรียญสหรัฐ

Maple Finance กลายเป็นกำลังสำคัญในตลาดสินเชื่อ DeFi สำหรับสถาบัน โดยครองส่วนแบ่งตลาดสินเชื่อเชิงรุกประมาณ 67% ทั่วทั้งโปรโตคอลสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยง (RWA) ชั้นนำ แพลตฟอร์มนี้มีความเชี่ยวชาญในการจัดหาวงเงินสินเชื่อและโซลูชันการจัดการเงินสดระดับสถาบัน ช่วยให้ธุรกิจดั้งเดิมสามารถเข้าถึงตลาดทุน DeFi ควบคู่ไปกับการรักษามาตรฐานวิชาชีพ

ณ เดือนเมษายน พ.ศ. 2568 ปริมาณสินเชื่อที่ดำเนินการอยู่ของ Maple Finance อยู่ที่ 558.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของการนำระบบสินเชื่อแบบบล็อกเชนมาใช้ในสถาบันต่างๆ ความสำเร็จของแพลตฟอร์มนี้เกิดจากการมุ่งเน้นไปที่ผู้กู้สถาบันที่ได้รับการยืนยันแล้ว และกรอบการบริหารความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ได้ดึงดูดผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินแบบดั้งเดิมที่กำลังสำรวจโอกาสด้าน DeFi

แนวทางเชิงสถาบันของ Maple ประกอบด้วยกระบวนการตรวจสอบสถานะ (due diligence) ที่ครอบคลุม การรายงานระดับมืออาชีพ และเครื่องมือการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ตรงตามมาตรฐานทางการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งทำให้ Maple เป็นแพลตฟอร์มที่สถาบันต่างๆ เลือกใช้และกำลังมองหาช่องทางการเข้าถึงสภาพคล่องของสกุลเงินดิจิทัลที่เชื่อถือได้ ควบคู่ไปกับการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านปฏิบัติการและกฎระเบียบ

7. เครือข่าย REALIO (RIO)

มูลค่าตลาด: ประมาณ 47 ล้านเหรียญสหรัฐ

Realio Network นำเสนอโครงสร้างพื้นฐานที่ครอบคลุมสำหรับการแปลงสินทรัพย์จริงเป็นโทเค็นที่หลากหลาย โดยมุ่งเน้นที่อสังหาริมทรัพย์และการลงทุนทางเลือก แพลตฟอร์มนี้สร้างขึ้นบนเทคโนโลยี Cosmos และรองรับการทำงานร่วมกันของ Ethereum นำเสนอบริการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นที่สอดคล้องกับมาตรฐาน SEC สำหรับสินทรัพย์หลากหลายประเภท ซึ่งรวมถึงอสังหาริมทรัพย์ หุ้นเอกชน และตราสารหนี้

แนวทางการลงทุนแบบหลายสินทรัพย์ของแพลตฟอร์มนี้มอบโอกาสในการเป็นเจ้าของแบบเศษส่วนในตลาดที่ปกติแล้วไม่มีสภาพคล่อง ทำให้การลงทุนที่ซับซ้อนเข้าถึงนักลงทุนได้อย่างกว้างขวางมากขึ้น กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Realio ช่วยให้มั่นใจได้ว่าสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นจะสอดคล้องกับกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ ในขณะเดียวกันก็ยังคงไว้ซึ่งข้อได้เปรียบด้านการดำเนินงานของเทคโนโลยีบล็อกเชน

ในฐานะโครงการสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยง (RWA) ขนาดกลาง Realio แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ตลาดโทเค็นอสังหาริมทรัพย์ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แนวทางที่ครอบคลุมของแพลตฟอร์มนี้สำหรับการแปลงสินทรัพย์ทางเลือกเป็นโทเค็น ทำให้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการนำไปใช้งานในสถาบันต่างๆ ขณะที่ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมกำลังสำรวจโซลูชันที่ใช้บล็อกเชน

8. เครดิตคอยน์ (CTC)

Creditcoin กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านสินเชื่อที่สำคัญสำหรับตลาดเกิดใหม่ โดยมุ่งเน้นที่การสร้างประวัติเครดิตและอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงเงินทุนในภูมิภาคที่ขาดแคลนบริการทางการเงิน แพลตฟอร์มนี้ร่วมมือกับสถาบันการเงินในท้องถิ่นเพื่อสร้างระบบการให้คะแนนเครดิตและการให้สินเชื่อบนบล็อกเชน เพื่อให้บริการแก่ผู้ที่ไม่ได้รับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม

โปรโตคอลนี้แปลงความสัมพันธ์ทางเครดิตและข้อตกลงเงินกู้เป็นโทเค็น จึงเหมาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดที่โครงสร้างพื้นฐานด้านเครดิตแบบดั้งเดิมยังไม่ได้รับการพัฒนา โซลูชันของ Creditcoin มุ่งเป้าไปที่การแก้ไขปัญหาพื้นฐานด้านการเข้าถึงบริการทางการเงิน พร้อมกับสร้างโอกาสการลงทุนในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

โดยการร่วมมือกับสถาบันการเงินในภูมิภาค Creditcoin ช่วยให้บุคคลและธุรกิจที่ไม่สามารถเข้าถึงบริการธนาคารแบบดั้งเดิมสร้างประวัติเครดิต สร้างผลกระทบทางสังคมและผลตอบแทนจากการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่ตลาดเหล่านี้พัฒนา

9. ได้รับการสนับสนุน

มูลค่าตลาด: 11.4 ล้านเหรียญสหรัฐ (รวมอุตสาหกรรม)

Backed Finance เป็นผู้นำตลาดหุ้นในรูปแบบโทเค็น ซึ่งแม้ว่าจะมีขนาดค่อนข้างเล็กเมื่อพิจารณาจากมูลค่าที่แท้จริง แต่ก็เติบโตอย่างน่าประทับใจถึง 297.2% นับตั้งแต่ต้นปี 2024 แพลตฟอร์มนี้แปลงหุ้นของบริษัทมหาชนแต่ละแห่งให้เป็นโทเค็นตามกฎระเบียบหลักทรัพย์ของยุโรป ช่วยให้สามารถซื้อขายได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และเป็นเจ้าของหุ้นแบบดั้งเดิมแบบเศษส่วนบนเครือข่ายบล็อกเชนได้

ตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลรายใหญ่ต่างให้ความสนใจอย่างมากในการออกหุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคน ซึ่งอาจช่วยผลักดันการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในอนาคตของอุตสาหกรรม ความเชี่ยวชาญด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการดำเนินงานของ Backed Finance จะช่วยให้บริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในการขยายตัวที่อาจเกิดขึ้นนี้ได้

พื้นที่หุ้นในรูปแบบโทเค็นถือเป็นโอกาสในช่วงเริ่มต้นที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก เนื่องจากกรอบการกำกับดูแลมีการพัฒนา และความต้องการของนักลงทุนต่อสินทรัพย์แบบบล็อคเชนแบบดั้งเดิมก็เพิ่มมากขึ้น

10. ฝูง

Swarm Markets นำเสนอโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคและกฎระเบียบสำหรับการแปลงสินทรัพย์แบบดั้งเดิมหลากหลายประเภทให้เป็นโทเค็น ซึ่งรวมถึงหลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนทางเลือก แพลตฟอร์มนี้ดำเนินงานตามกฎระเบียบหลักทรัพย์ของยุโรป และนำเสนอเทคโนโลยีแบบข้ามเครือข่ายที่สร้างขึ้นบน Ethereum

โซลูชันโทเค็นหลายสินทรัพย์ของ Swarm ให้บริการลูกค้าสถาบันที่กำลังมองหาโซลูชันบล็อกเชนที่สอดคล้องตามมาตรฐานสำหรับการจัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ความเชี่ยวชาญด้านกฎระเบียบและโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคของแพลตฟอร์มนี้ทำให้ Swarm เป็นพันธมิตรที่เหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับบริษัทการเงินแบบดั้งเดิมที่กำลังสำรวจโอกาสในการสร้างโทเค็น

เนื่องจากความต้องการของสถาบันสำหรับโซลูชันโทเค็นที่สอดคล้องยังคงเพิ่มขึ้น แพลตฟอร์มที่ครอบคลุมและตำแหน่งทางกฎระเบียบของ Swarm จึงสร้างโอกาสที่สำคัญสำหรับการขยายตัวในกลุ่มสินทรัพย์ต่างๆ และตลาดทางภูมิศาสตร์ต่างๆ

การยอมรับของสถาบันและแนวโน้มตลาด

ภาคสินทรัพย์เสี่ยง (RWA) ประสบกับแรงผลักดันจากสถาบันอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนตั้งแต่ปี 2567 ถึง 2568 การเปิดตัวกองทุน BUIDL ของ BlackRock ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญ ขณะที่กลุ่มบริษัทต่างๆ เช่น Goldman Sachs และ BNP Paribas ได้เปิดตัวโครงการนำร่องบล็อกเชนบนเครือข่าย Canton การมีส่วนร่วมของสถาบันเหล่านี้ช่วยยืนยันศักยภาพของภาคส่วนนี้และสร้างความน่าเชื่อถือที่จำเป็นสำหรับการนำไปใช้อย่างกว้างขวางยิ่งขึ้น

ความชัดเจนด้านกฎระเบียบกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการเติบโต โดยการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับสินทรัพย์ที่ปกติแล้วไม่มีสภาพคล่อง ผ่านการถือครองแบบเศษส่วนและกลไกการโอนที่ได้รับการปรับปรุง อุตสาหกรรมนี้จะได้รับประโยชน์จากกรอบการกำกับดูแลที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรับรองสิทธิของนักลงทุน ขณะเดียวกันก็ทำให้การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเป็นไปตามข้อกำหนด

โอกาสในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยง ซึ่งให้ผลตอบแทนที่ยั่งยืนและเชื่อถือได้ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ประเภทดั้งเดิม ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจแทนการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่เน้นการเก็งกำไรเพียงอย่างเดียว การผสมผสานระหว่างการสร้างรายได้และการปฏิบัติตามกฎระเบียบนี้ ดึงดูดนักลงทุนสถาบันที่มองหาโอกาสในการลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ละทิ้งความรับผิดชอบในฐานะผู้ดูแลผลประโยชน์

แนวโน้มในอนาคต

การคาดการณ์ตลาดชี้ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมโทเค็นไนเซชันอาจสูงถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2568 ซึ่งแสดงถึงศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญสำหรับแพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์เสี่ยงที่เติบโตเต็มที่ อย่างไรก็ตาม ความต้องการของตลาดสำหรับการจัดการสินทรัพย์เสี่ยงรูปแบบอื่นๆ นอกเหนือจาก stablecoin และ token treasury ยังคงมีความไม่แน่นอน ซึ่งบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมนี้ยังคงมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

แนวโน้มใหม่ๆ ได้แก่ การบรรจบกันอย่างต่อเนื่องของสถาบัน การทำงานร่วมกันของสายโซ่ที่เพิ่มขึ้น กรอบการกำกับดูแลที่พัฒนา และโครงสร้างผลตอบแทนเชิงนวัตกรรมที่สร้างกลไกผลตอบแทนที่ยั่งยืน

สรุปแล้ว

พื้นที่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงคือสะพานเชื่อมโดยตรงที่สุดระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งแตกต่างจากโทเคนโครงสร้างพื้นฐานหรือคริปโตเคอร์เรนซีอเนกประสงค์ โครงการ RWA ที่แท้จริงจะแปลงสินทรัพย์ทางกายภาพและทางการเงินจริงให้เป็นโทเคน มอบมูลค่าที่จับต้องได้และโอกาสรับผลตอบแทนที่ดึงดูดทั้งนักลงทุนดั้งเดิมและนักลงทุนดั้งเดิม

โครงการต่างๆ ที่วิเคราะห์ในบทความนี้แสดงให้เห็นถึงผู้นำที่แท้จริงในวงการโทเค็นสินทรัพย์ ซึ่งแต่ละโครงการตอบสนองความต้องการเฉพาะของตลาด ตั้งแต่พันธบัตรรัฐบาลไปจนถึงสินเชื่อตลาดเกิดใหม่ เมื่อการยอมรับจากสถาบันต่างๆ เพิ่มมากขึ้น และกรอบการกำกับดูแลมีการพัฒนาอย่างครบถ้วน แพลตฟอร์มเหล่านี้จึงพร้อมที่จะสร้างมูลค่ามหาศาลในการเปลี่ยนผ่านสู่ระบบการเงินแบบโทเค็น

การลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่ประสบความสำเร็จจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ชัดเจน การสนับสนุนสินทรัพย์ที่โปร่งใส และรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนซึ่งสร้างมูลค่าที่แท้จริงมากกว่าผลตอบแทนที่เก็งกำไร ในขณะที่อุตสาหกรรมกำลังก้าวเข้าสู่กระแสหลัก นักลงทุนจึงจำเป็นต้องเข้าใจโอกาสและความเสี่ยงที่มีอยู่ในตลาดที่กำลังเปลี่ยนแปลงนี้