ข้อมูลสำคัญโดยสังเขป

• การพุ่งขึ้นนี้ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐาน: ETH เพิ่มขึ้นเกือบ 80% นับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้ออย่างต่อเนื่องของวาฬ สภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนที่ลดลง และการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในการเดิมพัน

• กิจกรรมการสเตคยังคงเร่งตัวขึ้นเรื่อยๆ และอุปทาน ETH ก็เริ่มตึงตัวมากขึ้นเรื่อยๆ โดยปัจจุบันมี ETH ประมาณ 30% ที่ถูกล็อคไว้สำหรับการสเตค โดยมี ETH เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.5 ล้าน ETH ระหว่างเดือนมิถุนายนถึงกลางเดือนกรกฎาคมเพียงเดือนเดียว

• ตลาดอนุพันธ์มีความผันผวนแต่สมดุล: การถือครองสัญญาซื้อขายถาวรของ ETH พุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ขณะที่อัตราการระดมทุนยังคงอยู่ที่กลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายมีความสมเหตุสมผลค่อนข้างมาก

• อัตราการเข้ามาของสถาบันกำลังเร่งตัวขึ้น: บริษัทจดทะเบียนมากกว่า 10 แห่งได้รวม ETH ไว้ในงบดุล และ ETF จุด Ethereum ก็มีเงินไหลเข้าสุทธิมากกว่า 3 พันล้านเหรียญสหรัฐในสองเดือน

• Ethereum เป็นผู้นำในการหมุนเวียนของภาคส่วน altcoin: ในขณะที่ส่วนแบ่งมูลค่าตลาดของ Bitcoin ลดลง ETH/BTC ยังคงแข็งแกร่งขึ้น และ Ethereum กลายเป็นสินทรัพย์หลักในการหมุนเวียนตลาดรอบนี้

Ethereum กลับมาร้อนแรงอีกครั้ง! หลังจากเงียบหายไปหลายเดือน ETH กลับมีโมเมนตัมพุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงต้นเดือนมิถุนายน โดยพุ่งขึ้นเกือบ 80% ในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ ในช่วงกลางเดือนกรกฎาคม ราคาพุ่งแตะระดับเกือบ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าสกุลเงินหลักส่วนใหญ่

นี่ไม่ใช่ไฟลวงที่เกิดจาก "คำสั่งเรียก" ข้อมูลบนเครือข่ายและพลวัตของตลาดกำลังส่งสัญญาณที่ชัดเจน: เหล่าวาฬกำลังซื้อในปริมาณมาก ดุล ETH ของตลาดแลกเปลี่ยนยังคงลดลง และจำนวนผู้เข้าร่วมในการ Staking ก็พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ ที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้นคือ ปริมาณการซื้อขาย สัญญาซื้อขาย ETH แบบถาวร เพิ่มขึ้นอย่างมาก และสถาบันและบริษัทจดทะเบียนบางแห่งก็เริ่มจัดสรรเงินจริงให้กับ ETH แล้ว

ในบทความนี้ เราจะวิเคราะห์แรงผลักดันเบื้องหลังตลาด ETH รอบนี้จากหลายมุมมอง รวมถึงข้อมูลบนเชน การซื้อขายอนุพันธ์ แนวโน้มของสถาบัน ฯลฯ ไม่ว่าคุณจะถือ ETH อยู่แล้ว กำลังพิจารณาเข้าร่วม การเดิมพัน ETH หรือเตรียมดำเนินการคู่การซื้อขาย ETH/USDT ข้อมูลเหล่านี้สามารถช่วยให้คุณมองเห็นทิศทางที่เป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Ethereum ได้

สารบัญ

ประสิทธิภาพของราคา ETH: อะไรอยู่เบื้องหลังการพุ่งสูงครั้งนี้?

สัญญาณออนเชน: การซื้อวาฬ, การรัดเข็มขัดอุปทาน

การสเตค Ethereum: ยิ่ง ETH ล็อคมากเท่าไหร่ อุปทานก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

สัญญาถาวร ETH: เลเวอเรจเพิ่มขึ้น แต่ตลาดยังคงมีเสถียรภาพ

การเข้ามาของสถาบัน: ผู้เล่นรายใหญ่จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังซื้อ ETH

การหมุนเวียนตลาด: ส่วนแบ่งตลาด BTC ลดลง ETH เข้ามาแทนที่และเป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้น

มุมมองของนักวิเคราะห์: Ethereum จะไปได้สูงแค่ไหน?

ประสิทธิภาพของราคา ETH: อะไรอยู่เบื้องหลังการพุ่งสูงครั้งนี้?

Ethereum กำลังมาแรงมากในครั้งนี้ นับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ETH พุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 2,100 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาเป็นเกือบ 3,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ เฉพาะสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เป็นรองเพียง Dogecoin เท่านั้นใน 20 สกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม

การพุ่งขึ้นครั้งนี้ทำให้ราคา ETH พุ่งไปถึงระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์

ทำไม $4,000 ถึงสำคัญมาก?

สำหรับเทรดเดอร์จำนวนมาก 4,000 ดอลลาร์ไม่ใช่แค่ตัวเลขกลมๆ เท่านั้น แต่ยังเป็นระดับทางเทคนิคที่สำคัญมากในการเคลื่อนไหวของตลาด Ethereum ในรอบไม่กี่รอบที่ผ่านมาอีกด้วย

• มันเป็นหนึ่งในจุดสูงสุดตลอดกาลในช่วงขาขึ้นปี 2021

• ETH เคยท้าทายราคานี้หลายครั้งในปี 2022 และ 2024 แต่ก็ยังไม่สามารถทะลุผ่านได้

• หากสามารถทะลุผ่านและยืนหยัดได้ในครั้งนี้ เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ 4,200 ถึง 4,500 ดอลลาร์

• แต่ถ้าหากถูกกดไว้อีกครั้ง ก็มีโอกาสที่จะร่วงลงมาอยู่ที่ระดับ 3,300 ถึง 3,500 เหรียญได้

เครดิตภาพ: TradingView

สัญญาณทางเทคนิคและความรู้สึกของตลาด

ตัวบ่งชี้ระยะสั้น (เช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ RSI และออสซิลเลเตอร์สุ่ม) แสดงให้เห็นว่าปัจจุบัน ETH อยู่ในภาวะ "ซื้อมากเกินไป" ซึ่งโดยทั่วไปหมายความว่าราคาอาจมีการปรับฐานหรือพักตัวในระดับหนึ่ง

อย่างไรก็ตาม คลื่นการเติบโตครั้งนี้ดู "แข็งแกร่ง" กว่าสองสามช่วงที่ผ่านมา สัญญาณสำคัญหลายประการสนับสนุนมุมมองนี้:

• ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่าวาฬกำลังเพิ่มตำแหน่งของพวกเขาอย่างต่อเนื่อง

• ETH ไหลออกจากการแลกเปลี่ยนมากขึ้นเรื่อยๆ ส่งผลให้แรงกดดันในการขายลดลง

• ETH จำนวนมากถูกเดิมพัน และการไหลเวียนในตลาดก็ลดลงอีก

เมื่อปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานทำงานร่วมกัน ราคามีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากขึ้น ครั้งนี้ Ethereum ดูเหมือนจะ "พบรากฐานที่แข็งแกร่ง" อย่างแท้จริง และคาดว่าจะไปต่อได้ไกลกว่านั้น

สัญญาณออนเชน: การซื้อวาฬ, การรัดเข็มขัดอุปทาน

การเติบโตของ Ethereum ไม่ได้ไร้เหตุผล และข้อมูลบนเครือข่ายได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนมาก สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือการเคลื่อนไหวของ "วาฬ" ผู้เล่นรายใหญ่เหล่านี้กำลังซื้อ ETH จำนวนมากอย่างเงียบๆ ซึ่งเป็นแรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับตลาดรอบนี้

วาฬกำลังเพิ่มตำแหน่งของพวกเขา

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่ได้เพิ่ม ETH รวมกันมากกว่า 500,000 ETH มีที่อยู่หนึ่งที่ซื้อ ETH มูลค่าเกือบ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในราคาเฉลี่ยประมาณ 3,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ การซื้อในระดับนี้เห็นได้ชัดว่าไม่ใช่เพื่อการเก็งกำไรระยะสั้น แต่เป็นการเก็งกำไรในระยะยาวมากกว่า

เครดิตภาพ: CryptoQuant

เงินทุนแลกเปลี่ยนยังคงไหลออก

หลังจากการซื้อ พฤติกรรมของผู้เล่นรายใหญ่บ่งบอกได้ชัดเจนยิ่งขึ้น พวกเขาไม่ได้ทิ้ง ETH ไว้บนการแลกเปลี่ยน แต่โอนไปยังกระเป๋าสตางค์เย็นหรือสัญญาสเตค ซึ่งบ่งชี้ว่าพวกเขาไม่มีแผนที่จะขายมันในระยะสั้น

ข้อมูลสำคัญบางส่วนมีดังนี้:

• ปัจจุบันสำรอง ETH บนกระดานแลกเปลี่ยนลดลงเหลือประมาณ 19.7 ล้าน ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปี

• เฉพาะวันที่ 16 กรกฎาคม มีการโอน ETH ออกจากการแลกเปลี่ยนมากกว่า 147,000 ETH

• ตลอดเดือนกรกฎาคม แนวโน้มการไหลออกสุทธิของ ETH นั้นชัดเจนมาก

เมื่อมี ETH ให้ขายบนกระดานแลกเปลี่ยนน้อยลง แม้การซื้อเพียงเล็กน้อยก็สามารถทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว

เครดิตภาพ: CryptoQuant

การปักหลักก็เป็นแรงสำคัญเช่นกัน

เป็นที่น่าสังเกตว่า ETH จำนวนมากที่โอนออกจากตลาดแลกเปลี่ยนจะถูกนำไปใช้ในการสเตค (staking) จากข้อมูลบนเครือข่าย พบว่าเกือบ 30% ของ ETH อยู่ในสถานะสเตค ซึ่งเทียบเท่ากับการถูก "ล็อก" และไม่สามารถหมุนเวียนได้ในระยะสั้น

นั่นก็คือ:

• ปลาวาฬกำลังซื้อ;

• นักลงทุนรายย่อยกำลังย้ายออกไป

• การเดิมพันกำลังเพิ่มขึ้น

• มี ETH น้อยลงเรื่อยๆ ที่สามารถหมุนเวียนอยู่ในตลาดได้

อุปทานตึงตัว แต่อุปสงค์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี่คือเหตุผลเบื้องหลังที่แท้จริงที่ผลักดันการเติบโตของ ETH

การสเตค Ethereum: ยิ่ง ETH ล็อคมากเท่าไหร่ อุปทานก็จะยิ่งน้อยลงเท่านั้น

อาจกล่าวได้ว่า การ Staking มีบทบาทสำคัญในการพุ่งสูงขึ้นของ ETH ในช่วงที่ผ่านมา นับตั้งแต่ Ethereum ได้รับการอัปเกรดเป็นกลไก PoS (Proof of Stake) อย่างเต็มรูปแบบ ผู้ถือ ETH ก็สามารถสร้างรายได้จากการ Staking ได้ กลไกนี้กำลังเปลี่ยนแปลงรูปแบบอุปสงค์และอุปทานของตลาดโดยรวมอย่างเงียบๆ

ปัจจุบันมีการ Stake ETH ไว้เท่าใด?

จากข้อมูลบนเครือข่าย พบว่าเกือบ 30% ของ ETH ถูกล็อกไว้ในสัญญา Staking กล่าวอีกนัยหนึ่ง ETH ส่วนนี้ "ไม่ได้หมุนเวียน" และจะไม่ปรากฏในตลาดแลกเปลี่ยนหรือเข้าสู่คำสั่งซื้อและขายในระยะสั้น

สิ่งนี้มีความหมายต่อตลาดอย่างชัดเจน:

• การหมุนเวียนในตลาดมีน้อย

• เมื่อมีความต้องการ ราคาจะถูกดันขึ้นได้ง่ายขึ้น

เครดิตภาพ: CryptoQuant

ความเร็วในการวางเดิมพันกำลังเร่งขึ้น

ในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราการเติบโตของ ETH เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ:

• ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงกลางเดือนกรกฎาคม มี ETH มากกว่า 1.5 ล้านที่ถูกเดิมพันใหม่

• ไม่เพียงแต่ผู้ลงทุนรายย่อยเท่านั้นที่เข้าร่วม แต่สถาบันต่างๆ มากมายก็เข้ามาในตลาดเช่นกัน

• บริษัทจดทะเบียนบางแห่งยังใช้เงินบริษัทของตนเองบางส่วนเพื่อจำนำ ETH โดยตรง

นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของ "การได้รับดอกเบี้ยโดยไม่ต้องทำอะไรเลย" แต่เป็นการแสดงความเชื่อมั่นในการพัฒนา Ethereum ในอนาคต

สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับราคา ETH?

แก่นแท้ของการ Staking คือการล็อก ETH เมื่อมี ETH ถูกล็อกไว้ในโหนดผู้ตรวจสอบมากขึ้นเรื่อยๆ ปริมาณ ETH ที่มีขายในตลาดแลกเปลี่ยนก็จะลดลงตามธรรมชาติ นอกจากนี้ เมื่อวาฬยังคงซื้ออย่างต่อเนื่องและตลาดกำลังร้อนแรงขึ้น อุปทานก็ตึงตัวขึ้นเรื่อยๆ และราคาก็เป็นปัจจัยพื้นฐานที่เอื้อต่อการเพิ่มขึ้น

หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ETH อาจหายากขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคต ผู้ที่ต้องการซื้อในราคาต่ำอาจต้อง "ต่อแถว" กันเลยทีเดียว

สัญญาถาวร ETH: เลเวอเรจเพิ่มขึ้น แต่ตลาดยังคงมีเสถียรภาพ

กระแสการเติบโตนี้ไม่ได้ขับเคลื่อนโดย ตลาด ETH Spot เท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดอนุพันธ์ด้วย ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนแบบเปิด (Open Interest) ของ สัญญาซื้อขายแบบถาวร (Perpetual Contract) ของ ETH ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำลายสถิติสูงสุดใหม่ ปริมาณการซื้อขายในหนึ่งวันพุ่งสูงขึ้นถึง 27% ซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความเชื่อมั่นในการเข้าสู่ตลาดเพิ่มขึ้น

เครดิตภาพ: CryptoQuant

อารมณ์ตลาดเป็นอย่างไรบ้าง?

โดยทั่วไปแล้ว การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยแบบเปิด (Open Interest) หมายความว่าเลเวอเรจกำลังสะสมตัว แต่ในครั้งนี้ อัตราเงินทุนกลับส่งสัญญาณที่แตกต่างออกไป กล่าวโดยง่ายคือ อัตราเงินทุนคือกลไกการชำระดอกเบี้ยระหว่างคู่สัญญาที่ถือครองระยะยาว (Long) และคู่สัญญาที่ถือครองระยะสั้น (Short)

สถานะอัตราการระดมทุนปัจจุบัน:

• ใกล้เคียงกับความเป็นกลาง ไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนในการเป็นขาขึ้นหรือขาลง

• ด้านยาวและด้านสั้นเท่ากัน

• โครงสร้างตลาดค่อนข้างแข็งแรงและไม่สุดโต่งเกินไป

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดในปัจจุบันไม่ได้เป็นแบบ “ข้างเดียว” เหมือนเมื่อก่อนอีกต่อไป และไม่ได้มีแนวโน้มที่จะเกิดการแย่งชิงอำนาจเหมือนในช่วงที่มีการกู้ยืมเงินสูง

เครดิตภาพ: Coinalyze

มีความเป็นไปได้ของ "การเรียกมาร์จิ้นระยะสั้น" หรือไม่?

แม้ว่า ETH จะเพิ่มขึ้นมาก แต่จำนวนผู้ขายชอร์ตก็ไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ยิ่งไปกว่านั้น ใกล้สิ้นเดือนกรกฎาคม สถานะการขายชอร์ตยังคงแสดงสัญญาณการเพิ่มขึ้น

จากข้อมูลของ Coinglass พบว่าบนแพลตฟอร์ม Binance เพียงแพลตฟอร์มเดียว หาก ETH ทะลุ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ คำสั่งขายชอร์ต (Short Order) มูลค่าเกือบ 960 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้ปิด คำสั่งซื้อแบบบังคับเหล่านี้อาจผลักดันให้ราคาพุ่งสูงขึ้นไปอีก

เครดิตภาพ: Coinglass

สรุป

ขณะนี้ตลาด สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETH ค่อนข้างร้อนแรง แต่ยังไม่ถึงจุดที่ "ร้อนแรงเกินไป" ตราบใดที่ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงระมัดระวังและอัตราเงินทุนยังคงทรงตัว ตลาดฟิวเจอร์สก็น่าจะยังคงเป็น "แรงกระตุ้น" ต่อราคา แทนที่จะกระตุ้นให้ตลาดกลับตัวทันที

การเข้ามาของสถาบัน: ผู้เล่นรายใหญ่จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังซื้อ ETH

Ethereum กำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ จากนักลงทุนสถาบัน ในอดีต กองทุนของบริษัทต่างๆ มักนิยม Bitcoin แต่ปัจจุบัน ETH กำลัง "เติบโต" อย่างรวดเร็วและกลายเป็นจุดสนใจใหม่ บริษัท กองทุน และแม้แต่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังนำ Ethereum เข้ามาอยู่ในพอร์ตการลงทุนของตน

บริษัทต่างๆ กำลังซื้อ ETH

ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม บริษัทจดทะเบียนมากกว่า 10 แห่งเปิดเผยว่าพวกเขาได้เพิ่มการถือครอง ETH ในสมุดบัญชีบริษัทของตน ซึ่งรวมถึง:

• ชาร์ปลิงค์ เกมมิ่ง

• การแช่ BitMine

• บริษัท บีทีซีเอส อิงค์

• บิตดิจิตอล

บริษัทเหล่านี้ได้ซื้อ ETH รวมแล้วมากกว่า 570,000 ETH ที่สำคัญกว่านั้น บางบริษัทยังระดมทุนเพื่อซื้อ ETH อีกด้วย เห็นได้ชัดว่าการดำเนินการนี้ไม่ใช่เพื่อการเก็งกำไรระยะสั้น แต่เป็นการมองโลกในแง่ดีในระยะยาวเกี่ยวกับมูลค่าของ Ethereum

ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ ETH ก็ได้รับความนิยมอย่างมากเช่นกัน

เครื่องมือการลงทุนที่เน้น ETH ยังคงดึงดูดเม็ดเงินอย่างต่อเนื่อง ผลิตภัณฑ์อย่างเช่น Ethereum Spot ETF มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา สำหรับนักลงทุนสถาบัน ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเป็นวิธีที่สะดวกและเป็นไปตามข้อกำหนดในการจัดสรร ETH โดยไม่จำเป็นต้องเก็บรักษาสินทรัพย์เอง

Coinbase ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายหลักในสหรัฐอเมริกา ก็สะท้อนถึงแนวโน้มนี้เช่นกัน ราคาของ ETH บนแพลตฟอร์มนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกมาเป็นเวลานาน ซึ่งบ่งชี้ว่าสถาบันหลายแห่งยินดีที่จะจ่าย "ราคาพรีเมียม" เพื่อซื้อเหรียญ ตราบใดที่แพลตฟอร์มมีรูปแบบที่เป็นทางการและเงินทุนมีความปลอดภัย พวกเขาก็ยินดีที่จะจ่ายมากขึ้น

เครดิตภาพ: Coinglass

ETH กำลังจะกลายเป็น “โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล”

DeFi, การ Staking, NFT, สินทรัพย์จริงบนเชน... ETH กำลังแทรกซึมเข้าสู่ทุกแง่มุมของบล็อกเชน สถาบันหลายแห่งไม่ได้มองว่า ETH เป็น altcoin ธรรมดาอีกต่อไป แต่เป็น "ระบบปฏิบัติการของโลกดิจิทัล"

การเปลี่ยนแปลงทางความคิดนี้ยังดึงดูดให้กองทุนระยะยาวเข้ามาลงทุนในตลาดมากขึ้น หากคุณเป็นนักลงทุนที่กำลังมองหาการพัฒนาบล็อกเชนในระยะยาว ตอนนี้คือเวลาที่จะประเมินตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ ETH อีกครั้ง

การหมุนเวียนตลาด: ส่วนแบ่งตลาด BTC ลดลง ETH เข้ามาแทนที่และเป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้น

การพุ่งขึ้นของ ETH ในช่วงนี้ไม่ใช่เหตุการณ์โดดเดี่ยว แต่เป็นส่วนหนึ่งของ “การหมุนเวียน” ของตลาดคริปโตทั้งหมด สถานะทางการตลาดของ Bitcoin กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างเงียบๆ และเงินทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มไหลเข้าสู่ Ethereum และโครงการคุณภาพสูงอื่นๆ

ส่วนแบ่งตลาด BTC กำลังหดตัว

ในเดือนที่ผ่านมา มูลค่าตลาดของ Bitcoin ลดลงจากประมาณ 65% เหลือเกือบ 60% ในตลาดมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงเพียง 5% นี้ถือเป็นเรื่องใหญ่มาก

โดยทั่วไปแล้ว เมื่อการครองตลาดของ BTC ลดลง แสดงว่าเงินกำลังไหลออกจาก Bitcoin และ เข้าสู่สินทรัพย์เข้ารหัสอื่นๆ

เครดิตภาพ: Coinglass

ETH ขึ้นนำและครองเวทีกลาง

หนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการหมุนเวียนนี้คือ ETH คุณจะเห็นสัญญาณที่ชัดเจนมากมาย:

• อัตราการแลกเปลี่ยน ETH/BTC เพิ่มขึ้นเกือบ 32% ในหนึ่งสัปดาห์

• เมื่อความสนใจของนักลงทุนใน altcoins เพิ่มขึ้น ส่วนแบ่งการตลาดของ ETH ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

• ในบรรดาสกุลเงินหลัก 10 อันดับแรก ETH อยู่อันดับสองรองจาก Dogecoin และเหนือกว่าสกุลเงินอื่น ๆ มาก

ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่ากองทุนกำลังเอนเอียงไปทาง ETH และความสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนจาก Bitcoin

เครดิตภาพ: TradingView

ตลาด altcoin กำลังก่อตัวหรือไม่?

ไม่เพียงแต่ ETH เท่านั้น มูลค่าตลาดของ altcoin ทั้งหมดก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% นับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนมากว่าความต้องการเสี่ยงของตลาดกำลังกลับมา

ในเวลาเดียวกัน “ดัชนีฤดูกาล Altcoin” ยังสามารถทะลุ 50 ได้ และเข้าสู่ช่วงที่มักเป็นสัญญาณของการเริ่มต้นตลาดกระทิงของ altcoin

เครดิตภาพ: CoinMarketCap

เหตุใด ETH ถึงอยู่แถวหน้าเสมอ?

ในฐานะ altcoin ที่มีความเติบโตและมีความลึกซึ้งทางนิเวศวิทยามากที่สุด ETH มักเป็นเป้าหมายแรกของราคาที่สูงขึ้นเมื่อตลาดผันผวน ETH มีสภาพคล่องสูง ได้รับการยอมรับสูง มีรากฐานทางนิเวศวิทยาที่มั่นคง และสัดส่วนของผู้ถือครองในระยะกลางและระยะยาวก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

หากคลื่นการหมุนเวียนของตลาดนี้ยังคงพัฒนาต่อไป ETH ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นผู้นำในภาคส่วน altcoin ทั้งหมด และโครงการอื่นๆ ก็จะดำเนินตามไปด้วย

มุมมองของนักวิเคราะห์: Ethereum จะไปได้สูงแค่ไหน?

การเติบโตของ ETH กระตุ้นให้สถาบันและนักวิเคราะห์หลายรายออกมาคาดการณ์ของตนเอง ในระยะสั้น คนส่วนใหญ่กำลังจับตามองตำแหน่งสำคัญ: 4,000 ดอลลาร์

โฟกัสระยะสั้น: ดูก่อนว่า $4,000 เสียหายหรือไม่

มีการตัดสินทั่วไปสองประการในตลาด:

• หาก ETH สามารถทะลุ 4,000 ดอลลาร์ได้ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจมุ่งไปที่ 4,200 ดอลลาร์ถึง 4,500 ดอลลาร์

• แต่หากถูกกดไว้อีกครั้ง ก็มีโอกาสที่จะดึงกลับมาที่ 3,200 ถึง 3,500 ดอลลาร์เพื่อการรวมกลุ่ม

จากมุมมองทางเทคนิค ทั้ง RSI (Relative Strength Index) และ Stochastic Oscillator แสดงให้เห็นว่า ETH อยู่ในภาวะ "ซื้อมากเกินไป" และอาจเกิดการปรับฐานระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากข้อมูลภายในและการเข้าซื้ออย่างต่อเนื่องของกองทุนสถาบัน หลายคนมองว่าการปรับฐานระยะสั้นเป็นโอกาสในการเพิ่มสถานะการลงทุนของตน

แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาว: ความแตกต่างขยายตัวมากขึ้น

เมื่อมองไปไกลกว่านี้เล็กน้อย การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เริ่มแตกต่างกัน:

• Tom Lee จาก Fundstrat เชื่อว่า ETH อาจแตะ 10,000 ถึง 15,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025

• บล็อกเกอร์ด้านคริปโต Wu กล่าวว่าบล็อคเชนมีความหวังมากขึ้นและตั้งเป้าไว้ที่ 15,000 ถึง 20,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยตรง

• สถาบันที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเล็กน้อยคาดการณ์ว่าภายในสิ้นปีนี้ ETH อาจเพิ่มขึ้นเป็น 6,000 ถึง 8,000 ดอลลาร์ หากการสเตคและความต้องการของสถาบันยังคงมีเสถียรภาพ

นักวิเคราะห์ให้ความสำคัญกับปัจจัยอะไรบ้าง?

ไม่ว่าการคาดการณ์จะเป็นอย่างไร ตรรกะหลักที่ทุกคนให้ความสำคัญก็เหมือนกันโดยประมาณ:

• วาฬยังคงสร้างตำแหน่งและสินค้าคงคลัง ETH บนการแลกเปลี่ยนยังคงลดลง

• อัตราการจำนำ ETH เพิ่มขึ้น การหมุนเวียนลดลง

• เงินทุนที่ไหลเข้า ETF Ethereum มีเสถียรภาพ และเงินทุนในตลาดทั้งหมดก็ไหลจาก BTC ไปยัง ETH และ altcoin คุณภาพสูงอื่น ๆ เช่นกัน

แม้แต่โมเดลที่อนุรักษ์นิยมที่สุดก็มักจะเห็นด้วยว่าแนวโน้มระยะยาวของ ETH นั้นดีกว่าเมื่อปีที่แล้วมาก

ในที่สุด: ETH พร้อมที่จะทำลาย $4,000 จริงๆ หรือไม่?

คลื่นลูกนี้ของตลาด Ethereum ดูเหมือนจะไม่ใช่เพียงแค่ลมปาก แนวโน้มราคาแข็งแกร่ง ข้อมูลบนเครือข่ายเพียงพอที่จะสนับสนุน และสถาบันต่างๆ ก็เข้ามาในตลาดอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นการเพิ่มสถานะ การให้คำมั่นสัญญาจากบริษัทต่างๆ หรือปริมาณ การซื้อขายสัญญา ETH ที่พุ่งสูงขึ้น ทั้งหมดนี้ล้วนแสดงให้เห็นถึงสิ่งหนึ่ง นั่นคือ ตลาดกำลังปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม กำแพง 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยาและทางเทคนิค หากทะลุผ่านได้สำเร็จ อาจนำไปสู่ตลาดใหม่ที่มีวัฏจักรที่ใหญ่กว่า แต่หากถูกกดไว้อีกครั้ง เราอาจต้องรอสักพัก

ดังนั้น ไม่ว่าคุณจะต้องการซื้อขาย ETH/USDT , เข้าร่วม ETH Staking เพื่อรับรายได้ หรือถือ ETH ไว้ในระยะยาว โหนดนี้จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งยวด Ethereum ไม่ได้เป็นเพียงแค่ "แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ" อีกต่อไป แต่กำลังพัฒนาเป็นโครงสร้างพื้นฐานของเศรษฐกิจบล็อกเชนอย่างค่อยเป็นค่อยไป และคาดว่าจะสามารถแข่งขันกับ Bitcoin ในโลกคริปโตได้

ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้านี้ อาจเป็นเครื่องพิสูจน์ว่า ETH จะยังยืนหยัดอยู่ในแนวโน้มรอบนี้ได้หรือไม่ แต่สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ Ethereum ยังคงไม่หยุดนิ่ง และเงินทุนและผู้ใช้งานที่อยู่เบื้องหลังก็ไม่ได้นิ่งเฉยเช่นกัน

คำถามที่พบบ่อย (FAQs)

1. เหตุใด ETH จึงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงกลางปี 2025?

คลื่นแห่งการเพิ่มขึ้นนี้เป็นผลมาจากการซ้อนทับของปัจจัยหลายประการ ซึ่งรวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของตำแหน่งของวาฬ การลดลงของสินค้าคงคลัง ETH บนการแลกเปลี่ยน การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปริมาณการจำนำ และการซื้อในระดับสถาบันจาก ETF และกองทุนขององค์กร

2. มูลค่า 4,000 ดอลลาร์ของ ETH สำคัญแค่ไหน?

แนวต้านที่แข็งแกร่งคือ 4,000 ดอลลาร์ในปี 2021, 2022 และ 2024 แต่ไม่สามารถทะลุผ่านได้ทุกครั้ง หากสามารถยืนหยัดได้สำเร็จในครั้งนี้ อาจพุ่งทะลุ 4,200 ดอลลาร์ หรือแม้กระทั่ง 4,500 ดอลลาร์ได้

3. การ Staking ETH ส่งผลต่อราคาอย่างไร?

ETH ที่จำนำ จะถูกล็อคและไม่สามารถหมุนเวียนในตลาดได้ ปัจจุบันมี ETH ประมาณ 30% ที่ถูกจำนำ ซึ่งทำให้สภาพคล่องในตลาดลดลงอย่างมาก เมื่อความต้องการเพิ่มขึ้น ราคาจะถูกดันขึ้นโดยอัตโนมัติ

4. ในตลาดรอบนี้มีการใช้ Leverage มากหรือไม่?

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเปิดสัญญาจะแตะระดับสูงใหม่ แต่อัตราการระดมทุนยังคงเป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าความรู้สึกของตลาดค่อนข้างมีเหตุผล ความเสี่ยงจากการกู้ยืมที่มากเกินไปนั้นไม่สูง และความเสี่ยงของการชำระบัญชีนั้นสามารถควบคุมได้ชั่วคราว

5. นักวิเคราะห์คิดอย่างไรเกี่ยวกับอนาคตของ ETH?

ในระยะสั้น หากทะลุ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป้าหมายจะอยู่ที่ 4,200-4,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ การคาดการณ์ในระยะกลางและระยะยาวมีความแตกต่างกันอย่างมาก ตั้งแต่ 6,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ค่อนข้างระมัดระวัง ไปจนถึง 20,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่คาดการณ์ไว้ในแง่ดี โดยส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตของคำมั่นสัญญา เงินทุนไหลเข้าจากสถาบัน และสภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวม