ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น
นับตั้งแต่เดือนมีนาคม “สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” กลายเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินโลก รวมถึงตลาดสกุลเงินดิจิทัลด้วย
ด้วยความก้าวหน้าและระดับของ สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน เป็นพารามิเตอร์หลัก และการเปลี่ยนแปลงในการตั้งค่าการจัดสรรสินทรัพย์ ความมั่นใจของผู้บริโภค ความคาดหวังทางเศรษฐกิจและการจ้างงาน และแม้แต่ผลกำไรขององค์กรที่เกิดจาก สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน เป็นพารามิเตอร์รอง การทำนายหรือสังเกตการเปลี่ยนแปลงในพารามิเตอร์เหล่านี้ได้กลายเป็นวิธีหลักในการทำธุรกรรมทางการตลาด
ในสัปดาห์นี้ เมื่อสหรัฐอเมริกาและอังกฤษบรรลุข้อตกลงภาษีศุลกากรเบื้องต้น สหรัฐอเมริกาและจีนได้ ประสบความสำเร็จ ในการติดต่อครั้งแรก และ สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน ค่อยๆ เข้าสู่ขั้นที่สาม (การบรรลุข้อตกลง)
ไม่ว่าจะเป็นตลาดหุ้นสหรัฐฯ หรือตลาดคริปโต การซื้อขายเชิงคาดการณ์ยังคงครอบงำตลาด ดัชนี SP 500 ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่แตะจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 7 เมษายน โดยฟื้นตัวจากความสูญเสียที่เกิดจากสงครามภาษีได้อย่างเต็มที่ BTC แข็งแกร่งยิ่งขึ้น และหลังจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้ ก็กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้าหลังจากพบกับตัวบ่งชี้ทางเทคนิคหลายตัว
ท่ามกลางกระแสการฟื้นตัวของความกระตือรือร้นในการซื้อขายที่ได้รับแรงหนุนจากข่าวดี Altcoins ที่เป็นตัวแทนของ ETH ก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้เช่นกัน ETH ซึ่งเคยอ่อนแอในอดีตพุ่งขึ้น 39.01% ภายในสัปดาห์เดียว ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบนี้ ข้อมูลของ eMerge Engine แสดงให้เห็นว่า Altseason ได้เปิดแล้ว
การฟื้นตัวได้เกิดขึ้นแล้ว ตลาดจะสามารถฟื้นสภาพคล่องเพื่อผลักดันให้ตลาดพลิกกลับในไตรมาสที่ 2 ได้หรือไม่
ข้อมูลนโยบาย การเงินมหภาค และเศรษฐกิจ
เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ และนายกรัฐมนตรีคีร์ สตาร์เมอร์แห่งอังกฤษ ได้ประกาศ ข้อตกลงความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจ ทางโทรศัพท์ สหราชอาณาจักรลดภาษีนำเข้ารถยนต์ เหล็ก และอลูมิเนียมเพื่อแลกกับการเปิดตลาดรับผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรจากสหรัฐฯ แต่ภาษีพื้นฐาน 10% ยังคงอยู่ สหรัฐคาดว่าจะได้รับมูลค่าโอกาสการส่งออกเพิ่มขึ้นอีก 5,000 ล้านเหรียญสหรัฐ (รวมถึงเอธานอล 700 ล้านเหรียญสหรัฐและผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรอื่นๆ 250 ล้านเหรียญสหรัฐ) ขณะที่จะได้รับรายได้จากภาษี 6,000 ล้านเหรียญสหรัฐ
ข้อตกลงดังกล่าวถือเป็นความสำเร็จในเบื้องต้นของนโยบาย “ภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” ของทรัมป์ และตลาดตีความว่าเป็นการ “ขึ้นภาษี 10% + การผูกมัดที่จะนำเข้าสินค้าจากสหรัฐฯ ในปริมาณหนึ่ง” ซึ่งอาจเป็นความคาดหวังของสหรัฐฯ ในการทำสงครามภาษีกับประเทศส่วนใหญ่ ความคาดหวังนี้ถือได้ว่าเป็นที่ยอมรับโดยตลาดโดยพื้นฐานสำหรับ ประเทศเพื่อน
การตัดสินครั้งนี้กระตุ้นให้เกิดการเดิมพันจากเงินทุนที่มีความเสี่ยงสูง ส่งผลให้ตลาดที่ขายเกินอยู่แล้วฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว
นอกจากนี้ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวแทนการค้าของสหรัฐฯ และจีนได้จัดให้มีการติดต่อต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน ในสวิตเซอร์แลนด์
ก่อนจะมีการติดต่อ ทั้งทรัมป์และเบนเนตต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ต่างกล่าวว่าภาษีที่มากเกินไปนั้นเป็นสาเหตุให้การค้ายุติลง ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่สมเหตุสมผลอย่างยิ่ง และในที่สุดแล้วจีนกับสหรัฐฯ ก็จะบรรลุข้อตกลงกันได้ หลังจากการติดต่อทั้งสองฝ่ายต่างประกาศว่าพวกเขามี ความก้าวหน้าอย่างมาก ระยะเวลาและผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีนอาจขึ้นอยู่กับแรงกดดันทางสังคม เศรษฐกิจ และการเงินจากสหรัฐฯ มากกว่าเจตจำนงของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง สิ่งนี้ทำให้เราเชื่อได้ว่าเหตุผลจะเอาชนะความโกลาหลในที่สุด
แม้ว่าข้อมูลการสำรวจจะไม่ค่อยดีนัก แต่ข้อมูลเศรษฐกิจและการจ้างงานในเดือนเมษายนถือว่าค่อนข้างดี และผลการดำเนินงานทางการเงินของ บริษัท 7 อันดับแรก ก็ไม่แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่สำคัญใดๆ ซึ่งให้การสนับสนุนพื้นฐานต่อการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของหุ้นสหรัฐฯ
หุ้นสหรัฐฯ ยังคงฟื้นตัว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงมีเสถียรภาพ และราคาทองคำเพิ่มขึ้นและลดลงในที่สุด
นโยบายเชิงบวกต่อสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ ยังมีการพัฒนาที่สำคัญในสัปดาห์นี้เช่นกัน เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม 2025 ผู้ว่าการรัฐนิวแฮมป์เชียร์ได้ลงนามในพระราชบัญญัติ HB3 02 ซึ่งอนุญาตให้หน่วยงานการคลังของรัฐซื้อสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Bitcoin ที่มีมูลค่าตลาดมากกว่า 500 พันล้านดอลลาร์ โดยตรงหรือผ่านผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETP) (ปัจจุบัน มีเพียง BTC เท่านั้นที่ตรงตามมาตรฐานนี้) ร่างกฎหมายดังกล่าวอนุญาตให้ใช้เงินทุนการคลังของรัฐสูงสุด 5% เพื่อจัดสรรสินทรัพย์เช่น Bitcoin และโลหะมีค่า และคาดว่าจะสามารถระดมเงินได้ประมาณ 280 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันที่ 11 พฤษภาคม รัฐแอริโซนาได้ผ่านร่างกฎหมายสำรอง ทำให้เป็นรัฐที่สองในสหรัฐฯ ที่จะจัดตั้งสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์
ด้วยความก้าวหน้าของร่างกฎหมายสำรอง BTC ในระดับรัฐ คาดว่าจะมีรัฐอื่นๆ เข้าร่วมมากขึ้น อาจเป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้นก่อนที่แพ็คเกจของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะได้รับการผ่าน
ตลาดคริปโต
ก่อนหน้านี้ BTC ฟื้นตัวมาได้สี่สัปดาห์ติดต่อกัน สัปดาห์นี้ ด้วย สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน ที่เข้าสู่ระยะที่สาม ปัจจัยบวกภายในอุตสาหกรรมและกำลังซื้อที่น่าสนใจ ส่งผลให้ BTC เพิ่มขึ้นมากกว่า 10.46% ในสัปดาห์นี้
เมื่อพิจารณาตัวบ่งชี้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น จะเห็นว่า BTC ได้มีการจัดเรียงแบบเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 90 วันกลับมาเป็นขาขึ้น และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 360 วันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ที่สำคัญกว่านั้น หลังจากกลับสู่ “จุดต่ำสุดของทรัมป์” เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว BTC ก็พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งสู่ “เส้นแนวโน้มขาขึ้นเส้นแรก” ของรอบนี้ผ่านการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในวันที่ 8 พฤษภาคม ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อขายที่มองไปข้างหน้าได้เสร็จสิ้นการปรับราคาจากผลกระทบของ “สงครามภาษีศุลกากรซึ่งกันและกัน” ซึ่งสามารถถือได้ว่าเป็นการพลิกกลับแบบค่อยเป็นค่อยไปของสภาวะตลาดในระยะกลางและระยะยาว
แรงกดดันราคาหลักในระยะต่อไปมาจากขอบบนของ ก้นทรัมป์ ที่ 11,000 ดอลลาร์ เหนือขึ้นไปนั้นเป็นจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์
ที่น่าสังเกตก็คือ หลังจากที่ BTC ฟื้นตัวเป็นเวลา 5 สัปดาห์ติดต่อกัน Altcoins กลับพุ่งสูงขึ้นโดยรวมในสัปดาห์นี้ โดย ETH เพิ่มขึ้นมากกว่า 39.1% ในสัปดาห์เดียว หากการฟื้นตัวของ Altcoin ยังคงดำเนินต่อไปหรือแม้กระทั่งพลิกกลับ นั่นหมายถึงการกลับมาของช่วงเวลาแห่งสภาพคล่องอันอุดมสมบูรณ์
เงินทุนเข้าและออก
จากกระแสเงินทุนไหลเข้าจำนวนมหาศาลเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สัปดาห์นี้ Stablecoin และ BTC Spot ETF ก็พบว่ามีเงินทุนไหลเข้าเป็นบวกในทั้งสองช่องทางอีกครั้ง รวมมูลค่า 944 ล้านดอลลาร์ ซึ่งกลายมาเป็นแรงสนับสนุนที่สำคัญสำหรับการระเบิดของตลาดสกุลเงินดิจิทัล รวมถึง BTC
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีเงินทุนไหลเข้าใน 6 วันซื้อขายจาก 7 วันในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินทุนมีความมุ่งมั่นอย่างมากที่จะซื้อเมื่อราคาตกต่ำและผลักดันให้ราคาสูงขึ้น
นอกจากเงินทุนไหลเข้าจำนวนมากแล้ว อัตราส่วนหนี้ต่อทุนก็เริ่มเพิ่มขึ้นเช่นกัน และทั้งอัตราดอกเบี้ยเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ก็เริ่มสูงขึ้น นั่นหมายความว่าการยอมรับความเสี่ยงของกองทุนภายในสถานที่นั้นเพิ่มขึ้น
แรงกดดันในการขายและการขาย
หลังจากการทำความสะอาดชิป การรีเซ็ตต้นทุน และการเปลี่ยนมือของกลุ่มมือยาวและมือสั้นเป็นเวลาสามเดือน ระดับการล็อกชิปได้รับการปรับปรุงอย่างมาก เราสังเกตว่าถึงแม้ว่า BTC จะเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 5 สัปดาห์ติดต่อกัน แต่แรงกดดันการขายก็ค่อยๆ ลดลง ซึ่งหมายถึงผู้ซื้อขายที่คาดว่าจะฟื้นตัวในระยะสั้นส่วนใหญ่ต่างก็ถูกเคลียร์ออกไปแล้ว และตลาดก็มีความลังเลที่จะขายมากขึ้น ทำให้มีความเป็นไปได้สูงที่ BTC จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้นและทะลุจุดสูงสุดใหม่ในอนาคต
ในแง่ของการซื้อขายแบบยาวและแบบสั้น เมื่อราคาขยับกลับไปที่ 100,000 ดอลลาร์และสภาพคล่องก็กลับคืนมา กลุ่มการซื้อขายแบบยาวก็เริ่มขายอีกครั้ง และกลุ่มการซื้อขายแบบสั้นที่เพิ่งเข้ามาใหม่ก็เริ่มแย่งชิงชิปกัน ผู้ซื้อรายใหญ่ในรอบนี้กลุ่มฉลามยังคงเพิ่มการถือครองของพวกเขาเพิ่มขึ้นมากกว่า 56,000 เหรียญในสัปดาห์นี้
ขณะนี้ กำไรลอยตัวระยะสั้นเพิ่งเกิน 10% ไปแล้ว และมีเพียง 2% ของชิปเท่านั้นที่อยู่ในสถานะขาดทุน ตลาดอยู่ในภาวะปลอดภัยมาก และราคา BTC มีแนวโน้มที่จะทะลุจุดสูงสุดเดิมอย่างรวดเร็ว
ตัวบ่งชี้วงจร
ตามข้อมูลของ eMerge Engine ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.75 และ BTC ได้กลับสู่ช่วงขาขึ้นแล้ว
EMC Labs (Emergence Labs) ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล เรามุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองของ Crypto โดยมีการมองการณ์ไกล ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลของอุตสาหกรรมเป็นความสามารถในการแข่งขันหลักของเรา เรามุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อคเชนและสินทรัพย์เข้ารหัสเพื่อนำสวัสดิการมาสู่มวลมนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมกรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
