ดัชนี SPX ปิดตลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วด้วยการทำกำไรต่อเนื่อง 9 วันเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 20 ปี และฟื้นตัวจากการขาดทุนทั้งหมดนับตั้งแต่เกิดวิกฤติในวันปลดปล่อย ขณะที่รัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มผ่อนปรนถ้อยคำเกี่ยวกับนโยบายการค้าที่เข้มงวด
ทั้งจีนและสหรัฐฯ ยังคงดำเนินการต่อไปเพื่อเริ่มการเจรจาการค้าใหม่และผ่อนคลายความสัมพันธ์ ทั้งสองฝ่ายได้มีการปรับแผนกการค้าและผู้เจรจาของตนเมื่อเร็วๆ นี้ ฝ่ายจีนกล่าวว่า “ล่าสุดฝ่ายสหรัฐฯ ได้ดำเนินการส่งต่อข้อความเชิงรุกไปยังฝ่ายจีนผ่านฝ่ายที่เกี่ยวข้องหลายครั้ง โดยหวังว่าจะสามารถพูดคุยกับฝ่ายจีนได้” ฝ่ายจีนตอบโต้โดยกล่าวว่า “การประเมินกำลังอยู่ระหว่างดำเนินการ”
ผลสำรวจล่าสุดของ Bloomberg แสดงให้เห็นว่าตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่ารัฐบาลของทรัมป์จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดในที่สุด แม้ว่าก่อนหน้านี้จะมีการพยายามโยนความผิดให้กับปัญหาที่ไบเดนทิ้งไว้ก็ตาม ตลาดเชื่อว่ารัฐบาลได้บรรลุ ขีดจำกัดแห่งความเจ็บปวด ซึ่งเป็นจุดที่รัฐบาลยินดีที่จะหยุดการรุกทางภาษี
นอกเหนือจากสัญญาณเชิงบวกจากด้านการค้าแล้ว รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเกินความคาดหมายซึ่งเผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานั้น ยิ่งทำให้ตลาดยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้น และปิดท้ายข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในช่วงสัปดาห์ โดยแสดงให้เห็นว่าแม้ทัศนคติของตลาดเป็นลบ แต่ปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ในเดือนเมษายน มีการสร้างงานใหม่ 177,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.2% ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลว่าเศรษฐกิจกำลังจะเข้าสู่ภาวะถดถอยชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ผลกระทบที่แท้จริงของนโยบายภาษีศุลกากรอาจไม่ปรากฏจนกว่าจะมีข้อมูลตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน
นอกจากนี้ การฟื้นตัวของตลาดหุ้นในปัจจุบันบ่งชี้ถึงความน่าจะเป็นที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพียงประมาณ 8% เท่านั้น โดยอ้างอิงจากอัตราการลดลงโดยเฉลี่ยในช่วงภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวในอดีต ซึ่งต่ำกว่าการประมาณการของนักเศรษฐศาสตร์หรือระดับที่บ่งชี้โดยตลาดตราสารหนี้มาก
ในตลาดตราสารหนี้ เส้นอัตราผลตอบแทนได้แบนราบลงและลดลงสู่ระดับของเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดคาดว่าความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนมิถุนายนมีเพียงประมาณ 30% เท่านั้น และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงประมาณ 3 ครั้งตลอดทั้งปี
ในทางกลับกัน ข้อมูลเงินเฟ้อจริงล่าสุดยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง และสัญญาณเชิงบวกที่ธนาคารกลางของหลายประเทศปล่อยออกมาเพื่อรักษาสถานะพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐได้ทำให้ตลาดพันธบัตรสหรัฐกลับมาเป็นปกติ
เมื่อพิจารณาในแง่ของสกุลเงินดิจิทัล สัปดาห์ที่ผ่านมาโดยรวมถือว่าไม่มีเหตุการณ์ใดๆ โดยราคาคงที่ แม้ว่า BTC จะสามารถกลับขึ้นไปที่ระดับ 96,000 ได้ในช่วงสั้นๆ ก่อนที่จะเผชิญกับแรงกดดันในการเทขายทำกำไรในระยะสั้น เส้นโค้งความผันผวนได้แบนราบลง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดขาดทิศทางที่ชัดเจนในอนาคต ในขณะที่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงนั้นลดลงไปสู่จุดต่ำสุดในรอบปี
หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในสินทรัพย์มหภาค เราคาดว่าราคาสกุลเงินดิจิทัลจะยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นในระยะสั้น และอาจรักษาแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง
กระแสเงินไหลเข้าจาก ETF ยังคงเป็นไปในเชิงบวก แม้ว่าจะไม่มากก็ตาม ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเงินไหลเข้าสุทธิสะสมเกือบจะสูงเกินระดับสูงสุดที่เห็นในช่วงต้นไตรมาสแรก
เมื่อมองไปข้างหน้า ส่วนที่ ง่าย ของการฟื้นตัวเกิดขึ้นแล้ว เนื่องจาก SPX สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนหลังวันปลดปล่อยได้สำเร็จ โดยราคาได้กลับเข้าสู่บริเวณที่เป็นแนวต้านทางเทคนิคอีกครั้ง ในอดีต การพุ่งขึ้นของ ตลาดหมี (หากนับอันนี้ด้วย) มักเป็นช่วงที่ผันผวนและไร้เหตุผลที่สุดสำหรับผู้สังเกตการณ์ อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วนี้ยังได้กระตุ้นให้เกิดความแตกต่างในเชิงบวกบางประการ ซึ่งอาจผลักดันให้ราคากลับไปอยู่ที่ระดับสูงสุดในเดือนมกราคม
เราไม่คาดหวังว่าการประชุม FOMC สัปดาห์นี้จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาด ในปัจจุบันไม่มีทิศทางที่ชัดเจน และการเคลื่อนไหวของราคาก็อาจคาดเดาได้ยากเหมือนการโยนเหรียญ ท้ายที่สุดแล้ว ขึ้นอยู่กับการเติบโตของกำไรขององค์กร ซึ่งจะขึ้นอยู่กับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจและผลกระทบที่ตามมาของภาษีศุลกากร
จนถึงขณะนี้ ก็ยังดีอยู่ โดยกำไรไตรมาสแรกคาดว่าจะเติบโตใกล้เคียง 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้เกือบสองเท่าเมื่อเริ่มฤดูกาลรายได้ และเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่มีการเติบโตสองหลัก
หากเราต้องตัดสินใจเลือก เราเชื่อว่า การค้าที่เจ็บปวด ของตลาดยังคงเป็นการเคลื่อนตัวของราคาในทิศทางขาขึ้นต่อไป ท้ายที่สุดแล้ว ผู้สังเกตการณ์ส่วนใหญ่ยังคงหมกมุ่นอยู่กับข้อโต้แย้งที่ว่า โยนลูกเต๋าออกไปแล้ว และไม่มีทางกลับ ในเรื่องภาษีศุลกากร อย่างไรก็ตาม เราควรตระหนักว่า การดีดตัวของแมวตาย ในช่วงที่ตลาดหมีปรับตัวขึ้นนั้นไม่ควรละเลย!
คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรี ที่ t.signalplus.com/news บูรณาการข้อมูลตลาดผ่าน AI และทำให้ความรู้สึกของตลาดชัดเจนในทันที หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
