ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น

แนวโน้มรายวันของ BTC

สัปดาห์นี้ BTC เปิดที่ 108,247.95 ดอลลาร์สหรัฐฯ และปิดที่ 113,478.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีจุดต่ำสุดอยู่ที่ 111,129.61 ดอลลาร์สหรัฐฯ และราคาสูงสุดอยู่ที่ 113,390.00 ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 3.41% และเพิ่มขึ้น 2.66% ปริมาณการซื้อขายลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว

จากมุมมองระยะกลาง BTC ยังคงเผชิญกับความผันผวนในตลาด โดยมีแรงหนุนจาก "การแก้ไขการปรับลดอัตราดอกเบี้ย" และ "การถกเถียงเรื่องความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ" ส่วนในระยะสั้น ราคา BTC ผันผวนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานและการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาคอุตสาหกรรม

ข้อมูลการจ้างงานโดยรวมสอดคล้องกับการคาดการณ์ว่าจะมี "อากาศหนาวจัด" ซึ่งเพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนกันยายนเป็นประมาณ 90% ความคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ได้กลับมาฟื้นตัวแล้ว แต่ยังคงต่ำมาก

ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) ระบุว่าจะเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลการออกหุ้นเพิ่มของบริษัทคลังคริปโทเคอร์เรนซีเพื่อซื้อคริปโทเคอร์เรนซี เรื่องนี้ได้ยับยั้งกิจกรรมทางการเงินของบริษัทคลัง ซึ่งปัจจุบันเป็นแหล่งซื้อที่ใหญ่ที่สุดในตลาด และเป็นหนึ่งในสาเหตุที่ทำให้ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีตกต่ำ

EMC Labs ยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังในระยะกลาง การปรับสมดุลของกลไกตลาดก่อนและหลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน่าจะยังคงผันผวน แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวมยังคงปลอดภัย และการกลับมาเริ่มต้นวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจะหนุนให้ราคาสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งยังคงเป็นที่แน่นอน

ข้อมูลนโยบาย การเงินมหภาค และเศรษฐกิจ

เมื่อวันที่ 4 กันยายน ข้อมูลตำแหน่งงานว่างของ JOLTS ได้รับการเผยแพร่เป็นครั้งแรก มูลค่าที่ประกาศไว้ที่ 8.4 ล้านตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 8.7 ล้านตำแหน่ง และต่ำกว่ามูลค่าเดิมที่ 8.9 ล้านตำแหน่ง และลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปี ตอกย้ำว่าความต้องการแรงงานกำลังชะลอตัวลง

เมื่อวันที่ 5 กันยายน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ก่อนหน้าประกาศอยู่ที่ 232,000 ราย สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 230,000 รายเล็กน้อย ส่วนจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องอยู่ที่ 1.751 ล้านราย สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.740 ล้านรายเล็กน้อย ข้อมูลทั้งสองชี้ให้เห็นถึงภาวะตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลง

เมื่อวันที่ 6 กันยายน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม (nonfarm payroll) แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานใหม่เพิ่มขึ้น 173,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 180,000 ตำแหน่ง และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมที่ 190,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้นจาก 4.0% เป็น 4.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2564 ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะชะลอตัวของตลาดแรงงานอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนตัวลงเล็กน้อยบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจและการจ้างงานกำลังชะลอตัวลง ซึ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสเกือบ 90% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยมีความเป็นไปได้เล็กน้อยที่จะปรับลด 75 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นการปรับลดเล็กน้อยจากการคาดการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

การปรับฐานครั้งนี้ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ร่วงลงติดต่อกันสองสัปดาห์ ดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้น 1.14% และดัชนีเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 0.33% โดยดัชนีหลักทั้งสามดัชนีทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงการซื้อขาย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทั้งระยะยาวและระยะสั้นยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลง 2.3% และ 2.03% ตามลำดับ

ไม่มีความเสี่ยงจากการลดอัตราดอกเบี้ย และขนาดและความถี่ของการลดอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ยังคงสะท้อนให้เห็น แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะผันผวน แต่ลดลง 0.11% ในสัปดาห์นี้มาอยู่ที่ 97.737 ราคาทองคำพุ่งขึ้น 3.52% มาอยู่ที่ 3,639 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ตลาดคริปโต

หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว BTC ฟื้นตัว 2.66% ในสัปดาห์นี้ โดยทะลุ "จุดต่ำสุดของทรัมป์" (กรอบ 90,000-110,000 ดอลลาร์สหรัฐ) ได้อย่างหวุดหวิด แต่ยังคงถูกกดโดย "เส้นแนวโน้มขาขึ้นแรกของตลาดกระทิง" และยังคงตกลงไปต่ำกว่าเส้น 20 วัน

ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา BTC พยายามสร้างการเติบโตระลอกที่สี่ แต่สุดท้ายก็ล้มเหลวและกลับสู่ช่วงการปรับตัว นอกจากผลกระทบจากวัฏจักรการลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ยังเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนและ "การตอบรับแบบเย็นชา" ของนโยบายต่างๆ อีกด้วย

ตามข้อมูลของ eMerge Engine กองทุนช่อง ETF BTC Spot อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายสัปดาห์ และขนาดการซื้อของบริษัทกระทรวงการคลังก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

ในด้านกฎระเบียบ สัปดาห์นี้ ก.ล.ต. ได้ออกแนวทางฉบับปรับปรุงเกี่ยวกับบริษัทคลังคริปโต (DAT) โดยเพิ่มบริษัทเหล่านี้เข้าไปในวาระการกำกับดูแลของตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ/ATS และกำหนดให้บริษัทเหล่านี้ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นก่อนจึงจะลดสัดส่วนการถือครองเพื่อนำเงินไปใช้ในการซื้อสินทรัพย์คริปโตได้ กฎระเบียบใหม่นี้จะชะลอความเร็วและขนาดของการเข้าซื้อกิจการของบริษัทคลังอย่างไม่ต้องสงสัย และตลาดมองว่าเป็นปัจจัยลบอย่างมีนัยสำคัญ ราคาหุ้นของ DAT หลายตัวร่วงลงอย่างหนัก ส่งผลกระทบทางลบต่อราคาซื้อขายของ Bitcoin, Ether และคริปโตเคอร์เรนซีอื่นๆ

นอกจากนโยบายภาคอุตสาหกรรมที่ผ่อนคลายลงและเงินทุนไหลเข้าที่ผ่อนคลายลงแล้ว การขายสินทรัพย์ระยะยาวก็มีบทบาทสำคัญที่ทำให้ราคา BTC อ่อนตัวลงเช่นกัน ข้อมูลจาก on-chain ระบุว่าผู้ถือครองสินทรัพย์ระยะยาวลดการถือครอง BTC ลงกว่า 40,000 BTC ในสัปดาห์นี้ ซึ่งสูงกว่าสัปดาห์ที่แล้วอย่างมาก

ราคาปัจจุบันของสกุลเงินอยู่ใกล้กับราคาถือระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านลบได้ลดลงแล้ว

ตัวบ่งชี้รอบ

ตามข้อมูลของ eMerge Engine ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.375 ซึ่งอยู่ในช่วงขาขึ้น

EMC Labs ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน พ.ศ. 2566 โดยนักลงทุนด้านสินทรัพย์คริปโตและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล EMC Labs มุ่งเน้นการวิจัยอุตสาหกรรมบล็อกเชนและการลงทุนในคริปโตรอง โดยใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์ ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลของอุตสาหกรรมเป็นความเชี่ยวชาญหลัก EMC Labs มุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อกเชนที่กำลังเติบโต ผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมประโยชน์ของบล็อกเชนและสินทรัพย์คริปโตต่อมนุษยชาติ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund